<<
>>

Глава 10 ФИНАНСОВЫЕ УСЛУГИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

Среди основных, активных и пассивных, операций коммерческих банков особое место занимают финансовые услуги, к которым относят лизинг, факторинг, форфейтинг, траст. Их выделение связано прежде всего с тем, что они не являются чисто банковскими операциями, их могут выполнять и чаще всего выполняют специализированные организации, не являющиеся кредитными организациями, такие как лизинговые, факторинговые и трастовые компании.

Для банка они выступают как посреднические комиссионные операции, так как доход от них формируется не в виде процентов, а в форме комиссионного вознаграждения, исключением является лишь лизинг, доход по которому выступает как лизинговый платеж и его можно в определенной степени отнести к активным операциям.

10.1. Лизинг

Лизинг — договор аренды, в котором лизингодатель (арендодатель) предоставляет лизингополучателю (арендатору) принадлежащее ему оборудование, машины, ЭВМ, оргтехнику, транспортные и другие средства во временное пользование за определенную плату (арендную плату).

Лизингодателем является, как правило, специализированная лизинговая фирма, приобретающая оборудование, являющееся объектом лизинговой сделки, и передающая его в аренду лизингополучателю. При этом за лизингодателем сохраняется право собственности на передаваемое в аренду имущество. Лизингополучатель, беря в аренду имущество лизингодателя, организует его эксплуатацию на условиях, предусмотренных в заключенном между ними договоре.

В современных условиях, связанных с ограниченностью средств для осуществления воспроизводственных процессов, существует объективная необходимость в лизинговых операциях, дающих арендатору право временного владения имуществом, что можно рассматривать как альтернативу инвестициям. Предприятие получает оборудование, не отвлекая из оборота средства на его приобретение. Арендные платежи за оборудование обычно начинаются после поставки имущества и идут не из прибыли, а включаются в текущие расходы, что снижает у лизингополучателя налогооблагаемую прибыль.

Лизинг может быть двух видов: оперативный и финансовый.

При оперативном лизинге контракты заключаются на короткий и средний срок (как правило, короче амортизационного периода), в течение которого арендодателю предоставляется право в любое время расторгнуть договор. При таком договоре арендодатель для обеспечения хорошего состояния предмета лизинга нередко берет на себя его техническое обслуживание (ремонт, наладку и т.п.). В связи с этим такой вид лизинга еще называют сервисным. По окончании действия договора лизинга его предмет возвращается владельцу.

Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком арендных отношений и является, как правило, полностью амортизационным. Он не предусматривает обслуживания имущества арендодателем. По истечении срока действия договора арендатор может вернуть объект аренды арендодателю, продлить соглашение или купить имущество по остаточной стоимости.

Отличия финансового и оперативного лизинга представлены в табл. 10.1.

Таблица 10.1
кР$Мия ФИ|- ачЯМШЬЛМІЙВМї»» ЮСРіє?{й?ИІЛГЙй лизинг
Инициатива приобретения лизингодателем предмета лизинга По указанию лизингополучателя Самостоятельно на свой страх и риск
Срок договора Соизмерим со сроком полной амортизации или превышает его Значительно меньше срока полной амортизации предмета лизинга
Завершение договора Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя Предмет лизинга возвращается лизингодателю.
Переход права собственности возможен на основании договора купли- продажи
Уступка лизингополучателем третьему лицу прав по договору лизинга (в частности, по договору сублизинга) Допускается Не допускается
Уступка лизингополучателем третьему лицу обязательств по договору лизинга Не допускается Не допускается



Объектом лизинга может быть как новое оборудование, так и бывшее в употреблении. Различают также лизинг движимого имущества (дорожный, воздушный и морской транспорт, вагоны, контейнеры) и недвижимого (здания, производственные помещения, склады и т.п.).

