<<
>>

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ:

Как вы придумали этот сигнал?

Как и все Направленные индикаторы, описанные в этой главе, критерии разработаны на основе моего личного опыта торговли, который порой приобретал весьма драматичный характер! Когда происходило заметное ценовое движение, мне всегда хотелось узнать его причину, а так как я обычно ставил на кон свои собственные реальные деньги, то был весьма заинтересованным исследователем.

Если мне удавалось находить нечто ценное, я искал рынок, на котором можно было бы испробовать новый подход снова, и снова, и снова, и... правильно - снова, прежде чем принимал решение о включении сигнала направления в свой арсенал торговли. Требования к его надежности всегда были высоки, так как сразу же за идентификацией я немедленно предпринимал торговые действия, подчас в весьма крупных масштабах. Сигнал Двойного РеПо был фактически первоначально определен мной согласно модели на первом графике в серии реальных рыночных примеров на Рисунке 6-2. Начиная с 1986 г., он проявил себя как потрясающий ресурс торговли!

Вам удается предвидеть закрытие на Двойном РеПо и открыть позицию, основываясь на том, что должно произойти?

Да. Например, если цена на сигнальном баре, показанном на идеализированном гра-фике, ниже 3x3, но рынок не закрылся, следует открывать короткую позицию. Вы можете даже ожидать движение через 3x3, если внутридневные сигналы тренда MAC-D/Стохастик достаточно убедительны. Однако, как и со всеми ожидаемыми или неподтвержденными сигналами, распрощайтесь со сделкой, если на момент закрытия отслеживаемого вами периода вы не получаете достаточного подтверждения.

Разве вы не показываете просто двойную вершину?

Нет, я определяю специфический тип двойной вершины или основания.

На каких рынках работает этот сигнал?

На всех ликвидных рынках, включая фондовые и валютные рынки, а также взаимные фонды. Однако давайте на всякий пожарный случай исключим пшеницу и свиную грудинку.

Следует ли мне просто брать сигнал на закрытии и ждать точки получения прибыли?

Вы можете открыть позицию на подтвержденном или неподтвержденном сигнале, но вы должны помнить о точке "выхода" как на стороне убытков, так и на стороне ожидаемой прибыли. Вам необходимо применять и другие способы входа в рынок, которые нам еще только предстоит обсудить. Для игроков, использующих множество кон-

Глава 6 Индикаторы направления 9 мощных моделей 77

трактов, один из таких способов - это держать несколько позиций на неподтвержденных сигналах, больше контрактов на подтвержденных сигналах и еще больше согласно другим критериям, которые мы обсудим позже.

Что если мы имеем Двойное РеПо, а затем закрытие выше 3x3, но не преодолеваем точку Фибоначчи, отмеченную "*"?

В описываемом вами сценарии сигнал Двойного РеПо не отвергается. Помните: нужно, чтобы произошло не только преодоление точки Фибоначчи в "*". Необходимо, чтобы на подтверждение выхода показали цены закрытия. Что касается восходящего Тренда (подтверждаемого закрытием выше 3x3), вы игнорируете его, так как Направление отменяет Тренд.

Что, если мы видим превышение точки "*" при закрытии, а затем происходит разворот с последующим закрытием ниже 3x3?

Если дошло до этого, вы, по всей вероятности, чувствуете себя несчастным и подсчитываете убытки. Тройное РеПо в моем торговом плане не существует в смысле полной "применимости" и "высокой надежности", что подразумевает Двойное РеПо. Однако я наблюдал множество случаев, когда подобное поведение имело место на рынке казначейских бондов. Этот рынок обладает скверной привычкой вести себя таким образом после очень сильных толчковых движений. Я торгую в подобной ситуации так же, как при Двойном РеПо. Эту модель можно было бы классифицировать как "двойник".

Почему вы ограничиваетесь использованием дневных и более длинных периодов?

