1. Новые формы взаимопроникновения

Слияние, сращивание промышленных и банковских монополий, как показал В. И. Ленин, стало ключевым звеном структуры финансового капитала и всей системы его господства: «Концентрация производства; монополии, вырастающие из нее; слияние или сращивание банков с промышленностью — вот история возникновения финансового капитала и содержание этого понятия»1.

В современных условиях одной из форм реакции им-периализма на объективный процесс интернационализации производительных сил стали международные промышленные и банковские монополии.

Действительно, как было показано, специфика финансовой среды, принципиальная значимость финансовой стратегии ТНК многократно увеличивают и усложняют их требования к банковскому обслуживанию, доступному по масштабам, формам и характеру операций только немногим банкам — гигантам международного бизнеса. Вместе с тем развитие процесса интернационализации крупнейших банков идет, как мы видели, такими темпами, в таких формах и направлениях, которые в наибольшей мере обращают их к ТНК как главным клиентам «дома» и за границей.

С точки зрения сращивания тех и других на международном уровне, как и на национальном, первостепенную значимость имеет акционерная форма собственности и характер'движения фиктивного капитала. Взаимопро-никновение промышленного и банковского капиталов через скупку акций дополняется их сращиванием через посредство всего рынка фиктивного капитала. В. И. Ленин ставил взаимную систему участия в капитале «во главу угла» процесса сращивания промышленного и бан- ковского капитала монополий и подчеркивал: «Исключительно высокая прибыльность выпуска ценных бумаг, как одной из главных операций финансового капитала, играет очень важную роль в развитии и упрочении финансовой олигархии» 2.

Интернационализация производства и капитала поднимает на наднациональный уровень формирование взаимной системы участия ТНК и ТНБ.

При анализе форм заграничной экспансии американских ТНБ было показано, что «Эдж экт компании» на родине и дочерние компании за границей приспособлены для проведения операций, запрещенных самим банкам: инвестирование в акции промышленных компаний, биржевые сделки, лизинг и др. Интернационализация деятельности подтолкнула перемещение центра тяжести в системе операций ТНБ с депозитно-ссудных на полный ассортимент финансового сервиса, включая вложения капитала в акции промышленных компаний. Конечно, и «дома» крупные банки с успехом обходили и обходят законодательные ограничения. Однако именно их международная сеть, предназначенная для осуществления глобальной стратегии, изначально строилась с учетом необходимости сочетания депозитно-кредитных и эмиссион- но-учредительских видов деятельности. Поэтому с выходом за национальные границы поле для прямого взаимо-внедрения капиталов ТНК и ТНБ значительно расширилось. ТНК со своей стороны ускоряли этот процесс. Активнейшее использование системы участия во всех районах экспансии стало одним из основных принципов их экономического господства.

Отношения между ТНК и ТНБ на базе системы участия в ходе интернационализации деятельности развиваются в основном по трем направлениям. Первое из них — традиционные для империализма связи между промышленными монополиями и банками по линии владения акциями в национальном хозяйстве США. Второе связано с огромной ролью, которую ТНБ играют в конструировании системы участия ТНК. Через них проводятся и гарантируются эмиссия акций, покупки и продажи «долей участия» в капитале компаний, биржевые сделки, причем эти услуги банков так же географически диверсифицированы, как и собственность самих ТНК. Важное значение здесь имеет специальное информационное обслуживание банками ТНК.

Сведения о прямом сращивании их капиталов при за-рубежном инвестировании очень скудны, что, однако, вовсе не свидетельствует об его отсутствии. Речь идет о «заповедной» стороне жизни современного финансового капитала США, нерасторжимом альянсе его основных звеньев — промышленных и банковских монополий, причем уже не только на национальном, но и на международном уровне. Поэтому, например, статистические данные об инвестиционных операциях ЭЭК никогда не публикуются. Однако известно, что такое подразделение «Чейз Манхэттен бэнк» под названием «Чейз интернэшнл инвестмент корпорейшн» специализируется на совместном с американскими ТНК инвестировании в акции предприятий обрабатывающей и добывающей промышленности за границей. При этом банк заинтересован в партнерстве с ТНК дЛя приобщения к их опыту коммерческой промышленной деятельности, а они в свою очередь получают возможность льготного банковского финансирования. То же касается дочерней «Эдж экт компании» «Бэнк оф Америка» — «Бамерикал интернэшнл файненс корпорейшн». Она специализируется на инвестициях в промышленные предприятия развивающихся стран. Во всех случаях вложения капитала в акции осуществляются на паях с какой-либо американской ТНК для использования ее технического и управленческого опыта. Банк со своей стороны обеспечивает кредитование операций. Даже в тех случаях, когда ТНБ участвуют в смешанных небанковских предприятиях с национальным капиталом в стра не вложения, они, как правило, привлекают к партнерству одну из промышленных международных монополий США для совместной реализации ее технических, технологических, управленческих преимуществ и своих финансовых возможностей 3.

