<<
>>

Международный бизнес

Все крупные коммерческие банки предлагают ряд международных услуг, одни из них подходят как физическим, так и юридическим лицам (например, услуги в поездках за фаницу, описанные в предыдущей главе), другие предназначены только для предприятий.

В банках были созданы специальные отделы по внешним связям, которые имеют опыт в оказании услуг, связанных с международной торговлей. Они внесли большую лепту в становление Великобритании как торговой державы. В ряде случаев эти отделы получили статус отделений банков, другие превратились в дочерние компании. В любом случае банковским служащим филиалов приходится ифать важную роль связующего звена между клиентами филиалов и банковскими международными отделами.

Инкассо экспортных платежей

Будучи торговой державой, Великобритания «зарабатывает себе на жизнь» международной торговлей. Мы не можем удовлетворить все свои нужды, главным образом потребности в продовольствии и сырье, только за счет внутренних ресурсов, поэтому приходится закупать все недостающее за фаницей. Мы должны достаточно зарабатывать на международном рынке, продавая товары и услуги другим странам, чтобы финансировать импорт Из этого следует, что экспорт нам жизненно необходим. Это понимали правительства, которые поощряли компании, занимавшиеся экспортом, и банки, которые оказывали финансовую и другую помощь экспортерам. Раньше Банк Англии своими «качественными директивами» стремился направлять кредиты на финансирование экспортных фирм.

Основная проблема, которая волнует экспортеров, заключается в том, чтобы найти надежный, но простой по форме способ гарантии того, что им будет заплачено за поставленные иностранным покупателям товары. Мы сталкиваемся с подобными проблемами и во внутренней торговле, но здесь они усугубляются расстоянием между покупателем и продавцом. Основная проблема — это контроль над товарами и платежами за них.

Если экспортеры позволяют импортерам получить контроль над товарами до поступления платежа, они подвергаются риску не реализовать товары в более поздний период, если платежи не поступают. На внутреннем рынке они, по крайней мере, могут лично призвать покупателя к ответу и потребовать возврата товара. В экспортной торговле многое зависит оттого, как ведется документация на поставку товаров.

Внешнеторговые документы

При каждой отгрузке товаров из Великобритании экспортер прилагает пакет транспортных документов. Некоторые из них постоянно следуют с грузом, другие потребуются лишь в торговых сделках с определенными странами или когда того требуют определенные условия торговли. Банки могут оказать клиентам консультативные услуги по подготовке документов, если те занимаются экспортом впервые или никогда не торговали с определенной страной.

Коммерческие счета-фактуры. Они представляют собой неотъемлемую часть пакета грузовых документов. В них оговариваются детали сделки, кто, кому и что продает, как доставляются товары, какова их стоимостьи когда должна быть произведена оплата. В них также указываются условия поставки, по которым осуществляется отгрузка. По этим контрактам наиболее часто встречаются такие условия поставки, как «франко-борт судна» (ФОБ), «стоимость и фрахт» (СФ) и «стоимость, страхование и фрахт» (СИФ). По контракту ФОБ указанная цена на товары в счете-фактуре включает только стоимость товаров, куда входит чистая прибыль продавца и стоимость транспортировки до пункта отгрузки из Великобритании; все остальные расходы по доставке груза берет на себя покупатель. В контракт СФ включается та же стоимость, что и в ФОБ, плюс стоимость доставки в порт назначения страны импортера. По контракту СИФ экспортер включает в стоимость страхование товаров от возможной потери или понесенного ущерба во время перевозки в страну импортера. Стоимость страхования приплюсовывается к покупной цене, что фиксируется в счете-фактуре.

Тратта. Она может быть выставлена на импортера экспортером, который отдает приказ импортеру (трассату) выплатить договорную сумму за товары в назначенный день платежа.

