Ликвидность и факторы, ее определяющие

Успех коммерческого банка обеспечивают три взаимосвязанных фактора:

1 .Высокая доходность (прибыльность) банковского дела, дающая возможность для выплаты дивидендов акционерам банка, увеличения собственных средств (капитала), формирования страховых резервов, фондов развития и пр.

2. Ликвидность (от лат. Iiquidus - жидкий, текучий), т.е. возможность быстрого (по возможности без потерь доходности или дополнительных затрат) превращения активов банка в платежные средства для своевременного погашения своих долговых обязательств.

3. Платежеспособность, т.е. способность в должные сроки (определенные кредитно-депозитными Договорами) и в полной сумме отвечать по своим долговым обязательствам перед кредиторами — государством в лице Банка России, коммерческими банками — партнерами (межбанковский кредит) и вкладчиками — физическими и юридическими лицами и пр.

В отечественной экономической литературе иногда смешивают два понятия - ликвидность и платежеспособность коммерческого банка, что на'практике приводит к отождествлению методов их оценки и способов управления. В реальности же это принципиально различные по своей экономической природе и практической значимости критерии оценки уровня надежности и устойчивости деятельности коммерческого банка с конкретными отрицательными и положительными последствиями для самого банка, вплоть до его банкротства и закрытия.

В международной практике, например, банкиры рассматривают платежеспособность коммерческих банков приблизительно с тех же позиций, с какой врачи изучают сердцебиение больного.

В основе жизнедеятельности коммерческого банка лежит прежде всего его ликвидность.

В отсутствие ликвидности вряд ли банк может быть платежеспособным. Как показывает практика, потеря банком ликвидности в итоге приводит к его неплатежеспособности, после чего, как следствие, наступает банкротство. Таким образом, в обеспечении высокого уровня стабильности, устойчивости и надежности коммерческого банка ликвидность первична, а платежеспособность — вторична.

Особенно важно учитывать данное положение при формировании перспектив банковской политики, определении целей и выработки стратегии его деятельности в условиях рыночной неопределенности спроса на банковские ресурсы и поступлений в банк заемных денежных средств.

Ликвидность коммерческого банка определяется путем оценки ликвидности его баланса. Баланс банка считается ликвидным, если средства по активу позволяют за счет имеющихся в наличии платежных средств либо быстрой реализации активов по размещенным средствам погасить срочные долговые обязательства по пассиву баланса.

Чем выше ликвидность какого-либо актива в балансе банка, тем ниже его доходность, и наоборот. В этом экономическая природа и зависимость ликвидности и доходности коммерческого банка.

Применительно к теории и практике управления ликвидностью коммерческого банка все его активные операции можно классифицировать по следующим экономическим признакам:

• по уровню доходности — это операции, по результатам которых банк получает наибольший доход;

• по уровню ликвидности — это операции, обеспечивающие возможность использования некоего актива в качестве платежного средства либо относительно быстрого его превращения в таковое. Применительно к балансу банка все статьи по активу, отражающие активные операции банка, располагаются сверху вниз по убывающему уровню ликвидности;

• по степени риска — это те активные операции и услуги коммерческого банка, по которым имеется потенциальная вероятность невозврата размещенных банком денежных ресурсов с целью получения прибыли.

Таким образом, оценивая ликвидность конкретного коммерческого банка, следует прежде всего оценить реальный актив (операцию) банка одновременно по трем взаимосвязанным и взаимозависимым параметрам —ликвидности, доходности и риску. Можно вывести следующую зависимость основных качественных свойств активов коммерческого банка, с учетом которых формируется его политика и вырабатывается стратегия и цели деятельности: чем больше доходность активов банка, тем выше риск операций по ним, но ниже уровень ликвидности баланса, а следовательно, банк менее платежеспособный, и наоборот.

На практике для экономической оценки активов банка и последующего расчета уровней их ликвидности вся совокупность активов подразделяется на пять условных групп, для которых Банк

России установил коэффициенты риска, измеряемые процентами (табл.

Таблица 11.1

Активы российских банков по степени их риска[14] (основные активы)

Обеспечение необходимого уровня ликвидности коммерческого банка при одновременном получении высоких доходов (прибыли) — задача весьма сложная и многофакторная, и успех ее решения определяет суть и содержание реальной политики конкретного банка, успех его деятельности как предпринимательского института банковской системы в целом.