В «Исследовании финансовых институтов и национальных экономик», опубликованном правительственными органами США в 1976 г., отмечалось, что один из крупнейших американских ТНБ имеет инвестиции в 24 дочерние нефинансовые компании, бключая текстильную и сталелитейную отрасли, судоходство, производство музыкальных инструментов, электрического оборудования и др. В Австралии, где банковские операции иностранных финансовых институтов ограничены законом, американские ТНБ инвестируют капиталы в значительное число дочерних компаний на основе системы участия с американскими ТНК и местным капиталом в добывающей и обрабатывающей промышленности и в сельском хозяйстве. В Латинской Америке три крупнейших ТНБ США — «Бэнк оф Америка», «Ситибэнк» и «Чейз Манхэттен», оперируя через интегрированную сеть филиалов и дочерних компаний, контролируют значительную долю внутреннего рынка промышленной продукции 4.

Относительно новой сферой сращивания капиталов промышленных и банковских монополий на международном уровне является американский флот «под чужим флагом». Возможность спекулятивного использования института «чужого флага», связанные с этим широкие финансовые манипуляции в области налогообложения и использования дешевой заграничной рабочей силы, выгодность местных условий государственного регулирования предопределили интерес промышленных и кредитно- финансовых монополий США к вложению капиталов в суда и судовладельческие компании, зарегистрированные за границей. Среди 57 компаний США, обладавших на 1 января 1976 г. флотом «под чужим флагом», 12 нефтяных ТНК, 14 других промышленных ТНК и 12 кредит-но-финансовых монополий (четыре ТНБ и восемь связанных с ТНБ доверительных и страховых компаний). Только 19 из 57 владельцев флота, зарегистрированного за границей, — собственно судоходные компании 5. Чаще всего ТНК и ТНБ вкладывают капитал в заграничные судовладельческие компании совместно, постепенно вытесняя из них местных пайщиков.

В свою очередь промышленные ТНК США активно внедряются в кредитно-финансовую сферу на международном уровне. Банковская дочерняя компания «Доу бэнк», основанная нефтехимической ТНК «Доу кемикл», превратилась в шестой по величине банк Швейцарии, где она расположена. Целый ряд других американских ТНК имеют сейчас собственные банковские подразделения или владеют частью акций ТНБ. Другим показателем активности промышленных международных монополий в этой области является прямой межкорпорационный кредит. Когда концерн «Рейтеон» нуждался в английских фунтах для инвестиций в Англии, а филиал «Бритиш петролеум» в США — в американских долларах, эта операция была проведена как параллельное взаимное кредитование: «Рейтеон» выдал кредит в размере 4,8 млн. долл. филиалу английской ТНК в США, а та в свою очередь предоставила эквивалентную сумму в фунтах стерлингов филиалу «Рейтеон»6. Если в конце 1964 г. объем межкорпорационного кредита в США составлял 8 млрд. долл., то к началу 1979 г. он возрос более чем в 10 раз — до 85 млрд. долл.7 Только за 1976—1977 гг. межкорпорационный кредит американских ТНК внутри США составил 28,5 млрд. долл.8

Межкорпорационный кредит осуществляется путем эмиссии так называемых коммерческих бумаг. По закону эти бумаги могут выпускаться на срок до 270 дней, но практически большинство таких сделок носит более краткосрочный характер — до 60 дней. В виде быстро развивающегося рынка «коммерческих бумаг» корпорации получили альтернативный банковскому источник кредитования роста оборотного капитала. Рынок «коммерческих бумаг» элитарен. Главными кредиторами на нем выступают крупнейшие промышленные ТНК, обладающие большой денежной наличностью. Среди них такие гиганты, как «Экссон», ИБМ, «Дженерал моторз», «Кол- гейт» и др. Средний объем текущей денежной наличности у кредиторов по каналу межкорпорационного кредита составляет 200 млн. долл., хотя у лидеров на этом рынке он гораздо выше9. Среди заемщиков центральное место занимают также крупнейшие корпорации. Например, транснациональный гигант «Дженерал фудз» в связи с ростом мировых цен на кофе нуждался в увеличении оборотного капитала. Банки предложили кредит, но руководство корпорации сочло, что дешевле и удобнее мобилизовать деньги через рынок «коммерческих бумаг».

Одни и те же корпорации выступают то кредиторами, то заемщиками в системе межкорпорационного кредита. «Коммерческие бумаги» имеют ряд преимуществ по сравнению с банковским кредитом и для покупателей, и для продавцов. Скажем, «Мобил ойл», имея свободные деньги, депонирует их в банке, а «Крайслер», нуждаясь в кредите, занимает их у банка. Разница между процентными ставками по вкладам и кредитам должна быть до- статочно велика для обеспечения банковской прибыли. Рост текущей денежной наличности корпораций приводит их к идее исключить банковского посредника. Тем самым заемщику кредит обходится дешевле, а кредитор получает более высокий процент, чем при депонировании денег в банке. В то же время прибыль кредитора несколько выше, чем в случае вложения тех же денег в приобре-тение краткосрочных государственных ценных бумаг.

Выгодность прямого межкорпорационного кредита состоит также в том, что процентные ставки здесь не подлежат регулированию Федеральной резервной системой. В условиях, например, политики «жесткого кредита» конца 60-х — начала 70-х годов рынок коммерческих бумаг развивался наиболее активно, возмещая в определенной мере труднодоступные банковские кредиты.

