<<
>>

1. Общие положения инвестиционной деятельности банка

В экономической литературе термин «инвестиции» используется в нескольких значениях. При рассмотрении процессов воспроизводства этот термин применяется в значении, близком к понятию «капитальные вложения».
Здесь он характеризует объем денежных средств, направляемых на расширенное воспроизводство.

С точки зрения имущественного вложения инвестиции — это помещение капитала в реальные активы предприятий или личное вещественное имущество.

А в практике финансовой деятельности «инвестиции — это способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и(или) принести положительную величину» .

Под инвестициями или капиталовложениями в самом общем смысле понимается временный отказ экономического субъекта от потребления имеющихся у него в распоряжении ресурсов (капитала) и использование этих ресурсов для увеличения в будущем своего благосостояния.

Основными признаками инвестиционной деятельности являются:

необратимость, связанная с временной потерей потребительской ценности капитала (например, ликвидности);

ожидание увеличения исходного уровня благосостояния;

неопределенность, связанная с отнесением результатов на относительно долгосрочную перспективу.

Таким образом, инвестиционный процесс — это механизм сведения вместе тех, кто имеет временно свободные денежные средства, с теми, кто предъявляет спрос на деньги. В развитой рыночной экономике вышеуказанное перераспределение средств происходит через финансовых посредников (коммерческие банки, инвестиционные фонды, страховые компании и т.д.).

Инвестиции — это, как правило, долгосрочные вложения средств в промышлен-ность, сельское хозяйство и другие отрасли экономики внутри страны и за рубежом в целях получения прибыли.

Инвестиционные операции коммерческого банка — это деятельность банка по размещению (инвестированию) ресурсов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий, коллекции, драгоценные металлы и иные объекты вложений.

По целям вложений инвестиции банка разделяют на прямые и портфельные.

Прямые инвестиции осуществляются в целью непосредственного управления объектом инвестиций. Если прямые инвестиции имеют форму вложений в ценные бумаги, паи, то ими обеспечивается контрольный пакет или иная форма контрольного участия. К прямым инвестициям могут быть отнесены и интеллектуальные инвестиции — вложения капитала в производство путем покупки патентов, лицензий, ноу- хау, оплаты НИОКР.

Портфельные инвестиции осуществляются в форме создания портфелей ценных бумаг, принадлежащих различным эмитентам и не обеспечивающих контрольного участия и прямого управления объектом инвестиций.

Если скрытым мотивом прямых инвестиций является стремление расширить влияние банка, вывести его за рамки чисто банковской деятельности, то банковский портфель ценных бумаг выполняет следующие функции:

стабилизация доходов банка независимо от фаз делового цикла: когда доходы по займам снижаются, доходы по ценным бумагам могут возрасти;

компенсация кредитного риска по портфелю банковских ссуд: ценные бумаги высокого качества могут приобретаться и храниться с целью уравновесить риск по банковским кредитам;

обеспечение географической диверсификации: ценные бумаги зачастую связаны с другими регионами больше, нежели объекты банковского кредитования, что способствует более эффективной диверсификации банковских доходов;

снижение налогового бремени банка: некоторые ценные бумаги не облагаются налогами или облагаются по меньшей ставке;

страхование банка от потерь, которые могут произойти в результате изменений рыночных процентных ставок;

обеспечение гибкости банковского портфеля активов, так как инвестиционные ценные бумаги, в отличие от большинства кредитов, могут быть быстро приобретены или проданы для реструктуризации активов банка в соответствии с текущей рыночной конъюнктурой;

улучшение финансовых показателей банковского баланса благодаря высокому качеству большинства ценных бумаг, хранимых банками.

В зависимости от характера осуществления все инвестиционные операции с ценными бумагами могут быть подразделены на добровольные и принудительные (обязательные). К последним, например, относятся операции с государственными ценными бумагами, когда от покупки ценных бумаг банк уклоняться не имеет права.

