<<
>>

4.2. Оценка кредитоспособности заемщика на основе анализа финансовых коэффициентов

Анализ финансовых отчетов потенциальных заемщиков — один из наиболее важных источников информации о кредитоспособности, доступных коммерческому банку. При этом особое внимание обращается на изучение предварительных финансовых

111

---страница--- 112 --отчетов и на прогнозы денежных потоков, которые могут свидетельствовать об ожидаемом финансовом состоянии, прибыли и потребности заемщика в дополнительно привлекаемых средствах.

Финансовый анализ начинают, как правило, с расчета финансовых показателей предприятия.

Рассчитываемые показатели объединяют в группы. Финансовые коэффициенты каждой группы характеризуют два аспекта анализа: для целей ликвидации и для целей функционирования предприятия.

В состав показателей каждой группы входят несколько основных общепринятых показателей и множество дополнительных, рассчитываемых в зависимости от целей анализа и управления. Цели анализа могут предполагать как комплексный анализ финансового положения предприятия, так и сравнительно простой анализ на базе основных аналитических финансовых коэффициентов либо расчет одного из них.

Аналитические финансовые коэффициенты характеризуют соотношения между различными статьями бухгалтерской (финансовой) отчетности. Например, коэффициенты платежеспособности и ликвидности позволяют сравнивать долговые обязательства предприятия с имеющимися у него активами, коэффициент автономии определяет долю собственного капитала в совокупных активах.

В европейских странах и в США применяется практика сравнения коэффициентов со среднеотраслевыми их значениями. Наличие отклонений значений коэффициентов от среднеотраслевых является предпосылкой для более детального анализа финансового состояния фирмы.

В экономической литературе встречается большое количество терминов, по сути, одного и того же финансового показателя. Для финансового анализа предприятия используют в основном пять групп показателей.

В первую группу входят коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность предприятия.

Достаточно высокий уровень платежеспособности предприятия является обязательным условием возможности привлечения дополнительных заемных средств и получения кредитов. Кроме того, к этой группе принадлежат показатели, позволяющие судить о возможности предприятия функционировать в дальнейшем. Например, показа-

112

тель чистого оборотного капитала позволяет судить о том, насколько предприятие способно погасить краткосрочные обязательства и продолжить операционную деятельность.

Ко второй группе относят показатели финансовой устойчивости. В экономической литературе эту группу называют также показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления, источниками средств.

Третью группу представляют показатели деловой активности. Их также называют коэффициентами управления активами.

В четвертую группу входят показатели рентабельности.

В пятую группу включают показатели рыночной активности и положения на рынке ценных бумаг.

Одно из условий финансовой устойчивости предприятия выражено в показателях платежеспособности и ликвидности. Показатели платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

Финансовое положение предприятия характеризуется как устойчивое при достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия. Низкое значение коэффициентов платежеспособности и ликвидности свидетельствует о возможном возникновении проблемы наличности на предприятии и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время высокое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Анализу платежеспособности предприятия отводят первостепенное значение. В то же время, исходя из условий функционирования российских предприятий, когда практически отсутствуют законодательно регламентированные возможности взыскать долги с предприятий-должников, а краткосрочные финансовые вложения не всегда ликвидны, необходимо определиться с выбором конкретных коэффициентов для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия.

Оценка платежеспособности по показателю текущей платежеспособности и ликвидности либо промежуточной платежеспособности и ликвидности может оказаться далеко не точной, возможно потребуется в конкретном случае оценка по показателю абсолютйой ликвидности.

---страница--- 114 --При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику.

За показателями платежеспособности и ликвидности особенно внимательно следят в странах с рыночной экономикой.

Кредиторы и владельцы уделяют также внимание долгосрочной финансовой и производственной структуре предприятия. Для кредиторов имеет значение мера финансового риска, степень защищенности вложенного ими капитала, т е. способность предприятия погашать долгосрочную задолженность, для собственников и управляющих — структура капитала, сочетание различных источников в финансировании активов предприятия.