Правда, межкорпорационный кредит сопряжен с достаточно большим риском. После банкротства железнодорожной компании «Пен сентрал», например, обнаружилось, что ее задолженность по «коммерческим бумагам» другим корпорациям составляла 82 млн. долл. Не случайно на американском рынке межкорпорационного кредита циркулируют главным образом «коммерческие бумаги» наиболее крупных, известных корпораций, имеющих достаточную репутацию в мире бизнеса. Компании опасаются кредитовать средние фирмы и даже крупные иностранные корпорации.

Размещение межкорпорационного кредита осуществляется либо непосредственно корпорацией-кредитором, либо дилерами. Функции последних выполняют крупнейшие нью-йоркские брокерские фирмы, а также инвестиционные банки.

Межкорпорационный кредит — наиболее развитая и значимая форма внедрения промышленного звена финансового капитала США в зону банковской деятельности. Современный объем коммерческих бумаг, циркулирующих в американской экономике, — 85 млрд. долл.— достаточно впечатляющая цифра. Однако банки не остаются пассивными наблюдателями происходящих событий. Самым интересным явлением в развитии межкор-порационного кредита можно считать растущее участие банков в этих операциях, которые по своему назначению должны были исключить банковское посредничество.

Уже отмечалось, что инвестиционные банки выступают в качестве дилеров на рынке «коммерческих бумаг».

Но этим связи промышленных и банковских монополий на базе межкорпорационного кредита не ограничиваются. Холдинговые подразделения коммерческих банков, имеющие право в результате «смены вывесок» приобретать ценные бумаги производственных корпораций, активно используют рынок «коммерческих бумаг» в качестве покупателей. Трастовые отделы этих банков покупают такие бумаги для своих клиентов по доверенности и относятся при этом к группе крупнейших покупателей. В последние годы банки развивают сервис по гарантированию межкорпорационного кредита. Так, финансовое подразделение автомобильной ТНК «Крайслер» — «Крайслер файнэншл компани» с июня 1976 по июнь 1978 г. мобилизовало через рынок «коммерческих бумаг» около 4 млрд. долл. В 1977 г. на этот рынок пришлось 50% всего заемного капитала корпорации. Все выпуски «коммерческих бумаг» гарантировались банками, за что компания заплатила им 172 млн. долл. Но при этом экономия на издержках, сопряженных с получением кредита, составляла от V2 До 3Л% 10.

Члены «клана 20-ти» очень своеобразно отреагировали на внедрение ТНК в область кредитования. Поскольку издержки корпорации на выпуск «коммерческих бумаг» обычно ниже даже льготных банковских ставок по кредитам, банки-гиганты, чтобы не потерять наиболее выгодных клиентов, стали предлагать им краткосрочные кредиты по ставкам, лишь немного превышающим стоимость этих фондов для банка. Такие льготы предоставили, например, своим немногим, но особенно важным клиентам банк Моргана, «Континентал Иллинойс» и «Веллз Фарго». Только наиболее мощные банковские монополии могут проводить такие операции для укрепления связей с ТНК-гигантами. «Бэнкерз траст Нью- Йорк корпорейшн» первым среди членов «клана 20-ти» стал в 1978 г. агентом промышленной ТНК на межкор- порационном кредитном рынке, разместив «коммерческие бумаги» компании «Америкен Кэн». За ним последдвали другие банки-гиганты. В случае если не удастся продать все «коммерческие бумаги», выпущенные корпорацией, банк-агент обязуется предоставить льготный кредит для покрытия недостающих средств.

Еще более велика роль банков в привлечении межкорпорационного кредита для финансирования заграничных подразделений ТНК. Обесценение доллара в послед- ниє годы усилило заинтересованность корпораций во взаимных долларовых кредитах для своих предприятий в других странах. Этот способ финансирования во многих случаях оказывается дешевле, чем мобилизация средств на местных рынках в местной валюте. Вместе с тем многие американские ТНК имеют в своих зарубежных подразделениях денежную наличность в иностранной валюте, которую они не хотят или не могут конвертировать в доллары. Эти средства используются для кредитования подразделений других ТНК США в данной стране. Банки-гиганты участвуют в обоих видах финансирования зарубежных предприятий на межкорпораци- онной основе. При долларовом финансировании они обеспечивают ТНК валютным сервисом. При кредитовании в иностранной валюте они занимаются для своих клиентов подбором среди других ТНК партнеров, имеющих свободные средства в данной валюте, для осуществления межкорпорационной кредитной сделки. В частности, в Испании, где существует жесткий валютный контроль, затрудняющий конвертирование национальной валюты в доллары, в последнее время с помощью банков проводится много кредитных операций между американскими ТНК. Таким образом, встречное внедрение промышлен-ного капитала в банковскую сферу через развитие межкорпорационного кредита расширяет наши представления о современном финансовом капитале США.

