<<
>>

5. К вопросу о методологии формирования кредитной политики банка

В данном разделе обобщены методы, нашедшие применение в зарубежной практике при выработке кредитной политики в банковской деятельности, полезные для практического внедрения в российской банковской системе.

Методология формирования кредитной политики банка предполагает формулирование основных принципов, используемых для решения рассматриваемой проблемы.

Первый из них определяется необходимостью учета многовекового опыта западной банковской системы. Здесь речь идет в первую очередь об использовании эффективных механизмов управления банковской деятельностью в условиях кризиса, высоких финансовых рисков и неопределенности. Второй заключается в необходимости адаптации этих механизмов к российской экономике переходного периода, специфика которого заключается в «хроническом» кризисе финансовой системы страны, в становлении банковского сектора в условиях длительного неустойчивого состояния народного хозяйства и падения производства.

Указанные принципы должны применяться сбалансировано, т.е. при разработке кредитной политики необходимо достигнуть рационального сочетания преемственности имеющегося опыта и элементов новаторства, отражающего реалии российской экономики.

Рассмотрим некоторые известные определения, необходимые нам для анализа кредитной политики. Прежде чем определить понятие «кредитная политика», необходимо уточнить такие термины, как «кредит», «политика», «кредитные операции».

Кредит или ссудный капитал — это совокупность денежных средств, передаваемых на возвратной основе юридическому или физическому лицу во временное пользование за плату в виде процента. Основными принципами кредита являются: возвратность, срочность, платность, обеспеченность и целевой характер.

Политика (от греч. politike — искусство управления государством) — образ действий какого-либо субъекта (в нашем случае это кредитное учреждение), направленных на достижение определенных целей.

Такими целями в данном случае могут являться: создание условий для эффективного размещения привлеченных средств, обеспечение стабильного роста прибыли, увеличение собственного капитала банка и т.д.

Употребляя термин «кредитные операции», следует прежде всего различать кредитные операции в широком и узком смысле этого понятия.

В широком смысле кредитные операции — это деятельность, в результате которой формируются взаимоотношения кредитора и заемщика по предоставлению финансовых средств; При этом неважно, кто из партнеров (банк или клиент) оказывается в роли кредитора. Банковские кредитные операции подразделяются на две большие группы: активные (банк является кредитором) и пассивные (банк является заемщиком). Клиентские операции также могут быть различными. Например, предприятие, размещающее депозит, является кредитором, а получающее коммерческий (товарный) кредит фактически является заемщиком.

Кредитные операции в узком смысле — это активные банковские операции; их называют также «кредитно-инвестиционные операции». Различие в употреблении этих терминов обычно выявляется по контексту. Однако в ряде случаев (например, для сберегательных банков) кредитно-инвестиционную деятельность невозможно отделить от общей кредитной политики (т.е. ее необходимо рассматривать с учетом пассивных операций).

Существуют понятия «кредитный потенциал» и «кредитный ресурс».

Кредитный потенциал банка оценивается, с одной стороны, совокупностью денежных средств, которыми располагает кредитное учреждение, с другой — теми нематериальными активами, которыми оно владеет. Это может быть: квалифицированный персонал кредитных подразделений; оптимальные, для данных экономических условий, формы и методы кредитной работы; опыт кредитования и инвестирования; информационные и другие банковские технологии в области кредитования и т.п.

Кредитный ресурс банка составляет собственно объем денежных средств, который банк направил или планирует направить в операции кредитования.

Итак, кредитная политика — это совокупность активных и пассивных банковских операций, рассматриваемых на определенную перспективу, обеспечивающих банку достижение намеченных целей и позволяющих решить задачу оптимального распределения кредитного ресурса в условиях реально имеющихся ограничений (обязательные нормативы Центрального банка России и фактический объем средств к размещению).

Приведем также определение, которое дает классик теории управления банковскими финансами Джозеф Ф.

Синкп мл. [3]:

«Кредитная политика (Loan policy) — документально оформленная схема организации и контроля кредитной деятельности банка. Обычно этот документ освещает следующие компоненты кредитной политики: 1) общие правила предоставления кредитов; 2) классификация кредитов; 3) конкретные направления кредитной политики; 4) контроль качества; 5) кредитные комитеты».

