<<
>>

1.2 Специфика организации мониторинга предприятий в зарубежных странах

В основу работы по организации взаимодействия Банка России с реальным сектором экономики было положено всесторонние изучение опыта осуществления мониторинга предприятий во многих центральных банках стран с развитой рыночной экономикой.

Несмотря на имеющиеся отличия в целях, формах и инструментах осуществления мониторинга предприятий центральными банками отдельных стран, можно выделить и наиболее общие задачи, которые решаются в результате мониторинга предприятий:

оценка системных рисков в банковской системе, возникающих под воздействием, прежде всего, структурных сдвигов в реальном секторе экономики;

решение практических задач, связанных с основными функциями центрального банка отдельно взятой страны (переучет векселей, рефинансирование и т.д.);

оценка эффективности проводимой денежно-кредитной политики с учетом реального развития общеэкономических процессов как на уровне страны в целом, так и в отдельных регионах;

анализ и прогноз экономической конъюнктуры на основе оценки финансового положения предприятий, изменения спроса и предложения на микроуровне, формирования на конкретных территориях инвестиционного климата.

Центральные банки стран с рыночной экономикой используют три основных компонента мониторинга предприятий: конъюнктурные опросы, опросы по финансовым аспектам деятельности предприятий, анализ балансов предприятий (как правило, на годовой основе). Тем самым они достигают комплексного подхода к предприятию, рассматриваемому в качестве одного из основных субъектов кредитных отношений, хозяйственная деятельность которого решающим образом воздействует на формирование капитала и его последующее перераспределение в рамках финансовых потоков в экономике.

Вместе с тем в некоторых странах с рыночной экономикой имеется своя специфика осуществления мониторинга предприятий центральными банками в зависимости от определенных ими направлений совершенствования проводимой денежно-кредитной политики.

В Японии система мониторинга предприятий была создана в конце 1940-х - начале 1550-х гг. с целью содействия восстановлению экономики страны в послевоенный период. Специфика японской системы мониторинга состоит в том, что он осуществляется одновременно различными экономическими ведомствами в соответствии с функциями этих ведомств, - Банком Японии, Банком развития Японии, Агентством по экономическому планированию, Министерством промышленности и внешней торговли и Министерством финансов.

В Банке Японии существует наиболее интересная по результатам организация мониторинга предприятий, центральное место в которой занимает система "Танкан", основанная на анкетировании предприятий. Анкетирование проводится на ежемесячной, квартальной и годовой основе. Предметом опросов являются: реальные экономические и финансовые показатели, основанные на оперативной информации о деятельности предприятия, балансах и сведениях о прибыли и убытках; оценка руководством предприятий перспектив изменения показателей и общей конъюнктуры в стране (соотношений спроса и предложения на товары, запасов, цен), или так называемый "обзор суждений". Существенным элементом организации мониторинга в Японии является обеспечение конфиденциальности информации, получаемой от предприятий.

В рамках системы "Танкан" осуществляется краткосрочное прогнозирование экономики предприятий, а также рассчитываются ценовые индексы (оптовых цен; цен корпораций, работающих в сфере услуг; межотраслевой таблицы индексов цен "затрат и выпуска"). Для построения системы анкетируются более 700 крупнейших предприятий, деятельность которых определяет динамику соответствующих отраслей. Для формирования ценовой статистики опрашивается 1950 предприятий по номенклатуре, насчитывающей около 4300 торговых марок.

Кроме того, Банк Японии проводит специальное исследование для оценки финансового состояния предприятий-эмитентов, ценные бумаги которых используются банками в качестве залога при получении кредитов рефинансирования.

На основе балансовых данных осуществляются специальные расчеты, исходя из которых производится ранжирование эмитентов на категории. Эта информация используется только в работе с коммерческими банками. Наличие собственной первичной информации о финансах и деятельности предприятий создает для банка определенные качественные и временные преимущества при краткосрочном прогнозировании экономических процессов.

Мониторинг инвестиционной деятельности предприятий проводится Банком развития Японии.

Анализ текущего состояния японской экономики, деловой конъюнктуры, движения делового цикла осуществляется Агентством по экономическому планированию.