Прежде всего межкорпорационный кредит — прерогатива промышленных монополий транснационального типа. Только они имеют в современных условиях достаточные финансовые ресурсы для участия в этом бизнесе гигантов. Кроме того, развитие межкорпорационного кредитного рынка с самого начала привязано к процессу интернационализации капитала и во многом происходило под влиянием потребностей ее финансирования. Внедрение в эти отношения между ТНК банков транснационального типа неслучайно по крайней мере по трем причинам. Во-первых, события последних лет в области взаимного кредитования ТНК показывают, что при нынешней степени переплетения капитала этих корпораций с капиталом ТНБ, их зависимости друг от друга крупномасштабные финансовые операции промышленных монополий невозможны без участия банков. Действительно, межкорпорационный кредит, развивающийся как альтернатива банковскому кредитованию, очень скоро оказался привязанным к банкам как покупателям «коммерческих бумаг», дилерам, агентам, гарантам и т. д. Во-вторых, банковские монополии со своей стороны не могут упустить из виду любую из сторон финансовой деятельности переплетенных с ними промышленных корпораций без серьезного ущерба для себя. Очень характерно, что первой реакцией банков на межкорпорационные кредитные связи ТНК было снижение процентных ставок по банковским кредитам основным клиентам до минимального уровня. Но такие операции, как и появившиеся вслед за ними ухищренные формы посреднического внедрения в кредитные отношения ТНК друг с другом, доступны только крупнейшим банкам того же транснационального разряда, что и их промышленные клиенты. В-третьих, неизбежность банковского участия усиливается международным размахбм межкорпорационного кредитного бизнеса. На наднациональном уровне опора на ТНБ — необходимое условие финансовых операций ТНК. И на* оборот, без участия во всех аспектах финансовых связей переплетенных с ними ТНК невозможна максимизация прибыли ТНБ в результате их интернациональной экс-пансии. Межкорпорационный кредит ТНК конкурирует с кредитной деятельностью ТНБ. Вместе с тем он стал базой новых связей, контактов и переплетений промышленных и банковских монополий США на международном рынке.

Возвращаясь к изменениям в масштабах накопления фиктивного капитала и характере его движения, следует отметить, что они выступают одновременно как экономическая основа международного сращивания ТНК и ТНБ и как результат этого процесса. В. И. Ленин подчеркивал, что свойственное капитализму вообще отделение собственности на капитал от приложения капитала к производству при господстве финансового капитала достигает громадных размеров п. На основе анализа ста-тистики эмиссий всякого рода ценных бумаг В. И. Ленин показал, что первое десятилетие XX в. дает громадное увеличение общей суммы эмиссий во всем мире, и в связи с этим пришел к выводу: «Начало XX века, следовательно, является эпохой перелома не только в отношении роста монополий... но и в отношении роста финансового капитала» 12. Ленинский методологический принцип имеет важное значение при характеристике современного процесса интернационализации финансового капитала.

Интернационализация производства и капитала на частномонополистическом уровне предполагает в числе прочих аспектов интернационализацию собственности на акционерный капитал. Этот процесс проявляется двояко. С одной стороны, путем вывоза капитала достигается географическая диверсификация акционерного капитала монополии, т. е. помещение капитала в акции зарубежных подразделений, размещенных одновременно во многих национальных хозяйствах. Известно, что такая форма интернационализации акционерного капитала характерна для американских ТНК. С другой стороны, интернационализация акционерного капитала проявляется в виде совместного контроля финансового капитала нескольких стран над активами корпораций межнационального состава, где «более ярко обнаруживается процесс централизации капитала по сравнению с так называемыми транснациональными монополиями» 13.

Важно то, что обе формы интернационализации акционерного капитала обусловливают существенный рост общей суммы эмиссий акций, а также перенос значительной части эмиссионных операций за пределы страны базирования корпорации. Акции американских компаний и раньше котировались на зарубежных фондовых биржах. Деятельность ТНК интернационализировала не только вторичный, биржевой, но и первичный рынок акций, который включает в себя корпорации, выпустившие акции, и банки, выступающие посредниками и «подписчиками» в этой операции . Рост общей суммы выпуска акций, резкое увеличение «интернационализированной» части и первичного и вторичного рынка акций означают одновременно рост финансового капитала и усиление его интернационализации, т. е. международного переплетения промышленного и банковского звеньев.

Масштабы накопления фиктивного капитала увеличиваются и в связи с другими рассмотренными выше особенностями финансовой стратегии ТНК. Постоянное обращение к зарубежным внекорпорационным источникам финансирования вызывает рост эмиссий облигаций и других ценных бумаг. Сотрудничество ТНК и ТНБ в этих операциях вызвало появление специализированного международного еврооблигационного рынка.

В 1967 г. еврооблигационные займы американских ТНК составили 562 млн. долл., в 1968 г., после введения программы ограничений на вывоз капитала из США,— 2,1 млрд. долл. В 70-х годах они ежегодно получают через посредство банков с еврооблигационного рынка свыше 1 млрд. долл. 14 Часто эмиссии облигаций проводят через банки филиалы и дочерние компании ТНК. В 1976 г., например, канадская дочерняя компания корпорации ИТТ провела через посредство одного из членов «клана 20-ти» эмиссию облигаций на сумму 70 млн. долл. 15 В 1977 г. специализированное финансовое подразделение «Мобил ойл» также через банк осуществило эмиссию на еврооблигационном рынке на сумму 200 млн. долл. 16 Таких примеров множество. Только один «Чейз Манхэттен бэнк» через свой филиал в Лондоне в 1977 г. гарантировал размещение 166 выпусков еврооблигаций американскими и другими международными монополиями !7. Для банков открываются новые возможности расширить свое проникновение в сферу международного промышленного бизнеса через рынок фиктивного капитала. Таким образом, и на облигационной части этого рынка мы видим интернациональное переплетение горстки монополистических банков с промышленными ТНК на базе роста масштабов накопления фиктивного капитала.

Интернационализация производства и капитала в ча- стномонополистической форме предъявила новые требования к международному рынку ценных бумаг. Развившиеся банки транснационального типа и многонациональные банковские институты в соответствии с этим перенесли ведение эмиссионно-учредительских операций на международный уровень. Тем самым традиционная база роста финансового капитала интернационально расширилась. Созданные усилиями переплетенных друг с другом промышленных и банковских монополий международного класса наднациональные рынки ценных бумаг дают новый импульс накоплению фиктивного капитала, которое выступает не только как основа, но и как результат интернационализации финансового капитала.

Важным способом международного сращивания капиталов ТНК и ТНБ стали доверительные операции. Показательно, что половина сумм, находящихся в доверительном управлении банков и вложенных почти целиком в акции промышленных компаний, принадлежит 20 круп-нейшим производственным монополиям США 18. Вместе

с тем 7з объема трастовых операций сосредоточена в десяти крупнейших американских банках 19. Следовательно, монополистами на рынке этих операций среди промышленных и банковских компаний выступают корпорации транснационального класса, причем в последние годы наблюдается тенденция к росту концентрации в их руках операций по доверительному управлению капиталами на международном уровне.

Среди новых операций ТНБ мы отмечали лизинговые сделки. И здесь открываются новые возможности для международного переплетения ТНК и ТНБ. С. Ю. Мед- ведков указывает, например, что в последнее время ли-зинг стал активно использоваться американскими компаниями во внешнеторговых операциях: «Так, в середине 70-х годов в лизинге у западноевропейских компаний находилось оборудование американского производства общей стоимостью около 15 млрд. долл., т. е. около половины всего объема лизингового рынка иностранного оборудования в странах Западной Европы. В некоторых случаях фирмы США обращаются к зарубежному лизингу как к альтернативе внешнеторговых операций с машинами и оборудованием»20. Среди промышленных компаний, переносящих накопленный в США лизинговый опыт на зарубежные операции, доминируют ТНК. Посредниками и кредиторами в операциях являются ТНБ (наряду со специализированными лизинговыми компаниями, активно развивающими в последние несколько лет свои интернациональные сети). При этом формируется совместный контроль ТНК и ТНБ США над большими массами международно циркулирующего в ходе лизинговых операций производительного и ссудного капитала.

193

7 В. Ф. Железов»

Деятельность ТНК немыслима без кредитных и расчетных операций международных банковских монополий. Последние в свою очередь ориентируются на кредитные связи с ТНК как на один из важнейших способов участия в дележе прибылей, реализованных за счет эксплуатации труда во многих странах. Развитие международными банками евродолларового, а позже евровалютного и нефтедолларового рынков изначально предполагало их при-способление для нужд внешнего финансирования ТНК. Первой корпорацией, получившей через посредство ТНБ заем на формирующемся ближневосточном рынке капиталов, была «Америкен телефоун энд телеграф компани».

Затем к этому новому рынку обратились и многие другие промышленные монополии международного класса.

В соответствии с потребностями финансовой политики ТНК международные банки опосредствуют все формы внутрикорпорационного движения капиталов: кредиты одних подразделений другим; скупку акций дочерних компаний материнскими; переводы средств, связанных с различием валютных курсов и ставок процента в странах расположения филиалов; аккумуляцию прибылей в «налоговых оазисах»; расчеты между подразделениями по поставкам и услугам; централизованное распределение амортизационных фондов и пр. Через свою зарубежную сеть банки, используя самые современные средства связи, очень оперативно проводят множество валютных переводов для ТНК, ведут их валютные счета, обеспечивают информационный сервис и т. д.

Важной функцией ТНБ стало опосредствование чисто спекулятивных валютных операций ТНК. За первые десять месяцев 1972 г. торговый дефицит Италии составил 1,1 млрд. лир на базе платежей и только 280 млн. лир по таможенной статистике. Разницу в более чем 800 млн. лир создали спекулятивные ускорения платежей промышленных международных монополий своим филиалам в других странах в счет будущих поставок. Операция была срочно проведена через обслуживающие их банки в связи с введением в январе 1973 г. двухъярусного курса лиры.

Анализ легальных и скрытых финансовых операций ТНК показал, что все без исключения формы внутрикорпорационных и внешних связей нуждаются в банковском обслуживании. Без «клана 20-ти» в современных условиях невозможно ни валютное обеспечение международного бизнеса, ни формирование структуры собственности американских ТНК, ни использование системы трансфертных цен и переводов. На ТНБ опирается и вся политика налогового маневрирования ТНК.