Для банков первоочередным моментом при разработке кредитной политики является ясное понимание глобальных тенденций общественного развития и своей роли (миссии) в этом развитии. Миссия — это то, к чему данный банк призван и может совершить за все время своего существования на выбранном поприще финансовой деятельности; это то, что в конечном счете определяет лицо банка и отличает его от других финансово- кредитных институтов. На основе сформулированной миссии разрабатываются концепции его развития (на более короткий интервал времени), в рамках действующей концеп-

ции — цели и задачи развития; затем осуществляется выбор стратегий банковского функционирования как способов реализации этих целей и задач. При этом под банковской стратегией понимается набор возможных вариантов кредитных операций, а мно-жество стратегий, ориентированных на решение конкретных Целей и задач образует кредитную политику банка.

Общая схема формирования миссии, концепции и стратегии развития банка, а также факторы, определяющие этот процесс, показаны на рис. 9.1.

Рис. 9.1. Схема формирования стратегий развития банка и факторы, определяющие этот процесс.

Рис. 9.1. Схема формирования стратегий развития банка и факторы, определяющие этот процесс.

Исходя из данной схемы, в процессе разработки концепции развития банка (обычно на 3-5 лет) принимают во внимание:

исторический опыт банка, который с учетом особенностей текущего момента позволяет находить «новые решения, как хорошо забытые старые»;

государственная политика, которая может оказывать существенную поддержку банку, как материальную (например, путем участия государства в уставном каптале или предоставления льготных кредитов), так и нематериальную (так называемый goodwill).

В результате повышается надежность банка, так как государство выступает гарантом возврата вложений населения;

экономическое состояние народного хозяйства страны, которое может быть благоприятным или неблагоприятным для банковской системы;

маркетинг банковских услуг, который позволяет сконцентрировать усилия на наиболее перспективных направлениях развития банка.

Заметим, что три последних фактора являются взаимосвязанными и формируют внешнюю экономическую среду функционирования банка.

Кредитная политика банка является частью его общей стратегии развития. Основным стержнем банковской стратегии является прогнозирование разумных альтернатив его развития. При этом следует исходить из того, что, во-первых, банк— это фирма, деятельность которой связана с повышенными рисками, ибо она функционирует в условиях неопределенности. Во-вторых, банк — это фирма, стремящаяся к повышению своей доходности. Из этого вытекает, что двумя основными факторами, оказывающими влияние на стратегию развития банка и его кредитную политику, являются неопределенность и доходность.

Известно, что в сфере кредитной политики банки сталкиваются с тремя основными видами рисков:

кредитным риском;

риском ликвидности;

процентным риском.

Особенно велико значение процентного риска: сама суть финансового посредничества банков предполагает игру на величине процентных ставок.

Риск этого вида наиболее высок в периоды с неустойчивой процентной ставкой, когда он становится повседневным банковским риском. Поэтому его прогноз чрезвычайно важен на этапе становления рыночных отношений, который часто характеризуется высокими и нестабильными темпами инфляции и колеблющимися ставками процента. В условиях относительно стабильной экономики наиболее опасным является кредитный риск — именно он является главным виновником краха кредитных учреждений в странах с развитым рынком.

Исследование причин банковских банкротств, проведенное в США аппаратом Контролера по валюте, содержит вывод, что низкое качество активов, отсутствие своевременного выявления проблемных кредитов стали главными причинами большинства банкротств [4].

Различные виды риска являются взаимосвязанными: высокий процентный риск (неожиданное изменение ставок) и обусловленная им финансовая нестабильность хозяйственных агентов может по цепочке спровоцировать высокий кредитный риск (большую вероятность невозврата кредитов) и риск ликвидности (отсутствие у банка необходимых средств для выполнения обязательств).

Рассмотрим наиболее значимые механизмы управления активами и пассивами банка — собственно инструментарий формирования кредитной политики.

Одним из важнейших механизмов является управление гэпом.

Остановимся еще раз на этом механизме. Он основывается на понятии спрэд (англ. spread — размах, разрыв). Спрэд — это разность между кредитной и депозитной ставками, количеством ссужаемых и привлеченных средств, величина которого определяет доход банка. Гэп — более узкое понятие, принятое в банковской практике и относящееся лишь к определенному виду активов и пассивов. Согласно определению, гэп (англ. gap— разрыв, разница, пролом, промежуток) — это разность между величиной активов и пассивов, чувствительных к изменению ставки процента и предназначенных переоценке или погашению к рассматриваемому фиксированному сроку.