Они самые надежные. Многие из моих клиентов предпочитают также внутридневные графики для торговли по Двойному РеПо. Если вам хочется увидеть, как это выглядит, здесь есть пример Двойных РеПо на 30-минутных S&P (ГЛАВА 4, Рисунок 4-5).

Можете ли вы объяснить, что все-таки происходит на рынке, заставляя этот сигнал работать?

Попробую. Толчковое движение день за днем деморализует торговцев, занимающих короткие позиции, и сеет среди них панику. Длинные трейдеры, уже вышедшие из рынка, рвут на себе волосы от жадности. Большинству не хватает способности вернуться на рынок. Первый откат покупается этими группами, в то время как второй откат, в конечном счете, превращается в капитуляцию или даже панику, если предшествующее движение вверх ограничивается барьером Фибоначчи "*". Важным пунктом обсуждения этого психологического феномена является понимание, что длина первоначального толчка не должна чрезмерно консолидироваться в промежутке между первым и вторым пересечением 3x3. Другими словами, 18 дней толчка, консолидированные шестью днями, намного "симпатичнее", чем восемь дней толчка, после которых наблюдается консолидация в течение восьми дней. Слишком много консолидации вырабатывают жадность и страх. А мы этого не хотим.

78

Уровни ДиНаполи

ПРИМЕРЫ ИЗ РЫНКА:

Каждый из последующих графиков будет идентифицировать и разъяснять Индикатор (изменения) Направления Двойного РеПо.

РИСУНОК 6-2

Рисунок 6-2 демонстрирует два сигнала Двойного РеПо, возникшие на рынке S&P в 1986 г. Я получил приглашение пообедать на первом сигнале. Трейдеры в яме S&P получили свое приглашение только после второго сигнала. Мы кое-что вынесли из этого опыта. Я узнал о существовании сигнала Двойного РеПо. Трейдеры научились держать свои руки в карманах, когда грузовой состав S&P проносится мимо.

Второй сигнал (на продажу) совершенен как истинный шедевр искусства. Его предварял прекрасный толчок, который имел почти одинаковые вершины, а промежуток между первым и вторым закрытием ниже 3x3 был узок.

Глава 6

Индикаторы направления 9 мощных моделей

79

Конечно же, первый сигнал (на покупку) сработал. Предшествовавший ему нисходя-щий толчок был силен, но не столь безудержен как восходящий толчок, который пре-допределил второй сигнал.

Мы предпочитаем наблюдать при толчке скорее продолжа-ющееся давление, как в представленном ранее идеализированном примере, чем от-дельный большой ход, консолидацию и затем другое большое движение. Уровни двой-ного основания были в достаточной степени близки, но они не выглядели такими же "симпатичными", как двойные вершины, предвосхитившие сигнал к продаже. Про-межуток между первым и вторым закрытием выше 3x3 также оказался немного широк, принимая во внимание степень и характер предшествовавшего нисходящего толчка.

РИСУНОК 6-3

Рисунок 6-3 иллюстрирует совершенную модель Двойного РеПо прямо на вершине кукурузных фьючерсов, сильно зависящих от погоды, создавшей эту драму в 1988 г. Для тех, кто никогда не имел дела с погодными рынками, сообщаю: они входят в число самых опасных. Точки на этом графике указывают не на отсутствие ликвидности, вызванной недостатком интереса к рынку. Они результат раскрытия лимита!

80

Уровни ДиНаполи

Рисунок 6-4 демонстрирует недельные данные о кукурузе, предшествующие и вклю-чающие период нехватки урожая в 1996 г. Обратите внимание на ясное Двойное РеПо, появляющееся около ценового уровня в 5,00 долл. Вам бы понравилось держать десять коротких контрактов, когда произошли последующие события?

РИСУНОК 6-4

Учтите, если бы вы имели открытую позицию по сентябрьской кукурузе и, соответственно, рассматривали бы ее график, а не переходящий график (continuation chart), то Двойное РеПо показалось бы на обоих чартах. Переходящий график необходим хотя бы для того, чтобы дать вам более понятную картину. Такие же рассуждения могут иметь место в сделке по соевой муке, детально описанной в ГЛАВЕ 15. Я вошел на рынок муки в июле, но речь идет о недельном переходящем графике.