Для выработки промышленной и торговой политики используются результаты мониторинга предприятий, проводимого Министерством промышленности и внешней торговли Японии.

Наиболее важные финансовые исследования проводит Министерство финансов Японии. В анкетирование оно включает баланс предприятия, данные о прибыли и убытках, оценку тенденций динамики конъюнктуры, инвестиционной деятельности.

Организация мониторинга предприятий в Германии также имеет свои особенности.

Во-первых, кроме центрального банка - Бундесбанка, в проведении мониторинга предприятий участвуют и исследовательские центры, ведущим из которых является Институт экономических исследований в Мюнхене. Они разрабатывают методологию анализа финансового положения и изменений экономической конъюнктуры, а также совместно с региональными отделениями Бундесбанка (земельными банками) занимаются сбором и обработкой информации.

Во-вторых, Бундесбанк проводит мониторинг предприятий в основном для обеспечения переучета векселей предприятий реального сектора экономики, сферы услуг, а также для рефинансирования (дисконтный кредит, ломбардный кредит, операции РЕПО), поскольку они являются важнейшими элементами проводимой центральными банками денежно-кредитной политики.

Информация о финансовом состоянии предприятий позволяет определить реальное положение основных заемщиков, возможность и целесообразность переучета векселей.

Она базируется, главным образом, на годовом балансе предприятий и фирм (прибыль, амортизация, задолженность по платежам и др.). Кроме того, может запрашиваться дополнительная информация, характеризующая портфель заказов, инвестиционные проекты и др. По предприятиям и фирмам, деятельность которых создает предпосылки к возникновению системных рисков в банковской системе, сбор информации осуществляется и в более частом режиме. Причем Бундесбанк своеобразно реализует принцип добровольности представления запрашиваемой им информации у предприятий, участвующих в переучете векселей: не представившее информацию предприятие попадает в "черный список", в результате чего у него возникают серьезные проблемы при переучете векселей. Принцип добровольности в этом случае сочетается с мерами воздействия на те предприятия, векселя которых в соответствии с действующим порядком подписываются Бундесбанком. Таким образом, на практике кредиты выдаются только тем предприятиям, ко-торые представляют информацию о своем финансовом положении.

Надежность действующей в Бундесбанке системы рефинансирования основывается на четко отработанной методологии проверки платежеспособности и финансового состояния предприятий- заемщиков. При этом процедура проверки залога ужесточена в соответствии с требованиями Европейского центрального банка, который стандартизировал аналитические подходы. Полученная и обрабо-танная информация оценивается с использованием метода дискриминантного анализа и экспертной системы в разрезе отдельных отраслей, а также с учетом разделения предприятий по объемам оборота (крупные, средние, малые).

Дискриминантный анализ представляет собой математически-статистический метод, с помощью которого объекты, имеющиеся в базе данных, могут быть разделены на заданное количество групп по заранее установленным критериям. При этом по полученному обобщающему показателю, представляющему собой экономически интерпретируемый коэффициент, каждое предприятие можно классифицировать с точки зрения его платежеспособности. В зависимости от значения полученного обобщающе- го коэффициента предприятие может быть отнесено к одной из трех категорий платежеспособности: "хороший кредитный ранг", "посредственный кредитный ранг" и "опасный кредитный ранг".

На следующем этапе анализа использование экспертной системы позволяет на основе установленных правил провести уточнение результатов дискриминантного анализа. По результатам этой работы территориальным отделением Бундесбанка принимается решение о приемлемости долговых инструментов предприятий в качестве гарантий при рефинансировании (определяется так называемый залоговый пул).

Таким образом, действующая в системе мониторинга Бундесбанка технология оценки платежеспособности предприятий как основы определения качества и надежности предоставляемого залога, а также успешного осуществления залоговых операций как инструмента рефинансирования в конечном итоге требует принятия ответственных решений со стороны территориальных учреждений Бундесбанка.

