Потери банка от предоставления скидок и освобождения от комиссии
ностъ предоставления упомянутых льгот и определить их экономические последствия. Для того чтобы продемонстрировать важность подобного анализа, достаточно сказать, что в одном из банков сумма прибыли, упущенной по причине освобождения от оплаты услуг и реализации оговорок о выходе, лишь за один год составила более 4 млн долл.
Корректировка цен с учетам вероятности невозврата ссуд
Согласно наиболее упрощенной модели, стоимость ссуды формируется из четырех отдельных составляющих: затраты на финансирование, общие, маркетинговые и административные расходы, прибыль на капитал, а также премия в компенсацию риска ее невозврата. Существует масса подтверждений тому, что банки недооценивают предоставляемые ими ссуды именно в части последнего компонента — рискованности кредитования.
Недооценка эта имеет место потому, что банки автоматически «закладывают» в цену среднее значение риска, игнорируя тот факт, что краткосрочные отклонения от этой величины могут привести к принудительному закрытию банка раньше, чем рынок сможет выровняться сам по себе. Наивно полагать, что банк может рассчитывать на существование в долгосрочной перспективе, не обращая внимания на чрезмерно высокие краткосрочные потери, которые могут подорвать его капитал. Б случае значительного ущерба капиталу регулирующие органы вполне могут перекрыть эту долгосрочную перспективу. Кроме того, оценивая риск невозврата, банки традиционно полагались на значительный объем и высокую степень диверсификации своих кредитных портфелей.
К сожалению, обеспечить должный уровень диверсификации кредитного портфеля под силу лишь немногим региональным (или местным) банкам, география деятельности которых достаточно широка.
Кроме того, это чревато опасностью краткосрочных потерь, поскольку вероятность неплатежеспособности заемщиков, действующих в смежных отраслях или на одной территории, гораздо выше. Подобная краткосрочная изменчивость вероятности кредитных потерь должна компенсироваться более высокими ценами. В качестве примера рассмотрим два банка — А и В. Для каждого из них средний уровень кредитных потерь составляет 1,5%. Однако, если для банка А среднегодовой убыток колеблется от 1,0 до 2,0%, то положение банка В отличается более широким разбросом: от 0,0 до 3,0%. Отсюда следует, что клиентская база банка В отличается большей рискованностью, в связи с чем принимаемый им на себя дополнительный риск должен компенсироваться за счет более высокой стоимости ссуд. Вопрос состоит лишь в том, как это сделать.173
Глава 7. Системный подход к подготовке реинжиниринга банка
Существует несколько способов оценки риска невозврата ссуд и установления соответствующей цены. Лучший из них основывается на анали- зе истории кредитных убытков самого банка по категориям кредитного рейтинга. Другими словами, исторические данные о невозврате ссуд группируются по категориям кредитного рейтинга клиентов (либо иным категориям, исходя из имеющихся данных, включая данные общедоступных источников информации). После этого тщательно анализируется форма распределения данных о невозвращенных ссудах по каждой категории кредитного рейтинга. В большинстве случаев невозвраты следуют по времени сразу за нормальным распределением.
Затем те же данные используются для определения статистического показателя, включаемого в формулу оценки ссуды в качестве меры риска. Из анализа исключаются среднее арифметическое и медиана, поскольку они учитывают краткосрочные колебания. Вместо них при определении показателя используется среднее значение половины стандартного отклонения. Как показало исследование регрессии, проведенное компанией Diversified Corporate Loans, Inc., именно этот показатель рискованности является наилучшим средством предсказания будущего дохода на банковский капитал.
Добавление к средней половины стандартного отклонения позволяет учесть дополнительные 19% вероятности списания безнадежных ссуд. Пример подобного расчета приводится на рис. 7.5.Согласно изображенному на рисунке, средняя вероятность невозврата составляет для всего портфеля 2,0%, в го время как стандартное отклонение равняется 3,0 процентным пунктам. Таким образом, показатель рискован-
Рисунон 7.5 _____
Определение цен с учетом стандартного риска
Стандартные ставки назначаются ссудам с рангом рискованности 3
(20.00) (15.00) (10.00) (5.00) (0.00) 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 Процент стандартных ставок
ности кредитования составляет в данном случае 3,5%, а прибавленные к средней 150 базисных пунктов позволяет существенно скорректировать его с учетом вероятности списания ссуд, выданных клиентам с рейтингом 3.