Задать вопрос юристу

5.3. Инвестиционный трейдинг

Практика показывает, что хороших сделок с точки зрения соотношения риска и доходности не столь уж и много. Так, за календарный год таких сделок может набраться не более десяти, хотя, скорее всего, действительно хороших сделок по одному финансовому инструменту в течение года будет 3-5, т.е.
в среднем одна сделка за квартал. Естественно, в течение одного и того же периода могут быть совершено разное количество хороших сделок — жесткого распределения времени между ними нет.
Незначительное количество сделок, с одной стороны, подтверждает одно из правил трейдинга — торговать как можно реже, но с другой — противоречит принципам внутридневной торговли. Впрочем, на самом деле здесь никакого противоречия нет, а есть взаимное дополнение, о котором поговорим несколько позже.
Итак, если количество сделок в течение года незначительно, то что делать трейдеру все остальное время? Ответ насколько прост, настолько же и полезен. Во-первых, это время расходуется на поиск хорошей сделки и подготовку к ней. Во-вторых, после открытия позиции время тратится на реализацию стратегии, ведь хорошие сделки редко открываются и закрываются в течение одного дня: они могут реализовываться на протя-жении многих месяцев и даже лет. Так что, чем вам заняться, всегда найдется, если к инвестиционному трейдингу подходить с умом.
Для реализации стратегии инвестиционного трейдинга необходимо соблюдение следующих условий:
вы должны активно искать хорошие сделки;
пока вы готовите хорошую сделку, время должно работать на вас;
когда настает время для совершения хорошей сделки, вы должны действовать быстро и решительно.
Поиск хорошей сделки заключается в регулярном просмотре различных финансовых рынков, сборе информации о происходящем на них, поиске взаимосвязей, проведении фундаментального и технического ана лиза, построении плана сделки, расчету соотношения риска и потенциальной доходности.
Второе условие — время должно работать на вас — очень важно, так как избавляет от необходимости срочного совершения сделок (рис. 5.2). Одной из причин большинства убыточных сделок является необходи-мость «отрабатывать» постоянные издержки, которая висит над любым человеком, особенно трейдером. Нам нужно питаться, одеваться, платить за квартиру и совершать еще массу жизненно необходимых расходов. Кроме того, трейдеры платят за информацию, иногда терпят убытки, читают литературу и совершают массу других затрат, необходимых для развития. Если за каждый день, который вы находитесь вне позиции, вы получаете доход (лучше, чтобы это был пассивный доход), то вам не нужно спешить с принятием решения, вы можете все тщательно обдумать, найти действительно хорошую сделку и выбрать верный путь ее реализации. Именно по этой причине я не рекомендую людям бросать работу, а следовательно, источник стабильного дохода, если у них нет достаточных пассивных доходов, ради спекуляций.
Принятие решения — открытие позиции и вход в сделку

Время
Здесь вы ищете и готовите хорошую сделку

Время работает на вас — вы получаете стабильный доход
Рис. 5.2. Когда время работает на вас, вы можете спокойно и не спеша выбирать наиболее удачное время для сделки и инвестиций.
Разница между академической и прикладной наукой, а также между аналитиком и трейдером является, как правило, наиболее разительной в моменты, когда необходимо принять решение.
Аналитики не могут или не хотят принимать решения и брать, таким образом, на себя ответственность.
Трейдеры же вынуждены принимать решения и реализовывать выбранные стратегии. Необходимость действовать — очень важный элемент инвестиционного трейдинга, так как без него нет собственно трейдинга (рис. 5.3). Человек, который не может, не хочет или «тормозит» с принятием решений, обречен оставаться аналитиком или теоретиком.
Самое интересное начинается в ходе реализации приведенной выше стратегии поведения инвестиционного трейдера (трейдвестора).


*¦ Время
Пока вы ищете и готовите хорошую сделку, і ваши финансовые возможности растут j

Рис. 5.3. Пока вы активно ищите хорошую сделку и время работает на вас, ваши финансовые возможности растут.


Поэтому, даже потеряв определенную сумму на убыточной сделке— вы ошиблись или рынок пошел не в ту сторону или на рынке возникли форс-мажорные события (вроде терактов 11 сентября), — вы останетесь в рынке и у вас будет шанс исправить ситуацию уже на следующей сделке (рис. 5.4). При этом существенно ограничивается негативное действие правила, что потерять легче, чем заработать (вспомните потерю 50% капитала, когда для компенсации этой потери необходимо получение 100%-ной прибыли).
Даже получив убытки, к следующей сделке вы снова «в форме»
В 1
I I
Н V. и
— _— — ^— ^н

Рис. 5.3. Пока вы активно ищите хорошую сделку и время работает на вас, ваши финансовые возможности растут.


Рис. 5.4. И даже убытки не «выбьют вас из седла».


>
А значит, нет нужды в неоправданном риске ;
Время
Однако это худший случай — случай появления убытков. Если же вы получите прибыль, то ваши финансовые возможности существенно возрастут и к следующей сделке вы подойдете во всеоружии (рис. 5.5). Здесь необходимо помнить, что рост финансовых возможностей ведет не только к экстенсивному росту ставки в следующей сделке, но и к расширению спектра финансовых инструментов, которых можно использовать для работы. А это, как помните, дает возможность уменьшить риск, получая, тем не менее, высокие прибыли.

Рис. 5.4. И даже убытки не «выбьют вас из седла».


Рис. 5.5. Прибыль дает экспоненциальный рост богатств — так миллионеры становятся мультимиллионерами.


>
Время
Помните, что равномерный рост выгоднее, нежели скачки финансовых результатов. Так, сравните последовательные результаты в +20 и —10%.
При стартовой сумме в 1000 долл. через два периода времени вы получите не 1100 долл., как можно было бы предполагать первоначально [(20% - 10%) X 1000 = 1100]. На самом деле результат будет 1090 долл. [1000 X 1.2/1.1 = 1090].
Сравните его с другой последовательностью результатов: +15 и -5%.
Вроде бы разница между процентами у двух представленных последо-вательностей одинакова и составляет 10% [20% - 10% = 15% - 5%]. Однако финансовый результат второй последовательности будет выше, нежели первой, и составит 1095 долл. [1000 X 1.15/1.05 = 1095].
Объясняется это тем, что процентные результаты суммируются не простым способом, а логарифмическим.
Отсюда следует очень важный вывод — не стремитесь к выдающимся результатам. За суперприбылями часто следуют столь же крупные разочарования и убытки.
Если вы действительно планируете долго зарабатывать деньги на ин вестициях и спекуляциях — обеспечьте плавный рост и ограничьте величину убытков. Это одна из причин появления рекомендаций ставить стоп-лоссы, которые ограничивают потенциальные убытки.
<< | >>
Источник: Найман Эрик. Путь к финансовой свободе: Профессиональный под-ход к трейдингу и инвестициям / Эрик Л. Найман. — М.: Альпина Бизнес Букс,2004. — 480 с.. 2004

Еще по теме 5.3. Инвестиционный трейдинг:

  1. Инвестиционный трейдинг
  2. Инвестиционный трейдинг
  3. Глава 4Мастер-трейдинг
  4. 4.2. Трейдинг
  5. 4.3. Трейдинг по ордерам
  6. 4.5. Трейдинг в ценовых каналах
  7. Эмоции в трейдинге
  8. 4.4. Трейдинг по уровням
  9. Семинар «Агрессивный внутридневной трейдинг»
  10. 4.7. Трейдинг за 1 пункт
  11. Трейдинг от уровней коррекции Фибоначчи