Лизинг, выходящий за национальные рамки, т.е. когда хотя бы один из участников сделки является нерезидентом, получил название международного лизинга, в зависимости от направленности Он делится на экспортный и импортный. В зависимости от срока предоставления оборудования различают долгосрочный лизинг (от 3 и более лет), среднесрочный (от 1,5 до 3 лет) и краткосрочный (менее 1,5 лет). Довольно часто применяется возвратный или обратный лизинг, когда предприятие продает лизинго- . вой компании или лизинговому отделу банка имеющееся оборудование, а затем берет его в лизинг. В этом случае у предприятия временно высвобождаются денежные средства, что позволяет ему решить насущные задачи. В последние годы получил распространение такой вид лизинга, как «помощь в продаже», когда заключается соглашение между производителями оборудования и лизинговыми компаниями о реализации оборудования с помощью лизинга. Эти сделки применяются обычно при лизинге оборудования с низкой стоимостью - от 5 тыс. до 20 тыс. долл.

Лизинговые операции совершаются по разным схемам. Наиболее традиционной является схема, в соответствии с которой арендатор подает заявку арендодателю (лизинговой компании или лизинговому отделу коммерческого банка) на приобретение для него оборудования (рис. 10.1). Затем арендодатель приобретает оборудование (1, 2) и передает его в лизинг арендатору, за что и получает в период лизинга лизинговые платежи (3).

Арендодатель Производитель оборудования

Арендатор

Рис. 10.1. Схема лизинговой сделки

Поскольку лизинговой компании часто не хватает собственных средств для осуществления лизинговых операций, она может использовать ссуды. Такая операция получила название лизинга с Дополнительным привлечением средств. Данные показывают, что свыше 85% всех сделок по лизингу являются лизингом с привлечением средств. Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника и носит название сублизинга.

Важная часть лизинговых отношений - расчет лизинговых платежей. Общая сумма платежей складывается из амортизационных отчислений, платежей за кредитные ресурсы и дополнительные услуга лизингодателя, комиссионных выплат и налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем в бюджет.

Перед арендатором постоянно возникает вопрос: купить оборудование с помощью ссуды или взять его в лизинг? Для решения этой проблемы производят два расчета: расчет платежей по лизингу и расчет расходов при покупке оборудования с помощью ссуды.

Сравнение итогов указанных расчетов позволит предприятию выбрать более выгодный вариант.

Рассмотрим это на примере. Пусть одной из фирм требуется оборудование стоимостью 20 тыс. руб. (столько же составляет объем лизинга и размер ссуды). Срок аренды три года. Банковский процент по ссуде 20% годовых. Операционные расходы банка 1% или 2000 руб. в год. Ставка налога на прибыль - 40%. Сроки погашения ссуды: 1-й год - 40%, 2-й год - 30, 3-й год - 30%. Ставка налога на добавленную стоимость — 20%. Норма амортизационных отчислений (в год) - 10%. Амортизация из расчета 10% годовых — 20 000 тыс. руб.

Арендатору предоставляется право выкупить оборудование по остаточной стоимости.

/. Расчет затрат в случае лизинга. Вначале определяем среднегодовую стоимость арендуемого оборудования, тыс. руб.:

Стоимость оборудования на начало года Амортиза

ционные

отчисления

Стоимость оборудования на конец года Среднегодовая

стоимость

оборудования

1 -й год 200 000 20 000 180 000 190 000
2-й год 180 000 20 000 160 000 170 000
3-й год 160 000 20 000 140 000 150 000

Затем рассчитывают платежи по лизингу.

Амортизация по всем годам составляет одну и ту же величину — 20 000 тыс. руб., поскольку она рассчитывается по норме 10% годовых от первоначальной стоимости оборудования.

