<<
>>

Природа накидки за приобретение

Накидка за приобретение есть разница между издержками на приоб-ретение и правильной рыночной оценкой приобретаемой чистой стоимо-стью, которая является разницей между рыночной ценой балансовых ак-тивов и пассивов.
Чаще всего предметом накидки за приобретение служат так называемые неосязаемые активы. Если речь идет о банках, то сюда от-носятся такие факторы, как качество управления, отношения с клиентами, представительство на рынке, ценность лицензии, наличие гарантий по страхованию депозитов, бренд и тому подобное. Совокупность этих фак-торов и является, по существу, тем, что покупатель получает за накидку за присоединение.

В банковском деле лицензия, дающая право быть банком, является самым важным неосязаемым активом. В случае банковских слияний возникает вопрос: зачем организации, которая уже имеет банковскую лицензию, стремиться к приобретению еще одной? Эта лицензия «на розничном рынке» связана с локальным географическим рынком.

Неосязаемые активы обуславливают ценность «доброго имени» или ценность функционирования действующего банка, где под «функциони- рованием банка» понимается способность бизнеса приносить доходы, не прерываемые при смене собственника. Неосязаемые активы обычно становятся «видимыми» только после совершения сделок по слиянию. Можно записать следующее соотношение:

Ценность банка = Рыночная + Неосязаемые + Рыночная при слиянии ценность активов активы оценка пассивов

В символах это можно записать так:

* *

ЦБс=А+Нна-П (34)

Из существования неосязаемых активов следует важное банковское соотношение:

А* + ННА=П* + СК\ (35)

Л *

где А - рыночная ценность активов;

Нна ~ неосязаемые активы;

*

П - рыночная ценность пассивов;

*

СК - рыночная ценность капитала.

Из этого балансового уравнения легко понять, почему неплатежеспособные банки сохраняют позитивную рыночную ценность. Источник - неосязаемые активы, которые и являются предметом накидки за присоединение в процедуре слияния банков.

Кроме того, из соотношения (35) можно записать условие действительной неплатежеспособности банка следующим образом: * *

А +ННА-П < 0. (36)

Иными словами, когда реальная ценность банковского капитала или ценность банковского капитала при слиянии равна или ниже нуля - банк является неплатежеспособным в экономическом смысле. На практике не следует допускать ситуации, когда ценность неосязаемых активов падает до нуля. Иными словами, неплатежеспособность следует объявлять при некотором положительном значении ЦБС. Закрытие неплатежеспособных банков прежде, чем будут совершенно исчерпаны их неосязаемые активы, является важным инструментом регулирования.

<< | >>
Источник: Скляренко В.В.. Банковский менеджмент: Учебное пособие - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ 2009,- 108 с.. 2009

Еще по теме Природа накидки за приобретение:

  1. 6. Стоимость и труд
  2. Природа накидки за приобретение
  3. Денежная политика 1924 — 1927 годов
  4. Основные выводы
  5. ГЛАВА 5 КОНЦЕНТРАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА И РОСТ ПРИБЫЛЕЙ КАПИТАЛИСТОВ
  6. Выручка от реализации продукции (работ, услуг), ее состав, структура и факторы роста. Экономическая природа и виды прибыли. Себестоимость продукции, ее элементы.
  7. Счета бухгалтерского учета и двойная запись
  8. Критерии признания активов и обязательств вбухгалтерской отчетности.