<<
>>

Управление ликвидностью коммерческого банка

Ликвидность банка зависит от стратегии одновременного управления активными и пассивными операциями. В самом деле, для того чтобы осуществлять активные операции с целью получения прибыли, банку нужны денежные ресурсы.

Привлекая денежные ресурсы через реализацию пассивных операций, банк должен в определенные сроки рассчитываться по своим долговым обязательствам, т.е. возвращать привлеченные средства, причем с определенными процентами для клиентов- вкладчиков.

Для осуществления расчетов по своим долговым обязательствам банк должен быть и прибыльным, и платежеспособным одновременно. В противном случае теряется смысл функционирования банка как одной из форм предпринимательской деятельности.

Чтобы банк был и прибыльным, и платежеспособным, он должен проводить доходные операции, приносящие прибыль, но при этом обеспечивать их ликвидность.

Для решения задач регулирования ликвидности в мировой практике широко используется так называемый портфельный подход. Управление портфелем — это одновременное управление и активами, и пассивами банка с целью достижения ликвидности, прибыльности и платежеспособности, обеспечивающих устойчивость и надежность его работы в целом.

Управление активами. Прежде чем рассматривать портфельные принципы управления активами, следует отметить, что их практическая значимость в деятельности банка характеризуется следующими свойствами:

• степень доходности, т.е. способность приносить больший или меньший доход;

• уровень ликвидности, т.е. возможность использовать некий актив в качестве средств платежа либо быстрого и без дополнительных потерь его обращения в таковое;

• степень риска, т.е. вероятность невозврата размещенных банковских ресурсов.

Исходя из отмеченных свойств активов при оценке ликвидности банка в целом следует принимать в расчет уровень ликвидности конкретного актива, степень его доходности и степень риска одновременно.

В итоге можно вывести следующую зависимость: чем выше доходность активов банка, тем больше риск операций по ним, но тем ниже уровень ликвидности банка в целом, а следовательно, и его платежеспособность, и наоборот. Именно на гой зависимости и формируются банковская политика, его тактика и стратегия деятельности.

Портфельный принцип управления активами банка с использованием вышеизложенных их качественных свойств и преследу- шшй достижение целей прибыльности, платежеспособности, лик- зидности банка, основан на образовании и управлении так назы- немыхрезервов, которые представляют собой группировку активов ю уровню их ликвидности.

Первая группа банковских активов - первичные резервы — абсолютно ликвидны, но они не приносят доходов и имеют нулевой или минимальный риск. Управление первичными резервами состоит в том, чтобы поддерживать их в объеме, достаточном для обеспечения необходимого уровня ликвидности банка в целом.

Вторая группа банковских активов - вторичные резервы - это активы с небольшим доходом, но высоколиквидные, которые могут с минимальной задержкой по времени и незначительным риском потерь своей стоимости быть превращены в наличные деньги или средства платежа для погашения банком своих долговых обязательств. Назначение вторичных резервов - служить источником пополнения первичных резервов.

Третья группа - банковские активы, связанные с банковскими ссудами, которые приносят банку, как правило, основную массу прибыли, имеют самый высокий уровень риска среди активных операций банка и обладают средней степенью ликвидности.

Четвертая группа - банковские активы, которые не относятся ни к первичным, ни ко вторичным резервам, ни к ссудам. Это ценные бумаги, не обладающие достаточной ликвидностью, но приносящие меньшие доходы, чем ссуды по кредитам, и большие, чем вторичные резервы.

В состав данной группы активов банка могут входить следующие виды ценных бумаг:

• ценные бумаги центрального правительства, широкий диапазон сроков погашения и высокая степень реализуемости' дела-

1 Реализуемость - это свойство, присущее таким видам ценных бумаг, которые можно продать быстро и со сравнительно низкими операционными расходами по цене, определяемой фондовым рынком.

ет данный вид ценных бумаг исключительно привлекательным в плане портфельного управления активами банков;

• облигации местных органов власти;

• облигации и акции промышленных корпораций и банков.

