ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ЧЕРТЫ МИРОВОГО РЫНКА ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ
Согласно данным International Copper Study Group (ICSG), мировой рынок рафинированной меди находился в 2010 году в дефиците в размере около 305 тыс. т по сравнению с избытком на уровне 175 тыс.
т в 2009-м. Потребление рафинированной меди в 2010 году было выше ожидаемого, а рост поставок металла отставал от прогнозов. В 2010 году мировой спрос на рафинированную медь вырос, на волне восстановления после низких уровней потребления «красного металла» в ЕС, Японии и США превышение к 2009 году составило 19,356 млн. т или приблизительно 7% . Производство рафинированной меди между тем выросло в 2010 году на 4% к данным по 2009 году, до 19,049 млн. т, в результате увеличения выпуска металла в Китае, Японии и странах Евросоюза.По оценкам ICSG, мощности по добыче меди должны расти в среднем на 4,9% ежегодно до достижения в 2014 году уровня прироста в 24,1 млн. т . Опираясь на существующий объём мощностей и объявленные новые проекты, ICSG прогнозирует, что общий прирост добычи меди с 2010-го по 2014 годы должен составить 21% , или 4,1 млн. т ежегодно. Около 71% указанного прироста - почти 3 млн. т, как ожидается, будет наблюдаться в 2013-2014 годах «из-за задержек в развитии проектов, которые должны были войти в строй быстрее, чем это произойдёт».
Большая часть новых проектов и их расширений сосредоточена в Бразилии, Чили, Китае, Конго, Монголии, Перу, США и Замбии, что совместно обеспечит около 76% увеличения горнорудных мощностей. Вклад Чили и Перу в рост составит 16 и 20% соответственно, отмечает ICSG.
Вместе с тем годовой прирост плавильных мощностей будет отставать от роста производства концентрата, хотя он и будет расти в среднем на 3% в год, до 20,6 млн. т в 2014 году. «Почти весь прирост мощностей произойдёт в Азиатском регионе (97% прироста), с ожидаемым расширением новых проектов в Китае, Индии, Иране и Казахстане», - говорится в комментариях компании.
Также ICSG отмечает, что более высокие уровни использования оборудования (в 2010 году они составили в среднем 82%) «должны быть достаточны для приспособления к росту производства концентрата».Согласно отчёту британской компании Antofagasta, занимающейся разработкой медных месторождений на территории Чили, в 2011 году дефицит меди на мировом рынке может составить приблизительно 440 тыс. т, тогда как средняя цена - порядка 9,745 тыс. долл.США за 1 т . Причиной нехватки красного металла являются остановленные или вовсе отменённые к реализации новые проекты по добыче медных руд во время глобального экономического кризиса 2008-2009 годов, а также ухудшение качества сырья. В среднесрочной перспективе в Antofagasta ожидают напряжённой ситуации на рынке. Новым же источником спроса на медь могут стать ЕТ-фонды, что будет способствовать повышению цен на медь, но и одновременно увеличению их волатильности.
В 2011 году спрос на медь в Китае увеличится на 7% на волне экономического роста, считает Ли Ихуан (Li Yihuang), председатель совета директоров Jiangxi Copper. «Экономический рост и инвестиции будут поддерживать спрос на здоровом уровне», - отметил он. В этой связи Jiangxi Copper доведёт свои производственные мощности до 1 млн. т меди в год по сравнению с 900 тыс. т в 2010 году. При этом Китай является крупнейшим потребителем меди в мире. Увеличение спроса на медь в КНР в значительной степени обусловлено реализацией национальных планов по строительству новых домов, производству автомобилей и бытовой техники, что отражается на темпах роста ВВП страны. В целом власти страны попытаются удержать экономический рост на уровне 8% в 2011 году.
Согласно опубликованным данным, производство меди на чилийской Codelco снизилось в 2010 году на 0,6% , до 1,69 млн. т , с 1,70 млн. т в предыдущем 2009 году. При средней цене меди 3,42 долл.США за фунт в 2010 году (в 2009 году - 2,34 долл.США за фунт), доналоговая прибыль Codelco выросла за 2010 год до 5,8 млрд. долл.США с 3,95 млрд.
долл.США годом ранее. По итогам 2010 года доля Codelco в общемировом производстве меди составила 11% .Стоимость промышленных металлов в марте 2011 года менялась не существенно. Консолидация к концу марта была связана с состоявшимся отскоком вверх после просадки, а также с ожиданием по рынку труда США, что вносило неопределённость в настроения инвесторов. Фьючерс на медь колебался в границах 9000-9500 долл.США за тонну, а фьючерс на никель - 25-27 тыс. долл.США за тонну.
