<<
>>

Портфельное финансирование.

Портфельное финансирование финпромгрупп коммерческими банками становится наиболее распространенным и актуальным в России. Портфельные инвестиции представляют собой долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли, но данная категория инвестиций не обеспечивает инвестору контроль над деятельностью предприятия в отличие от прямых инвестиций.
Многие инвесторы (банки) рассматривают портфельные инвестиции как менее рисковую форму, чем прямое инвестирование ФПГ. Часто при портфельном финансировании кредитная организация скупает акции промышленного предприятия за счет средств иностранного инвестора на условиях андеррайтинга. Кроме того, российские предприятия сами предлагают коммерческим банкам с хорошей репутацией разместить их акции среди иностранных инвесторов. Предприятия осознают, что хорошая репутация коммерческого банка распространяется автоматически и на размещаемые им акции, и на самого эмитента этих акций (российское предприятие). Коммерческие банки представляют ФПГ также депозитарные, трастовые, регистрационные, расчетно-клиринговые и консультационные услуги. Коммерческие банки обладают целой сетью филиалов и дочерних предприятий, кадровыми и финансовыми ресурсами, что может быть в максимальной степени использовано финансово-промышленной группой.

ФПГ начали использовать в последнее время и такую форму инвестиций, как секьюритизация активов. В этом случае активы ФПГ оформляются в виде ценных бумаг и размещаются на рынке через коммерческие банки. В качестве активов в этом случае выступают выкупленная банком экспортная выручка, сумма платежных требований, обязательства по ссудам, недвижимость, ссуды под залог недвижимости и т. д. Открывается также перспектива для российских ФПГ с точки зрения размещения их ценных бумаг на ведущих западных фондовых биржах. Однако для этого требуется оформить отчетность ФПГ по мировым стандартам, осуществить аудиторскую проверку ФПГ за последние три года, иметь надежную репутацию как финпромгруппе, так и коммерческому банку, размещающему ее ценные бумаги.

<< | >>
Источник: Кураков Л. П., Тимирясов В. Г., Кураков В. Л.. Современные банковские системы: Учебное пособие. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Гелиос АРВ,2000. — 320 с.. 2000

Еще по теме Портфельное финансирование.:

  1. Портфельные инвестиции
  2. Портфельное финансирование.
  3. 12.8. Риски, связанные с портфельными инвестициями, И способы ИХ МИНИМИ3АЦИИ
  4. 29.2. ПОРТФЕЛЬНЫЕ ЗАРУБЕЖНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ. ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РАЗВИВАЮЩИЕСЯ СТРАНЫ
  5. 5Источники финансирования: состав и структура инвестиционной деятельности
  6. Классификация инвестиций и источников их финансирования
  7. Понятие и целесообразность портфельных инвестиций
  8. 5.4. Способы финансирования деятельности организаций
  9. Понятие и целесообразность портфельных инвестиций
  10. Вопрос 39. Виды инвестиций и методы финансирования инвестиционной деятельности.
  11. Доходность и риск в управлении оборотным капиталом. Источники финансирования. Чистый (собственный)       оборотный капитал