В свою очередь промышленные международные монополии влияют на эволюцию банковских, в частности на способ их интернационализации. Большинство /из них — транснациональные банки, т. е. сохраняющие единство собственности на капитал значительной части зарубежных филиалов. Это соответствует интересам ТНК, предпочитающих и за границей иметь дело с банком как целостной централизованной структурой. Присутствие подразделений банков во многих странах не должно означать для родительской компании ТНК отсутствие координации ее связей с каждым из них. Прогрессирующая централизация финансовой политики ТНК стала важным фактором формирования единой, четко координированной, направляемой из одного центра зарубежной сети американских ТНБ. Дональд В. Волмер, один из руководителей «Бэнк оф Америка», пишет, что транснациональные клиенты банка «хотят видеть свои связи с ним как с единым банком, а не как с сообществом независимо оперирующих филиалов, дочерних организаций и представительств» 21. В свою очередь «Бэнк оф Америка» стремится рассматривать заграничные подразделения мультинаціональних клиентов как интегрированные части единой экономической общности. Эти требования клиентов совпадают с собственными интересами ТНБ. Максимизация прибылей может быть достигнута ими только на основе строгой централизации собственности, контроля, управления и операций. При координации деятельности всех подразделений, распределении функций между ними, оптимальном размещении активов банки с зарубежной сетью получают возможность извлечения дополнительных прибылей за счет своей «транснацио-нальности».

Показательно, что географическое распределение активов и филиалов внутри сети ТНБ не совпадает. В развитых капиталистических странах сосредоточено менее 7з филиалов и 3/5 всех активов за рубежом. Это вызвано внутренней противоречивостью задач, стоящих перед банками. Финансирование международных промышленных корпораций требует присутствия филиалов ТНБ во многих странах, где оперируют их клиенты. Однако максимизация прибылей может быть достигнута этими банками только путем оптимального размещения капиталов и кредитных операций. При этом учитываются страновые нормы налогообложения, возможности мобилизации капитала, уровни учетных ставок, размер раз-ницы между процентными ставками на получение капиталов и выдачу их заемщикам в разных странах, движение валютных курсов, национальные особенности регулирования ввоза и вывоза капиталов. ТНБ стремятся к расширению физического присутствия во все большем числе стран при соблюдении принципа координированного распределения ресурсов и операций в рамках центра- лизованной финансовой политики. При этом используются инструменты обеспечения миграции средств между подразделениями, сходные с механизмом трансфертных цен, и принцип «компенсации рентабельности» одних подразделений за счет других. Такие методы «изобретены» ТНК и приняты теперь на вооружение ТНБ. Характерно, что в финансовых центрах, где аккумулируются и откуда распределяются капиталы, мобилизованные банками, одновременно расположено множество специализированных финансовых подразделений ТНК.

Таким образом, складывается взаимовлияние про-мышленных и банковских международных монополий: финансовые потребности первых стимулируют развитие новых форм деятельности банков, что в свою очередь предопределяет пути развития ТНК в некоторых областях, способы ;их обеспечения капиталом, эволюцию фи-нансовой организации.

В последние годы развиваются и совсем новые формы связей и переплетений капитала ТНК и ТНБ. Так, в 1978 г. было подписано совершенно необычное соглашение: 23 американских банка во главе с «Мэнъюфэкчурерз Хановер» и «Бэнк оф Америка» обязались взять на себя в течение двух лет продажу половины продукции корпорации «Крайслер», скопившейся у ее оптовых дилеров. Общая стоимость продукции — около 1,4 млрд. долл. «Крайслер» получает от банков 615 млн. долл. в условиях острых финансовых затруднений, причем по очень льготной процентной ставке. Банки же становятся владельцами половины товарных запасов оптовых дилеров корпорации «Крайслер» 22. Поскольку финансирование происходит в форме соглашения о продаже вместо соглашения о кредите, сделка не подлежит кредитному регулированию ФРС. В частности, она не противоречит правилу, что банк или синдикат банков не могут предоставить одному клиенту свыше 10% всех кредитов. Тем самым не затрагиваются уже существующие двухмиллиардные кредиты «Крайслер» у банков.

Поистине неистощима изворотливость монополистиче-ского капитала, особенно при совместных усилиях его переплетенных друг с другом промышленной и банковской ветвей.