Обеспечение и управление ликвидностью — задача сложная и проблематичная не только для самих коммерческих банков, но и для всей банковской системы государства в целом.

Для коммерческих банков сложность решения настоящей задачи заключается в том, что уровень ликвидности банка и степень доходности имеют обратно пропорциональную зависимость: чем выше уровень ликвидности банка, тем степень его доходности ниже, и наоборот. А это противоречит основному предпринимательскому интересу самого банка — получению по результатам своей деятельности максимума дохода (прибыли).

Для банковской системы государства практическая важность поддержания коммерческими банками необходимого уровня их ликвидности заключается в том, что через свои регулирующие функции Банк России должен законодательно обеспечивать:

• стабильность функционирования банковской системы государства в целом;

• защиту интересов государства, вкладчиков и кредиторов ком- мерческих-банков;

• осуществление государственной денежно-кредитной и финансовой политики.

В соответствии с Федеральным законом Российской Федерации «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», исходя из его функциональных обязанностей как «банка банков» и целевой задачи — развития и укрепления банковской системы Российской Федерации, Инструкцией Банка России «О порядке регулирования деятельности банков» от 27 мая 1999 г. № 1 установлены следующие обязательные нормативы деятельности банков (рис. 11.1):

• нормативы достаточного капитала;

·' нормативы ликвидности банков;

• максимальный размер риска на одного или группу связанных заемщиков;

• максимальный размер крупных кредитных рисков;

• максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика);

• максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставляемых банком своим акционерам (участникам) и инсайдерам;

• максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения;

• максимальный размер вексельных обязательств банка;

• нормативы использования собственных средств банков для приобретения долей/акций других юридических лиц.

Нормативы ликвидности банков:

• мгновенной ликвидности (Н2) - min 20%;

• текущей ликвидности (НЗ) - min 70%;

• долгосрочной ликвидности (Н4) - max 120%

• общей ликвидности (H5) - min 20%

• по операциям с драгоценными металлами (Н14) - min 10%

Рис. 11.1. Обязательные нормативы деятельности банков

В совокупности обязательные нормативы деятельности банков - это, по сути, показатели экономически информационного порядка, имеющие цель предостеречь банки от возможных отрицательных последствий В ИХ деятельности (потеря ЛИКВИДНОСТИ, плате-

жеспособности, надежности, устойчивости и в конечном счете банкротство) в случае проведения рискованных операционных действии, направленных на достижение сугубо односторонних банковских интересов, — получение максимума доходов (прибыли).

Таким образом, регулирующая роль обязательных нормативов, устанавливаемых Банком России, - это обеспечение поддержания деятельности банков на таком относительно устойчивом, надежном, ликвидном, доходном и платежеспособном уровне, который гарантировал бы равноэквивалентные интересы всех участников банковского дела: клиентов (вкладчиков и заемщиков), самого банка и государства.

В ряду всей совокупности нормативов, регулиру ющих деятельность банков со стороны Банка России, критерии ликвидности занимают особое относительно обособленное место и значение, поскольку своим экономическим содержанием и построением интегрируют работу банка со стороны как активных, так и пассивных операций, услуг и сделок, отвечая тем самым требованию Золотого банковского правила, которое гласит: величина и сроки финансовых требовании по активам должны соответствовать величине и срокам его обязательств по пассивам. При нарушении данного правила банк теряет свою ликвидность со всеми вытекающими отсюда отрицательными последствиями.

В целях контроля со стороны Банка России за деятельностью коммерческих банков устанавливаются следующие нормативы ликвидности: мгновенный, текущий, долгосрочный и общий, а также по операциям с драгоценными металлами.

1. Мгновенная ликвидность (Н2) определяется как отношение суммы высоколиквидных активов (Лам) банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования (Овм):

Минимально допустимое значение норматива Н2 устанавливается в размере 20%.

Соблюдение данного норматива означает способность банка выполнить свои обязательства перед вкладчиками на текущий момент времени.

2. Текущая ликвидность (НЗ) определяется как отношение суммы ликвидных активов (Лат) к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней (Овт):

Минимально допустимое значение устанавливается в размере 70%.

