ВТОРАЯ ЭПОХА:1981-1991 — снижение роди финансового посредничества и рост кредитных рисков
щественные перемены. Правила конкурентной борьбы изменились коренным образом, причем как де-юре, в виде законодательства, допускавшего отныне «негласные» сбережения и привлечение банками заемных средств, так и де-факто — в результате оттока депозитных и коммерческих ресурсов с банковского рынка и устранения препятствий к объединению банковских структур как внутри отдельных штатов, так и между ними.
Был ликвидирован потолок для повышения процентных ставок, установленный Правилом Q Совета управляющих ФРС. Последствия упомянутых процессов для рознич-ного рынка частных клиентов и мелких фирм, рынка корпоративных клиентов и рынка банковских услуг рассмотрены ниже.Проблемы рынка розничных банковских услуг
Рисунок 1.2
1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 I I Связанные с банками ¦ Небанковские Всего по отрасли
ИСТОЧНИК: Lippef Analytical Services. Inc.
Взаимные фонды денежного рынка
З'
Начиная с 1981 года банковская система США переживала фундаментальное изменение уровня тарифов и конкурентной динамики основных де-позитных услуг. Общий объем чистых доходов от розничных и коммер-ческих депозитов снизился с 63 млрд долл. в 1981 году до 27 млрд долл. в 1986 году, в то время как, например, средняя норма прибыли по потреби-тельским депозитам сократилась с 750 до 180 базисных пунктов. В соот-ветствии с этим прибыль по обязательствам частных лиц и мелких коммерческих обязательств упала с 40 млрд долл. до отрицательного значения (убытка) в 4 млрд долл. Причиной тому послужило общее смещение в сторону депозитов с плавающий процентной ставкой.
Их доля в период с 1980по 1990 год возросла с 73 до 86% общего объема банковских депозитов . Произошло это во многом благодаря оттоку депозитов из банков, по мере возникновения альтернативных возможностей для вложения средств, таких как взаимные фонды денежного рынка. Динамика развития таких фондов в период с 1987 по 1993 год показана на рис. 1.2.
Возникновение подобных альтернатив текущим клиентским счетам сопровождалось появлением возможностей, позволявших легко преобразовывать остатки на традиционных сберегательных счетах в диверсифи-цированные пакеты акций и облигаций взаимных фондов, равно как и в новые страховые инструменты (полисы страхования жизни).
В то же время на розничном рынке кредитов проявились две новые тенденции: переход к конкуренции в общенациональном масштабе и по-явление сильных противников в лице небанковских компаний.
Конкуренты общенационального масштаба
Экономия, достигаемая за счет значительных масштабов деятельности при обработке транзакций, анализе данных о кредитоспособности и ведении рекламных кампаний, породила неизбежные проблемы у региональных банков. Например, в период с 1980 по 1990 год доля ипотечного кредитования в общем объеме операций десяти крупнейших банков страны возросла с 4 до 8% .