Большое внимание уделяется мониторингу предприятий в Банке Франции. В настоящее время проводятся исследования конъюнктуры предприятий различных отраслей экономики: промышленности (4000 предприятий - ежемесячно), строительства (1000 предприятий - ежеквартально), розничной тор-говли (более 3000 торговых точек - раз в два месяца), торгово-посреднической деятельности (около 2500 учреждений из 7 отраслей - раз в два месяца), оптовой торговли (700 респондентов - ежеквартально). Ежеквартально проводится опрос 2000 промышленных предприятий и 1000 строительных организаций об изменении их финансового состояния. В конечном итоге данные исследования дают информацию об экономическом и финансовом положении субъектов хозяйствования и включают в себя прежде всего следующие показатели:

динамику цен, деятельности (объемы производства товаров, услуг, их реализация), заказов (спрос на внутреннем и внешнем рынках), степени использования производственных мощностей, численности персонала по отношению к предыдущему месяцу (двухмесячному периоду или кварталу) и по отношению к соответствующему периоду предыдущего года;

состояние запасов и портфелей заказов по отношению к нормальной ситуации;

прогнозы деятельности на предстоящие месяцы;

финансовое положение предприятий промышленности и строительства;

состояние ликвидности в розничной торговле и в сервисных фирмах.

В банковской системе ежеквартально проводится финансовый опрос. Он касается стратегии кредитных учреждений и поведения предприятий и частных лиц в области сбережений и кредитования.

Банком Франции также проводится ежегодный опрос всех участников рынка жилищного строительства. Он описывает динамику основных сегментов рынка и отражает данные, касающиеся финансирования недвижимости.

Начиная с 1992 г. по запросу органов государственной власти два раза в год проводится исследование отсрочек платежа, которое совместно выполняют Банк Франции (промышленный сектор) и Национальный институт статистики и экономических исследований. С такой же периодичностью Банк Франции проводит исследование занятости в промышленности. Все вышеприведенные опросы предприятий и банков позволяют получить качественную информацию, накопление и обработка которой используются для выявления тенденций.

Банком Франции проводятся и так называемые количественные опросы по исследованию экономической конъюнктуры. В частности, ежемесячные опросы около 6 тысяч торговых точек для определения объемных индексов по отдельным товарам и по отдельным формам сбыта. Результаты опроса используются для разработки индекса потребления населения.

Проводимое ежегодно исследование поведения 7000 промышленных и строительных предприятий показывает срез эволюции численности персонала, суммы оборота, экспорта, результатов от реализации основной товарной продукции, инвестиций за истекший год. В нем также отражаются результаты прогнозирования инвестиций и их определяющие факторы.

К количественным опросам относятся также опросы кредитных учреждений по стоимости кредитов, предоставленных предприятиям и частным лицам. Результаты опроса необходимы для установле-ния ростовщических процентных ставок, используемых в отношениях с предприятиями и частными лицами. Иначе говоря, Банк Франции устанавливает предельную ставку процента по кредитам банков предприятиям и населению.

Опросы респондентов по исследованию конъюнктуры проводят непосредственно филиалы Банка Франции, размещенные по всей территории страны (в настоящее время их более 200). В каждом филиале имеются специальные подразделения, которые осуществляют мониторинг предприятий и кредитных учреждений.

Так как опросы Банка Франции основаны на добровольном участии, доверчивые отношения с деловыми кругами и обещание быстрого возврата информации в значительной мере способствуют набору требуемого числа респондентов. Конъюнктурные опросы проводятся как по телефону, так и путем посещения предприятий. В целом Банк Франции стремится к прямым отношениям с предприятиями, что помогает поддерживать специфический характер исследований по отношению к работе других институтов изучения конъюнктуры. Учитывая важность проведения мониторинга, опросы респондентов, а также подготовку обобщающей информации по результатам обработки данных осуществляют, как правило, руководители филиалов и их заместители. При филиалах созданы советы с участием представителей крупных предприятий, на которых периодически рассматриваются вопросы конъюнктуры. Аналогичный совет имеется и в самом Банке Франции.