Этим задачам отвечают показатели финансовой устойчивости предприятия. По этим показателям собственники и администрация предприятия могут определять допустимые доли заемных и собст- t

венных источников финансирования или, как определяет финансовый менеджмент, проводить политику финансового левериджа.

Кредиторы предпочитают одалживать предприятиям, у которых доля заемных средств относительно невелика, собственники же и администрация предприятия, наоборот, предпочитают относительно высокий уровень финансирования активов предприятия за счет заемных средств.

Как известно, любые заимствования обязывают выплачивать периодические проценты по ним. Это требует оценки способности предприятия выплачивать кредиторам проценты, определять их размер, возможный к выплате без риска оказаться несостоятельным плательщиком.

В группе показателей финансовой устойчивости объединены такие показатели, которые помогают предприятию определять финансовую политику, а кредиторам — принимать решения о предоставлении ему дополнительных займов.

Показатели деловой активности предназначены для оценки эффективности использования предприятием имеющихся у него активов. Они позволяют оценить оптимальный размер и структуру активов с позиции функционирования предприятия. Величина активов должна быть достаточна и оптимальна для выполнения производственной программы предприятия. Если предприятие испытывает недостаток в ресурсах, оно должно думать об источниках финансирования для их пополнения.

И наоборот, если величина активов неоправданно велика, предприятие будет нести

114

---страница--- 115 --дополнительные расходы Например, наличие у предприятия избыточных запасов требует дополнительного финансирования для их поддержания и влияет на снижение оборачиваемости активов. Это неблагоприятно сказывается на финансовом положении предприятия Избыточность активов также приведет к дополнительным расходам по уплате процентов за пользование заемными средствами. Показатели данной группы характеризуют направления использования предприятием своих активов для получения доходов и прибыли

Одним из критериев финансового состояния предприятия и эффективности управления является способность предприятия генерировать прибыль

Показатели рентабельности позволяют получить обобщенную оценку деятельности предприятия. С помощью показателей этой группы оценивают рентабельность собственного капитала предприятия, рентабельность производимой и реализуемой им продукции, общую рентабельность предприятия (эффективность использования активов предприятия в целом).

В группу показателей рыночной активности и положения предприятия на рынке ценных бумаг входят коэффициенты, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия. Коэффициенты рыночной активности соотносят рыночную цену акции с ее балансовой стоимостью и доходом на акцию. Они позволяют администрации и владельцам предприятия оценить, как инвесторы относятся к его текущей и перспективной деятельности.

Показатели рыночной активности будут высокими, если показатели платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности свидетельствуют об устойчивом финансовом положении предприятия.

При оценке показателей следует провести сравнительный их анализ с существующими критериальными (нормативными) и среднеотраслевыми значениями или показателями аналогичных предприятий.

Для выявления тенденций необходим также трендовый анализ показателей и анализ их динамики. Использование данных способов анализа дает возможность оценить и понять, улучшается или ухудшается финансовое положение предприятия. Как снижение значений показателей ниже рекомендуемых границ, так

115

---страница--- 116 --и повышение и движение их в одном направлении следует интерпретировать как ухудшение характеристик финансового положения предприятия.

Анализ по финансовым коэффициентам целесообразно использовать при составлении документа (например, кредитного соглашения). Если составляемый документ содержит ограничивающие условия, которые основаны на определенных соотношениях и расчетах, целесообразно выполнить анализ наиболее важных коэффициентов и учесть прогнозное развитие предприятия. Такой анализ необходим для того, чтобы знать, насколько предприятие соответствует этим критериям, построенным на оценке будущих событий в настоящий момент, и избежать неприятностей.

Процесс кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банк обусловливает изучением кредитоспособности, т.е изучением факторов, которые могут повлечь за'собой их непогашение. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя, размера кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах, условий его предоставления.

