ОСОБЕННОСТИ РОССИЙСКОГО БИРЖЕВОГО РЫНКА ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ

Стратегическое значение рынка драгоценных металлов для России, одного из крупнейших в мире добытчиков платины и платиноидов, золота, алмазов, изумрудов, александритов определяется стабильным поступлением налогов из данной сферы экономики в доходную часть бюджета, а также пополнением золотовалютных резервов Российской Федерации - Золотого запаса, Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней, Алмазного фонда.

В условиях системной трансформации экономики перед государством на уровне Федерации и субъектов России открываются новые задачи по развитию и регулированию рынка драгоценных металлов. К ним относятся выработка идеологии и концепции развития, проведение единой государственной политики, создание и совершенствование законодательной базы, обеспечение доверия к рынку драгоценных металлов со стороны инвесторов, корректировка движения инвестиционных ресурсов в соответствии с приоритетами социально-экономического развития, осуществление контроля над экономической безопасностью России.

Понятие «рынок драгоценных металлов и драгоценных камней» впервые появилось в отечественной практике в 1993 году в связи с выходом Указа Президента РФ №2148 от 16 декабря 1993 года «О развитии рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации».

Рынок драгоценных металлов, как и любой другой рынок, предполагает определённую институциональную и функциональную структуру. Российский рынок можно представить в виде первичного и вторичного рынков драгоценных металлов.

Субъектами прямого первичного рынка выступают государственные органы, за исключением Банка России, специально уполномоченные банки и промышленные предприятия, так как они в соответствии с действующим законодательством могут напрямую приобретать металлы у производителей с целью создания стратегических и промышленных запасов. Кроме того, они могут использовать драгоценные металлы для проведения операций на внешнем и внутреннем рынках (например, для получения займа).

Вторичный рынок представлен более широким кругом участников по сравнению с первичным рынком: практически, это все субъекты первичного рынка (за исключением субъектов добычи и производства), промышленные потребители, институциональные и частные инвесторы. Объектом сделок вторичного рынка могут выступать металлы не только в физической форме (слитки, монеты), но и в обезличенном виде (обезличенные металлические счета, ценные бумаги), что позволяет значительно расширить диапазон деятельности участников рынка.

Наиболее активно в структуре вторичного рынка развивается межбанковский рынок, субъектами которого выступают коммерческие банки и Банк России, а объектом - драгоценные металлы в форме слитков и монет.

Коммерческие банки на рынке драгоценных металлов могут выполнять следующие операции:

- привлекать драгоценные металлы во вклады (до востребования и на определённый срок) от физических и юридических лиц;

- размещать драгоценные металлы от своего имени и за свой счёт на депозитные счета, открытые в других банках;

- предоставлять и получать займы в драгоценных металлах либо под их залог;

- осуществлять различные виды сделок как за свой счёт, так и за счёт клиента;

- проводить экспортно-импортные операции;

- принимать драгоценные металлы в качестве обеспечения исполнения обязательств юридических и физических лиц (резидентов и нерезидентов);

- предоставлять названным лицам услуги по хранению и транспортировке драгоценных металлов.

Рост активности со стороны российских коммерческих банков по использованию драгоценных металлов в банковской практике обусловлен, прежде всего, потребностью в расширении банковского бизнеса, увеличении клиентской базы, в диверсификации инвестиционных рисков.

Сегодня рынок драгоценных металлов в России можно определить как формирующийся и имеющий значительный потенциал для развития. Расширение круга участников, развитие инструментов финансового рынка на основе драгоценных металлов, повышение активности банковского сектора, формирование спроса институциональных и частных инвесторов будут способствовать его эффективному развитию.

В Российской Федерации действуют биржи драгоценных металлов и драгоценных камней, предназначенные для совершения юридическими и физическими лицами сделок, связанных с обращением:

- стандартных и мерных слитков аффинированных драгоценных металлов;

- необработанных драгоценных камней, прошедших сортировку;

- обработанных драгоценных камней, прошедших сертификацию;

- самородков драгоценных металлов;

- изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней, за исключением ювелирных и иных бытовых изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней;

- полуфабрикатов, содержащих драгоценные металлы;

- монет, содержащих драгоценные металлы.

