11 Роль и MFOTO коммерческих RAHKOR э отруктурр экономики Республики Армения

В большинстве государств СНГ, Центральной и Восточной Европы сходными были средства и методы проведения стабилизационной политики в переходный период и, как правило, разрабатывались на основе рекомендаций международных финансовых институтов, и включали, прежде всего, жесткую монетарную и финансовую политику.

В каждой стране СНГ стабилизационная политика имела свои особенности, но общим было достижение стабилизации посредством преимущественно денежно-кредитной и бюджетной политики. Если взять степень жесткости монетарной политики, то все страны СНГ довольно условно можно подразделить на три группы :

Страны с наиболее жесткой стабилизационной политикой              Армения, Грузия, Киргизия, Молдавия

Страны с умеренно жесткой политикой стабилизации Азербайджан, Казахстан, Россия, Узбекистан

Страны с относительно мягкой политикой стабилизации              Белоруссия, Украина

Единственной страной СНГ, где финансовая стабилизация за 1994-97 годы сопровождалась некоторым экономическим ростом, является Армения. Однако объем производства не достиг пока и половины дореформенного уровня, а чрезвычайно низкая инвестиционная активность грозит стать серьезным препятствием к тому, чтобы экономический рост приобрел устойчивый характер. 6 трех странах первой группы замедление спада производства было более значительным, чем в странах двух других фупп, а в Армении, как уже отмечалось, имел место рост производства.

Экономика Армении не переживала спада начиная с 20-х годсв. Но с качала 90-х годов экономика РА попала в полосу затяжного спада. В 1996 году ВВП РА в объеме 1,59 млрд. долларов США составил 15,8% от урсвня 1990 года -10,1 млрд. долларов США[1]. Показатель ВВП на душу населения в 1996 году составил 18,5% от показателя 1990 года. В дальнейшем в 1997 году ВВП составил 1,6 млрд. долларов США, а в 1998 году - 1,885 млрд. долларов США. (См. таблицу 1.1). И хотя в республике с 1994 года сохраняется позитивная тенденция экономического роста, но объем ВВП и промышленного производства не достиг пока и половины уровня 1990 года. К тому же чрезвычайно низкая инвестиционная активность в состоянии стать серьезным препятствием для устойчивого экономического роста.

Армения имея довольно ограниченные земельные угодья, превращается из развитой промышленной страны в аграрную. В структуре ВВП превалирует продукция сельскохозяйственного комплекса, в частности

Думеюуи

17%

Источник: Amenia-Country Report by Troyka Dialog Research December 1999              рис.1

млн. долларов США (16,6% ВВП), в 1998 году 301 млн. долларов США (17,7% ВВП). Доходы бюджета в среднем за эти годы в 16,5 раз меньше показателей 1990 года. Сохраняется перманентный дефицит государственного бюджета. (См. таблицу 1.2)

‘Оценка              Таблица 1 2

Институциональные преобразования в Армении в годы независимости обусловлены необходимостью перехода к новым экономическим отношениям и становления основ рыночной экономики.

страна прошла путь от инфляции и постоянного обесценения национальной валюты к стабильности цен и валютного курса;

национальное производство морально устаревшее и неконкурентоспособное, что снижает возможности экспорта;

резкий спад покупательной способности населения, снижение внутреннего потребления[2].

Значительные макроэкономические преобразования в Армении, в частности, либерализация внешней торговли, реформа цен, укрепление налоговой дисциплины, сокращение административного вмешательства государства в экономику и политика разгосударствления и приватизации государственной собственности, существенно повлияли на состояние дел в финансовом секторе. Произошли либерализация процентных ставок, сокращение прямого кредитования коммерческих банков со стороны Центрального Банка, приватизация и разгосударствление банков. Государство последовательно сокращало доли в уставных капиталах государственных банков, вплоть до полной приватизации. Причем основной этап был осуществлен во время ваучерной приватизации, и лишь в 1998 году незначительные пакеты реализовывались в денежной форме. Исключением стало Государственное акционерное общество (ГАО) «Армсбербанк». Основным акционером последнего остается Министерство Финансов Республики Армения. Основным препятствием для приватизации послужили обязательства по обесценившимся за годы реформ вкладам населения. Подход к ним у высшего руководства страны претерпел несколько стадий. Президент Л.Тер-Петросян в начале своего правления рассматривал обесценившиеся сбережения граждан Армении как государственный долг СССР, то есть несуществующей страны. Соответственно предлагалось забыть и отказаться от претензий на эти суммы. Впоследствии Правительство все-таки признало наличие внутреннего долга перед населением, но не преминуло отметить, что денег у государства для выплат нет, и вряд ли будет в ближайшем будущем. В сентябре 2000 года Правительство Армении включило ГАО «Армсбербанк» в список приватизируемых в ближайшем будущем объектов.