Деление на чувствительные к изменению ставки процента активы и пассивы достаточно условно. Обычно к чувствительным активам относятся: выданные кредиты (в рублях и инвалюте), государственные ценные бумаги различных видов, доходы будущих периодов и т.д. К нечувствительным активам — средства, находящиеся в кассовых расчетах, здания, сооружения, хозяйственный инвентарь и т.д. Чувствительные пассивы представляют собой средства, полученные в результате расчетов с другими банками (привлечение кредита в инвалюте и рублях); вклады и остатки на счетах физических и юридических лиц. Нечувствительные пассивы — это главным образом различные фонды банковской фирмы (уставной, резервный, развития и т.п.).

Соотношение этих видов активов и пассивов играет существенную роль в формировании банковского дохода при изменении ставки процента.

Обозначив через t момент переоценки активов и пассивов, г— ставку процента, чувствительные к изменению ставки процента активы как AJ, и чувствительные к изменению ставки процента пассивы как П'*, получаем уравнение расчета гэпа Г,,:

г;» = AJ, -п;. (9.1)

Будем считать, что в соответствии с изменением ставки процента переоценка активов и пассивов осуществляется дискретно в моменты времени t = t, t+1, t+2,... t+n. Считая далее гэп Г;» управляющим параметром (Г, есть Г(» при t* = t) банковской деятельности, рассмотрим его связь с процентным доходом.

В теории банковского дела формулируются следующие основные принципы управления гэпом:

изменение процентного дохода AD", получаемого при заданном сочетании активов и пассивов в результате изменения ставки процента Art" является разностной величиной и зависит от величины гэпа, который, как следует из уравнения (9.1), также является разностной переменной:

AD" = Дг" ¦ Ц (9.2)

Уравнение (9.2) получено в предположении постоянства величин А[ и Г1| , и неизменного спрэда между кредитной и депозитной ставками и может характеризовать изменение процентного дохода при разнонаправленном изменении процентной ставки.

В случае негативного гэпа (Г, < 0) при возрастании процентной ставки доход убывает, при ее снижении — возрастает. Наоборот, при позитивном гэпе (Г, > 0), при возрастании ставки процентный доход увеличивается, а при ее снижении — падает (см. табл. 9.1.).

Таблица 9.1

Влияние гэпа на изменение дохода при различной динамике процентной ставки Гэп Изменение ставки, Дг^ AD,n Изменение дохода Негативный Т <0 і Негативный і >0 Т Позитивный т >0 і Позитивный і <0 т Нулевой т =0 =0 Нулевой і =0 =0

Заметим, что при нулевом гэпе изменение ставки процента не влияет на получаемый доход (в этом случае он определяется запланированным спрэдом и величиной пассивов и активов). Таким образом осуществляется так называемое микрохеджирование от процентного риска (в отличие от макрохеджирования, которое включает в себя не отдельные виды активов и пассивов, а весь портфель).

В случае ненулевого гэпа банком осуществляется игра либо на понижение ставки (позиция «медведя» при негативном гэпе), либо на ее повышение (позиция «быка» при позитивном гэпе). Если изменение ставки процента оказалось противоположным ожидаемому, то при ненулевом гэпе возникают потери (альтернативные убытки), которые уменьшают собственный капитал банка.

Итак, из табл. 1 вытекают очевидные рекомендации по управлению гэпом. Если в период инфляции и роста процентной ставки целесообразна структура пассивов и активов, которая дает позитивный гэп, то в условиях снижения темпов инфляции и уменьшения процентной ставки необходим негативный гэп.

При использовании в банковской практике данного финансового инструмента важно установление не только негативной или позитивной позиции гэпа, но и его абсолютной величины. Здесь речь идет о довольно тонком механизме поддержания такой структуры пассивов и активов, которая обеспечила бы банковские доходы. Ввиду того что необходимым является поддержание сложного равновесия между абсолютными величинами доходов и приростной составляющей, обусловленной гэпом и изменением ставки процента, этот механизм называется в работах Дж.Ф. Син- ки-мл. «гэпнастикой» [3].

