<<
>>

10.3. Правовые средства снижения риска несостоятельности SPV

Международной практикой выработан целый ряд правовых средств снижения риска несостоятельности SPV.

Ограничение правоспособности SPV. Цели деятельности SPV ограничены приобретением активов и выпуском ценных бумаг, обеспеченных данными активами.

Положения об ограничении правоспособности SPV включаются в учредительные документы и заключаемые SPV договоры. Специальная правоспособность SPV направлена на снижение риска несостоятельности в связи с осуществлением иной предпринимательской деятельности.

Ограничение долговых обязательств SPV. Как правило, учредительные документы SPV предусматривают ограничение на заимствования у третьих лиц. Исключение может составлять выпуск долговых ценных бумаг, для выпуска которых SPV было создано, либо заимствование для поддержания платежеспособности SPV в случае несовпадения в графике платежей по правам требования и выплатам процентов по ценным бумагам. Учредительные документы также ограничивают право SPV предоставлять финансирование третьим лицам, кроме случаев, прямо указанных в учредительных документах.

Наличие независимых директоров. В состав органа управления SPV включаются независимые директора в целях снижения риска добровольной ликвидации в интересах оригинатора.

Корпоративные и договорные запреты и ограничения. В учредительные документы и договоры может включаться запрет на добровольную ликвидацию и реорганизацию SPV, ограничение на отчуждение SPV его активов.

Обременение всех активов SPV в пользу инвесторов. Дополнительной гарантией интересов инвесторов является обременение в их пользу всех активов SPV в форме нефиксированного обременения (floating charge), при котором право залога возникает при наступлении событий неисполнения (так называемая кристаллизация) в размере суммы активов, имеющихся на момент кристаллизации.

<< | >>
Источник: Андрей Васильевич Шамраев. Правовое регулирование международных банковских сделок и сделок на международных финансовых рынках. 2007. 2007

Еще по теме 10.3. Правовые средства снижения риска несостоятельности SPV:

  1. 5.4. Основные способы снижения риска
  2. Способы снижения риска
  3. Способы снижения риска
  4. Методы снижения риска
  5. Глава 2Организационно-экономические механизмы снижения рисков чрезвычайных ситуаций
  6. Организационно-экономические механизмы снижения рисков чрезвычайных ситуаций
  7. Страхование как инструмент снижения рисков приипотечномкредитовании
  8. 23.6. Методы снижения риска
  9. § 3. СОДЕРЖАНИЕ И ПРАВОВЫЕ СРЕДСТВА БАНКОВСКОГО ПРАВА
  10. Основные правовые средства, используемые для разрешения кризиса внешней задолженност
  11. 10.3. Правовые средства снижения риска несостоятельности SPV
  12. Приемы локализации, снижения рисков
  13. Приемы локализации, снижения рисков
  14. 5.7. Виды и способы снижения рисков фондового портфеля
  15. 4. Способы снижения риска
  16. Способы снижения риска.
  17. Выбор мер для снижения риска
  18. Принятие мер для снижения риска