. Становление и развитие банковской системы Армении происходили в условиях потребности экономики в ресурсах и их ограниченности, высоких темпов инфляции, сопряженных с определенными рисковыми факторами, присущими странам, находящимся в процессе трансформации. В условиях переходной экономики и при тотальной либерализации проблематичен подсчет и прогнозирование возвратности кредитов, выданных той или иной отрасли. Так же, как и неоднозначно обоснование многих выданных кредитов. Часто банки вынуждены предоставлять кредиты исходя из политических требований или по субъективному желанию владельцев-акционеров. Этим обуславливается снижение качества банковского портфеля, и наличие большой доли просроченных кредитов. В банковской системе нужны были реформы наряду с коренными преобразованиями в экономике страны.

Банковская система Армении - одна из наиболее динамично развивающихся секторов экономики. Она в своем современном виде прошла путь, хотя и недолгий во времени, но насыщенный событиями, суть которых заключалась в специфике экономических реформ, характере политической, экономической и социальной ситуации сложившейся в Республике Армения в период после обретения независимости. В свете насущных проблем стран СНГ, связанных с преодолением кризисных явлений и структурной перестройкой экономики, усилением внимания к созданию благоприятного инвестиционного климата, для расширения кредитования реального сектора экономики и совершенствования системы расчетов, наличие эффективно функционирующей банковской системы, способной обеспечить мобилизацию финансовых ресурсов и их концентрацию на приоритетных направлениях структурной перестройки экономики, имеет огромное значение. При этом особенности институциональных преобразований каждой страны (различия в проводимой политике макроэкономической стабилизации, банковского законодательства и регулирования) определили этапы эволюции и современные черты банковской системы в них. Коммерческие банки - это финансовые институты социально-экономической сферы, которые наиболее гибко реагируют на любые изменения, как в экономической, так и в политической жизни общества.

Процесс создания и становления банковской системы Армении уже является достоянием истории. Основными характеристиками концепции становления банковской системы являлись либеральность и высокая степень регулирования банковской деятельности. Условно принято считать, что в 1997г. завершился период становления национальной банковской системы и в последующие годы происходит устойчивое развитие и дальнейшее совершенствование банковской деятельности. Начальный период возникновения и становления двухуровневой банковской системы условно подразделяется на две стадии. Переход от государственной к современной двухуровневой модели развития банковской системы в РА начался в 1988 году. Тогда были зарегистрированы первые кооперативные банки; «Ереван», «Армянский коммерческий банк», «Масис», «Прометей», «Анелик». А из бывших государственных банков первым коммерческим банком стал в сентябре 1991 .Армэкономбанк" (бывший «Жилсоцбанк»). Интенсивный и стихийный процесс институционального становления банковской системы продолжился и в

последующие годы, что объяснялось привлекательностью банковского бизнеса, возможностью быстрого обогащения в начальном периоде введения в обращения армянского драма в 1993-94 годах. Низкие минимальные требования к величине банковского уставного капитала также способствовали этому. Таким образом, банковский бизнес представлял особый интерес, и туда устремились многие в поисках легкой наживы.

Именно момент распада рублевой зоны принято считать началом второй стадии развития и институционального становления банковской системы. Введение национальной валюты «армянского драма» предусматривало проведение самостоятельной денежно- кредитной политики. Эксперты, в частности президент Ереванской фондовой биржи, отмечали недостаточную подготовленность и запоздалость данного шага. Во всех республиках бывшего СССР созрела необходимость в создании новых финансовых институтов и инфраструктуры.

В завершении этой стадии стояла проблема реализации требований закона РА «О Центральном банке», который был принят еще весной 1993 года. Хотя в указанном году Верховным Советом был принят банковский кодекс, но место, роль и значение Центрального Банка в экономике было незначительным. По существу закон «О Центральном банке» начал действовать в начале 1994 года, после формирования правления Центрального Банка. Задача Центрального Банка в развитии и становления банковской системы сводилась к созданию новой финансовой инфраструктуры и ее развитию. По существу создавались отдельные рынки (кредитные, валютные), и они постепенно превращались в взаимодополняемые звенья денежно-кредитной политики.

