Банкирские дома и их характеристика
Назначение и функции банкирских домов. Банкирские дома — это старейшие кредитно-финансовые институты, которые возникли на стадии перехода от феодализма к капитализму и выступали как ростовщики.
Как правило, они представляли частные банки, принадлежавшие отдельным банкирам или группе банкиров, которые объединялись в партнерство — товарищество с ограниченной ответственностью. Вначале банкирские дома выполняли торговые, акцептные, расчетные и эмиссионные функции. По существу, это была первоначальная организационная форма банковского кредита.Интересы банкирских домов, как правило, были связаны с международной торговлей, миграцией капиталов, с размещением как национальных, так и иностранных государственных ценных бумаг. Главной функцией ряда банкирских домов Европы в XVIII— XIX вв. было именно размещение государственных ценных бумаг. В этой сфере особо следует выделить роль банкирского дома Ротшильда во Франции, а также его семейных ответвлений в Германии и Англии.
Развитие кредитной системы в условиях монополистического капитализма наложило определенный отпечаток на деятельность банкирских домов, их функции и операции.
В XX в. многие банкирские дома были поглощены крупными коммерческими и инвестиционными банками, а другие стали во
главе крупных финансово-промышленных групп. В послевоенные годы банкирские дома расширили связи с промышленными, торговыми и транспортными корпорациями путем личной унии и системы участия, а также за счет посреднической деятельности по размещению государственных и частных бумаг. В 70-80-е годы происходит широкая диверсификация их деятельности в связи с обострением конкуренции на рынке ссудных капиталов. Хотя основной функцией банкирских домов продолжает оставаться эмиссионно-учредительская деятельность, они расширяют спекулятивные операции на фондовых биржах, выступают посредниками при слияниях и поглощениях, осуществляют ссудные и трастовые операции, ведут торговлю золотом, наравне с инвестиционными банками являются крупными посредниками на международном рынке ценных бумаг по размещению еврооблигаций и акций для транснациональных компаний.
В настоящее время банкирские дома продолжают действовать в основном в США, Англии, Франции и ФРГ.В США наиболее крупными банкирскими домами являлись «Лимэн Бразерс», «Кун, Леб энд К», «Диллон, Рид энд К», «Гар- риман Бразерс». В последние годы большую известность приобрели в США также банкирские дома «Голдман Закс», «Саломон Бразерс», «Ротшильд Унттерг, Тобик», «Киддер Пибоди», «Пэйн Уэббер». В Англии важную роль продолжают играть банкирские дома «Шредере», «Клейнворт Бенсон», «Хамброуз бэнк», «Хилл Сэмюел», «Морган Гренфел». Во Франции ведущее положение занимает банкирский дом «Ротшильд Фрер», за которым следуют «Вормс», «Де Нефлиз», «Шлюберже», «Маллеэк». В ФРГ ведущими банкирскими домами являются «Оппенгайм», «Транхауз», «Бринкман», «Вирту», «Пфердменгес».
Как правило, это семейные банкирские дома, которые вследствие обострившейся конкуренции за сферу привлечения и приложения денежного капитала в 70—80-х годах были преобразованы в акционерные банки, но с приоритетом семейного паевого владения. В целом острая конкуренция на рынке ссудных капиталов в условиях развития монополистического капитализма привела к Сокращению числа банкирских домов.
В США с начала 20-х годов их количество упало к началу 60-х годов с 3 тыс. с активами до 600 млн долл, до 80 с активами в 400 млн долл. В этот период они составляли 0,6% общего числа коммерческих банков, а их активы достигали 0,8% общих активов. Однако банкирские дома США продолжают играть наравне с инвестиционными банками одну из ведущих ролей в размещении частных и государственных ценных бумаг. Среди них особенно
следует выделить «Диллон Рид», «Гарриман Бразерс», «Голдман Закс», «Саломон Бразерс», «Лазар Фрер». В последнее время снизилась роль «Кун, Леб энд К», который длительное время занимался размещением ценных бумаг железнодорожных и сталелитейных компаний.
В Англии наибольшее значение приобрели банкирские дома «Хамброуз бэнк» и «Бэринг Бразерс», которые в послевоенные годы специализировались на размещении ценных бумаг, кредитовании внешней торговли, валютных операциях и торговле золотом.