Проведем следующее образное сравнение. Гэп можно уподобить парусу, ориентация которого по ветру рыночной конъюнктуры (в соответствии с изменением ставки процента) позволяет судну (банку) без помощи мотора и весел (без изменения величины и структуры пассивов и активов) двигаться в сторону увеличения доходов. Причем чем больше корабль (активы банка), тем должен быть больше парус (гэп); однако его увеличение и его позиция относительно ветра определенным образом ограничены как мореходными характеристиками (структурой баланса), так и опасностью оверкиля (отрицательных процентных доходов).

Другим механизмом кредитной политики является механизм управления ставкой процента.

Важную роль при установлении уровня ставки процента играет учет в ней различных рисков (невозврата кредита, процентного и т.д.). В условиях нестабильной экономики и инфляции важнейшим риском является инфляционный, который подразделяется на риск ожидаемой инфляции и риск неожиданной инфляции (собственно процентный риск).

Зависимость между номинальной рыночной ставкой процента к, темпом инфляции х и реальной ставкой процента г выражается следующим произведением:

(1+ к) = (1+ г) • (1+ х). (9.3)

Преобразовав соотношение (9.3), получаем:

к = г + х + г»х. (9.4)

Если величины г и х невелики, можно пользоваться приближенной формулой:

к = г+х. (9.5)

При этом ршибка формулы (9.5) тем больше, чем больше величина (г*х). Ввиду того что при практических расчетах обычно используется именно формула (9.5), далее для описания структуры ставки процента будем использовать аддитивную (линейную) модель, учитывающую различные риски путем сложения соответствующих переменных (индексов).

Так, уровень процентной ставки с учетом риска может быть определен по следующей формуле:

к = г + х* + р + ш, (9.6)

где г — реальная ставка или премия за отказ от потребления;

х* — риск ожидаемой инфляции;

р — надбавка (премия) за риск непогашения обязательства;

ш — надбавка (премия) за процентный риск (за неожиданную инфляцию).

Таким образом, величина свободной от риска ставки процента составляет:

i = r+x*. (9.7)

Управление ставкой процента состоит в том, чтобы, с одной стороны, правильно оценить параметры г, х*, р и m (заметим, что они непосредственно ненаблюдаемы, т.е. требуют экспертной оценки) и включить их в размер общей рыночной ставки процента, а с другой — согласовать полученную величину с требованиями спроса и предложения на рынке денег.

Неправильная оценка этих параметров ведет к потерям дохода (к альтернативным убыткам), которые могут возникнуть либо у кредитора (заимодавца), либо у кредитуемого (заемщика). При этом одна из сторон всегда остается в выигрыше и получает дополнительный доход, равный сумме недополученного дохода партнера по данной кре-дитной операции (рис. 9.2).

Так как банк постоянно находится в ситуации кредитора (на рынке кредитов) и кредитуемого (на рынке депозитов), правильное назначение ставки процента— необходи-мое условие безубыточной работы банка.

Один из наиболее трудно оцениваемых в условиях переходного периода—риск инфляции.

Рис. 9.2. Варианты влияния неправильной оценки риска в ставке процента на перераспределение дохода.

доход

Рис. 9.2. Варианты влияния неправильной оценки риска в ставке процента на перераспределение дохода.

В связи с этим рассмотрим последствия недооценки параметров риска х*, р и m на примере фактора инфляции (параметры х* и ш), принимая при этом риск непогашения обязательств равным нулю (р=0).

Обозначим х = х* + т, где х — суммарная надбавка за ожидаемый и неожиданный рост инфляции. Тогда k = г + х .

В соответствии со схемой на рис. 9.2 на рынке кредитов — при недооценке величи-ны х — банк недополучит доход (и, следовательно, понесет альтернативный убыток). В противоположной ситуации (при переоценке х) затрудняется процесс кредитования и возрастает риск невозврата кредита, что также приводит к снижению банковской доходности и убыткам.

На рынке депозитов банк является субъектом кредитования, и поэтому ситуация зеркально отображается: при недооценке фактора х в депозитной ставке банк выигрывает, при переоценке — проигрывает.

Данные рассуждения могут быть формализованы с помощью математических отношений. Рассмотрим для определенности рынок кредитов и используем понятие, связанное с оценкой фактора х .