Возвращаясь к отмеченным выше особенностям взаимоотношений промышленных и банковских монополий, свойственным империализму, можно отметить, что в ус- ловиях интернационализации производства и капитала их развитие пошло по следующим направлениям:

значительная часть кредитных и всех других связей осуществляется теперь между транснациональными монополиями промышленной и банковской сфер;

кредитные отношения между ними опираются на интернационализацию рынка ссудного капитала и развивают ее. Систематический и долгосрочный характер приобрели кредитные связи, при которых на международный уровень перенесены осуществление ссудных операций, аккумуляция кредитных ресурсов и их использование;

эмиссионно-учредительские, посреднические, доверительные, брокерские, консультационные и другие фор-мы связей ТНБ и ТНК не только умножились в ходе интернационализации, но и приняли международный характер. Как и кредитные сделки, они носят долговременный систематический характер, причем они ориентированы на мобилизацию капиталов, труда, природных богатств, других материальных ресурсов всюду, куда распространяются щупальца гигантского спрута — финансового капитала США;

прямое сращивание капиталов ТНК и ТНБ, взаимопроникновение в сферы деятельности друг друга происходят теперь на международном уровне в ходе реализации глобальной интернациональной стратегии;

переплетение интересов в форме традиционного взаимного контроля расширилось соответственно с масштабами зарубежной экспансии. В банках существует компьютерная система досье их основных клиентов — ТНК. Примером может служить практика «Бэнк оф Америка». На каждую ТНК, связанную с банком, ведется досье, включающее следующую информацию: основные виды и масштабы деятельности монополии во всем мире, краткая история корпорации, ее современная организационная структура, географическое размещение продаж и прибылей, общие финансовые показатели деятельности, система производственных связей во всех районах экспансии, кредитные связи, распределение банковских депозитов корпорации и ее платежных обязательств, политика маркетинга. Все эти сведения предоставляются любому из филиалов, ведущему операции с подразделениями данной ТНК. ТНК со своей стороны активно интересуются положением дел связанных с ними ТНБ. В последние годы расширился круг показателей, обяза- тельных для банковских отчетов перед их основными клиентами;

— с ростом интернационализации деятельности укрепляется личная уния между монополистами-банкирами и монополистами-промышленниками. Необычайный расцвет получила система переплетающихся директоратов. 49 крупнейших коммерческих банков США имеют взаимное участие в директоратах более чем с 5 тыс. промышленных компаний. Как пишут Ричард Барнет и Рональд Мюллер, «благодаря переплетению интересов в собственности и управлении, а также единству целей глобальные корпорации и глобальные банки не считают друг друга чужими... То, что хорошо для глобальной корпорации, обычно хорошо для глобального банка, и наоборот» 23.

Таким образом, ключевые моменты формирования, роста и функционирования финансового капитала все в большей мере испытывают на себе влияние объективного процесса интернационализации производства, капитала, всей хозяйственной жизни. Подчинение этого процесса своим частным, узкокорыстным целям, господство в нем в условиях нарастающей конкуренции соперников — таковы современные задачи финансового капитала США. Соответственно умножаются, модернизируются конкретные пути и методы переплетения и сращивания интернационализированных промышленных и банковских монополий. Их альянс на международном уровне не менее противоречив, чем на национальном, поскольку каждая из сторон руководствуется в нем только собственными интересами. Характерно, например, чтВ ходе интернационализации производства и капитала видоизменяется финансовая группа. На это обращают внимание ряд советских авторов. В. Владимиров пишет о том, что «в системе мирового капиталистического хозяйства решающие позиции постепенно захватывают финансовые группы, которые опираются в своей деятельности на крупнейшие международные монополии нового типа»25. Еще раньше В. В. Жарков указывал на прямое воздействие, оказываемое финансовой группой на на- прабленность зарубежной экспансии ТНК26. Л. И. Глухарев говорит о превращении национальных финансовых групп в международные финансовые империи, поскольку в условиях интернационализации хозяйственной жизни финансовая группа устремляется за пределы национального рынка 27. Г. Г. Чибриков добавляет, что, хотя меж-дународные промышленные и банковские монополии «сохраняют относительную самостоятельность, практически имеет место внешнеэкономическая экспансия финансовых групп» 28.

Более того, в современных условиях можно говорить уже не только о возникновении новых типов междуна-родных монополий в промышленной и банковской сферах, но и о зарождении финансовых групп международного класса. Формирование группы происходит в национальной экономике, она составлена капиталом (или преобладанием капитала) одной национальности. Но деятель-ность группы опирается на собственную международную производственную базу и адекватную ей собственную международную кредитно-финансовую систему. Координируемые и управляемые из единого центра, сцементированные в одно целое общностью интересов, эти два важнейших составных звена обеспечивают финансовой группе участие в экономическом разделе мира. К таким финансовым группам, как и к составляющим их ядро промышленным и банковским монополиям, применим термин «транснациональные».

Финансовый капитал по своей природе (вне зависимости от меняющихся конкретных организационных форм) ведет к превращению многочисленных раздробленных хозяйств «в единое общенациональное капиталистическое, а затем и всемирно-капиталистическое хозяйство» 29. Однако организационные формы финансового капитала и методы обеспечения его господства с разви-тием империализма не остаются неизменными. В частности, сдвиги в составе, способах организации, размахе и методах экспансии финансовых групп в полном соответствии с раскрытой В. И. Лениным природой финансового капитала оказываются весьма существенными для тенденций развития экономики отдельных стран и процессов в мировом капиталистическом хозяйстве. В конечном счете они воздействуют на конкретные формы анта-гонистических отношений между трудом и капиталом. Поэтому очень важно определение специфики финансо- вых групп, сложившихся в ходе интернационализации хозяйственной жизни.

