<<
>>

Глава 18 НЕБАНКОВСКИЕ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ В ПРОМЫШЛЕННО РАЗВИТЫХ СТРАНАХ

В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых стран важную роль стали выполнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала.

К числу этих учреждений следует отнести страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, строительные общества (Великобритания), инвестиционные и финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы. Эти институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения и стали важными поставщиками ссудного капитала.

Росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основные причины: рост доходов населения в развитых странах; активное развитие рынка ценных бумаг; оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не могли предоставлять банки. Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции.

Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

Указанные институты остро конкурируют между собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.

15-9702 Жуков

Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных сбережений и вложение их в акции. Ссудо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость, а также в области инвестирования в государственные ценные бумаги.

Финансовые компании соперничают со страховыми компаниями в сфере потребительского кредита. Инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды конкурируют между собой за вложения в акции. Кроме того, все виды этих учреждений конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев населения. При этом необходимо отметить, что конкуренция как между специализированными небанковскими учреждениями, так и между ними и банками носит неценовой характер. Это объясняется прежде всего спецификой пассивных операций каждого вида кредитно-финансовых учреждений. Например, в банковском деле действует процентная ставка по вкладам (депозитам) и предоставляемым кредитам, в страховом деле - страховой тариф, который определяет размер страховой премии и страхового возмещения, у инвестиционных компаний - курсовая разница выпускаемых и приобретаемых ими акций. Поэтому неценовая конкуренция определяется в первую очередь несопоставимостью операций и ценами за них. Сопоставимость возможна лишь при инвестировании в однородные, одинаковые по своей природе объекты. В данном случае можно говорить о сопоставимости вложений в государственные ценные бумаги и некоторые виды акций, а также в ипотечный и потребительский кредиты.

Небанковские кредитно-финансовые институты занимают видное место на рынке ссудных капиталов, а также его важной части - кредитной системе развитых западных стран. Об этом свидетельствует их деятельность во второй половине XX в. Эти институты привлекают огромные долгосрочные денежные ресурсы населения, корпоративного сектора и государства и мобилизуют их в виде инвестиций в экономике.

О возросшем значении небанковских институтов свидетельствуют увеличение их доли в общих активах кредитных систем и снижение доли банковского сектора. C 30-х годов XX в. доля небанковских институтов в активах кредитных систем выросла с 30 до почти 60% за счет снижения доли банковских институтов (главным образом коммерческих и сберегательных банков).

Об усилении роли в накоплении денежного капитала небанковскими институтами свидетельствуют данные табл.

18.1. Они показывают тенденцию увеличения доли небанковских институтов

Доля банковских и небанковских институтов в общей сумме активов кредитной системы США*, %

Таблица 18.1
1930 г. 1950 г. 1960 г. 1970 г. 1980 г. 1990 г. 2001 г.
Банковские

институты

70 65 55 45 40 35 32
Небанковские

институты

30 35 45 55 60 65 68
Итого 100 100 100 100 100 100 100

* Рассчитано no: StatisticaIAbstractofUS. 1995, 1996, 2002.

в накоплении и мобилизации денежного капитала и снижение доли банковских институтов. Это, однако, не означает уменьшения абсолютных накоплений банковской системы.

В отличие от банковских институтов небанковские выполняют и осуществляют важную социальную функцию, особенно это касается страховых компаний, пенсионных фондов, которые формируют в национальных рамках страховой фонд для физических и юридических лиц. Кроме того, такие небанковские институты, как ссудо-сберегательные ассоциации, финансовые компании и кредитные союзы, также удовлетворяют социальные запросы общества, осуществляя кредитование жилищного строительства и конечного потребления населения.

Еще одним преимуществом перед банками обладают небанковские кредитно-финансовые институты.

Прежде всего речь идет о большей устойчивости в условиях конъюнктурных колебаний (кризисы, депрессия, инфляция, валютные и биржевые потрясения).

В то же время такие небанковские институты, как страховые компании, очень зависимы от воздействия биологических и технических катастроф. В частности, на снижение накопления и ухудшение ликвидности страховых компаний оказывают большое влияние эпидемии, землетрясения, наводнения, экологические катастрофы. В настоящее время к этому следует добавить также международный терроризм. В качестве примера можно привести события И сентября 2001 г. в США, когда террористы уничтожили в Нью-Йорке Международный торговый центр и нанесли ущерб зданию Пентагона в г. Вашингтоне, а также взорвали четыре гражданских самолета американских авиалиний. В результате теракта погибло около 3 тыс. человек-, а ущерб имуществу составил несколько сотен миллиардов долларов. Страховые компании США

вынуждены были возместить убытки в размере 100 млрд долл. Эти события затронули не только американские страховые компании, но и страховые компании других стран, так как первые согласно мировой страховой практике перестраховывали свои риски в страховых компаниях других стран, включая и Россию. Поэтому события 11 сентября 2001 г. нанесли довольно серьезный ущерб деятельности страховых компаний не только США, но и других стран.

18.1.

<< | >>
Источник: Е.Ф. Жуков. Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учбник/ Под ред. Е.Ф. Жукова. - М: Вузовский учебник, 2004. 2004

Еще по теме Глава 18 НЕБАНКОВСКИЕ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ В ПРОМЫШЛЕННО РАЗВИТЫХ СТРАНАХ:

  1. классификация банковских операций на фондовом рынке
  2. 1. Характеристика международных банковских группировок
  3. В чем сущность финансовой системы Японии?
  4. 14.2. Сегментированные финансовые системы
  5. Кредитная система Германии
  6. Кредитная система Японии
  7. ?.5. Рынок услуг специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов
  8. Сущность долгового кризиса и источники его возникновения
  9. Глава 2.4. Финансовые кризисы при Ямайской системе
  10. Глава 2.5. Финансовые кризисы XXI века
  11. Глава 4. Кредитная система
  12. Институциональная структура финансовой системы страны
  13. Финансовая система Японии. История развития
  14. Структура банковской системы
  15. Глава 18 НЕБАНКОВСКИЕ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ В ПРОМЫШЛЕННО РАЗВИТЫХ СТРАНАХ
  16. Глава 14. ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА
  17. Модель эффективной системы финансового посредничества и основные мероприятия ее строительства