Данный норматив показывает, в какой мере ликвидная часть всех активов баланса банка может быть использована для единовременного погашения обязательств до востребования, по которым вкладчики могут потребовать возврата средств практически в любой момент. Поддержание норматива НЗ на требуемом уровне (соответственно - уровне ликвидности) означает, что банк должен обеспечивать соответствие сроков, на которые привлекаются определенные суммы денежных средств вкладчиков, и соответственно сроков и сумм денежных средств, на которые эти привлеченные средства в виде вкладов до вое!ребования размещаются банком через его активные операции, услуги, сделки.

C позицией надзорных функций Банка России за обеспечением коммерческими банками минимально допустимого уровня норматива НЗ есть непосредственная форма государственной защиты интересов населения страны по их вкладам до востребования.

3. Долгосрочная ликвидность (Н4) определяется как отношение всей задолженности банка свыше года (КЛ) к капиталу банка (К), а также обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долговым обязательствам на срок свыше года

(ОД):

Максимально допустимое значение норматива Н4 устанавливается в размере 120%.

В данном случае уставный капитал выступает реальной гарантией исполнения банком своих долговых обязательств, обеспечивая тем самым его ликвидность и надежность.

4. Общая ликвидность (Н5) определяется как соотношение ликвидных активов (Лат) и суммарных активов (А) банка:

Минимально допустимое значение норматива H5 устанавливается в размере 20%.

Данный норматив показывает, какова должна быть минимальная доля ликвидных активов в общей сумме активов с тем, чтобы были одновременно обеспечены и должный уровень ликвидности баланса, и высокий уровень доходности банка по активным операциям. В случае снижения минимально допустимого значе-

ния норматива Н5 банк теряет свою ликвидность, а следовательно, π способность вовремя рассчитаться по своим долговым обязательствам. При завышении минимально допустимого значения норматива Н5 банк будет нести потери по доходам от активных операций, что свидетельствует о его неспособности управлять ликвидностью и эффективно осуществлять свою деятельность в целом.

5. Ликвидность по операциям с драгоценными металлами (HI4) определяется как отношение высоколиквидных активов в драгоценных металлах (Ладм) к обязательствам в драгоценных металлах до востребования и в ближайшие 30 дней (Овдм):

По своему экономическому назначению норматив H 14 имеет то же функциональное назначение, что и нормативы Н2 и НЗ, оценивая и контролируя со стороны Банка России деятельность коммерческих банков по обеспечению ими долговых обязательств перед клиентами, купившими у банка драгоценные металлы.

Наряду с группой обязательных нормативов, связанных непосредственно с оценкой ликвидности банка (Н2. НЗ. Н4. HS. H 14). Банк России в целях повышения общей финансовой устойчивости российской банковской системы, возможной ее интеграции в мировое банковское сообщество установил ряд других нормативов. максимально приближенных к общемировым стандартам.

Данная группа нормативов, устанавливая допустимо предельные уровни риска' в деятельности банка, в его пассивных и активных операциях, сделках, услугах в своем прямом исчислении как бы не дает оценку ликвидности банка, но. следуя требованиям Золотого банковского правила, каждый норматив данной группы самым непосредственным образом оказывает влияние на формирование реального уровня ликвидности банка в целом, со всеми последствиями перспектив устойчивости и надежности его функционирования.

Ключевым в банковской практике является норматив достаточности капитала банка (HI), который определяется как отношение собственных средств (капитала) банка к суммарному объему активов. взвешенных с учетом риска. Минимально допустимое значение норматива HI устанавливается в зависимости от размера

Под банковскими рисками принято понимать вероятность, угрозу потери части своих ресурсов, недополучения доходов или произведение убытков, связанных с невозвратом размещенных средств, неточной оценкой рыночных возможностей и т.п. Как правило, степень риска оценивается в процентах.

собственных средств (капитала) банка: от 5 млн евро и выше — 10%, менее 5 млн евро — 11%.

Для поддержания числового значения Hl банк, управляя активами, должен постоянно контролировать предельно допустимый уровень своей ликвидности с тем, чтобы в критической ситуации собственные средства (капитал) обеспечивали бы своевременное погашение его долговых обязательств.