Институт регулирования и надзора за банковской деятельностью в структуре Центрального Банка создавался в 1994 году. Начиная со второй половины 1994 года, сформировалось управление банковского надзора, целью которого было организация проверок на местах. Параллельно было основано новое структурное подразделение - управление регулирования за кредитно-финансовыми учреждениями, перед которым была поставлена задача документарных проверок, организация аналитической деятельности и разработка задач банковской методологии. Необходимо отметить, что из-за слабой законодательной и нормативной базы этот период характеризовался низкой эффективностью банковского надзора и неудовлетворительным уровнем банковского регулирования. Начиная со второй половины 1994 года, в полном объеме начало действовать управление банковского надзора, был разработан и принят пакет нормативных документов, которые были призваны дополнить пробелы банковского законодательства, что позволило поддерживать связь с одной стороны между документарным и инспекционным надзором, а с другой стороны между органами лицензирования и методологии. Принятие нормативных актов позволило установить взаимоотношения между Центральным Банком и коммерческими банками на качественно новом уровне, которые в основном направлялись на регулирование ликвидности банков и защиту интересов вкладчиков и кредиторов.

Реформы, проведенные в области банковского законодательства до 1996 года, не давали своих результатов, а в ходе их применения были обнаружены противоречия и недостатки, которые не позволяли эффективно работать коммерческим банкам. Центральный Банк не мог обеспечить надлежащий надзор за деятельностью банков. Как следствие этот период характеризовался случаями банкротств. Появилось опасное социальное явление - обманутые вкладчики банков. Названия банков «Ной» и «Армения» надолго будут напоминанием и символом недоверия общества к кредитно-финансовым организациям и, в особенности к банкам.

В 1996 году был принят пакет новых законов, регулирующих отношения уже сформированные в банковской системе: «О Центральном Банке Республики Армения», «О банках и банковской деятельности», «О банковской тайне», «О банкротстве банков», «Об акционерных обществах», «О переводе средств по платежному поручению» в которых были учтены недостатки прежних законов, упущения и противоречия правовой базы. Новые законы определили полномочия ЦБ РА в области обеспечения стабильности цен на внутреннем рынке, осуществления денежно-кредитной политики, создания и развития действующей платежно-расчетной системы, лицензирования банков, регулирования и надзора за банковской деятельностью. Закон «О банках и банковской деятельности» считается прогрессивным, и его отдельные положения соответствуют принятым международным стандартам. Так в законе «О банках и банковской деятельности», статья 59 обязывает банки публиковать ежеквартальные финансовые отчеты (баланс банка, отчет о доходах и расходах, отчет о денежных потоках, отчет об изменении капитала банка), что, несомненно, способствует увеличению прозрачности, публичности и открытости деятельности банков.

В течение первой половины 90-х годов наблюдалась высокая степень изменчивости количества банков. К концу 1995 года со становлением и укреплением со стороны Центрального Банка (ЦБ) РА функции надзора количество банков стабилизировалось в пределах 30*35.

Еще в 1995-96 годах бывшие государственные банки нуждались в оздоровлении, по причине кредитования реального сектора экономики (промышленность, сельское хозяйство и прочее). Такие предприятия, кредитуемые по государственной указке, стали неплатежеспособными, что предвещало идентичные перспективы и банкам. Структура портфеля кредитных вложений в 1995 году характеризуется ростом просроченных кредитов до 33%. Резкое снижение платежеспособности некоторых банков побудило ЦБ РА разработать и совместно с Министерством Финансов и Экономики утвердить «Порядок формирования резервного фонда на покрытие возможных потерь по кредитам, предоставленным банками, функционирующими на территории Республики Армения, и списания за его счет безнадежных кредитов». Указанный порядок стал применяться с 1996 года и, подняв на качественно новую ступень эффективность проведения банковского надзора, дал возможность составить правильное представление об обесцененных активах банка и оценить реальный уровень платежеспособности банка. Принятие указанного порядка стало одним из важных шагов в налаживании механизмов регулирования банковской системы РА и приведении их в соответствие с международными стандартами.

С применением нового порядка в 1996 году отмечается некоторое улучшение качества кредитного портфеля. Объем просроченных кредитов в общем объеме банковских кредитов опустился до 23,4%. Согласно порядку в 1997 году завершился процесс формирования резервного фонда по «безнадежным кредитам» и списания таких кредитов за счет прибыли. В течение того же года объем просроченных кредитов неуклонно сокращался и их удельный вес в кредитных вложениях составил 8,5%.

