Предприятие и его окружение

Бизнес-план составляется для того, чтобы убедить инвестора вложить деньги. Инвестор об этой направленности документа осведомлен и потому должен позаботиться о том, чтобы на стадии знакомства с разработчиком и представляемым им бизнеспланом в максимально возможной степени выявить скрытые слабости оцениваемого проекта.

Источники необходимой информации можно свести к следующим.

1. Бизнес-план, который должен удовлетворять некоторым общепринятым стандартам. Если какие-либо из стандартных вопросов в нем обходятся, то это является основанием для повышенного внимания к соответствующему разделу.

2. Мнения партнеров по бизнесу. Бизнес протекает во взаимодействии со множеством людей, мнение которых является существенным. Надо обладать опасной самоуверенностью для того, чтобы начать дело с человеком, который не умеет вести деловые отношения. В связи с этим при беседе с разработчиком бизнесплана важно получить информацию о его наиболее солидных деловых партнерах.

3. Участие предпринимателей в судебных процессах, на основе чего можно составить суждение о деловом стиле — умении решать проблемы мирными средствами или доводить дело до обострения. Правда, в российских условиях предприятия могут втягиваться в разбирательства, а потому излишнюю уступчивость руководства следует рассматривать как слабость.

4. Общественные ПОЗИЦИИ Предприятия, выполнение его РУ'

ководителями прежних обязательств перед акционерами. Если руководители дают пустые обещания, проводят дорогостоящие рекламные кампании, то с таким предприятием лучше не иметь дела.

5. Положение акций предприятия на фондовой бирже. Именно здесь реально проявляется то, чего оно стоит. Здесь важны любые детали, однако самым главным элементом являются сведения об устойчивости (или неустойчивости) курса акций.

' б. Отношение запрашиваемых средств (вне зависимости от формы - кредит или вложения в акционерный капитал) к собственным активам предприятия. Если уставный фонд составляет 1 млрд руб., а кредит запрашивается в 10 млрд руб., то очевидно стремление решить свои проблемы за чужой счет.

7. Состав продукции, выпускаемой компанией. Если новые продукты выпускаются редко, а пропорции между производимыми продуктами практически постоянны, то такое предприятие упускает свой шанс.

8. «Нет пророка в своем отечестве» или стремление искать специалистов на стороне. Это вопрос о сыгранности команды. Если есть команда, сумевшая хорошо поставить хотя бы одно дело, то существует уверенность в том, что и с новым делом она справится.

9. Резкий отрыв оплаты первого руководителя от оплаты следующего звена. Такая ситуация типична для частной компании и чревата недовольством (скрытым или более-менее явным) среди управленческого персонала более низких ступеней управления. Между тем успех дела зависит прежде всего от позиции именно этого персонала. Надо хорошо подумать, прежде чем начать дело с таким предпринимателем.

10. Совет директоров представляет собой замкнутый клан, состоящий из служащих самой фирмы. Однако опыт показывает, что присутствие сторонних (не работающих на фирме) членов в составе директорского корпуса важно для критического взгляда со стороны, позволяющего избежать опасности утери реального взгляда на ситуацию фирмы, что часто случается при авторитарном стиле управления.

11. Расходы на исследования и'разработки. Выше уже приводились данные о соотношении затрат на НИОКР, которые показывают существенные различия между отраслями. Поэтому если предприятие относится к высокой технологической сфере, азатраты на НИОКР невелики, то это является симптомом предстоящей потери рынка сбыта.

Аудит возможностей сбыта. Формальным подтверждением хорошей проработанности маркетинга являются контракты о сбыте продукции, приложенные к бизнес-плану. Хуже обстоит дело, когда в приложениях имеется только протокол о намерениях. Уверенность или, наоборот, разочарование в этом деле могут определить результаты экспертизы.

Наряду с формальным анализом документов (наличие реквизитов, конкретность и обязательность формулировок) важным аспектом анализа является сбор возможной информации о фирмах, с которыми заключены контракты. Если о фирме трудно получить информацию (не значится по указанному юридическому адресу), то лучше всего усомниться в том, что проблема сбыта для этого проекта решена.

Организация прог(едуры анализа бизнес-плана. Аудит бизнесплана следует начинать с выявления слабостей стратегического характера, из-за которых в конечном счете может погибнуть дело. Первый вопрос, на который важно получить ответ, состоит в выяснении того, насколько глубоко изучено положение дел у конкурентов, т. е, опасность появления на рынке продукта, превосходящего намечаемый к производству.

В связи с этим важно прямо спросить заявителя на кредит о той информации, на которой основано его суждение о конкурентах. Беда в том, что в России нет полного и объективного справочника производителей. По этой причине информацию о конкурентах необходимо обязательно перепроверять, начиная с установления самого факта их существования. Значительную помощь в таком деле могут оказать тематические выставки и ярмарки, если они проводятся в момент анализа бизнес-плана.

Во всяком случае при анализе бизнес-плана полезен прямой вопрос: что заявителю на кредит известно о нововведениях в той области, которой посвящен проект? С этим вопросом связано и суждение об устойчивости ожидаемых прибылей, Для этого важно, чтобы заявитель привел убедительные доказательства того, что используемая им технология производства является вполне современной, а также существует ли ясное понимание тех направлений, по которым она может развиваться в будущем.

В бизнес-плане должна быть продемонстрирована постоянная готовность к реакции на изменение запросов рынка. Хорошим тоном можно считать доказательство того, что намечаемый к производству продукт имеет гарантированный сбыт. Дело не только в том, что к бизнес-плану должны быть приложены, как минимум, протоколы намерений, без которых нет бизнесплана. Дело в системе расчетов, показывающих возможные пути сбыта продукции, т. е. наличие наряду с основной резервной

линии сбыта. Соответственно должно быть оговорено, что дополнительно следует сделать для того, чтобы намеченное стало реальностью.

Анализ учредительных документов. Важную информацию можно почерпнуть из анализа состава учредителей. Вопросы, которые при этом возникают, можно разбить на следующие группы:

• вес учредителей, который определяется размером их взносов в уставный капитал. Из этого анализа становится понятно, кто «правит балом». Продолжением этого анализа является внимательное изучение состава директоров акционерного общества, их сфер ответственности и связей с учредителями, которые, надо полагать, и командируют своих людей в созданное акционерное общество;

• кластеризация учредителей, т. е. оценка степени их независимости друг от друга.

Такой анализ необходим для выявления «прачечных», т. е. фирм, создаваемых через подставных лиц (физических или юридических) для «отмывания» денег. Очевидно, что такие фирмы опасны как реципиенты инвестиций.

Экспертиза бизнес-плана на глобальные факторы. После проведения анализа (экспертизы) и оценки бизнес-плана по перечисленным выше направлениям, определяющим «надежность» разработчика, следует провести экспертизу влияния реализации бизнес-плана в целом на следующие глобальные факторы.

• Социальные аспекты освещают вопросы социокультуры и демографии, приемлемости проекта для местной культуры, его социальной организации и стратегии.

• Экологические проблемы проекта находят свое отражение в соответствующем разделе его экспертизы. При этом может быть проведена как полная, так и ограниченная оценка воздействия проекта на окружающую среду.

• Финансовые аспекты экспертизы связаны с изучением проекта на микроуровне. Анализируются рентабельность проекта, финансовые последствия для его участников, степень финансовой автономии агентств, осуществляющих проект, и стандарты финансовой деятельности.

• Внешнеэкономические вопросы экспертизы проекта анализируют проект на макроуровне и оценивают справедливость привлечения и использования проектом национальных ресурсов в условиях их ограниченности и конкуренции.

9.2.