Отличительной чертой транснациональной финансовой группы является глобальная международная ориентация ее экономической стратегии и соответственно гло-бальные международные результаты деятельности. Основу экономической стратегии составляет монополизация мирового производства и обращения входящими в финансовую группу транснациональными промышленными концернами и банками. В. Е. Мотылев характеризовал финансовую группу как «возведение процесса монополизации в еще более высокую степень» 30. В современных условиях применительно к финансовым группам транснационального типа речь идет о возведении этого процесса на международный уровень.

Другие особенности транснациональной финансовой группы вытекают из сдвигов в характере деятельности составляющих ее промышленных и банковских монополий. Американским ТНК и ТНБ свойственна географическая и отраслевая диверсификация производственной и финансовой деятельности, специфическая научно-техническая политика, внутрифирменное международное разделение труда, своеобразные способы организации под-разделений и управления ими. Эти черты свойственны •и финансовой группе, определяя ее современный облик.

Важной характеристикой транснациональной финансовой группы является новый характер связей между промышленными и банковскими монополиями. Внутрикорпорационное планирование производства, инвестиций, рыночной стратегии и прочего в ходе интернационализации хозяйственной деятельности поднимается на уровень финансовой группы, причем решающую роль здесь играют методы финансово-монополистического контроля. Банки, как мы видели, связали значительную часть своих кредитных, эмиссионно-учредительских, инвестиционных операций с внутрикорпорационными и внешними сторонами финансовой политики промышленных ТНК. Значительно усложнившиеся, многоступенчатые структуры ТНК и ТНБ и организационно (главным образом через холдинги), и функционально тесно переплетены друг с другом. Глобальная экономическая стратегия планируется и направляется центром финансовой группы, которая представлена в мировом производстве, на товарных, кредитных, денежных рынках как самостоятельный хозяйственный субъект.

Конечно, промышленные монополии и банки подчиняются общей стратегии группы только в ключевых аспектах международной деятельности. Каждый из участников группы сохраняет оперативную самостоятельность. Эволюция финансовых групп в транснациональные означает не столько потерю автономии подключенных к ним международных монополий разных сфер, сколько прогрессирующее разделение функций между ними в рамках глобальной интернациональной стратегии всей группы.

Идентификация финансовых групп нового типа очень затруднена. Даже конгрессу США, несмотря на ряд предпринятых попыток, не удалось получить точные данные о переплетении капиталов крупнейших корпораций и банков, их совместных выступлениях внутри национальной экономики и в зарубежной экспансии. Но известно, например, что в финансовую группу Рокфеллеров — Морганов входят шесть участников «клана 20-ти»: «Чейз Манхэттен», «Ситикорпорейшн», «Мэнъюфэкчурерз Ха- новер», «Кемикл бэнк оф Нью-Йорк», «Бэнкерз траст компани» и банк Моргана. В середине 60-х годов, как указывалось в публикациях палаты представителей конгресса США, эти банки предприняли массированный обмен акциями друг друга 3l. Кроме них в финансовую группу входят такие мощные международные корпорации, как «Экссон», «Рейнолдс», «Кеннекотт» и ряд других. Известны также длительные связи и совместные выступления как в национальной экономике, так и за ее пределами нефтяного гиганта «Галф ойл» и финансового гиганта «Чейз Манхэттен». Очевидно, один и тот же ТНБ может входить одновременно в несколько финансо-вых групп, а сами эти группы тесно переплетены друг с другом. И. Д. Иванов приводит данные о том, что в США насчитывается 17 финансовых групп, которые, как правило, не замыкаются на операциях внутри страны, а, наоборот, активно интернационализируют свою деятельность 32.

Финансовая группа транснационального типа — сложный организм. Единство интересов участников сочетается в них с центробежными тенденциями в силу острых про-тиворечий, свойственных каждому союзу монополий. Вместе с тем идет ожесточенная конкуренция между финансовыми группами по поводу дележа зон влияния, то- варных, денежных, кредитных рынков, сфер инвестирования капитала.

С интернационализацией деятельности финансовых групп на международный уровень переносится конкуренция, существующая внутри структуры финансового капитала США, в рамках каждой финансовой группы — между участвующими в ней промышленными и банковскими монополиями, в частности, по поводу масштабов трансформации части предпринимательской прибыли в бан-ковский процент, за наиболее прибыльные инвестиционные сделки, в связи с определением условий взаимных операций, оттеснением «чужих» партнеров и т. д. В дополнение к этому существуют конкурентные отношения между промышленными компаниями, представленными в данной финансовой группе, так же как и между входящими в нее банками и небанковскими кредитно-финансовыми институтами. Наконец, международный размах приобретает столкновение интересов разных финансовых групп американского и иного происхождения.

Формирование интернациональной системы господства, как и любое явление, к которому был причастен финансовый капитал, происходит болезненно, конфликтно, через обострение многих экономических и социальных антагонизмов. Внутренние противоречия в самом финан-совом капитале не препятствуют выполнению им важнейшей функции в стратегии современного империализма: созданию и постоянному воспроизводству подлинно международной системы эксплуатации труда и материальных ресурсов.