Как принято в международной торговле, экспортер устанавливает импортеру срок кредита до наступления момента платежа за товары. В этих случаях, как правило, выставляется тратта с фиксированным сроком, которая должна быть погашена в указанный или определенный срок в будущем. Зачастую на практике она подлежит оплате через определенное число дней «после предъявления» для акцепта. Таким образом вексель со сроком «180 дней после предъявления» должен быть оплачен приблизительно через 6 месяцев после того, как он впервые был представлен импортеру (трассату), на имя которого он выписан. Если трассат желает акцептовать тратту, он пишет на ней согласие на выполнение обязательства и подписывается. Таким образом импортер обязуется выплатить данную сумму по векселю в указанный срок. Если он не погашает вексель в соответствующий срок, трассант (экспортер) может подать в суд на акцептанта. Когда экспортеру не устанавливается срок кредита, тратта часто прилагается к транспортным документам. В этих случаях тратта будет выставлена на предъявителя. Это означает, что тратта должна быть погашена сразу же после предъявления ее трассату

Если импортер отказывается от платежа, то тратта может быть опротестована от имени трассанта. Это первый шаг в судебном разбирательстве по делу возврата денег, указанных в тратте, и он дает право суду адекватно засвидетельствовать факт того, что тратта была предъявлена к оплате, но ее отказались оплатить. Здесь подключается государственный нотариус, который предъявляет тратту к платежу и записывает любую причину отказа. Ту же процедуру проходит и тратта с фиксированным сроком, если она не погашается в указанный срок.

Страховые документы. Она будет приложена к документам только в том случае, если экспортер ведет торговлю на условиях СИФ. Обычно она представляет собой страховой полис или свидетельство. Если торговля ведется на условиях ФОБ или же СФ, то вся ответственность за страхование товаров в пути ложится на покупателя. Следует отметить, что товары, поставляемые в другую страну, подвергаются серьезному риску утери или повреждения.

Вот почему так жизненно необходимо, чтобы одна из договаривающихся сторон взяла на себя соответствующее страхование. Обычно в случаях, когда страхование осуществляет экспортер, им выписываются страховые свидетельства на чистых бланках, поставляемых страховой компанией и выдается открытый полис. В соответствии с этим соглашением экспортер, имеющий дело с несколькими импортерами различных государств, может выдать генеральный полис, покрывающий все страховые случаи при перевозках за границу по полной указанной стоимости. Экспортер извещает страховую компанию о деталях и стоимости каждой отгрузки и выписывает свидетельство, включая его в грузовые документы.

Коносаменты. Они выписываются судоходной компанией и подтверждают получение товаров для перевозки за границу морским транспортом. Большинство экспортируемых из Великобритании товаров до сих пор доставляется морем, несмотря на рост воздушных перевозок. В коносаментах оговариваются детали транспортировки, указывается место отгрузки товаров, название транспортного средства, указывается, был ли оплачен фрахт, и т. д. Следует отметить, что они также являются товарораспорядительными документами, поскольку судоходная компания не может избавиться от товаров, не представив хотя бы один оригинал коносамента, полученного ею в момент погрузки товаров на борт. Коносаменты выписываются в нескольких экземплярах, обычно в двух или трех. Если один экземпляр будет использован при получении товаров в стране импорта, то остальные аннулируются.

Коносаменты могут быть выписаны на имя отдельного фузополуча- теля или быть ордерными. Если коносамент оформляется на грузополучателя , то судоходная ком п ан ия доставит товар тол ько указан ному гру- зополучателю или в соответствии с его распоряжениями (если он сможет предъявить один из оригиналов коносаментов). В случае выписки ордерного коносамента доставка производится по распоряжению экспортера. В любом случае, если доставка производится третьей стороне, то коносамент должен быть индоссирован или грузоотправителем, или, соответственно, грузополучателем. Коносамент с бланковым индоссаментом становится документом на предъявителя, и судоходная компания доставит груз любому владельцу любого оригинала коносамента, который также индоссирован.

Остальные оформленные документы могут включать альтернативные транспортные документы, например авианакладные или почтовые квитанции, если товары не отправляются морем, или квитанции экспедиторов, если товары перевозятся в контейнерах. Это не товарораспорядительные документы - в любом случае транспортное агентство доставит груз только указанному грузополучателю. В торговых операциях с отдельными странами могут быть затребованы различные виды счетов-фактур, например консульская фактура или сертифицированная фактура, а также такие документы, как медико-санитарные свидетельства и свидетельства о происхождении груза. Покупатель товаров может затребовать и другие документы специалистов, например упаковочные листы и инспекционные свидетельства.