Очень важным является норматив максимального риска на одного или группу взаимосвязанных заемщиков1 (Н6), определяемый как отношение требований к заемщику или группе взаимосвязанных заемщиков по кредитам (в том числе по межбанковским), размещенным депозитам (в том числе по межбанковским), учтенным векселям, займам, по кредитам и депозитам в драгоценных металлах и сумм, не взысканных банком по своим гарантиям, к собственным средствам (капиталу) банка. Допустимое значение норматива Н6 — 25%.

Из опыта российских банков известно, что выдача кредитов — одна из наиболее доходных операций, но в то же время она сопряжена с возможной некредитоспособностью заемщика, риском невозвратности банковских ссуд в срок, что в конечном счете приведет к потери ликвидности банка-кредитора, невыполнению им собственных долговых обязательств, возможному банкротству. Нарушая именно норматив Н6, многие российские банки в 1995— 1996 гг. оказались в кризисном состоянии.

В целях обеспечения банкам ликвидности и платежеспособности Банк России установил и такой важный норматив, как максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7), который определяется как соотношение совокупной величины крупных кредитных рисков и собственных средств (капитала) банка. Крупным кредитным риском считается сумма, выданная одному заемщику (группе взаимосвязанных заемщиков), превышающая 5% капитала банка-кредитора. Максимально допустимое значение норматива Н7 установлено в размере 800%.

Важное значение для обеспечения необходимого уровня ликвидности банка имеет качество управления не только активами, но и пассивами. Игнорирование этого может на практике приве-

1 Под взаимосвязанными заемщиками (акционерами/участниками) понимаются юридические и физические лица-заемщики, связанные между собой экономически и юридически, т.е, имеющие общую собственность, и/или взаимные гарантии, и/или обязательства, и/или контролирующие имущество друг друга, владение более 50% голосов у стороны (лица), а также совмещение одним физическим лицом руководящих должностей таким образом, что финансовые трудности одного из заемщиков обусловливают или делают вероятным возникновение финансовых трудностей другого (других) заемщиков,

сти к тому, что при уходе одного крупного клиента или вкладчика банка его ликвидность будет нарушена:

• в случае изъятия вкладчиком (кредитором) своих средств, особенно в крупных размерах, банк понесет существенные потери по ресурсной базе, а следовательно, будет вынужден реально сократить масштабы своей деятельности по активным операциям;

• в случае размещения подобных средств по активным операциям перед банком могут встать реальные трудности обеспечение необходимой ликвидности, а с ней и платежеспособности по своевременному погашению востребованных вкладчиком (кредитором) своих денежных средств.

В этой связи Банк России установил норматив максимального риска на одного кредитора (вкладчика) Н8, который определяется как соотношение величины вкладов, депозитов и полученных банком кредитов, остатков по счетам одного или связанных между собой кредиторов (вкладчиков) к собственным средствам (капиталу) банка.

Максимально допустимое значение норматива Н8 установлено в размере 25%.

Важное практическое значение в обеспечении необходимого уровня ликвидности банка имеют обязательные нормативы, устанавливаемые Банком России по максимальному размеру кредитного риска на одного акционера (участника) — Н9 и совокупной величине кредитных рисков на всех акционеров (участников) банка -H 9.1.

Норматив Н9 определяется как отношение совокупной суммы требований банка к акционеру или группе взаимосвязанных акционеров (участников), вклад (доля) которых в уставный капитал банка превышает 5% его зарегистрированной Банком России величины к собственным средствам (капиталу) банка. Допустимое значение норматива Н9 устанавливается в размере 20%.

Норматив Н9.1 определяется как суммарное значение кредитных рисков по всем акционерам (участникам), вклад (доля) которых в уставный капитал банка превышает 5% его зарегистрированной Банком России величины. Допустимое значение норматива Н9.1 устанавливается в размере 50%.

Под контролем понимается прямое или косвенное (через дочерние общества) владение 50% голосов стороной (лицом) или способность контролировать больше половины голосов по специальной договоренности с другими его акционерами (участниками) или согласно его уставу. Тем самым одна сторона (лицо) способна реально контролировать другую и может существенно повлиять на ее финансовые и оперативные решения, не исключая

при этом вероятность потери банком своей ликвидности и связанных с этим всех отрицательных последствий деятельности банка в целом.

Актуальным в современной российской банковской практике становится активное участие физических лиц (инсайдеров) в формировании уставных капиталов и соответственно в получении прибыли от деятельности коммерческих банков.