Они активно сотрудничают на рынке капиталов с пятеркой крупнейших английских коммерческих банков. Английские банкирские дома «Ротшильд Фрер» и «Лазар Фрер» специализируются на операциях с золотом и иностранной валютой, участвуют в определении цены на золото. Английская ветвь этих банкирских домов совместно с французской участвует в финансировании добычи золота, алмазов и других драгоценных камней, а также редких металлов в Африке. Именно французский банкирский дом «Ротшильд» участвовал в реорганизации горнодобывающей промышленности Франции в 60—70-х годах.Кредитно-финансовые институты этого вида продолжают в основном выполнять роль посредников на рынке ценных бумаг, консультантов корпораций, а также инвесторов. В банковской системе западных стран банкирские дома сохраняются как своеобразный анахронизм, хотя и принимают активное участие в деятельности как рынка ценных бумаг, так и всего рынка ссудных капиталов. Основной организационной формой банкирских домов сохраняется семейный паевой капитал с участием акционерного капитала, действует также чистое партнерство (внесение крупных паев).
Активные и пассивные операции банкирских домов. Пассивные операции банкирских домов складываются из следующих статей (табл. 14.4).
Таблица 14.4
Структура пассивных операций банкирских домов
| Статья пассивов | Удельный вес, % |
| 1. Собственный капитал: | 40 |
| семейные паевые взносы (капитал) | 20 |
| акционерный капитал | 10 |
| нераспределенная прибыль | 10 |
| резервный капитал | 10 |
| 2. Заемные средства | 40 |
| 3. Прочие | 10 |
В состав пассивных статей банкирских домов входят собственные средства, которые включают акционерный капитал, семейные взносы или семейный денежный капитал, нераспределенную прибыль и резервный капитал.
Кроме того, в пассивных операциях банкирских домов важное место занимают заемные средства, т.е. кредиты, Предоставленные разными кредитно-финансовыми институтами, в основном коммерческими банками. Статья «Прочие» может включать имущество и другие доходы. Статья «Нераспределенная прибыль» обычно образуется за счет посреднической деятельности по размещению ценных бумаг, консультирования, а иногда и кредитных операций.Активные операции банкирских домов складываются из пяти статей (табл. 14.5).
Таблица 14.5
Активные операции банкирских домов
| Статья активов | Удельный вес, % |
| 1. Кассовая наличность | 10 |
| 2. Государственные ценные бумаги | 50 |
| 3. Частные ценные бумаги: | 30 |
| акции | 10 |
| облигации | 20 |
| 4. Финансовые инструменты | 25 |
| 5. Недвижимость | 15 |
Наибольший удельный вес приходится на ценные бумаги, причем государственные ценные бумаги занимают до 50% и более в активах банкирских домов. Это связано с тем, что, во-первых, они традиционно были активными посредниками при размещении государственных займов, а во-вторых, вложения в эти бумаги позволяют им поддерживать свою ликвидность. Кроме того, посредническая деятельность на рынке ценных бумаг позволяет им вкладывать также большие средства в частные ценные и финансовые инструменты.
Все это дает возможность банкирским домам выдерживать конкуренцию на рынке ссудных капиталов и обеспечивать стабильность своих прибылей.
Контрольные вопросы
1.Что такое инвестиционный банк?
2. Дайте характеристику инвестиционному банку первого типа.
3. Дайте характеристику инвестиционному банку второго типа.
4. В чем состоит роль инвестиционного банка в накоплении и мобилизации ссудного капитала?
5. Охарактеризуйте функции и операции инвестиционного банка первого типа.
6. Дайте характеристику функциям и операциям инвестиционного банка второго типа.
7. В чем причина развитости инвестиционного банка второго типа в странах континентальной Европы?
8. Может ли инвестиционный банк сочетать функции инвестиционного банка первого и второго типов, в каких случаях и в каких странах?
9. Расскажите о перспективах развития инвестиционных банков в России.
10. Что такое банкирский дом?
11. Чем отличаются банкирские дома от других видов банков?
12. Какую роль выполняют банкирские дома на рынке ссудных капиталов?
13. Каковы перспективы развития банкирских домов?
14. В чем отличие банкирского дома от коммерческих банков?
15.1.