Процент за кредит определяется по банковской ставке (20% годовых) от среднегодовой стоимости оборудования, которая равна размеру ссуды. По годам аренды они составят:

1- й год: 190 000 — = 38 000;

Добавленная стоимость в 1-й год аренды составит 40 000 тыс. руб. (38 000 тыс. руб. проценты за кредит плюс 2000 тыс. руб. комиссионных; во 2-й год - 36 000 тыс. руб. и в 3-й год - 32 000 тыс. руб. Исходя из этих сумм и определяется размер налога на добавленную стоимость. По годам аренды он составит:

Для наглядности результаты этих расчетов можно представить в виде следующей таблицы, тыс. руб.:

Показатели 1-й год 2-й год 3-й год Непогашенная часть Всего
Затраты на амортизацию 20 000 20 000 20 000 140 000 200 000
Процент за кредит 38 000 34 000 30 000 102 000
Комиссия банку 2000 2000 2000 - 6000
Налог на

добавленную

стоимость

8000 7200 6400 21 600
Итого 68 000 63 200 58 400 140 000* 329 600
* Будет оплачено лизингополучателем при покупке оборудования.


Данные таблицы свидетельствуют, что расходы арендатора по лизингу (в случае выкупа оборудования по остаточной стоимости) составят 329,6 млн руб.

//. Расчет расходов при покупке оборудования с помощью ссуды. В этом расчете учитываются размер погашаемой ссуды по годам, размер уплачиваемых банку процентов за пользование ссудой и сумма налога на прибыль, которая определяется исходя из разме-

ра погашаемой части ссуды (включая банковский процент), с применением к ней ставки налога на прибыль.

По условиям примера ссуда будет погашена в 1-й год в размере 80 ООО тыс. руб. (40% от 200 000 тыс. руб.); во 2-й год - в размере 60 000 тыс. руб. (30% от 200 000 тыс. руб.) и в 3-й год - в размере 60 000 тыс. руб. Следовательно, в 1-й год заемщик будет пользоваться ссудой в размере 200 000 тыс. руб. и должен будет уплатить за это

20

40 000 тыс. руб. (200 000 ·— ); во 2-й год размер ссуды составит 120 000 тыс. руб. и проценты по ней - 24 000 тыс. руб.; в 3-й год за ссуду в размере 60 000 тыс. руб. будет уплачено 12 000 тыс. руб.

Сумма налога на прибыль исходя из условий ее расчета составит:

1- й год: 120 000 (80 000 (погашаемая часть) + 40 000 (банков-

40

ский процент)) ~ = 48 000 тыс. руб.;

40

2- й год: 84 000 (60 000 + 24 000) ~ = 33 600 тыс. руб.;

40

3- й год: 72 000 (60 000 + 12 000) ~ = 28 800 тыс. руб.

Результаты расчетов можно представить в виде следующей таблицы, тыс. руб.:
Показатели 1 -й год 2-й год 3-й год Всего
Погашение ссуды 80 000 60 000 60 000 200 000
Банковский процент 40 000 24 000 12 000 76 000
Налог на прибыль 48 000 33 000 28 800 110 400
Итого 188 000 117 600 100 800 386 400


Сравнение итогов двух расчетов дает основания сделать вывод в пользу лизинга. Расходы фирмы в случае аренды оборудования за весь период расчетов по лизинговому соглашению, включая последующую покупку оборудования по остаточной стоимости в размере 140 млн руб., составит 329,6 млн руб., а в случае приобретения этого оборудования по первоначальной стоимости за счет ссуды — 386,4 млн руб.

Таким образом, переплата при покупке оборудования составит 56,8 млн руб. (386,4 - 329,6).

