Факторы процентного риска.
Факторы процентного риска можно подразделить на внутренние и внешние. В российской экономике в отличие от развитых стран уровень риска усиливают в основном внешние факторы.
К ним относятся:нестабильность рыночной конъюнктуры в части процентного
риска;
правовое регулирование процентного риска;
политические условия;
экономическая обстановка в стране;
конкуренция на рынке банковских услуг;
взаимоотношения с партнерами и клиентами;
международные события.
К внутренним факторам процентного риска можно отнести:
отсутствие четкой стратегии банка в области управления процентным риском;
просчеты в управлении банковскими операциями, приводя-щие к созданию рисковых позиций (возникновение несбалансированности структуры и сроков погашения активов и пассивов, неверные прогнозы изменения кривой доходности и т.п.);
отсутствие разработанной программы хеджирования процентных рисков;
недостатки планирования и прогнозирования развития банка;
ошибки персонала при осуществлении операций.
Основной проблемой на практике является своевременное отслеживание факторов процентного риска, при этом данный процесс должен быть непрерывным. В соответствии с выявленными причинами возникновения повышенного процентного риска необходимо корректировать систему управления риском и банком.
Поскольку все перечисленные выше факторы оказывают влияние на процентную маржу кредитной организации, постольку можно выделить наиболее значимые, влияющие на этот показатель. К их числу следует отнести:
изменение в уровне процентных ставок на рынке;
изменение спрэда между ставкой размещения и привлечения средств;
изменение в объеме операций, совершаемых банком;
изменение в структуре портфеля активов и пассивов, чувствительных и нечувствительных к процентному риску.
86
Многие из вышеперечисленных факторов не могут контролироваться менеджментом полностью, поскольку они генерируются рыночной конъюнктурой. В частности, спрэд не поддается тотальному конт-ролю со стороны менеджмента.
Более того, при принятии решений о размещении привлеченных средств обычно опираются на их средне-взвешенную стоимость, к ней добавляют надбавку, и таким образом устанавливается ставка размещения. Менеджмент уверен, что контролирует спрэд, однако изменение рыночной конъюнктуры вносит свои коррективы. При различной срочности активов и пассивов, например, краткосрочных ресурсах и относительно долгосрочных активах, и выпуклой кривой доходности спрэд будет сужаться, поскольку ресурсная база более краткосрочна. И наоборот: при вогнутой кривой доходности спрэд будет расширяться, у менеджмента же будет складываться представление, что спрэд находится под жестким контролем. Весьма важным фактором, воздействующим на процентную маржу, является структура портфеля. Соотношение между активами и чувствительными к процентному риску обязательствами, в том числе их структур, может повлиять или же напротив, никак не отразиться на процентной марже. Все это требует создания и выбора метода управления процентным риском, построения соответствующей системы управ-ления.