Кроме исследования конъюнктуры Банк Франции осуществляет мониторинг финансового состояния предприятий. Интерес представляет также опыт по созданию базы данных о предприятиях (FIBEN), котировке (рейтинге) предприятий и их руководителей. Рейтинг представляет собой интегрированную оценку положения предприятия в краткосрочной перспективе. Он устанавливается на основе оценки производственно-хозяйственной деятельности и платежеспособности предприятия, а также оценки кредитного дела, которая означает степень доверия. База данных FIBEN содержит информацию о более чем 2,7 млн. предприятий, что является самой полной и обширной базой данных в мире. Она формируется на основе данных предприятий, представляемых филиалам Банка Франции, а также из других ис-точников: коммерческих банков, прессы, торговых судов, Национального института статистики.

Благодаря системе рейтинга Банк Франции устанавливает перечень предприятий, векселя которых принимаются им к переучету в целях рефинансирования коммерческих банков. Это позволяет повысить надежность взаимодействия центрального банка с коммерческими банками, банков с предприятиями и предприятий друг с другом. Доступ коммерческих банков к информационно-аналитической системе мониторинга дает им возможность снизить до минимума риски невозврата кредитов. На основе данных системы мониторинга банки принимают решения о целесообразности выдачи кредитов клиентам и величине процентной ставки по кредитам. С помощью рейтинга предприятий - клиентов банков Банк Франции имеет возможность оценивать финансовую устойчивость коммерческих банков.

Банк Франции продает материалы с результатами анализа заинтересованным организациям, поэтому часть затрат на эту работу может быть возмещена. Подобная практика предоставления подробной информации о кредитных рисках банковскому сектору центральным банком на платной основе уникальна для Европы.

В Банке Франции работа по мониторингу предприятий является составной частью мониторинга хода реализации денежно-кредитной политики, структурного и микроэкономического анализа реального сектора национальной экономики. Данные мониторинга предприятий, осуществляемого Банком Франции, наряду с материалами других центральных банков стран, входящих в Европейский союз, используются Европейским центральным банком для разработки и реализации денежно-кредитной политики [7].

Созданная в Банке Австрии система мониторинга является основой для принятия Банком решений о кредитовании предприятий на выгодных условиях, а рейтинговая оценка их платежеспособности используется для определения качества и надежности предоставляемого залога, успешного осуществления залоговых операций как инструмента рефинансирования.

Мониторинг предприятий проводят также в таких странах как Турция, Ирландия, Румыния, Чехия, Польша и др.

Из стран СНГ мониторинг предприятий проводят центральные банки России, Беларуси, Казахстана и Узбекистана.

Таким образом, имея свои особенности в каждой стране, система мониторинга предприятий предназначена для постоянных наблюдений за состоянием реального сектора экономики и банковской сферы с целью своевременного выявления негативных процессов в их развитии и предотвращения отрицательных последствий этих процессов

Следует отметить, что выше изложены базовые принципы и подходы к использованию мониторинга предприятий в функциональной деятельности центральных банков стран с рыночной экономикой. При всех отмеченных различиях они представляют собой то общее, что характеризует целевые предпосылки и организацию работы центрального банка с предприятиями [11].

<< | >>
Источник: Васильев А.В., Герасимова Е.Б., Тишина Л.С.. Мониторинг качества банковских услуг: Монография. 2004

Еще по теме 1.2 Специфика организации мониторинга предприятий в зарубежных странах:

  1. 4.2. Стимулирование кредитных вложений в реальный сектор экономики
  2. Цели снижения возникающего кредитного риска при осуществлении кредитования
  3. 1.2 Специфика организации мониторинга предприятий в зарубежных странах
  4. 1.3. Анализ формирования инвестиционной политики зарубежных стран в сфере промышленного развития
  5. 1. 2. Обзор и анализ действующих методик анализа финансового состояния предприятия
  6. Сканирование и мониторинг технологий
  7. 3.4. Функциональные составляющие PR
  8. Глава III РОЛЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ В ^ФОРМИРОВАНИИ СОВРЕМЕННОЙ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
  9. 2.1. Мониторинг функционирования финансового капитала в мировом хозяйстве
  10. Государственное регулирование и финансовая поддержка сельхозтоваропроизводителей за рубежом и в России
  11. 5.4. Сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента
  12. § 3. Особенности стабилизационной программы в Кыргызстане и взаимосвязь стабилизации с экономическим ростом