Все это обусловливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

С развитием рыночных отношений возникла необходимость принципиально нового подхода к определению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий с учетом зарубежного опыта, чему способствует, в частности, введение (совершенствование) новых форм бухгалтерского баланса. Принятая группировка статей по активу и пассиву баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ платежеспособности и кредитоспособности.

116 ---страница--- 117 --Применяемые банками методы оценки кредитоспособности заемщиков различны, но все они содержат определенную систему финансовых коэффициентов, включая:

коэффициент абсолютной ликвидности;

промежуточный коэффициент покрытия;

общий коэффициент покрытия;

коэффициент независимости.

Под ликвидностью понимается способность клиента своевременно погашать свои обязательства.

Коэффициенты ликвидности и покрытия характеризуют ликвидность баланса заемщика как возможность превращения его активов в денежные средства для погашения обязательств по пассиву. С этой целью активы по балансу подразделяются по срокам поступлений (степени ликвидности) на краткосрочные, долгосрочные активы и постоянные (немобильные) активы (недвижимое имущество).

Все пассивы по балансу по срокам платежей (аналогично активам) подразделяются на краткосрочные и долгосрочные обязательства, постоянные (немобильные) пассивы (уставный фонд, специальные фонды и др.).

Сравнение краткосрочных активов с краткосрочными пассивами (текущими обязательствами) характеризует абсолютную ликвидность (Ка,), т.е. показывает, в какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашеныза счет высоколиквидных активов:

ДС + КФЛ

-

Q

КС

где ДС — денежные средства;

КФЛ— краткосрочные финансовые вложения; Ом — краткосрочньте обязательства.

Промежуточный коэффициент покрытия показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитываться по своим краткосрочным долговым обязательствам;

ДС+КФЛ + ДЗ

Л-лл —

Oi

хс

где — коэффициент про межуточн о й л и KB ид н ости; ДЗ — дебиторская задолженность,

117

Если в числитель вышеуказанной формулы ввести дополнительные данные о величине запасов и затрат предприятия, это позволит определить общую ликвидность, которая характеризуется коэффициентом покрытия:

ДС + КФЛ + ДЗ + ЗЗ

где К„ — коэффициент покрытия;

33 -— запасы и затраты.

Коэффициент покрытия дает возможность установить^ достаточно ли ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств (мобильных пассивов). Сопоставление долгосрочных активов с долгосрочными пассивами характеризует соотношение отдаленных по времени поступлений и платежей; т.е. платежеспособность на перспективу в отличие от текущей ликвидности.

Коэффициент финансовой независимости (ЯТМ) характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами дія осуще-ствления своей деятельности. Он определяется отношением собственного капитала к валюте баланса и исчисляется в процентах:

_ Собственные средства х 100 % * ^ — .

Итог баланса

Оптимальное значение, обеспечивающее достаточно стабильное финансовое положение для инвесторов и кредиторов, должно составлять 50-60 %,

Пред приятая в зависимости от величины коэффициентов ликвидности и коэффициента независимости распределяются на 3 класса кредитоспособности. Применяемый для этого уровень показателей в различных методиках, используемых банками для определения кредитоспособности заемщиков, неодинаков.

Условная разбивка заемщиков по классности может быть осуществлена па основании следующих значений коэффициентов, используемых для определения их платежеспособности (табл. 4.1).

11S

Таблица 4.1 Коэффициенты 1-й класс 2-й класс 3-й класс Кач 0,2 и выше 0 ,1 5-0,2 Менее 0,15 Кп* 0,8 и выше 0,5-0,8 Менее 0,5 t 2,0 и выше 1,0-2,0 Менее 1,0 Л Более 60 % 40-60 % Менее 40 %

Условная разбивка заемщиков по классности

Для определения кредитоспособности могут использоваться и другие показатели, например коэффициенты деловой активности, финансовой устойчивости, рентабельности и др.

Оптимальный набор показателей, наиболее объективно отражающих тенденцию финансового состояния предприятия, каждый коммерческий банк решает самостоятельно.

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки по- разному строят свои кредитные отношения. Так, первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением во всех случаях более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков.