К категории инсайдеров относятся физические лица: акционеры, имеющие более 5% акций, директора (президенты, председатели и их заместители), члены совета, члены кредитного совета (комитета), руководители дочерних и материнских структур и другие лица, которые могут реально влиять на решение о выдаче кредита самим себе в неограниченных суммах, что может существенно снизить уровень ликвидности банка, а с ней и реальные возможности своевременного погашения своих долговых обязательств.

В Инструкции № 1 Банк России установил весьма жесткие ограничения на максимально возможный размер кредитов, займов; предоставляемых своим инсайдерам, а также гарантий и поручительств, выдаваемых в их пользу. Например, допустимое значение норматива НЮ по совокупной сумме требований банка, взвешенных с учетом риска, в отношении одного инсайдера и связанных с ним лиц не должно превышать 2% величины собственных средств (капитала) банка. При этом совокупная сумма требований банка, взвешенных с учетом риска, в отношении всех инсайдеров банка и связанных с ним лиц (норматив НЮ. 1) не может превышать собственных средств (капитала) банка.

Из-за отсутствия в России федерального фонда страхования депозитов и эффективного механизма защиты вкладов населения Банк России установил норматив максимального размера денежных вкладов (депозитов) населения (HI 1), уровень которого составляет 100% по отношению к собственным средствам (капиталу) банка.

Несомненно, данный показатель до известной степени будет сдерживать экономическое развитие банков. Однако привлечение банками незастрахованных депозитов в неограниченных суммах, значительно превышающих величину собственных средств (капитала), может на практике привести к снижению допустимого уровня ликвидности, потере платежеспособности банка, а с ней и реальной возможности возвратить денежные средства по вкладам своим клиентам. Примером этого было банкротство многих российских банков и кредитных организаций в 1995-1996 гг., когда большое число вкладчиков в одночасье лишилось своих денежных средств.

Аналогичны ограничения на заимствования российскими банками денежных средств (в рублях и иностранной валюте) у банков-нерезидентов и финансовых организаций - нерезидентов с целью обеспечения их возвратности кредиторам в случае потерь ликвидности банкам-заемщикам. Банк России определил максимальный размер обязательств российского банка перед банками- нерезидентами и финансовыми организациями - нерезидентами, установив допустимое значение соответствующего норматива HI 1.1 в размере 400% к величине собственных средств (капиталу) банка.

C развитием российской банковской системы, созданием финансово-промышленных групп, банковских холдингов и других финансовых объединений, союзов и структур актуальным становится активное использование собственных средств банков для приобретения долей (акций) других юридических лиц. Есть страны, где банкам вообще не разрешено участвовать в других организациях, и наоборот.

В отличие от практики зарубежных стран Банк России избрал в определенной степени компромиссный вариант, установив максимально допустимое значение норматива использования собственных средств (капитала) банка для инвестирования (приобретения) долей (акций) других юридических лиц (НІ2) в размере 25%.

При этом банк вправе инвестировать на приобретение акций (долей) одного юридического лица (норматив Н12.1) не более 5% собственных средств (капитала) банка. Такое решение вызвано тем, что риски, которые возникают в другой сфере предпринимательской деятельности, куда вложены капиталы банка, могут существенно снизить его ликвидность, платежеспособность, а возможно, и привести к банкротству.

В последние годы российские банки стали широко практиковать выпуск собственных финансовых векселей как представителей группы управляемых пассивов для привлечения денежных средств в образование банковских ресурсов.

Учитывая, что вексель по своей экономической природе — это вид кредитных денег, обладающих функциями средств платежа, то их неограниченный и не всегда обеспеченный выпуск: во-первых, увеличивает общую массу денег в обращении, создавая тем самым предпосылки для необоснованного развития инфляционных процессов в системе народного хозяйства страны; и, во-вторых, в случае потерь банками своей ликвидности и соответственно платежеспособности они не смогут практически ответить по своим вексельным обязательствам перед держате-

лями этих векселей, лишив их тем самым своих средств как вкладчиков.

Исходя из этих причин, Банк России установил максимально допустимое значение риска собственных обязательств банка (норматив Hl3) в размере 100% к величине собственных средств (капитала) банка.

11.2.