<<
>>

Модели рентабельности

Банк должен построить математическую модель рентабельности портфеля коммерческих кредитов — процесс разработки такой модели не менее поучителен, чем сама модель. Модель ценообразования для конкретных кредитов всегда вызывает споры, особенно когда в портфеле есть «священные коровы» с заниженной процентной ставкой, а ставка по другим заметно отличается от среднерыночной.
Прежде всего, следует решить, какую модель использовать — на основе ROA или на основе ROE. ROE-мо-дель — предпочтительнее потому, что связана с капиталом на основе риска, а так же акционерной стоимостью. С другой стороны, она не так однозначна, поскольку капитал нуждается в распределении.

Для определения стоимости финансирования необходимо использовать систему трансфертного ценообразования. Если таковой нет, ее следует создать, так как эта система — неотъемлемая часть любой модели ценообразования.

Размер резерва на покрытие убытков по ссудам определяется с помощью анализа миграции. Кредитные организации не редко пытаются уклониться от полномасштабных отчислений в резервный фонд, особенно если кредиты выдаются в последнем квартале. Это лишний раз подтверждает, что они озабочены лишь отдельными кредитами, но не портфелем в целом.

Заложенный в модель резерв на покрытие убытков относится не к какому-то отдельному кредиту. Он покрывает убытки совокупности кредитов с одним и тем же риск-рейтингом. «Хорошие» кредиты компенсируют потери по «плохим» точно так же, как покупатели в совокупности компенсируют универсаму ущерб от магазинных воришек. Кредиты, входящие в проблемный список, не покрывают полученных по ним убытков — потери компенсируются за счет доходов по приемлемым кредитам.

Распределение накладных расходов никогда не было простым, как и структура затрат кредитного учреждения. Частицу общих накладных расходов должны нести все кредиты. Списывать накладные расходы на кредиты можно на основе их размеров, риск-рейтинга или распределения времени. Накладные расходы делают кредиты неконкурентоспособными, так что следует проанализировать показатели эффективности банка в целом. Если накладные расходы не покрываются на всем рынке банковских услуг, это означает, что приняты неверные решения относительно уровня кредитных ставок.

Ключевым для модели рентабельности является подход к индивидуальным кредитам с позиции портфеля в целом. Переориентирование на перспективу портфеля требует переподготовки персонала. Выбранная модель должна использоваться достаточно длительное время. Конечно, на нее нельзя смотреть, как на нечто совершенное, но она может дать прекрасные результаты. Вряд ли найдется портфель коммерческих кредитов, рентабельность которого не может быть значительно повышена за счет последовательного совершенствования процедуры ценообразования.

<< | >>
Источник: Ионов Эдгар М Морсман-младший. Управление кредитным портфелем/ Пер с англ — М Альпина Бизнес Букс, 2004— 208 с. 2004

Еще по теме Модели рентабельности:

  1. 3.3. Модели финансового планирования
  2. Модели рентабельности
  3. 3.2. Модель развития рынка сотовой связи в конкурентной среде
  4. СОСТАВ МОДЕЛИ И АЛГОРИТМЫ МОДЕЛИРОВАНИЯ
  5. Исходные положения моделирования производственного предприятия(фирмы)
  6. 2. Алгоритмы моделирования финансовой деятельности фирмы
  7. СОСТАВ МОДЕЛИ И АЛГОРИТМЫ МОДЕЛИРОВАНИЯ
  8. СОСТАВ МОДЕЛИ И АЛГОРИТМЫ МОДЕЛИРОВАНИЯ
  9. 3.2. Факторный анализ показателей рентабельности
  10. Моделирование показателей доходности и рентабельности
  11. Моделирование влияния государственных финансов на устойчивость коммерческих организаций