Британская Antofagasta Pic по итогам 2010 года увеличила производство меди на 17,8% до 521,1 тыс. т по сравнению с 2009 годом, говорится в отчёте компании. При этом производство меди в 4-ом квартале по сравнению с 3-им кварталом снизилось на 9,4% до 127,5 тыс. т . Кроме того, производство золота на месторождении Los Pelambres в 2010 году составило 35,1 тыс. унций (1,1 т) . В 2011 году Antofagasta планирует произвести 715 тыс. т меди, а также 324 тыс. унций (10,1 т) золота, включая производство на чилийском месторождении Esperanza. По итогам 2010 года себестоимость составила 104 цента США за фунт меди против 96,3 центов США за фунт в 2009 году. В 2011 году компания планирует себестоимость на уровне 90 центов США за фунт меди. Англо-швейцарская корпорация Xstrata сообщила об увеличении в 2010 году добычи медных руд (в пересчёте на чистый металл) на 0,7% до 913,5 тыс. т благодаря повышению загрузки технологических мощностей, в том числе на горнометаллургичес-ком комплексе Kidd (Канада) на 21% до 52,6 тыс. т и двукратном увеличении выпуска концентрата на руднике Ernest Henry (Австралия) - до 74,6 тыс. т (в пересчёте на медь). В то же время в пресс-релизе Xstrata сообщается о 2%-ном сокращении объёмов производства катодной меди: если в 2009 году её было сделано 727,05 тыс. т , то в 2010 году - 715,499 тыс. тонн. В качестве причины называется остановка в мае 2010 года металлургического передела на комплексе Kidd.
Согласно данным Международного института алюминия (IAI), опубликованным 21 марта 2011 года, производство алюминия в мире в феврале сократилось за месяц на 186 тыс.
т , до 1,949 млн. т . Вместе с тем в сравнении с февралём 2010 года выпуск алюминия увеличился на 133 тыс. т . Среднесуточное производство «крылатого металла» выросло в месячном выражении - с 68,9 тыс. т в январе 2011 года до 69,6 тыс. т . В Северной Америке в феврале было произведено 368 тыс. т алюминия (в январе - 404 тыс. т ; в феврале 2010 года - 362 тыс. т). В Латинской Америке производство алюминия составило в феврале 171 тыс. т (в январе - 189 тыс. т ; в феврале 2010 года - 177 тыс. т). В Азии производство «крылатого металла» составило 202 млн. т (в январе - 219 тыс. т ; в феврале 2010 года - 195 тыс. тонн). В Западной Европе выпуск алюминия был в феврале на уровне 304 тыс. т (в январе - 334 тыс. т ; в феврале 2010 года - 283 тыс. т).Мировое потребление алюминия в 2011 году, как ожидается, продолжит расширяться, считают отраслевые аналитики. Некоторые из них очень воодушевлены позитивными изменениями на рынке и даже ожидают дефицита металла в 2012 году. «Спрос очень сильно увеличился в 2010 году, и мы ожидаем сохранения подобной тенденции и на 2011 год, хотя и при более низких темпах роста, - отметил Оливер Массон (Olivier Masson), аналитик CRU Group. - Тем не менее, предложение останется сильным и, по нашему мнению, профицит сохранится в нынешнем году». В докладе Morgan Stanley говорится, что складские запасы алюминия продолжат курс на сокращение: если в 2010 году их могло хватить на 8,43 недели непрерывных поставок, то в 2011 году - на 7,66. Поэтому в Morgan Stanley прогнозируют в 2012 году возможный дефицит алюминия на рынке.
Корпорация Alcoa, крупнейший американский производитель алюминия, ожидает удвоения спроса на «крылатый металл» к 2020 году за счёт Китая, Бразилии и Ближнего Востока. «Мы видим, что такие страны, подобные Китаю, где рост экономики в 2009 году составил 21%, а в 2011 году будет равен 13%, продолжат лидировать на рынке, - сказал Клаус Кляйнфельд, глава Alcoa, на Всемирном экономическом форуме в Давосе. - Мы также видим, что такие регионы, как Бразилия, Юго-Восточная Азия и Ближний Восток увеличат темп роста экономики. Поэтому мы ожидаем, что рост потребления будет достигать приблизительно 6% в год, удвоившись к 2020 году». «Китай станет крупнейшим нетто-импортёром алюминия, если его правительство продолжит реализацию своей политики энергосбережения, в рамках которой ограничиваются поставки электроэнергии для ряда отраслей промышленности, включая металлургию», - отметил Клаус Кляйнфельд.
Согласно прогнозу HSBC Holdings увеличивающийся спрос на алюминий может вызвать дефицит уже в 2012 году, а в Market Risk Advisory считают, что потребление превысит производство на 300 тыс. т . Ранее ОАО «РусАл» сообщил, что глобальный спрос на алюминий в 2011 году расширится на 8%, тогда как в Китае потребление может вырасти на 12% .
2.18.