Глава 6

Индикаторы направления 9 мощных моделей 81

Теперь изучим дневную сою (Рисунок 6-5) во время и после наводнений в 1993 г.

РИСУНОК 6-5

82

Уровни ДиНаполи

Просто для смены темпа давайте рассмотрим, как этот Индикатор Направления работает на фондовом рынке.

РИСУНОК 6-6

Microsoft (Рисунок 6-6) достиг своего максимума, представив Windows® 95, и создал почти совершенное Двойное РеПо. Оттуда он упал к рассчитанной по Фибоначчи точке получения прибыли. Мало того, что этот момент позволил взять по недельным графикам прибыль от продажи, здесь также было и подходящее время для открытия длинных позиций в русле месячной реакции в продолжающемся тренде. Сейчас вам не пошло бы на пользу перескакивание вперед, но именно там находятся некоторые очень интересные графики по Microsoft в месячной временной структуре. Для тех из вас, кто все еще не усвоил понятия Временной Структуры, Тренда и Направления, эти графики должны оказаться очень полезными.

Глава 6

Индикаторы направления 9 мощных моделей

83

А как насчет сырой нефти? Да, конечно, это ликвидный рынок. Но он также крайне неустойчив, а именно такой нам и нужен. Давайте посмотрим, что произошло, когда Саддам начал "дурить" летом 1990 г.

РИСУНОК 6-7

Рисунок 6-7 показывает, как 3x3 удерживает тренд вплоть до уровня 40 долл., затем появляется Двойное РеПо и последующий за ним прорыв через 25x5. Это Двойное Ре-По стало первым с момента вторжения в Кувейт, когда можно было "безопасно" идти в шорт. Предыдущие прорывы 3x3 (S1 и S2) явились лишь единичными пересечениями, прежде всего из-за большого расстояния между двумя вершинами (Т1 и Т2), возникавшими накануне каждого из прорывов. Как вы увидите позже, когда мы будем проходить соответствующие модели, эти падения предоставляли возможности для покупки, создаваемые сигналом направления "Хлеб с Маслом" (Bread and Butter).

Если бы вы приняли эти единичные пересечения за Двойное РеПо, то вскоре вам бы потребовалось развернуться, с лихвой вернув свои деньги, потерянные на неверном трейде, когда был превышен уровень Фибоначчи "*" (здесь не показан). Такая ситуация - Несостоятельность Двойного РеПо (Double RePo Failure) - следующий сигнал направления, который мы будем изучать.

84

Уровни ДиНаполи

На Рисунке 6-8 представлено Двойное РеПо, сформированное на месячных данных и сигнализирующее к покупке государственных немецких бондов (German bund).

РИСУНОК 6-8

Можно продолжать и продолжать эти примеры, но у вас здесь уже достаточно материала, чтобы теперь вы могли узнавать этот Индикатор Направления. Я специально уделил столько времени Двойному РеПо, поскольку его понимание критически важно для уяснения работы Несостоявшегося Двойного РеПо, а также Хлеба с Маслом. Однако, прежде чем мы оставим эту тему, я хочу показать вам очень интересный график месячного золота (Рисунок 6-9).

Глава 6

Индикаторы направления 9 мощных моделей

85

РИСУНОК 6-9

В начале 80-х, когда произошел этот случай, я не знал про Двойное РеПо. А жаль.