Кредитование ссудозаемщиков 2-го класса осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечительных обязательств (гарантий, залога, поручительств, страхового полиса). Процентная ставка соответственно зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам 3-го класса связано для банка с серьезным риском. В большинстве случаев таким клиентам стараются кредитов не выдавать. Если же банк решается на выдачу кредита, то размер его не должен превышать размера уставного фонда предприятия. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

В том случае, если кредит был выдан клиенту ранее, до ухудшения его финансового положения, банк должен проанализировать причины и последствия сложившейся ситуации с целью уберечь предприятие от банкротства, но если предотвратить это невозможно — прекратить его дальнейшее кредитование.

119

---страница--- 120 --Проведение финансового анализа предприятия без использования специализированных компьютерных программ — весьма трудоемкое занятие. Разумеется, для выполнения такого рода работ следует досконально знать все нюансы анализа, однако проблема заключается еще и в том, что для оценки причин сложившегося финансового положения предприятия, выявления тенденций его развития, учета сезонного фактора работы и т. д. необходимо проводить финансовый анализ деятельности предприятия в динамике и без применения компьютера эта работа превращается в каторжный труд. При осуществлении постоянного анализа не одного, а нескольких предприятий такая работа становится просто невозможной.

Предвосхищая такую ситуацию и учитывая, что проведение финансового анализа и планирования станет необходимым атрибутом успешной деятельности предприятия, в 1991 г. фирма «Инэк» впервые в России выпустила компьютерную программу «Анализ финансового состояния предприятия». Программа рассчитывает все показатели и коэффициенты аналитического баланса и аналитического отчета, которые автоматически формируются на основе баланса предприятия (форма 1) и отчета о прибылях и убытках (форма 2). Такой подход позволяет внешним пользователям отчетности достаточно объективно оценивать финансовое состояние предприятий различных отраслей, не прибегая к информации, которая является коммерческой тайной.

Рассмотрим анализ кредитоспособности заемщика на примере 000 «Альфа».

В Банк обратилось ООО «Альфа» с просьбой о предоставлении кредита. Была дана необходимая информация в заявке на кредит по установленной банком форме. Результатом анализа кредитоспособности заемщика является экспертное заключение. Оно состоит из следующих пунктов:

1. Информация о предприятии — сведения об учредителях, основном виде деятельности, о месте предприятия в отрасли, о методах распространения продукции в различные регионы Российской Федерации, о средней цене изготовляемой продукции по сравнению с продукцией аналогичного типа и дизайна конкурентов, круг потребителей, на которых рассчитана продукция, информация о наличии счетов в других банках (справки о движении денежных средств по расчетному и текущему

120

---страница--- 121 --счетам за последние 3 мес, информация о наличии претензий к счетам).

Кредитная история предприятия включает информацию о кредитах и гарантиях данного банка и других банков (в прошлом и в настоящее время).

Кредитоспособность предприятия.

Основные показатели деятельности ООО «Альфа» приведены в табл. 4.2.

Тіаблица 4 2

Основные технико-экономические показатели (тыс. руб.) Наименование показателя с

ГП d

о

о U

^

р

¦Ч

о LJ

п о

ы

о о 01 10.03 г. L1

О

5

1—и

I = Выручка (нетто) от реализации 84 587 30 861 62 083 104 337 152 583 Себестоимость реализации 67 822 23 137 48 744 82 167 122 454 Коммерческие расходы 1111 356 790 965 1743 Прибыль (убыток) от реализации 15 654 7368 J2 549 21 205 28 386 Прочие операционные доходы 646 741 214 1493 1724 Прочие операционные расходы 2Й4 621 621 622 635 Прибыль (убыток) от финакс ово-хозяй ствен- ной деятель ностисти 16 016 7488 12 763 22 076 29 475 Прочие внереализационные доходы 626 1232 201 1237 1271 Прочие внереализационные расходы 1178 1245 549 Е693 2329 Прибыль (убыток) отчетного периода 15 464 7475 12415 21 620 28 417 Нераспределенная прибыль (убыток) 15 464 7475 12 415 21 620 28 417 Р ентабе ль но сть продаж 1S ,5 23,9 20,2 20,3 18,6 121

Как видно из табл. 4.2, предприятие динамично работало в 2003 г, — объем реализации по сравнению с 2002 г. возрос в I „8 раза. Рост реализации продукции произошел в основном за счет увеличения объемов выпуска продукции в связи с приобретением во П квартале 2003 г. нового оборудования. Деятельность предприятия является высокорентабельной.