Вышеуказанные банковские операции также классифицируются как собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет и по поручению клиента.

Согласно Федеральному Закону РФ «О банках и банковской деятельности», банку разрешается любой из указанных видов вложений, за исключением тех из них, которые ведут к прямому и непосредственному участию банка в производстве, торговле, страховой деятельности.

В отношении приносимого дохода инвестиции коммерческих банков — это второй источник банковской прибыли после процентов по кредиту.

Необходимо отметить, что при всей схожести инвестирования и кредитования принципиальным отличием является то, что инвестиции по сравнению с кредитом носят более долгосрочный характер и инициатором сделки выступает не заемщик, а сам банк.

Целями инвестиционных операций банка являются:

расширение и диверсификация доходной базы банка;

повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска банка за счет расширения видов деятельности, которые поддерживает банк;

расширение клиентской и ресурсной базы, видов услуг, оказываемых клиентам посредством создания дочерних финансовых институтов;

•— усиление влияния на клиентов (через контроль их ценных бумаг).

Наиболее часто под банковскими инвестициями подразумевают долгосрочные кредиты на финансирование затрат капитального характера и вложение средств в ценные бумаги.

В экономической теории, с точки зрения предприятия, инвестиции (капиталовложения) — это расходы на создание, расширение и техническое перевооружение внеоборотных активов. Капиталовложения классифицируют по следующим структурным типам:

производственная структура инвестиций — это распределение их по отраслям;

воспроизводственная структура инвестиций — это соотношение между вложениями в новое строительство, в расширение действующих предприятий или в их реконструкцию и техническое перевооружение;

технологическая структура капиталовложений — это соотношение затрат на строительно-монтажные работы (пассивная часть инвестиций) и на приобретение оборудования, машин, инструмента (активная часть).

Важным показателем является концентрация инвестиций, определяемая отношением стоимости незавершенного строительства к годовому объему инвестиций.

Инвестиционная политика банка является составным элементом его экономической политики и представляет собой систему мер, определяющих объем, структуру и направление инвестирования с обеспечением прежде всего выбранных приоритетных для банка направлений, концентрации средств и эффективности их использования.

Инвестиционная деятельность банков в экономике России нацелена прежде всего на инвестирование реального сектора экономики — производство, обновление, и рост основных фондов на основе последних достижений науки и техники, решение социальных задач.

<< | >>
Источник: Тагирбеков К.Р.. Основы банковской деятельности (Банковское дело) Под ред. Тагирбекова К.Р. — М.: Издательский дом «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир»,2003. — 720 с. — (Высшее образование).. 2003

Еще по теме 1. Общие положения инвестиционной деятельности банка:

  1. §1. Банковская система РФ - становление, развитие, объективная необходимость инвестиционной направленности
  2. 1. Общие положения инвестиционной деятельности банка
  3. § 1. Общие положения
  4. 2.1.  Анализ инвестиционного кредитования коммерческими банками
  5. 12.3 Коммерческие банки и их операции
  6. 5.2.2 Организация кредитной работы в банках
  7. 3.1. Условия и области инвестиционно-кредитной деятельности банков
  8. 3.1 Пути преодоления конфликта интересов между банками и реальным сектором
  9. Тема 12. ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ
  10. Общие положения
  11. 12.3 Активы баланса коммерческого банка
  12. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННО-ЗАЕМНОЙ СИСТЕМЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
  13. 5.1. Роль коммерческих банков в формировании рыночной экономики
  14. § 2. Развитие правового регулирования деятельности уполномоченных банков Правительства Москвы в условиях определения правового положения АО «Московский муниципальный банк - Банк Москвы» (1995 г. - конец 1999 г.).
  15. § 3. Формирование современной системы правового регулирования деятельности уполномоченных банков Правительства Москвы (конец 1999 г. - н. в.).
  16. §3. Основы правового регулирования банковской деятельности в Российской Федерации