Основным нормативным документом по работе на рынке драгоценных металлов является Федеральный Закон от 26 марта 1998 года № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», вступивший в законную силу 7 апреля 1998 года (с изменениями на 19 июля 2011 года). В соответствии со статьями Закона драгоценные металлы, приобретённые в порядке, установленном законодательством РФ, могут находиться в федеральной собственности, собственности субъектов РФ, муниципальной собственности, а также в собственности юридических и физических лиц.

Аффинированные драгоценные металлы (доведённые до стандартного качества) поступают в гражданский оборот в соответствии с правами владельцев, установленными соответствующими лицензиями и договорами.

Правительством РФ совместно с Государственной Думой Федерального Собрания России также в дополнение были подготовлены и приняты Законы в отношении драгоценных металлов: «О разделе продукции», который позволяет инвесторам получать прибыль в нашей стране, как в денежном эквиваленте, так и в натуральном виде и экспортировать её; «О снятии НДС с оборота драгоценных металлов»; «О снижении платы за недра» (с 10-12% до 2-4% в зависимости от региона).

Согласно Закону РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" к валютным ценностям в России кроме иностранной валюты и ценных бумаг, котируемых в валюте, относятся также следующие драгоценные металлы: золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий, а также "...природные драгоценные камни - алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты ..., а также жемчуг ...".

В связи с вступлением в силу Указания Банка России от 28 мая 2003 года № 1283-У "О порядке установления Банком России учётных цен на аффинированные драгоценные металлы", с 7 июля 2003 года Банком России введён следующий порядок установления учётных цен на аффинированные драгоценные металлы (золото, серебро, платину и палладий). Банк России каждый рабочий день осуществляет расчёт учётных цен исходя из действующих на момент расчёта значений фиксинга на золото, серебро, платину и палладий на лондонском рынке наличного металла "спот", уменьшенных на дисконт, равный средней величине расходов по поставке на международный рынок каждого вида драгоценных металлов, и пересчитывает в рубли по официальному курсу доллара США к российскому рублю, действующему на день, следующий за днём установления учетных цен.

Учётные цены применяются для целей бухгалтерского учёта в кредитных организациях, начиная с календарного дня, следующего за днём их установления, и действуют до вступления в силу новых значений учётных цен.

Ценовая политика на внутреннем рынке ЦБ РФ определяется задачами, которые ставятся при формировании золотовалютных резервов - обеспечение внешней ликвидности, поддержание курса национальной валюты и функциями, которые выполняет золото как актив, предназначенный к использованию для чрезвычайных государственных нужд и повышающий доверие к национальной денежной единице.

Исходя из того, что степень ликвидности золота окончательно определяется в центрах мировой торговли драгоценных металлов (прежде всего на Лондонской, Нью-Йоркской и Токийской биржах), цена покупки золота ЦБ РФ привязана к его стоимости на мировых рынках. Традиционно разница между ценой золота на региональных рынках отличается от цен мировых рынков на стоимость накладных расходов (включая транспортировку, страхование, упаковку, таможенные сборы) по перемещению золота между мировыми и региональными рынками, что было взято за основу и при установлении котировок ЦБ РФ по драгоценным металлам. В расчёте были приняты также определяемые на мировых рынках значения изменчивости рынка, то есть возможные отклонения от фиксированной цены в течение определённого промежутка времени. В совокупности это составило порядка 2% от стоимости металла, что обуславливает разницу между ценой покупки ЦБ РФ и вечерним фиксингом цены золота на Лондонском рынке на день, предшествующий дате заключения сделки.

Рынок драгоценных металлов России состоит из следующих секторов:

- рынок золота;

- рынок серебра;

- рынок платины;

- рынок палладия;

- рынок изделий из драгоценных металлов;

- рынок ценных бумаг, котируемых в золоте.

Его можно определить как сферу экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями, котируемыми в золоте. К последним относятся золотые сертификаты, облигации, фьючерсы.

2.17.