Оценка рисков
Понятие риска, его оценка, прогнозирование и даже управление им - вещь малознакомая для наших предпринимателей, хотя их повседневная деятельность сопрюісена с таким уровнем риска, при котором любой западный предприниматель не взялся бы за дело.
Для крупных проектов необходим тщательный просчет рисков с использованием теории вероятностей. Для незначительных проектов достаточен анализ риска с помощью чисто экспертных методов. Главное здесь - не сложность расчетов и не точность вычислений вероятностей сбоев, а умение авторов бизнес-плана заранее выявить все типы рисков, с которыми они могут столкнуться, источники этих рисков и момент их возникновения. Установив риски, необходимо разработать меры по их сокращению и минимизации потерь, которые они могут вызвать; Чем глубже вы проработаете эту проблему, тем выше доверие к вам потенциальных партнеров и инвесторов. Верят не тому, кто оптимистически утверждает, что его дело ~ беспроигрышное, а тому, кто способен заранее предвидеть проблемы и объяснитъ, как он собирается выходить из трудного положения.Возможность возникновения риска, к сожалению, весьма широка: это могут быть изменения в налоговом регулировании и колебания валютных курсов и т. д. От вас требуется хотя бы ориентировочно определить, какие риски наиболее вероятны и во что они могут обойтись. Зная это, вы сможете ответить на вопрос: как уменьшить риски и потери? Ответ этот должен состоять из двух разделов: в первом вы указываете организационные меры профилактики рисков, во втором — свою программу страхования от рисков. Например, при возможности сбоев в графике железнодорожных перевозок материалов и комплектующих можно проработать альтернативную программу транспортировки необходимых изделий с помощью авиационного или автомобильного транспорта.
Что касается страхования, то здесь тема для разговора столь обширна, что мы коснемся ее лишь вкратце.
К сожалению, в России система страхования развита крайне слабо. Это поражает зарубежных коллег, привыкших подстраховывать каждый свой шаг: от покупки оборудования до обеспечения валютных средств из-за спекулятивных колебаний курсов валют. Открытое и честное обсуждение этого вопроса в бизнес-плане, во-первых, характеризует вас с хорошей стороны как предпринимателя, во- вторых, показывает, что вы проявляете определенную заботу о тех средствах, которые собираетесь получить от своего партнера. Более конкретно следует обосновать все допущения, которые вы сделали при разработке бизнес-плана, и риск, который в них заложен.Порассуждайте о таких проблемах, как:
• риск истратить всю наличность до получения заказа на продукт;'
• риск снижения цен из-за действий конкурентов;
• возможные тенденции в развитии отрасли;
• риск превышения запланированных уровней затрат разработки и производства продукта;
• невыход на намеченный объем продаж;
• срыв графика разработки продукта;
• трудности в поставках сырья и комплектующих;
• трудности в получении банковского кредита;
• риск оказаться без наличности после массового поступления заказов.
Следует отметить, какие из потенциальных проблем являются критическими для успеха предприятия, и описать ваши планы по минимизации влияния неблагоприятных факторов. ^
Для различных сфер предпринимательства характерен разный уровень риска. Схема данного раздела имеет следующий вид.
Степень риска коммерческой неудачи для вашей сферы бизнеса зависит от следующих факторов.
• • Относится ли ваш бизнес к уже хорошо освоенной области предпринимательства, новой осваиваемой области или новейшей, неосвоенной области?
• В своей области предпринимательства относится ли ваш бизнес к предприятиям* с высоким средним или низким уровнем риска?
Степень обеспеченности полученгія и продажи продукта.
• Укажите вероятность технического успеха в получении продукта.
• Определите долю продаваемого вида продукции от общего объема продукции, предназначенного для продаж.
Рентабельность вашего дела с учетом риска.
• Приведите прогнозируемую чистую прибыль (эти данные имеются в разделе «Финансовый план»).
• Укажите общие издержки и рассчитайте уровень рентабельности по оптимистическому и пессимистическому показателям.
Конкретные виды рисков для вашего дела. ,
• Перечислите наиболее существенные виды риска, с которыми вы можете встретиться в бизнесе и которые целесообразно страховать (уничтожение, хищение или порча товара при транспортировке; невыполнение субподрядчиками своих обязательств).
• Перечислите наиболее существенные виды риска, независимые от страхования и требующие использования специальных способов уменьшения негативных последствий (связанные с неверным выбором проекта и колебанием конъюнктуры, изменениями цен и спроса; коммерческий риск; финансовый риск; ошибки менеджеров; социальная нестабильность и др.).
Мероприятия по уменьшению ущерба, связанного с предпринимательским риском.
• К каким страховым организациям и компаниям вы планируете обратиться?
• Какие типы договоров о страховании И на какие суммы вы планируете заключить?
• Намерены ли вы использовать хеджирование для уменьшения возможного ущерба?
• Укажите мероприятия по нестрахуемым видам риска.
Тест-контроль к разделу «Оценка риска»
1. При исследовании стадии функционирования бизнес-плана выявлены следующие простые риски:
]) неустойчивость спроса;
2) появление альтернативного продукта;
3) снижение цен конкурентами;
4) увеличение производства у конкурентов;
5) рост налогов;
6) недостаток оборотных средств.
Поставьте в соответствие этим рискам следующие факторы, отрицательно влияющие на прибыль:
A. Увеличение кредитов.
B. Падение продаж.
C. Падение спроса с ростом цен.
D. Снижение спроса.
E. Снижение цены.
F. Уменьшение чистой прибыли.
риски; 3) назовите три наиболее существенных риска реализации данного проекта.
3. Эксперты компании «АРС» определили следующие показатели прибыли в зависимости от ситуации на рынке (табл.
6.24).
Третий шаг - определение веса простых рисков в данной приоритетной группе по формуле
Используя вероятностные оценки рисков, полученные экспертами, можно определить балльные оценки наступления рисков по формуле
где R ~ балльная оценка по всем рискам.
Для ответа на первый вопрос - о весах простых рисков составим табл. 6.26.
Примем R = 0,396 за 100 баллов и ответим на второй вопрос теста - оценим риски в баллах (табл. 6.27).
Исходя из табл. 6.27 определяем наиболее существенные риски по степени их приоритетности, что будет ответом на третий вопрос теста:
• подготовка проекта;
• финансирование проекта;
• строительство.
3. В первом случае наиболее удачным является решение сосредоточиться на реализации морозильников, что даст максимально возможную прибыль (89 млн руб.). Во втором случае необхо-
димы расчеты показателей ожидания прибыли как по каждой ситуации, так и суммарных по каждой стратегии (табл. 6.28).
Таблица 6.28
Расчет ожидаемой прибыли
Таким образом, в условиях неопределенности и риска оптимальной является ориентация на реализацию кондиционеров (наибольшее суммарное ожидание прибыли равно 64,95). В третьем случае применяют принцип минимакса. Рассматривают самые низкие показатели прибыли для всех ситуаций: 1-я - 48, 2-я - 24, 3-я - 49 и из них выбирают наибольший показатель прибыли. Это реализация холодильников, которая является оптимальной стратегией и обеспечивает относительно высокую прибыль.
6.20.