Мотивы банковских слияний
Можно назвать следующие мотивы банковских слияний и погло-щений:
Экспансия на новые продуктовые рынки.
Экспансия на новые региональные рынки.
Слияния с целью увеличения капитала.
Слияния с целью устранения неэффективности управления.
Экономия за счет увеличения масштабов деятельности.
Возможность использования избыточных ресурсов.
Экспансия на новые продуктовые рынки
Небольшие банки часто становятся объектом поглощения со стороны более крупных, так как способны обеспечивать недостающие компоненты для их успешной рыночной стратегии.
Небольшие банки создают подчас уникальные банковские продукты, но испытывают недостаток в инженерных и сбытовых структурах для реализации этих продуктов. Крупные банки, вероятно, сами в состоянии создать необходимые им компоненты, но часто бывает гораздо дешевле и быстрее получить к ним доступ, осуществив слияние с банком, который их уже производит. Таким образом, оба банка располагают взаимодополняющими ресурсами - каж-дый имеет то, что необходимо для другого, - и поэтому их слияние может оказаться целесообразным. Оба банка после объединения будут стоить дороже по сравнению с суммой их стоимостей до объединения, так как каждый приобретает то, чего он не имел, причем получает эти ресурсы дешевле, чем они обошлись бы ему, если бы пришлось их создавать само-стоятельно. Кроме того, слияние таких банков может открыть для них но-вые рыночные возможности, которые были бы недоступны им без объе-динения. Конечно, это касается не только мелких, но и крупных банков: два крупных банка также могут провести слияние, чтобы получить взаи-модополняющие ресурсы.Экспансия на новые региональные рынки
Есть два пути проникновения на такие рынки: 1) в качестве новичка; 2) купив существующий банк.
Последнее, конечно, желательнее с позиций входящего на рынок банка, поскольку при этом, во-первых, устраняется конкурент и, во-вторых, можно начинать бизнес, опираясь на активы и пассивы приобретенного банка. Выступая же на рынке в качестве новичка конфликты и столкновения с конкурентами неизбежны. Более того, очевидно, что региональные банковские рынки в России скорее монопольны, чем конкурентны, а монополизм, в свою очередь, означает контроль над ценами и возможность получать «чрезмерные» или «сверхнормальные» прибыли.Слияния с целью увеличения капитала
Специфика банковской деятельности заключается в том, что она (т. е. деятельность) должна быть адекватна по объему и рискованности величине собственного капитала. Поэтому вопрос о наращивании собственных средств для банкиров является определяющим. Один из путей увеличения капитальной базы - слияние банков. В этом случае речь идет не о поглощении слабого сильным, не о присоединении малого к большому, а о «слиянии равных».
Устранение неэффективности управления
Всегда можно найти банк, в котором возможности снижения затрат и повышение прибылей, а также объемов предоставления финансовых услуг остаются не до конца использованными. Такие банки становятся естественными кандидатами на поглощение со стороны других банков, имеющих более эффективные системы управления. В некоторых случаях «более эффективное управление» может означать просто необходимость болезненного сокращения персонала или реорганизацию деятельности.
Безусловно, слияния не следует считать единственным средством совершенствования методов управления. Тем не менее, в некоторых си-туациях именно эти процедуры представляют собой наиболее простой и рациональный способ повышения качества управления. Дело в том, что менеджеры, конечно же, не станут принимать решения об увольнении или понижении в должности самих себя за неэффективное управление, а ак-ционеры крупных корпораций не всегда имеют непосредственное влияние на решение вопросов о том, как и кто именно будет управлять корпораци-ей.
Собрать достаточно представительную группу акционеров, которая могла бы эффективно противостоять менеджерам и совету директоров, трудно. Однако акционеры порой способны оказывать очень сильное кос-венное влияние. Их разочарования отражаются в динамике курса акций банка. Низкий курс акций может вдохновить другой банк внести предло-жение о захвате.Экономия за счет масштабов деятельности
Экономия, обусловленная масштабами в банковском деле, достигается, когда средняя величина издержек на предоставление финансовых услуг сни- жается по мере расширения количества предоставленных финансовых услуг. Один из источников такой экономии заключается в распределении постоянных издержек на большее число предоставленных финансовых услуг.
Организаторы подобных слияний добиваются экономии, обусловленной масштабами за счет централизации ряда услуг, таких как управление офисом, бухгалтерский учет, финансовый контроль, повышение квалификации персонала и общее стратегическое управление.
Возможность использования избыточных ресурсов
Мотивом для слияния может стать появление у банка временно сво-бодных ресурсов. Допустим, банк создает крупные потоки денежных средств, но располагает незначительным выбором привлекательных инве-стиционных возможностей. Теоретически этот банк должен использовать имеющейся избыток денежных средств для повышения дивидендов ак-ционерам или выкупа части собственных акций. Если банк не принимает решения о выкупе собственных акций, тогда он может купить чужие ак-ции. Поэтому часто банки используют образовавшиеся излишки денеж-ных средств на фоне слабых инвестиционных перспектив для проведения слияний, чтобы таким образом осуществить вложение капитала.