В 2004 г, планируется довести уровень выпускаемой продукции (с учетом прочих услуг) до 200 млн руб. и получить прибыль в размере 35 гллн руб.

Таблица 4.3

Балансовые показатели (тыс. руб.) Код стр, . 01,01.03 г U

п о

3 р—1 о 1и m о

S

о с, В

о ui о

Q Актив 1. Внеоборотные активы ¦ Нематериальные активы по 51 46 40 34 15 Основные средства 120 6329 6217 17 733 L7S53 21 714 Незавершенное строительство 130 2419 5128 5843 7837 7457 Долгосрочные финансовые вложения 140 0 0 0 0 0 Прочие внеоборотные активы 150 0 0 0 0 0 Итого по разделу I 190 ШО 11 391 23 616 25 774 29 136 Л. Оборотные активы Запас ы: 210 IS 543 22 Ш 24 619 27 011 30 624 - сырье, матер налы 211 9]41 10417 11 Ш Н002 16 247 -МБП 213 0 0 0 0 0 - незавершенное производство 214 58 73 6606 7JS7 7905 8127 - готовая продукция 215 3204 4973 5097 44*7 5476 - товары отгруженные 216 0 0 0 J 0 0 - расходы будущих периодов 217 325 629 1040 617 774 - НДС по приобретенным ценностям 220 0 0 0 0 0

122

Продом, немшс гниво

+

о и!

s й О І-Ч

m

О ¦

S

О О О

5 tr-Ч і

О

м—і

о

о Дебиторская задолженность (больше 12 мес) 230 0 0 0 0 0 Дебиторская задолженность (меньше Ї2 мес.) 240 6194 И) 548 69К2 6270 7682

i-ns ТТ |П| 1 Задолженность участников (учредителей) по взносам р уставный капитал 244 0 0 (1 0 0 Краткосрочные финансовые вложения 250 0 0 0 0 0 Денежные средства 260 101 101 201 6 14 1692 Прочие оборотные активы 270 0 И 0 0 0 Итого по разделу ІЇ 290 24 838 33 279 31 802 33 895 39 99 К Ш, Убытки Непокрытые убытки прошлых лег 310 0 0 (] 0 0 Непокрытые убытки отчетного года 320 0 0 0 6 0 Итого по разделу III 390 0 0 С) 0 Баланс (190 4- 290 + 390) 399 33 678 44 670 55418 59 669 69 184 Пассив IV- Капитал и резервы Уставный капитал 410 Ё200 а 200 #200 8200 8200 Добавочный капитал 420 2 Ш 2890 2883 4851 12 700 Резервный капитал 430 850 S50 К 50 850 2413 Фонды накопления 440 0 0 0 0 0 Фонд социальной сферы 450 0 0 0 0 0 Целевые финансирование и поступления 460 0 0 3276 0 0 Нераспределенная прибыль прошлых лет 470 0 ІЗ 733 12 392 10 531 0 Нераспре дел еияая прибыль отчетного года 430 15 464 7475 12415 21 620 2R417 Итого по разделу IV 490 27 397 33 148 40016 46 052 51 730 V. Долгосрочные пассивы Заемные средства: 510 0 0 0 0 0 123

Окончание табп 4.3 Код стр и

П С5

О

О L.