Одновременно обязательное списание безнадежных кредитов привело к колоссальным убыткам банковской системы. Для рассматриваемого периода чистые убытки банков превысили 1 млрд. драм (среднегодовой обменный курс 1 доллар США=490,77 драм). Наибольшие потери понесли крупные банки - Ардшинбанк, Армагробанк, Армэкономбанк, имеющие важное значение для экономики Армении. Невзирая, на огромные убытки, отразившиеся на росте капитала банков, данное решение оказалось очень своевременным, поскольку дальнейшая необъективная оценка активов банков и их капиталов, то есть искусственное завышение платежеспособности, могла привести к непредвиденному крупномасштабному кризису. Центральный Банк использовал стабилизационные кредиты для поддержания ликвидности неплатежеспособных банков. Цель, преследуемая данным положением, была достигнута.

*

Уже в течение 1998 года величина резервов на покрытие возможных потерь по кредитам колебалась в пределах 3-4% от объема кредитных вложений. Рассмотрение происходивших в указанный период процессов свидетельствует, что хотя банки и очистились от бремени «старых» долгов, но задача возврата просроченных и безнадежных кредитов и на сегодня остается актуальной для коммерческих банков.

Радикальные перемены в области банковского надзора и регулирования, формирование целостного банковского законодательства явились надежной гарантией для формирования и развития здоровой банковской системы. «Политика ЦБ РА в области регулирования банковской деятельности и надзора за ней направлена на обеспечение стабильности и надежности всей банковской системы республики, ее интеграции в мировые финансовые рынки посредством перехода к стандартам, принятым в международной практике»[3]. Все это обусловило необходимость создания и совершенствования нормативной базы. Центральным Банком разработаны и приняты восемь положений, регулирующих банковскую деятельность.

Качественное улучшение сводных показателей банковской системы стало наблюдаться в 1995-97 гг. Для дальнейшего развития банковской системы за 1997-1998 годы при непосредственном участии ЦБ РА, проведены следующие мероприятия:

приняты и реализованы принципиальные решения по реформированию и восстановлению платежеспособности бывших государственных банков;

развитие законодательства и нормативной базы;

переход на международные стандарты учета (осуществлен с 1 января 1998 года);

совершенствование системы платежных отношений (введена межбанковская электронная система CBANet).

Процесс регулирования и надзора в 1998г. пополнился новым инструментом, который в международной практике называется «Паспорт банка». В нем помимо основных аспектов деятельности конкретного банка на различных этапах входят также данные о высших менеджерах банка.

Таким образом, регулирование банковской деятельности в Армении находилось в процессе постоянного развития и совершенствования. Деятельность ЦБ РА направлена не только на повышение стабильности банковской системы, развитие и формирование соответствующих институтов финансового рынка, но и на внедрение в экономике продуктивной системы банковских услуг. Перечень предоставляемых банками услуг вполне соответствует международным стандартам, проводятся мероприятия по постепенному улучшению их качества. Переход на принятые в международной практике стандарты бухгалтерского учета, а также совершенствование и развитие расчетно-платежной системы армянских банков, вовлечение в международную систему SWIFT создали реальные предпосылки для интеграции банковской системы Армении с инфраструктурой мирового финансового рынка. Рост доверия международной общественности к банковской системе Армении характеризует реализация нескольких проектов международных финансовых институтов по финансированию развития малого и среднего бизнеса. С 1999 года начала действовать кредитная программа фонда «Lincy», основанного американским бизнесменом армянского происхождения Керком Кркоряном, в объеме ста миллионов долларов США. На первом этапе предусмотрено выделение первого транша в десять миллионов долларов США. Кредитные программы осуществляются также Всемирным Банком, фондом Евразия и другими организациями.

Задача достижения макроэкономической стабилизации, с помощью стандартного набора монетарных методов была успешна решена. В то же время задача обеспечения реального экономического роста не обусловливается только достижением успеха в борьбе с инфляцией, а нуждается в комплексной экономической программе для осуществления структурных реформ, улучшения инвестиционного климата, созданию равных конкурентных условий для ведения бизнеса.

Правительство и Центральный Банк Республики Армения осознают важнейшее значение устойчивой, стабильной и развитой банковской системы в трансформационный период, но, безусловно, государство и общество должно взять на себя свою долю ответственности за ее успешное функционирование. Иначе единичные, не поддерживаемые обществом попытки банков закрепить и развить положительную динамику экономического роста, посредством стимулирования потребительского спроса и участием в инвестиционных проектах заранее обречены на неудачу.