<<
>>

4. Моделирование кредитного риска

На протяжении последнего десятилетия в ряде крупнейших банков мира разработаны различные системы моделирования кредитного риска по основным направлениям их деятельности. Базельский комитет по банковскому надзору изучил практику моделирования кредитных рисков в 20 крупных международных банках 10 стран, обобщил результаты наблюдения и изложил их в итоговом документе «Моделирование кредитного риска: методы и практическое применение» (апрель 1999 г.).

Как свидетельствует этот документ, моделирование кредитного риска играет все более важную роль как в процессе управления банковскими рисками, так и при оценке эффективности деятельности кредитных организаций.

Модели кредитного риска используются и при анализе прибыльности клиентов, и в ценообразовании, и даже при решении вопросов о вознаграждении персонала банка по результатам работы.

Уровень кредитного риска, как правило, рассматривается с учетом территориального размещения банка и используемых групп продуктов (инструментов), а также временных параметров и индивидуальной структуры кредитного портфеля банка. Расчеты кредитного риска применяются также при оценке экономически выгодного для банка размера капитала, необходимого для поддержания кредитных операций.

В общем виде портфельные кредитные потери определяются как разность между текущей стоимостью портфеля и будущей стоимостью на конец определенного времен-

ного периода. Кредитный риск может просчитываться на основе методики «ликвидационного периода», согласно которой каждая ссуда или схема кредитования обусловливается конкретным временным интервалом, совпадающим или со сроком долгового обязательства, или со временем, необходимым для окончательного расчета по нему. В другом случае может быть выбран единый временной горизонт по всем видам активов (например, один год, пять лет и т.д.).

В моделировании кредитных рисков используются различные подходы, например парадигма дефолта и парадигма рыночной переоценки.

Эти методики различаются, прежде всего, по весу (значимости) определяемых параметров кредитного риска, а вот применяемый математический аппарат (например, матрицы) может быть один и тот же.

В соответствии с парадигмой дефолта кредитные потери имеют место только в том случае, когда заемщик не выполняет обязательств в течение планового временного горизонта. Если заемщик возвращает ссуду, то потерь не будет. В случае дефолта заемщика кредитные потери есть разность между потенциальными потерями при невыполнении обязательств по ссуде (сумма задолженности на момент дефолта) и текущей стоимостью будущего чистого возмещения (платежи заемщика минус затраты на обеспечение возмещения). Ожидаемая вероятность дефолта (ОВД) — ключевой показатель данной модели. Это верно не только для парадигмы дефолта, но и для парадигмы рыночной переоценки.

Большинство крупных международных банков определяет рейтинг риска по всем крупным корпоративным клиентам. Так, каждый крупный корпоративный клиент может быть помещен в одну из категорий риска или «корзин». Нередко банки составляют рейтинговый лист, в котором клиенты «помещаются» в ту или иную «корзину» с учетом внешних рейтингов, например, рейтинг по корпоративным ценным бумагам, публикуемый Standart & Poors или Moodys. Так, ссуда первой категории может быть приравнена к категориям от А до AAA рейтинга Standart & Poors. При такой схеме низшая внутренняя категория, скажем, категория 10, обычно соответствует наихудшему состоянию — состоянию дефолта. С учетом такого согласования ОВД может быть интерпретирована как вероятность перехода ссуды из одной группы внутреннего кредитного рейтинга в другую в течение выбранного в рамках кредитной модели временного горизонта. Матрица перехода кредитного рейтинга ссуды, составленная с учетом методики Standart & Poors, может иметь следующий вид:

Пример матрицы перехода кредитного рейтинга

(вероятность перемещения в другую категорию рейтинга в течение одного года, %) Кредитный рейтинг через один год Текущий кредитный рейтинг AAA АА А ВВВ ВВ В ССС Дефолт AAA 87,74 10,93 0,45 0,63 0,12 0,10 0,02 0,02 АА 0,84 88,23 7,47 2,16 1,11 0,13 0,05 0,02 А 0,27 1,59 89,05 7,40 1,48 0,13 0,06 0,03 ВВВ 1,84 1,89 5,00 84,21 6,51 0,32 0,16 0,07 ВВ 0,08 2,91 3,29 5,53 74,68 8,05 4,14 1,32 В 0,21 0,36 9,25 8,29 2,31 63,89 10,13 5,58 ССС 0,06 0,25 1,85 2,06 12,34 24,86 39,97 18,60 Источник: Бизнес и банки, 1999, № 41, с.

3. 7 - 7406

В строках таблицы текущих кредитных рейтингов клиента вероятность их перехода из одной категории в другую указана в клетках на пересечении строк и столбцов. Так, согласно таблице, вероятность перехода ссуды категории ВВВ в категорию В в течение года составит 0,32%. Поскольку при использовании парадигмы дефолта переход рейтинга в состояние дефолта ведет к изменениям стоимости ссуды, важна только последняя колонка матрицы. Следует, однако, отметить, что в рамках парадигмы рыночной пере-оценки используются все колонки матрицы.

В отличие от парадигмы дефолта парадигма рыночной переоценки (ПРП) предполагает, что кредитные потери могут возникать в результате ухудшения качества кредитных активов без наступления дефолта. В связи с этим с точки зрения ПРП кредитный портфель рассматривается как подверженный рыночной переоценке (точнее, модельной переоценке) в начале и в конце планового временного горизонта. Разность между этими двумя оценками представляет собой величину кредитных потерь. Существуют также и другие методики моделирования кредитных рисков.

В Приложениях № 7 и № 8 освещены дополнительные вопросы, связанные с кредитованием.

Приложение № 7 достаточно подробно отражает организацию и порядок реализации кредитования в коммерческом банке.

В Приложении № 8 обобщаются методические вопросы по управлению кредитным риском в коммерческом банке в процессе практической реализации различных этапов кредитования.

<< | >>
Источник: Тагирбеков К.Р.. Основы банковской деятельности (Банковское дело) Под ред. Тагирбекова К.Р. — М.: Издательский дом «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир»,2003. — 720 с. — (Высшее образование).. 2003

Еще по теме 4. Моделирование кредитного риска: