РИСК ПОТЕРИ ДОХОДНОСТИ

Риск потери доходности банком носит, во-первых, комплексный характер, так как связан и с активными, и с пассивными операциями банков, практически со всеми направлениями его деятельности. Во-вторых, он представляет собой сальдирующий результат того уровня рисков, которые кредитная организация принимает на себя в соответствии с направлениями деятельности ради получения прибыли. Речь идет об установлении и соблюдении банком приемлемого уровня рисков несбалансированной ликвидности, валютного, процентного, кредитного и др. На риск потери доходности оказывают влияние и адми-нистративные (операционные) риски.

Риск потери доходности можно определить как вероятность изме-нения финансового результата деятельности банка под влиянием фундаментальных и коммерческих рисков, вытекающих из деятельности кредитной организации. Факторы риска потери доходности представляют собой совокупность факторов, характерных для отдельных видов фундаментальных и коммерческих рисков банка.

Из такого характера риска потери доходности вытекает, что в основе описания системы управления им может лежать факторный критерий. При этом в качестве факторов выступает принятие банком на себя различных видов рисков. Иначе говоря, система управления риском потери доходности должна включать блоки управления всеми видами рисков. Количество блоков и их значимость опре-деляется направлениями деятельности банка, а теснота связи — корреляцией отдельных видов риска (рис.

Как отмечалось во второй части, на основе организационного критерия выделяются такие элементы, как субъекты управления, идентификация риска, оценка его степени и мониторинг риска. Рассмотрим особенности содержания отдельных перечисленных элементов.

Идентификация риска заключается в выявлении тех сегментов (областей) деятельности банка, которые могут привести к снижению или утрате дохода, получению убытков, ухудшению качества источников формирования прибыли.

Можно выделить следующие методы идентификации риска потери доходности: выявления зон риска на основе фондирования, балансирования ресурсов по срокам, на базе сегментации портфелей активов и пассивов банка, путем анализа трансформации относительно долгосрочных ресурсов в более краткосрочные активы.

Выявление областей снижения доходности в деятельности банка на основе фондирования базируется на определении структуры ресурсов, вложенных в конкретную активную операцию.

Фондирование предполагает распределение ресурсов по активным операциям с учетом их качества, степени востребованности пас-сивов и ликвидности активов, экономической природы ресурсов (депозитные ресурсы для кредитных операций) и сегмента рынка, на котором осуществляются операции. Банком принимаются принципы распре- деления ресурсов по активным операциям. В качестве примера можно привести следующие принципы:

стабильные ресурсы используются в первую очередь для формирования низколиквидных активов;

летучие ресурсы распределяются прежде всего по ликвидным активам;

ресурсы, привлеченные с определенных сегментов рынка, размещаются в первую очередь на этих сегментах;

первоочередное использование МБК овернайт для поддержания ликвидности;

учитывается целевое назначение отдельных видов ресурсов: например, резервы для возмещения убытков по отдельным видам активных операций (ссудных, с ценными бумагами, расчетных, прочих активных операций) покрывают в первую очередь соответству-ющие активы.

Риск потери доходности имеет место в следующих случаях:

использование стабильной части депозитных ресурсов для предоставления МБК овернайт, покупки высоколиквидных корпоративных и государственных ценных бумаг, первоклассных векселей, так как* низкая востребованность этих ресурсов позволяет разместить их в более рисковые активы по относительно высокой цене;

размещение среднесрочных ресурсов, привлеченных с рынка ценных бумаг, для предоставления ссуд овердрафт, МБК овернайт;

нахождение стабильных и относительно долгосрочных ресурсов в свободной денежной форме.

Пример распределения ресурсов по активным операциям показан в табл.

Как видно из табл. 6.1, зонами риска потери доходности являются: наличие стабильных депозитных ресурсов в денежной форме в сумме 2,9 млн руб. (9,9 - 7,0); использование этих ресурсов для приобретения ликвидных корпоративных ценных бумаг в сумме 2,0 млн руб.

Балансирование активов и пассивов по срокам позволяет выявить области рассматриваемого риска, которые связаны с использованием относительно дорогих ресурсов для покрытия дешевых активов (табл. 6.2).

Как видно из табл. 6.2, дефицит ресурсов сроком до 1 мес. в раз-мере 2775 млн руб. покрывается излишками ресурсов сроком на 7 дн. и до 3 мес.

Таблица 6.1 Актив Ресурсы Ресурсы, привлеченные на рынке ценных бумаг Собст-венный капитал Резервы на покрытие воз-можных потерь Ресурсы рынка МБК Итого Средства клиентов Средства в расчетах стабильная часть летучая часть средне-срочные кратко-срочные МБК 2,3 2,3 Ссудные операции 26,7 44,7 7,5 1,7 80,6 Векселя предприятий Средства в расчетах (дебиторская задол-женность) 1,0 0,05 4,50 5,55 Государствен н ые ценные бумаги 2,0 0,6 0,3 31,15 34,05 Векселя банков Корпоративные ценные бумаги 2,0 6,3 8,3 Ценные бумаги местных организаций власти 2,0 2,0 Денежные средства* 9,9 5,2 1,0 16,1 Основные средства и капитальные затраты 13,7 13,7 Валютные операции 15,0 15,0 Итого 38,6 5,2 1,0 2,0 0,6 58,4 7,85 63,95 177,60 * В том числе ФОР — 7,0 млн руб.

Метод фондирования, млн руб.

Таблица 6.2

Срок Ресурсы (обязательства) Активы (размещения) GAP (отрица-тельный и поло-жительный) Спрэд % маржа (абсо-лютная величина % риска) Вид Размер, млн руб. Ставка (одно-дневная)^ Цена(% уплачен-ные, млн руб.) Вид Размер, млн руб. Ставка (одно-дневная), % Цена(% получен-ные, млн руб.) МБК 300,0 0,024 0,072 МБК 200,0 0,083 1,66 -100 до 7 дн. Депози-ты № 1 36,7 0,05 0,018 Кредиты № 1 700,0 0,055 3,85 663,3 Депози-ты №2 710,0 0,034 0,023 Кредиты №2 0 0 0 -710 Касса 1 348,7 0 0 Итого 3 668,6 0,009 3,3 3 105,3 0,019 5,9 -563,3 (изл.

2775

(дефицит ресурсов до 1 мес.)

563,3 (излишек ресурсов ДО 7 дн.)

^ 2211,7 (излишек ресурсов до 3 мес.)

В первом случае мы сталкиваемся в риском несбалансированной ликвидности, во втором — с риском потери доходности.

Излишек ресурсов сроком до 3 мес. в сумме 4674,4 млн руб. покрывает дефицит ресурсов сроком до 1 мес. и свыше 3 мес.

4674,4

(излишек ресурсов до 3 мес.)

2211,7 (дефицит ресурсов сроком до 1 мес.) ^ 2462,7 (дефицит ресурсов сроком свыше 3 мес.)

Зоной риска потери доходности является использование ресурсов сроком до 3 мес. для покрытия активов сроком до 1 мес. в сумме 2211,7.

В качестве метода идентификации риска потери доходности может использоваться сегментация портфеля активов и пассивов банка. Зоны риска связаны с сегментами, занимающими большую долю портфеля (более 25—30%), а также с несоответствием доли сегментов этих портфелей. Последнее, например, имеет место, когда доля ссудного сегмента значительно превышает долю депозитного сегмента, или сложилось несоответствие структуры этих сегментов по срокам. В качестве критериев сегментации может использоваться срок, инструмент привлечения и размещения ресурсов, отрасль, клиентский признак и т.д.

В качестве третьего метода идентификации риска потери банком доходности можно назвать анализ трансформации долгосрочных ресурсов в более краткосрочные активы. Такая трансформация означает использование дорогих ресурсов для формирования дешевых активов, что приводит к сокращению процентной маржи по отдельным операциям. Фактором риска в этом случае является несбалансированность активов и пассивов банка по сроку и сумме. Для выявления зон риска может использоваться коэффициент излишка (дефицита) ресурсов:

где Р — ресурсы определенного срока; А — активы;

t — срок привлечения или размещения ресурсов.

О наличии риска потери доходности, связанном с активными операциями определенного срока, свидетельствует отрицательное значение коэффициента, при условии, что соответствующие коэффициенты для более длинных сроков имеют положительное значение. Или наоборот — положительное значение коэффициента при условии отрицательных значений коэффициентов, связанных с более короткими сроками.

Зоны риска потери доходности, относящиеся к отдельным направлениям деятельности банка, выявляются на основе определения финансового результата деятельности функциональных ЦФО, а также степени рентабельности банковских продуктов.

Наконец, структурный анализ источников формирования прибыли может рассматриваться как метод идентификации риска потери доходности. Чем большая часть прибыли формируется за счет нестабильных источников, тем выше риск. К нестабильным источникам относятся переоценка активов, спекулятивный и разовый доходы.

Оценка степени риска может производиться двумя способами:

на основе агрегированного показателя;

на базе системы показателей, соответствующих отдельным методам идентификации риска потери доходности (табл. 6.3).

Pt-At Таблица 6.3

_ t t

дефицита (излишка) р Показатели риска потери доходности Метод идентификации риска Показатель риска Фондирование Общая величина ресурсов:

а) размещенных по цене ниже привлечения;

б) относительно стабильных ресурсов, вложенных в краткосрочные активы Сегментация портфелей активов Абсолютная величина сегмента, доля которого превышает 30% общего размера портфеля Анализ трансформации долго-срочных ресурсов в краткосрочные активы — коэффициент трансформации;

коэффициент дефицита Определение финансовых резуль-татов центров прибыли банка (ЦФО) Общая величина убытков ЦФО, коэффициент убыточности (убытки ЦФО : активы ЦФО) Выявление нерентабельных продуктов банка Коэффициент потери доходности по отдельным продуктам банка Совокупное превышение себестоимости к средневзвешенной цене нерентабельных продуктов

Мониторинг риска потери доходности складывается из различных направлений отслеживания риска, которые имеют свою специфику на уровне банка, ЦФО и банковских продуктов. Эти направления приведены в табл. 6.4. Важной частью мониторинга является отслеживание критических показателей. Эти показатели приведены в табл. 6.5. Как видно из таблицы, они специфичны для различных уровней мони-торинга и связаны с отдельными видами риска. Кроме того, выделяются комплексные критические показатели.

Таблица 6.4 Банк в целом Центры прибыли (ЦФО) Банковские продукты Контроль за финансовым результатом

Оценка динамики и соответствия финансовых коэффициентов доходности и прибыльности стандартам банка Контроль за спрэдом Анализ соотношения стабильных и нестабильных источников формирования прибыли банка Отслеживание тенденции размера беспроцентных доходов и расходов на рубль актива

Контроль за диверсифика-цией источников дохода Контроль за отклонением фактической процентной маржи от достаточной Контроль за долей работающих активов — Контроль:

за соблюдением сметы затрат ЦФО;

достижением ЦФО запланированного результата

Расчет и оценка:

процентного дохода (расхода);

комиссионного дохода (расхода);

трансфертного дохода (расхода) Контроль за формиро-ванием:

договорного процента;

комиссионного вознаграждения

Расчет себестоимости продукта

Контроль за соотношением цен и себестоимости продукта Контроль за процентной маржой в разрезе отдельных банковских продуктов

Мониторинг риска потери доходности

Таким образом, особенность управления риском потери доходности связана с его результирующим характером: управление носит комплексный и многоуровневый характер, каждый уровень отличается особенностями в выявлении риска и составе критических показателей.

Таблица 6.5 Уровень Факторы риска потери доходности Комплексные управления критические риском потери риск несбалансиро кредитный процентный операционный показатели доходности ванной ликвидности риск риск риск Банк Использование Высокая доля Тенденция падения Рост «бремени» Падение коэффи в целом платных ресурсов отдельных сегментов коэффициента Поглощение про циентов прибыль для покрытия кредитного портфеля процентной маржи центной маржи ности и доходности неработающих Ухудшение агрегиро Тенденция падения бременем и нало Несоответствие активов ванного показателя спрэд а гами коэффициентов Формирование качества кредитного Падение фактиче Рост разрыва прибыльности высоколиквидных портфеля ской процентной между коэффи и доходности и малодоходных Рост доли и длитель маржи ниже уровня циентами стандартам банка, активов за счет ности просроченных достаточной маржи Я Ядо н/о

— и —-

Л Л вытекающим стабильных ссуд и процентных Отсутствие нуле из бизнес-плана и долгосрочных платежей вого накопленного ресурсов Рост доли некреди-тоспособных заем-щиков

Отсутствие стан-дартной оценки риска кредитной сделки GAP в отчетном или планируемом периоде

Ухудшение коэф-фициентов GAP Отсутствие у банка стандартов уровня доходов и прибыли Критические показатели потери доходности банком

Уровень управления риском потери доходности Факторы риска потери доходности Комплексные критические показатели риск несбалансиро-ванной ликвидности кредитный риск процентный риск операционный риск Центры прибыли Наличие низколик-видных активов Низкий уровень кре-дитоспособности клиентов ЦФО Тенденция падения процентной ставки по активным опе-рациям или ее роста по пассивным операциям Трансфертная цена не стимулирует получение доста-точного спрэда Качество процедуры принятия решений об активных и пассивных операциях, уровне процента и комиссии Отрицательный финансовый результат ЦФО или его падение Банковский продукт Падение спроса на банковский продукт Низкая кредитоспо-собность и платеже-способность покупа-телей банковских продуктов Деловой риск, связанный с использованием клиентом банковского продукта Формирование

договорного

процента Качество техноло-гии создания продукта

Отсутствие экономического обоснования по формированию цены на банковские продукты Доход ниже

себестоимости

продукта