В банковском деле средства, вложенные в ценные бумаги, носят название инвестиций, а операции по их реализации — инвестиционных. C точки зрения доходности инвестиции банков в ценные бумаги являются вторым источником банковской прибыли и приносят 20-25% всех доходов от активных операций. Доходность долговых ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов) зависит от сроков их погашения:

• чем короче срок погашения, тем стабильнее рыночная цена (курс) бумаги, но ниже ее доходность и выше ликвидность (возможность превращения в средства расчета или наличные деньги);

• чем продолжительнее срок погашения, тем большим колебаниям подвержена цена бумаги, выше ее потенциальная доходность и ниже ликвидность.

Конфликт между ликвидностью и прибыльностью определяет так называемый инвестиционный риск, который рассматривается в инвестиционной деятельности банков как дисперсия вероятных вариантов получения доходов с минимальным ущербом в обеспечении ликвидности.

Деятельность руководства банка, направленная на обеспечение доходности и ликвидности при минимальном риске вложений в ценные бумаги, называется инвестиционной политикой.

Одно из важных направлений инвестиционной политики — диверсификация инвестиционного портфеля банка1. Следует иметь в виду, что диверсификация1 не обеспечивает абсолютного устранения инвестиционного риска, однако способствует его уменьшению. Диверсификация инвестиционного портфеля банка может осуществляться прежде всего по качеству и срокам погашения ценных бумаг.

Качество ценных бумаг зависит от степени надежности эмитентов - правительства, фирм, компаний - в плане выполнения ими обязательств по ценным бумагам.

Осуществляя диверсификацию ценных бумаг по срокам погашения, банки могут достаточно эффективно маневрировать ими для достижения целей инвестиционной политики. Сбалансиро-

’ Инвестиционный портфель банка - совокупность ценных бумаг, приобретенных банком.

2 Диверсификация - распределение инвестиционного портфеля между различными видами ценных бумаг в целях снижения риска, обеспечения доходности и ликвидности банка.

ванный по срокам погашения инвестиционный портфель позволяет решать задачу реинвестирования: средства, высвобождающиеся в разное время її результате наступления сроков погашения ценных бумаг, направлять на приобретение других активов, включая покупку новых ценных бумаг с более длительными сроками погашения и соответственно большей нормой доходности.

На практике для реализации диверсификации ценных бумаг по срокам их погашения используется принцип «поддержания ступенчатой структуры ценных бумаг». Суть данного принципа заключается в том, что банки вкладывают свои средства в покупку ценных бумагтаким образом, чтобы ежегодно в течение, например, ближайших пяти лет поочередно наступали сроки погашения определенной части инвестиционного портфеля, т.е. срок погашения одной пятой части стоимости портфеля ценных бумаг приходился бы на первый год, другой пятой части — на второй год и так далее в течение всех пяти лет.

При данном подходе обеспечивается простота контроля за инвестиционным портфелем и регулирования им, а также стабильное поступление средств от погашения ценных бумаг.

При формировании ступенчатой структуры инвестиционного портфеля банки проводят временной анализ динамики процентных ставок по ценным бумагам и на его основе строят кривую доходности.

Кривая доходности ценных бумаг — это график движения доходов е момента покупки до момента погашения определенного

класса и вида це...... . бумаг, различающихся только по срокам

погашения. На основе кривых доходности отдельных видов ценных бумаг банк подбирает такую суммирующую кривую, которая

лучшим образом отвечает целям его ........ зестиционной политики

(рис. 11.2).

Рис. 11.2. Кривая доходности ценных бумаг

зоз

Управление пассивами. Основной метод управления пассивами в целях обеспечения ликвидности коммерческих банков — использование управляемых пассивов.

Суть данного метода управления ликвидностью состоит в том, что банки, нуждающиеся в ликвидных средствах для погашения своих долговых обязательств, не ждут прихода клиентов со своими вкладами, а активно ведут поиски дополнительных источников средств. Они не ограничиваются традиционными депозитами и узким регионом, а выходят на общенациональные, а в отдельных случаях даже мировые рынки. Таким образом, управляемые пассивы — это определенные источники денежных ресурсов, которые банк в состоянии привлечь самостоятельно путем использования совокупности ряда финансовых инструментов, к которым относятся: депозитные сертификаты крупного размера, облигации, займы у других банков, продажа ценных бумаг на условиях обратного выкупа, а также евровалютные кредиты.

