Факторинг
Одной из наиболее распространенных посреднических услуг коммерческих банков в настоящее время является факторинг, возникший в США в конце XIX в. и нашедший затем применение в промышленно развитых странах Западной Европы.
В 80-е годы XX в. факторинговые операции стали активно проводиться банками в Австралии, на Ближнем Востоке и в Юго-Восточной Азии. Уже к середине 90-х годов объем факторинговых операций распределялся следующим образом: Европа - 56%, Америка - 30, страны Азии и Тихоокеанского побережья - 13, Африка - 1%. Факторинг возник из коммерческо-финансовых операций торговых агентов, занимающихся сбытом товаров производителей, и превратился в универсальную систему финансового обслуживания, включающую бухгалтерское, информационное, сбытовое, страховое, кредитное и юридическое обслуживание клиента. За клиентом, по сути, остаются только производственные функции. Базой современного факторинга в развитых странах является предоставление коммерческого кредита в форме отсрочки платежа за поставленные товары.Факторинг— разновидность комиссионной операции, заключающейся в выкупе платежных документов (счетов-фактур) у поставщиков товаров (услуг).
Слово factor в переводе с английского означает «посредник» и с экономической точки зрения является посреднической операцией, связанной с переуступкой банку клиентом-поставщиком счетов-фактур за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги. Это дает банку право получения платежа по неоплаченным платежным документам.
В факторинговых операциях участвуют три стороны:
• факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) - специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;
• поставщик товара (кредитор) - промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией о продаже ей платежных документов;
• покупатель товара (дебитор).
На осуществление факторинговых операций между коммерческими банком и поставщиком товара заключается договор, в котором указывается предмет договора, стоимость услуг, обязанности предприятия и банка, особые условия и срок действия договора. В нем оговаривается ответственность сторон в случае невыполнения взятых на себя обязательств.
Организация факторинговых услуг представлена на рис. 10.2.
 Рис. 10.2. Организация факторинговой сделки |
Поставщик передает счета-фактуры факторинговой компании, которая на основе этих счетов получает право требовать денежные средства за поставленный товар с покупателя.
Покупка счетов-фактур клиента производится, как правило, на условиях немедленной оплаты около 80-90% стоимости отфактурованных поставок и уплаты оставшейся части (за вычетом процентов за кредит и комиссионных) после погашения дебитором всей суммы долга.
Источниками средств для осуществления факторинговых операции могут служить как собственные средства факторинговых компаний, так и заемные, включая привлечение срочных депозитов и кредитов.
Стоимость услуг, уплачиваемых предприятием банку, включает комиссионное вознаграждение, устанавливаемое в определенном проценте от суммы платежных документов (обычно до 3%), и ежемесячный процент за аванс (1—2%).
Рассмотрим это на примере. Сумма факторинговых операций составляет 400 млн руб. Аванс - 90%, комиссионные - 3%, еже-
месячный процент за аванс — 2%. Фирма, предъявившая факторинговой компании счет, сразу получит: 400 млн руб. (общая сумма счета) — 40 млн руб. (резерв) — 12 млн руб. (комиссионные) — — 8 млн руб. (% за аванс) = 340 млн руб.
В конце каждого месяца банк подытоживает причитающиеся ему комиссионные и проценты и одновременно определяет остаток неоплаченных счетов фирмы, который и погашает.
Факторинг выполняет следующие функции: авансирование поставщика за поставленный товар, анализ платежеспособности покупателя, обеспечение гарантии поставщику оплаты товаров, принятие кредитных рисков, взыскание платежей, ведение статистической отчетности, инкассацию платежных требований, приобретение платежных требований, управление дебиторами.
Факторинг постоянно развивается. Первым возник конвекционный факторинг как универсальная система финансового обслуживания клиентов, включающая бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями,страхование, кредитование, представительство и т.д., что позволяет предприятию-клиенту сокращать издержки производства и реализации продукции. Такой вид факторинга, как правило, сочетается с «дисконтированием фактур», предполагающего приобретение фактором у клиента права на получение денег от покупателей товара, зачисляющего на счет клиента примерно 80% стоимости товара, а остальную сумму перечисляет в оговоренный в договоре срок независимо от поступления денег от покупателя. По существу, фактор предоставляет клиенту кредит под отгруженные товары, за который платится определенный процент. В последние годы широкое распространение получил конфиденциальный факторинг, который ограничивается выполнением только отдельных операций: уступка права на получение денег, оплата долгов. Выделяют также «тихий» факторинг, в соответствии с которым клиент передает фактору копии счетов по заключенным сделкам с партнерами, а он выплачивает часть этой суммы немедленно. После получения всей суммы клиент расплачивается с фактором, возвращая ему полученный кредит и проценты по нему. Если контрагент не оплачивает счет в установленный срок, клиент передает фактору счета на получение денег.
Наиболее характерными видами факторинга являются: с ответственностью за риск неплатежеспособности и без права регресса; без принятия рисков неплатежеспособности, но с правом регресса; с финансированием к моменту покупки; с финансированием ко времени наступления срока платежа; с управлением дебиторской бухгалтерией; без права управления дебиторской бухгалтерией.
В практике применяются следующие виды факторинговых операций:
• внутренние, когда участники факторингового договора находятся в одной стране, и международные;
• открытые, когда должника информируют об участии в сделке фактора, и закрытые (конфиденциальные);
• с правом регресса, когда возникает требование к поставщику вернуть выданную ранее сумму, или без права регресса;
• при условии кредитования поставщика в форме предварительной оплаты (до 80% переуступаемых им долговых требований) или оплаты требований к определенной дате.
Факторинг выгоден всем участникам сделки. Поставщику он дает уверенность в своевременной оплате товара (услуг), покупателю — в достоверности предъявляемых в оплате документов, факторинговой компании — в получении комиссионного вознаграждения.
Необходимо отметить, что не любое предприятие может воспользоваться услугами факторингового отдела коммерческого банка. Такое обслуживание не предоставляется предприятиям с большим количеством дебиторов; предприятиям, занимающимся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции; строительным и иным компаниям, работающим с субподрядчиками; предприятиям, реализующим свою продукцию с обеспечением послепродажного обслуживания, практикующим компенсационные сделки, сотрудничающим со своей клиентурой на основе долгосрочных контрактов и выставляющих счета к оплате по окончании конкретных этапов работ или в порядке авансовых платежей. Факторинг также не применяется по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятий и организаций. Такого рода ограничения имеют объективную основу, так как в названных случаях фактору сложно оценить кредитный риск или нет смысла принимать на себя повышенный объем работ и дополнительный риск, связанный с переуступкой таких требований, оплата которых может быть не обеспечена в установленный срок из-за невыполнения поставщиком договорных обязательств.
На российском денежном рынке факторинг пока еще не получил должного распространения. Несмотря на то что по Федеральному закону «О банках и банковской деятельности» (в редакции от 3 февраля 1996 г.) факторинг включен в перечень банковских операций, отсутствие четкой методической базы тормозит его развитие, не способствует повсеместному созданию в банках специализированных факторинговых отделов. Мешает этому и распространенная в России практика предоплаты за товар.
10.1.