<<
>>

Инвестиционные операции кредитных организаций

В соответствии с действующим законодательством под инвестором на рынке ценных бумаг следует понимать юридическое или физическое лицо, а также государство, вкладывающее денежные средства (свои или привлеченные) в ценные бумаги с целью получения прибыли или иного положительного эффекта.

Банки имеют право осуществлять инвестиционные операции на рынке ценных бумаг и приобретать ценные бумаги других эмитентов.

Банк, специализирующийся на операциях с ценными бумагами (их покупке, размещению и других операциях), обычно называется инвестиционным банком. Деятельность инвестиционных банков состоит в следующем:

1) размещении собственных ценных бумаг или ценных бумаг, эмитированных другими хозяйствующими субъектами;

2) купле-продаже ценных бумаг на вторичном рынке.

Таким образом, при размещении ценных бумаг образуются финансовые ресурсы, необходимые эмитенту, а при купле-продаже ценных бумаг - перераспределение этих ресурсов.

Одна из самых распространенных операций инвестиционного банка - это так называемый андеррайтинг, то есть гарантия размещения. Суть операции в следующем: инвестиционный банк осуществляет покупку ценных бумаг у эмитента при их выпуске и последующую перепродажу их инвесторам. Эмитент и инвестиционный банк заключают при этом эмиссионное соглашение. Инвестиционный банк обычно приобретает весь выпуск ценных бумаг и гарантирует эмитенту всю сумму выручки от продажи.1

Инвестиционная деятельность банков может осуществляться как за счет собственных, так и за счет привлеченных средств, причем чаще всего имеет место последнее. Поэтому инвестиционная деятельность банков на рынке ценных бумаг сопряжена с существенным риском и запрещена в ряде стран, о чем говорилось выше. В России законодательного запрета на осуществление банками подобных операций нет. Как уже отмечалось, в России сформировалась европейская модель универсального коммерческого банка, имеющего право осуществлять практически все операции с ценными бумагами, однако в любом случае инвестиционный портфель банка формируется за счет высоколиквидных ценных бумаг крупных корпораций и государства с тем, чтобы свести к минимуму возможные риски.2 Торговля ценными бумагами является более рискованной, чем, например, кредитование. При совмещении обоих видов деятельности инвестиционный банк становится высокорисковым предприятием.

<< | >>
Источник: Алексеева Д.Г., Хоменко Е.Г.. Банковское право: Вопросы и ответы. - М.: Юриспруденция,2003. - 208 с.. 2003

Еще по теме Инвестиционные операции кредитных организаций:

  1. 2.2.5 ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ, ДЕПОНИРУЕМЫЕ В БАНКЕ РОССИИ
  2. Операционные и разные расходы кредитных организаций
  3. 7.8. Операции кредитных организаций на рынке государственных ценных бумаг
  4. § 3. Правовое положение кредитных организаций, входящих в банковскую систему Российской Федерации
  5. Специализированные кредитно-финансовые организации
  6. 14.1. Виды и роль небанковских кредитно-финансовых организаций
  7. Тема 11. СПЕЦИАЛЬНЫЕ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ
  8. Инвестиционные операции кредитных организаций
  9. 3. Правовое положение кредитных организаций 3.1. Коммерческие банки
  10. 11.2. Инвестиционные операции коммерческих банков с ценными бумагами
  11. Посреднические операции кредитных организаций с ценными бумагами
  12. Инвестиционная деятельность кредитных организаций.
  13. 1.2 План счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях, базовые принципы его построения.
  14. Особенности формирования и использования финансовых ресурсов кредитных организаций