Значение коэффициента эффективности ниже паритетного
Рисунок 4Д
Реакция фондового рынка на успешный реинжиниринг CoreStates Financial Corporation, First Security Corporation и Star Banc Corporation
CoreStates Financial Corporation
Филадельфия. Стоимость активов в Пенсильвании и Нью-Джерси: 45,5 млрд долл.
Коэффициент эффективности
1994
1995
1996
52
Стоимость акций
Начало
реинжиниринга
24
т 11/94 2/95 5/95 11/95 2/96 5Я6 &9В 12/96
Объявление о приобретении Meridian Bank (14,9 млрд долл.) 10 октября 1995 года
Акции CFL
— Индекс American Banker
В результате реинжиниринга общая рыночная оценка возросла на 3,8 млрд долл.
Рисунок 4.4
Продолжение
First Security Corporation
Солт-Лейк-Сити. Стоимость активов в Юте, Айдахо, Вайоминге. Нью-Мексико, Орегоне и Неваде: 14,7 млрд долл.
Стоимость акций
Начало
реинжиниринга
о 24 .0 о
01/95
07/95
01/96
07/95
Коэффициент эффективности
60%
50%
40%
1995
Q4,1996
1997 (план)
$33.8
34.0
70%
з s: я
2 5
е
о
14.0
30%
12/96
Учитывая дробление акций в пропорции 3:2, проведенное 15 февраля 1996 года.
Акции FSC
Индекс American Banker
В результате реинжиниринга общая рыночная оценка возросла на 1,5 млрд долл.
С апреля 1995 по декабрь 1996 года индекс American Banker вырос на 84%, а то время как для акций First Security эта цифра составила 118%.Рисунок 4Л
Окончание
Star Banc Corporation
Цинциннати. Стоимость активов в Огайо, Индиане и Кентукки: 10,1 млрд долл.
Коэффициент эффективности
60%
1992
1993
1994
1995
1996 Q2
32,0
Стоимость акций
$30.6
08/92 02^93 08/93 02/94 02/94 02/95 00/95 02/96 08/96 12/96
60% 55% 50% 45% 40% 35% 30%
В результате реинжиниринга общая рыночная оценка возросла на 1,9 млрд долл. (37% CGR). За период с августа 1992 по декабрь 1996 года индекс American Banker вырос на 145%, в то время как для акций Star Banc эта цифра составила 253%.
Данные пересчитаны с учетом дробления акций в январе 1997 года.
Акции STB
Индекс American Banker
Рисунок 4.5
Распределение прибыли от приобретения в зависимости от эффек-тивности деятельности (1991-1995)
зо
2.5
2.0
X ?
1.5
g I і °
'5
о.
О
с Ю
1.0
Si
м
0.5
1| с
0.0
12
15
18
21
24
Показатель дохода на акционерный капитал (ROE) приобретаемого банка (в процентах)
S\L Bank Mergers A AcqrttfsitfcvK.
Избыточное количество и сложность внутренних процедур
Перечисленные выше симптомы основываются на ясных количественных показателях, свидетельствующих о необходимостиреинжиниринга.
Однако еще большую важность представляют менее явные признаки,которые могут быть выявлены при попытке дать ответ на вопросы, представленные ниже:Какова продолжительность обработки заявок о предоставлении ссуд по сравнению со среднерыночной, и не затягивается ли этот процесс еще более в периоды повышенного спроса?
Не возрастает ли количество претензий со стороны клиентов?
Удалось ли добиться ощутимой экономии затрат или повышения прибыли путем значительных расходов на внедрение новых технологий и развитие информационных систем?
Не посвящают ли руководители банка большую часть своего времени административным вопросам и разбору кризисных ситуаций, вместо того чтобы заниматься выработкой стратегических решений и общаться с клиентами?
Не напоминают ли заваленные бумагами столы сотрудников крысиные гнезда?
Сколько человек находится в подчинении у типичного руководителя среднего звена? Сколько управленческих уровней между генеральным директором и операционистом?
Что является критерием успеха в существующей корпоративной культуре банка: количество заключенных сделок или решенных проблем?
Стремятся ли сотрудники к увеличению доходов банка либо просто отбывают положенное время?
Как много могут почерпнуть руководители высшего звена из ответов на эти вопросы, поражает воображение. Для этого требуется всего лишь отложить текущие дела на недельку-другую и, отправившись «на передний край», порасспросить «бойцов» о том, чем они заняты и как им это нравится.