3 3

СЇ U

о о 3 <=¦ с 1 - кредиты банкой 5М 0 0 0 0 0 1 - прочие займы 512 0 0 0 0 0 Прение долгосрочные пассивы 520 0 0 0 0 0

. j Итого ио разделу V 590 0 0 0 0 0 Vf. Краткосрочные пассивы Заемные средства- 6J0 123 3392 2887 571 2700 - кредиты банков 61 1 123 3392 2Й87 571 2700 - прочие займы 612 0 0 0 0 0 Кредиторская задолженность' 620 615S S130 12515 13 046 14 754 - поставщики и подрядчики 621 2390 3915 Й40Й 6210 Й840 - векселя к уплате 622 0 0 0 0 0 - по оплате труда 624 1018 1S40 1375 2001 1930 j - задолженность перед бюджетом 626 183 254 405 269 - авансы полученные 627 2464 1262 1S37 3193 3089 - прочие кредиторы 628 35 94 201 304 491™ Расчеты по дивидендам 630 0 0 0 0 0 Доходы будущих периодов 640 0 0 0 0 0 Фочды потребления t 650 0 0 0 0 0 Резервы преде гол шлх расходов и платежей 660 0 0 0 0 0 Прочие краткосрочные пассивы 670 0 0 0 0 0 Итого по разделу VI 690 62SI 11 522 15 402 13 617 17 454 Еалаис (490 + 590 + 690) 699 33 678 44 670 55 418] 59 669 69 1К4

Из табл, 4.3 видно, что валюта баланса ООО «Альфа» за 2003 г. возросла более чем в 2 раза и по состоянию на 01.01.04 г, составила 69 184 ООО pyfr

Основной удельный вес в структуре активов составляют производственные запасы —- 44,3 % суммы баланса, основные средства—- 31,4 и дебиторская задолженность, которая имеет сроч-

124

ный характер, — 7,7 %. Следует отметить, что в истекшем году значительно возросли основные средства с б 369 000 до 21 714 000 руб, что вызвано приобретением нового оборудования. Одновременно предприятие ведет строительство нового цеха, которое планируется завершить к концу текущего года. Стоимость объекта оценивается в 10 млн руб.

Пассивы на 75% сформированы за счет собственных средств, на 25 % — за счет средств кредиторов. В формировании собственного капитала принимает участие нераспределенная прибыль, размер которой по сравнению с 2002 г вырос в 1,8 раза и составил 28 417 000 руб. В течение года у предприятия имелась тенденция к увеличению собственных оборотных средств, которые на 01 01.04 г. составили 22 544 000 руб. против 18 557 000 руб. на 01.01.03 г. Кредиторская задолженность носит текущий характер. Выплата зарплаты, платежи в бюджет и другие фонды осуществляются своевременно

Используя данные баланса, можно рассчитать некоторые показатели ликвидности и финансовой устойчивости (табл. 4.4). При анализе коэффициентов особое внимание обращается на их динамику по кварталам.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости:

Таблица 4 4 и і я LH t-I I . т гл

¦п СП

о г—> AS

S І-Ч О о. о о о і—t О V

DC о о о О О Коэффициент абсолют 0,02 0,01 0,01 0,05 0,1 0,2-0,3 ной ликвидности Промежуточный коэф 1 0,92 0,46 0,5 0,54 0,7-0,8 фициент покрытия Коэффициент текущей 3,95 2,89 2,06 2,49 2J29 Более ликвидности 1—2 Коэффициент 0,81 0,74 0,72 0,77 0,75 Более независимости 0,5 Коэффициент соотноше 0,99 0,91 0,45 0,46 0,44 Менее ния дебиторской и креди Ш1И= 1 торской задолженности

125

---страница--- 126 --Коэффициент абсолютной чиквидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Расчет показателя: (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) : Краткосрочная финансовая задолженность = (стр. 260 + стр. 250) : (стр. 690 - стр. 640 - стр. 650).

Промежуточный коэффициент покрытия показывает, какова возможность предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения дебиторской задолженности.

Расчет показателя: (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность): Краткосрочная кредиторская задолженность = (стр. 290 - стр. 210 - стр. 244) : (стр. 690 — стр. 640 - стр. 650).