Безусловно, первоначальное движение к 875 квалифицируется как толчок. Сильно различающиеся вершины были, на первый взгляд, не очень подходящими, но тот факт, что второй пик сдерживался сопротивлением Фибоначчи "*", создал более приемлемые условия. Сигнал на продажу был подан приблизительно на ценовом уровне 625. Последующее падение стало движением вниз почти до 280! Конечно, я не предлагаю, чтобы кто-нибудь торговал по этому месячному графику с постановкой стопа на уровне 200 долл. Но вы должны уяснить, этот месячный расклад помогает понять торговлю взаимными фондами на недельной основе или на дневных товарных фьючерсах. Другая причина, по которой я хотел показать вам этот график, это заставить вас увидеть то, что я ищу на развивающемся вверх фондовом рынке прежде, чем занять сильную медвежью позицию. Если мы получим сигнал Двойного РеПо на продажу по месячным Доу (Dow) или S&P, распрощайтесь с акциями! Если последующий откат по месячным графикам вернет нас к точке разворота 0,618 с начала этого бычьего рынка, мы можем потерять более чем 4000 пунктов! Если же мы дойдем прежде разворота только до уровня 0,382, перед нами все равно маячат убытки в более чем 2500 пунктов! Тем, кто думает, что вероятнее всего, это не случиться, рекомендую снова внимательно изучить Рисунок 6-9.

86

Уровни ДиНаполи

2. "НЕСОСТОЯВШЕЕСЯ ДВОЙНОЕ РЕПО":

1. Во-первых, вы должны иметь Подтвержденное Двойное РеПо, как показано на Рисунке 6-10.

РИСУНОК б-10

Сигнал Двойного РеПо считается несостоявшимся и отрицается, когда цена на мо- мент закрытия преодолевает уровень Фибоначчи "*" при обратном движении. Это ваш сигнальный бар. После него ожидается сильное движение вверх.

Выходите в точке, соответствующей существенной Цели Разумной Прибыли, или - на Подтвержденном сигнале Тренда, определенном 3x3, не подтверждающем дейст- вие, ожидаемое при Неспособности.

Глава 6 Индикаторы направления 9 мощных моделей 87

Примечание: Этот сигнал один из немногих случаев, когда вы полностью разворачиваетесь в своей первоначальной позиции. Возможно и агрессивное вхождение в рынок (открытие новой позиции) на максимуме сигнального бара Несостоявшегося Двойного РеПо даже после самого небольшого отката. Дело в том, что этот сигнал — сигнал Направления. Не играйте с ним. Сойдите с его пути и следуйте за ним! На Рисунке 6-10 мы отчетливо видим Двойное РеПо, которое терпит неудачу, превышая на откате точку "*". Оказавшись на длинной стороне рынка, вы имеете два места выхода. Точка "СОР" (не показана) могла бы быть вашей расчетной точкой получения прибыли по Фибоначчи. Пересечение при закрытии в обратную сторону ниже 3x3 - ваш защитный ордер на выход из рынка. Этот защитный стоп способен принести вам прибыль или убыток в сделке в зависимости от того, когда и где цена пересекает 3x3. Еще вы можете использовать методы размещения стопов, обсуждаемые в ГЛАВАХ 8-11. Независимо от тактики, сигнал остается в силе, пока не достигнута существенная целевая Точка Разумной Прибыли, или вы не получаете Подтвержденный сигнал Тренда, направ-ленный против ожидаемого курса Движения.

<< | >>
Источник: Джо ДиНаполи. Торговля с использованием уровней ДиНаполи. 2001

Еще по теме ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ::

  1. 3.1. Основные направления совершенствования бизнес-процессов финансово-кредитной организации
  2. Бухаров А.В., Никитин Н.В., Сазыкин Б.В.. Разработка бизнес-плана: обучающий курс. - М.: Логос,2007. - 176 с., 2007
  3. 1.5. Ответы на часто задаваемые вопросы
  4. 2.4. Ответы на часто задаваемые вопросы
  5. 3.7. Ответы на часто задаваемые вопросы
  6. 4.4. Ответы на часто задаваемые вопросы
  7. Теоретическая часть
  8. В проспекте прежде всего ответьте на все самые важные невысказанные вопросы получателя, касающиеся продукта.
  9. Замечания и пожелания по информационному обеспечению работников Банка
  10. Глава 18. Первое применение МСФО в качестве основы составления финансовой отчетности