ТРЕТЬЯ ЭПОХА: возникновение настоятельной потребности в реинжиниринге
С точки зрения пассивов существует реальная угроза для депозитной базы. С точки зрения активов продолжается процесс постепенной сдачи банками своих позиций в области коммерческого кредитования во все более жестокой борьбе за деньги потребителей.
Тенденции, наблюдающиеся в сфере коммерческого кредитования США, уже обсуждались выше более или менее подробно. Феномен размывания депозитной базы означает, однако, дальнейшее усиление экономического давления, оказываемого на американские банки по мере сокращения их доходной базы. Здесь необходимо рассмотреть три проблемы:
причины чрезмерно высоких прибылей;
отток депозитов;
потребность в реинжиниринге, диктуемую невозможностью поддерживать норму прибыли на прежнем высоком уровне.
1992-1996: иллюзия нормализации
В 1991 -1993 годах, благодаря блестящим усилиям Председателя Совета уп- равляющих Федеральной резервной системы Аяана Гринспена (Alan Greenspan), направленных на регулирование процентных ставок, ситуация в банковской отрасли стабилизировалась. Ему удалось умерить инфляционные ожидания и «выправить» форму кривой доходности , что позволило банкам перевести свои краткосрочные активы в практически безрисковые казначейские обязательства. Поскольку высокий уровень ликвидности позволял банкам оценивать депозиты по низким историческим ставкам, эстафета была подхвачена сберегательными учреждениями. Затем в соответствии с замыслом Гринспена была организована «мягкая посадка» долгосрочных процентных ставок.
Результатом этой беспримерной деятельности стали четыре года не-бывало высокой доходности кредитов.
По данным Федеральной корпорации страхования депозитов, средние показатели того времени превышают исторические нормы на 30-40 базисных пунктов. Причиной этого явилось сочетание «жестких» цен на кредиты во время падения ставок, возможности приобретения краткосрочных государственных обязательств, а также агрессивного снижения цен с последующим удержанием ставок по сбере-гательным вкладам на низком уровне. В 1992 году это привело к 15 млрд долл. дополнительной прибыли (до уплаты налогов), что составило приблизительно третью часть доходов в целом по отрасли. С 1993 по 1996 год происходило лишь частичное снижение уровня прибыли, которое с лихвой компенсировалось ростом объемов предоставляемых кредитов.Эта неожиданная удача позволила банкам стабилизировать свое положение и процветать. С 1 января 1992 по 31 марта 1996 года доля плохих активов и ссуд, просроченных более чем на 90 дней, сократилась с 3,2 до 1,1%. Отношение чистых списаний потерь по кредитам (списание потерь по кредитам за минусом частично погашенных кредитов, списанных ра-нее) к общему объему кредитов снизилось с 1,7 до 0,6%, в то время как отношение резервов под возможные потери по ссудам к объему просроченных ссуд возросло с 52 до 159%*.