Коэффициент текущей ликвидности является обобщающим показателем платежеспособности предприятия.

Расчет показателя: Итог по разделу II: (Итог по разделу VI — - (Доходы будущих периодов + Фонды потребления) = стр. 290 : стр. 690 - (стр. 640 + стр. 650).

Коэффициент независимости показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала.

Расчет показателя: Собственный капитал : Активы — = стр. 490 : стр. 699.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности характеризует общее соотношение расчетов по видам задолженности предприятия.

Расчет показателя: Сумма дебиторской задолженности : Сумма кредиторской задолженности = (стр.230 + стр.240 — стр. 244) : (стр. 690 - стр. 640 - стр. 650).

Из анализа относительных показателей рыночной устойчивости следует, что предприятие можно считать финансово-устойчивым. Его деятельность не зависит от заемных источников. Этому способствуют стабильный спрос на выпускаемую продукцию, налаженные рынки сбыта, хорошая реклама.

Таким образом, качественный анализ кредитоспособности заемщика является одной из гарантий исполнения потенциаль-

126

Ным заемщиком обязательств. В случае принятия решения о предоставлении ему кредита анализ кредитоспособности основывается на оценке финансового состояния предприятия, включающей характеристику его финансовой конкурентоспособности (т. е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов, капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

Поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-хозяйственной деятельности, его анализ включает изучение финансовых отношений и движения финансовых ресурсов предприятия с целью получения ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Следовательно, в банке должен работать квалифицированный персонал (экономисты, юристы, служба технической экспертизы и залогов, служба экономической безопасности, эксперты по анализу и оценке кредитных рисков), способный качественно оценить текущую деятельность предприятия, спрогнозировать будущее состояние, сравнить отчетные показатели с аналогичными показателями прошлых периодов с целью выявления положительной или отрицательной динамики, выявить наиболее ликвидное имущество, -которое может служить обеспечением, провести проверку наличия данного имущества в собственности предприятия и т.д. Банк также должен уделять особое внимание выбору вида обеспечения. В настоящее время в банковской практике чаще стали использовать смешанные виды обеспечения (например, залог товаров в обороте (застрахованный) и поручительство).

Все эти меры в совокупности позволяют банку снизить кредитные риски.

Таким образом, проведенный анализ деятельности предприятия позволяет сделать вывод о стабильном финансовом состоянии предприятия и оценить ООО «Альфа» как достаточно кредитоспособного заемщика.

<< | >>
Источник: А.В. Печникова, О.М. Маркова, Е.Б. Стародубцева. Банковские операции: Учебник. — М.; ФОРУМ; ЇІНФРА-М.2005. — 368 с. — (Профессиональное образование).. 2005

Еще по теме 4.2. Оценка кредитоспособности заемщика на основе анализа финансовых коэффициентов:

  1. Г л а в а 1ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  2. 1.8. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
  3. 6. Анализ финансовых коэффициентов и комплексная оценка деятельности предприятия
  4. 4.2. Оценка кредитоспособности заемщика на основе анализа финансовых коэффициентов
  5. Глава 1Бухгалтерская (финансовая) отчетность - основа анализа финансового состояния организации
  6. Глава 6Расчет и анализ финансовых коэффициентов
  7. ЧАСТЬ IIФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ - ОСНОВА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  8. Тема 1. Теоретико - методические и методические основы анализа финансовой отчетности
  9. 2.1. Формирование управленческих решенийна основе анализа финансового состояния предприятия
  10. Анализ финансовых коэффициентов
  11. Анализ финансовых коэффициентов и комплексная оценка деятельности предприятия
  12. Активные операции банков: кассовые, кредитные, инвестиционные и др. Оценка кредитоспособности заемщика
  13. 6. Анализ финансовых коэффициентов и комплексная оценка деятельности предприятия
  14. 6.5 Анализ финансовых коэффициентов и комплексная оценка деятельности предприятия