Причиной широкого распространения лизинга являются его преимущества перед кредитом. Лизинг, во-первых, предполагает 100%-е кредитование и не требует немедленного начала платежей,

арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору либо позже. При использовании кредита для покупки имущества предприятие должно определенную часть стоимости оплачивать собственными денежными средствами. Во-вторых, мелким и средним предприятиям проще получить оборудование в лизинг, чем кредит на его покупку. Некоторые лизинговые компании и отделы банков не требуют от клиентов гарантий, так как предполагается, что обеспечением сделки является само оборудование. В-третьих, лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как дает возможность найти более удобную схему финансирования, в то время как ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. Лизинговые платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными, ежегодными, суммы платежей разными, а ставка может быть как фиксированной, так и плавающей. В-четвертых, риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постепенно обновлять свой парк оборудования. В-пятых, лизинг предполагает налоговые льготы. В силу того что платежи по лизингу уменьшают, в отличие от процентов по кредиту, налогооблагаемую часть прибыли, в то же время при международных лизинговых операциях арендатор получает налоговые льготы страны арендодателя, например ускоренная амортизация и инвестиционная I налоговая льгота, а также дополнительные услуги. В то же время следует отметить, что Международный валютный фонд не учитывает сумму лизинговых сделок при расчете национальной задолженности, а следовательно, пределы кредитования со стороны МВФ могут быть увеличены.

В то же время лизингу присущ и ряд недостатков. Арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования, в случае финансового лизинга из-за морального старения оборудования платежи остаются прежними, что увеличивает стоимость изготавливаемой продукции и приводит к снижению прибыли. Стоимость лизинга, как было показано, больше ссуды в силу того, что риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, который увеличивает лизинговые платежи в качестве компенсации.-

Лизинговые операции широко распространены во всех странах. В США удельный вес лизинговых операций в общих объемах инвестиций к 90-м годам превысил 30%, в Японии ежегодный прирост объема лизинговых операций составляет 25—40%, годовой объем лизинговых сделок Китая превышает 1 млрд долл.

C 70-х годов XX в. широкое распространение получил и международный лизинг. Объем лизинговых операций по Объедине-

нию европейских лизинговых обществ (17 стран) превысил к 1990-м годам 58 млрд долл.

В России лизинг развивается не столь высокими темпами. Официальное признание лизинг как вид предпринимательской деятельности получил в Указе Президента России «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» в 1994 г., хотя первые лизинговые операции начали проводиться с 1990 г. За прошедшее десятилетие лизинговые операции расширились, укрепилась законодательная база лизинговых операций, был принят закон о лизинге, появились новые лизинговые компании. Однако, несмотря на это, российский лизинговый бизнес находится на стадии становления и требует поддержки со стороны государства.

10.1.

<< | >>
Источник: Е.Ф. Жуков. Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учбник/ Под ред. Е.Ф. Жукова. - М: Вузовский учебник, 2004. 2004

Еще по теме Глава 10 ФИНАНСОВЫЕ УСЛУГИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ:

  1. формирования смешанного портфеля услуг коммерческого банка:
  2. Глава 3. Создание векторной модели маркетинговой стратегии коммерческого банка на инвестиционном рынке
  3. 3.2. Система показателей устойчивости коммерческих банков: методологический подход
  4. 3. Правовое положение кредитных организаций 3.1. Коммерческие банки
  5. Тема  3. Закон РФ « О Центральном Банке РФ (Банке  России)» Закон РФ « О банках и банковской деятельности»
  6. § 5. Контроль и надзор за банковской деятельностью
  7. 3.Коммерческие банки и их операции.
  8. Британская банковская система
  9. Коммерческие банки и характеристика их деятельности
  10. Тема 8. ФИНАНСОВЫЕ УСЛУГИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  11. Государственные, акционерные и иностранные банки Китая
  12. Глава 10 ФИНАНСОВЫЕ УСЛУГИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  13. 3.Коммерческие банки и их операции.
  14. 6.3.5. Коммерческие банки в Российской Федерации
  15. Виды услуг и операций в международном банковском бизнесе
  16. Коммерческие банки и центральный банк страны
  17. §1. Понятие и структура банковской системы России
  18. §2. Эволюция банковской системы в Российской Федерации
  19. §3. Полномочия Центрального банка России в условиях банковских кризисов