<<
>>

ПРОБЛЕМЫ МИНИМИЗАЦИИ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ

Если клиент имеет в банке счета в иностранной валюте, он может использовать процесс согласования и свои валютные расходы оплачивать за счет доходов, получаемых в этой валюте. При этом поступления в иностранной валюте могут быть кредитованы с целью последующих платежей в этой валюте.
Согласование, или выравнивание платежей, выгодны по сравнению с форвардными валютными контрактами, когда поступления происходят перед выполнением платежей и разница во времени между поступлениями и платежами в иностранной валюте не слишком велика.

Экспортер может осуществлять хеджирование валютного риска, получив ссуду в иностранной валюте в настоящее время, конвертировать иностранную валюту в отечественную по курсу «спот», погашать ссуду с процентами из окончательных поступлений в иностранной валюте.

Другим способом минимизации валютного риска выступают валютные опционы.

Валютные опционы бывают двух типов: опцион на покупку (колл-опцион), который дает покупателю опциона право на покупку соответствующей валюты по фиксированному валютному курсу, и опцион на продажу (пут-опцион), когда покупатель имеет право на продажу соответствующей валюты тоже по фиксированному валютному курсу. Бывают американские и европейские опционы, их отличие заключается в том, что последние исполняются только в конце опционного периода, в то время как американские в любое время в течение периода его действия.

Банковские опционы являются внебиржевыми и выписываются клиенту под соответствующий коммерческий контракт. Он должен быть точно приспособлен к требованиям клиента как по сумме, цене, то есть обменному курсу, так и по дате исполнения. Стоимость банковского валютного опциона определяется, во-первых, в соответствии с «внутренней» стоимостью опциона, когда клиент «при деньгах», то есть не получает прибыли, при предложенном валютном курсе и, во-вторых, в соответствии с «временной» (срочной) стоимостью, которая является функцией продолжительности опциона и изменчивости валют опциона.

Коммерческие банки для обеспечения покрытия собственных валютных обязательств чаще всего используют сделки «спот» как метод уравновешивания своей позиции и устранения экспозиции к иностранной валюте. По условиям внешнего валютного рынка сделка «спот» заключается в том, что приобретается валюта по курсу «спот» вместе с одновременной ее продажей по курсу «форвард» или продажей валюты по курсу «спот» и одновременной ее покупкой по курсу «форвард».

<< | >>
Источник: Кураков Л. П., Тимирясов В. Г., Кураков В. Л.. Современные банковские системы: Учебное пособие. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Гелиос АРВ,2000. — 320 с.. 2000

Еще по теме ПРОБЛЕМЫ МИНИМИЗАЦИИ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ:

  1. 3.2. Концепция управления банковскими рисками, возникающими при ипотечном жилищном кредитовании населения
  2. 3.2.5. Управление ипотечным риском, связанным с залогом
  3. 3.1 Система оптимизации рисков
  4. ПРОБЛЕМЫ МИНИМИЗАЦИИ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ
  5. Методы снижения риска
  6. Риски инвестиционного портфеля.
  7. Управление кредитным риском как система.
  8. Гуреева А.В.БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В РОССИИ: ПРОБЛЕМА «ДЛИННЫХ» ДЕНЕГ
  9. Жигунова О.А.КРЕДИТОВАНИЕ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ: ПОСТКРИЗИСНОЕ СОСТОЯНИЕ И ПРОБЛЕМЫ ВОССТАНОВЛЕНИЯ
  10. Панфилова О.В.СПОСОБЫ МИНИМИЗАЦИИ КРЕДИТНЫХ РИСКОВ БАНКАМИПРИ КРЕДИТОВАНИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  11. 20.3. Проблемы расширения круга операций, ликвидности и доходности банков
  12. 3.2. Классификация рисков