АРМСА ИНДЕКС(ARMS INDEX)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Индекс Армса — это рыночный индикатор, показывающий соотношение между

количеством выросших или упавших в цене акций (растущие/падающие акции) и

объемом по выросшим или упавшим в цене акциям (растущий/падающий объем).

Он рассчитывается путем деления коэффициента роста/падения на коэффициент

растущего/падающего объема.

Индекс разработал Ричард У.Армсмл в 1967 году.

этот индекс назывался по-разному. При первом упоминании в статье в журнале от

1967 года это был «краткосрочный торговый индекс. Он также известен под

названиями TRIN

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Индекс Армса используется прежде всего как инструмент краткосрочной торговли.

Он показывает, в какие акции — растущие или падающие — вкладывают средства

инвесторы. Если на растущие акции приходится больший объем, чем на падающие,

индекс Армса опускается ниже 1,0; если же больший объем приходится на

падающие акции — индекс превышает 1,0.

Обычно индекс сглаживают с помощью скользящего среднего. Для краткосрочного

анализа я бы рекомендовал 4дневное скользящее среднее; для среднесрочного —

21дневное; а для долгосрочных прогнозов 55дневное скользящее среднее.

Согласно общему правилу, значения индекса Армса ниже 1,0 считаются бычьими, а

выше 1,0 — медвежьими. Однако эффективнее использовать этот индекс как

индикатор перекупленности/перепроданности. Когда индикатор опускается до

крайне перекупленных значений, следует ожидать благоприятной возможности для

продажи. Когда же он поднимается до уровней крайней перепроданности —

приближается возможность для покупки.

Конкретные значения уровней «крайней» перекупленности или перепроданности

зависят от длины скользящего среднего, используемого для сглаживания

индикатора, и от состояния рынка. В таблице 2 представлены типичные значения

для уровней перекупленности и перепроданности.

рис 46

ПРИМЕР

На следующем рисунке представлены графики индекса Нью-йоркской фондовой

биржи и 21дневного скользящего среднего индекса Армса.

на уровнях 1,08 и 0,85 обозначают границы областей перепроданности и

перекупленности, соответственно. Стрелки «покупка» проставлены там, где индекс

Армса образовывал пик выше 1,08; стрелками «продажа» отмечены его впадины

ниже уровня 0,85. В большинстве случаев стрелки совпадали с началом

существенных ценовых изменений или опережали их на день.

рис 47

РАСЧЕТ

Индекс Армса рассчитывается следующим образом. Сначала вычисляется

коэффициент роста/падения (см. стр. 157) путем деления числа выросших на число

упавших в цене акций; затем определяется коэффициент растущего/падающего

объема (см. стр. 149) как отношение объема по растущим акциям к объему по

падающим акциям; и, наконец, первый коэффициент делится на второй:

(Растущие акции / падающие акции) /(Растущий объем / падающий

объем)