Основное преимущество управляемых пассивов — быстрое получение необходимых ликвидных ресурсов для обеспечения устойчивого и надежного функционирования коммерческих банков.

В ряду управляемых пассивов важным источником банковских ресурсов являются ценные бумаги, продаваемые с обязательством обратного выкупа (репо). Сделка репо имеет ряд плюсов как для фирмы — покупателя ценных бумаг, так и для банка — продавца этих бумаг. Во-первых, однодневные соглашения об обратном выкупе обладают высоким уровнем ликвидности. Во-вторых, однодневные соглашения об обратном выкупе приносят фирме — покупателю ценных бумаг определенный доход. В-третьих, банки с помощью соглашений об обратном выкупе имеют возможность оперативно получить суммы для осуществления активных операций либо для покрытия непредвиденных платежей по своим долговым обязательствам и т.п., обеспечивая тем самым необходимый уровень своей ликвидности и снижая риск неплатежеспособности. В-четвертых, по соглашениям об обратном выкупе, как правило, не устанавливаются обязательные резервы требования и не нужна оплата страхования банковских депозитов.

Не относится к управляемым пассивам, но оказывает непосредственное влияние на надежность, устойчивость и ликвидность любого коммерческого банка его собственный капитал. Он включает собственно акционерный капитал, резервный капитал и нераспределенную прибыль.

Центральные банки требуют от коммерческих банков поддержания определенного уровня собственного капитала, который должен быть достаточным, чтобы покрыть потенциальные поте-

ри от возможного невозврата заемщиками ссудных средств в срок, а также при необходимости защитить вкладчиков от неплатежеспособности и банкротства самого банка.

Таким образом, собственный капитал банка как исходный источник банковских средств определяет минимально допустимый уровень его ликвидности, выступает гарантом устойчивости и надежности деятельности коммерческих банков.

Финансовые инструменты управления ликвидностью российских коммерческих банков с помощью управляемых пассивов в настоящее время весьма ограничены. Это обусловлено рядом причин, связанных с переходом к рыночным отношениям и с тем, что банковская система России находится пока на стадии становления.

Контрольные вопросы

1.Что такое ликвидность активов банка и по каким экономическим признакам оценки баланса коммерческий банк считается ликвидным?

2. Что такое платежеспособность банка и в чем экономическое различие понятий содержания ликвидности и платежеспособности?

3. Раскройте экономическую зависимость между показателями деятельности коммерческого банка: доходностью, ликвидностью, риском, платежеспособностью.

4. Что такое портфельный метод управления ликвидностью коммерческого банкам

5. Что такое первичные и вторичные резервы активов банка, по каким экономическим принципам они формируются и каким образом используются в управлении ликвидностью коммерческого банка?

6. Что такое управляемые пассивы, из каких видов банковских услуг (операций) они формируются и каким образом банк, инициативно воздействуя на управляемые пассивы, может управлять своей ликвидностью?

7. Назовите нормативы Банка России по регулированию ликвидности коммерческих банков, их экономическое содержание, целевое назначение и основные принципы расчета.

<< | >>
Источник: Е.Ф. Жуков. Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учбник/ Под ред. Е.Ф. Жукова. - М: Вузовский учебник, 2004. 2004

Еще по теме Управление ликвидностью коммерческого банка:

  1. 2.1 Место и роль банковской услуги в деятельности современного коммерческого банка
  2. 3.2 ЛИКВИДНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  3. 3. Управление ликвидностью коммерческого банка
  4. 1.5. Организационная и управленческая структуры коммерческого банка, его функции
  5. 1.3. Сущность и специфика категории «финансовая устойчивость коммерческого банка»
  6. 5.2. ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ ЭЛЕМЕНТОВСИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМНЕСБАЛАНСИРОВАННОЙ ЛИКВИДНОСТИ
  7. 10.1. СИСТЕМА ЦЕНТРАЛИЗОВАННОГО УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  8. 18.2. ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ДИЛИНГА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  9. 9.6.3. Управление ликвидностью коммерческого банка  
  10. § 2. Организационная структура коммерческого банка Структура управления банком