Если реальная инфляция составила величину Inf ф х (фактор инфляции оценен неверно), проявляется так называемый эффект Фишера, или эффект новой оценки реального процента г, и, как следствие этого, происходит неявное перераспределение средств между банком и заемщиком:

rsk-Inf^k - х. (9.8)

Здесь возможны две ситуации:

недооценка величины инфляции

Inf> х ; k-Inf< к - х .

Так как г s к - Inf < к - х , то происходит фактическое обесценивание реального процента и осуществляется перераспределение планируемого банковского дохода между банком и заемщиком. При этом выигрывает заемщик, недоплачивая величину А = Inf - х по фактическому проценту за ссуду, равному г + х < г + Inf;

переоценка величины инфляции:

Inf< х ; k-Inf>k - х

В этом случае направление перераспределения средств противоположное: выигрывает банк, так как заемщик выплачивает долг по завышенному проценту г + х > г + IDf; выигрыш банка равен А = х - Inf.

Очевидно, что аналогичные рассуждения можно привести и для рынка депозитов. Но, так как банк выступает на этом рынке заемщиком, результаты будут полностью противоположными.

Приведенный выше анализ процедур кредитования свидетельствует о том, что недооценка величины инфляции в кредитной ставке процента, так же как и переоценка ее в депозитной ставке, неблагоприятна для банка.

Следует отметить, что сформулированные выводы далеко не однозначны и относятся скорее к азам теории классического рынка. Использование же более сложных моделей формирования ставки процента может демонстрировать неоднозначность последствий неточности оценки фактора х . Особенно ярко неоднозначность проявляется в условиях российской экономики переходного периода (которую часто называют парадоксальной, «перевернутой» и т.п.).

Рассмотрим примеры появления эффекта Фишера в условиях переходного периода.

Первый этап (1992—1994). Исключив из рассмотрения финансовые «пирамиды» и концентрируя внимание на тех банковских фирмах, которые, вопреки окружающему их хаосу, пытались «работать по правилам», можно в целом говорить о недооцен-

ке фактора х : темпы инфляции были настолько высоки, что они опережали самые смелые прогнозы.

Второй этап (1995—1997). Для этого этапа характерна переоценка фактора инфляции х в связи с недоверием к устойчивости процесса снижения инфляции и недоучета его скорости.

Третий этап (1998— наст. вр.). Период «псевдостабилизации», на котором кредитные учреждения практически перестали учитывать фактор инфляции х и, таким образом, формируют свою кредитную политику во многом «вслепую».

Обратимся теперь к опыту переходного периода и рассмотрим влияние депозитной и кредитной ставок на состояние банковского рынка.

<< | >>
Источник: Тагирбеков К.Р.. Основы банковской деятельности (Банковское дело) Под ред. Тагирбекова К.Р. — М.: Издательский дом «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир»,2003. — 720 с. — (Высшее образование).. 2003

Еще по теме 5. К вопросу о методологии формирования кредитной политики банка:

  1. 2.2. Коммерческие банки в инфраструктуре на фондовых рынках
  2. Региональные аспекты кредитной политики.
  3. 5. К вопросу о методологии формирования кредитной политики банка
  4. 3.1. Критерии оценки финансовой устойчивости банка
  5. Основные проблемы, выявляемые в ходе анализа бизнес-процессов, технологии и организации работы "условного банка"
  6. § 2. Компетенция финансово-кредитных органов
  7. 14.2. организация управления кредитом в банке
  8. § 3. Функции и операции Национального банка Республики Казахстан
  9. § 3. Функции и операции Национального банка Республики Казахстан
  10. 3.1 Организация деятельности центральных банков
  11. Глава первая МЕТОДОЛОГИЯ И СТРУКТУРА РАБОТЫ
  12. 9.2. Цели и задачи макроэкономического анализа и прогнозирования, осуществляемого центральным банком
  13. Кредитные ресурсы коммерческого банка
  14. Силантьева Л.А. Подходы к бальной оценке эффективности ценовой политики банков розничного направления
  15. Анализ практики антикризисного управления региональными банками Оренбургской области
  16. 3.2 Направления развития антикризисного управления в коммерческих банках
  17. Коммерческие банки в инфраструктуре на фондовых рынках
  18. Стимулирование кредитных вложений в реальный сектор экономики
  19. § 1. Общая характеристика правоотношений администрации Москвы с уполномоченными банками Правительства Москвы.