Торговые операции по открытому счету

Отправив товары и собрав соответствующую документацию, экспортер затем пожелает получить платеж от импортера против предъявления документов. Существует много способов реализации этого желания. Простейшим является торговля по открытому счету. При таком способе расчетов экспортер просто посылает погрузочные документы импортеру, предполагая, что оплата последует в назначенный срок, как указано в счете-фактуре. Банк экспортера лишь «слегка» будет задействован в этой сделке, так как его попросят лишь перечислить платеж из- за границы на счет клиента, когда импортер сделает требуемый денежный перевод. Платеж может быть совершен в любой форме, но, как правило, это будет или международный перевод, или иностранный переводный вексель, выставленный банком импортера, или чек, выписанный на собственный счет импортера. В последнем случае банк экспортера может сразу же инкассировать чек и кредитовать счет клиента на проставленные суммы или предпочесть инкассировать чек по поручению клиента и кредитовать его счет только по поступлении денег из-за рубежа (подробнее см. главу 7).

В торговле по открытому счету экспортеру может грозить опасность потери контроля над товарами при вручении грузовых документов импортеру до момента платежа. Если импортер не произведет оплату в указанный срок, то будет очень трудно (если вообще возможно) добиться возврата товаров. По этой причине торговля на условиях открытого счета обычно имеет место между партнерами, которые хорошо знают и доверяют друг другу, поставляя добротные товары и оплачивая их в срок. При установлении торговых отношений не рекомендуется договариваться о таком способе расчетов.

Аокументарное инкассо

Экспортер может добиться более высокой степени обеспечения платежа, обращаясь за услугами к третьей стороне в стране импортера, которая передаст транспортные документы импортеру против платежа указанных сумм или, в случае предоставления кредита, против акцепта тратты. Пользуясь такой системой, экспортер не теряет права владения товарораспорядительными документами, а следовательно, и товарами до поступления платежа или получения юридически оформленного документа, дающего право выдвинуть иск против неуплаты долга в срок. Главной проблемой для экспортера остается поиск заслуживающей доверия стороны, которая будет выступать от его лица в стране импортера. Вот здесь-то и приходят на помощь банки. Если экспортер приносит документы в свой банк, то этот банк может отослать их в банк-агент страны импортера, чтобы он передал их импортеру против платежа или акцепта тратты. Эта система известна как документарное и нкассо, так как банк инкассирует платеж против предъявления погрузочных документов.

Инкассовое поручение выдается банку наряду с документами, где экспортером оговариваются условия выполнения сделки. Они должны затрагивать ряд вопросов. Что делать с документами и товарами, если импортер отказывается от сделки? Или, например, должна ли быть опротестована неуплата долга? Должны ли товары складироваться согласно дальнейшим инструкциям? Имеется ли местный агент, к которому можно было бы обратиться при возникновении каких-то проблем? Эти инструкции будут переданы банком экспортера банку-агенту в стране импортера. Когда наконец-то платеж поступит, банк-агент переведет денежные суммы в банк экспортера на его счет. Оба банка назначат комиссионные за свои услуги, а также приложат к этим суммам счета за какие-то дополнительно понесенные ими расходы.

Если не удается добиться от импортера платежа или акцепта тратты, то экспортер должен контролировать товары, обеспечив правильность выписки документов и их передачу В сложившихся обстоятельствах экспортер может попытаться возместить затраты на товары, продав их кому-нибудь еще в стране импортера или доставить их в другую страну, где можно было бы найти покупателя. Если в короткий срок не будет найден альтернативный покупатель, то товары могут быть отправлены назад в Великобританию для их сбыта где-либо еще. Последние мероприятия требуют немалых затрат и могут быть бесполезны, если покупатель не будет найден. Иногда так случается, особенно если товары были произведены по специальному заказу Нередко товары продаются с аукциона прямо в порту страны импортера, если экспортер хочет сократить свои убытки и получить хоть какие-то деньги без дальнейших хлопот.

Локументарные (товарные) аккредитивы

Как вы уже видели, экспортер может в какой-то степени защитить себя от опасности неплатежа, пользуясь системой документарного инкассо. Но его подстерегают и другие опасности. Если он захочет еще более обезопасить себя от рисков, то может попросить импортера оформить ему документарный аккредитив. Документарный аккредитив выдается банком импортера и представляет собой обещание заплатить указанную денежную сумму экспортеру против предъявления точно оговоренных транспортных документов на поставленные импортеру товары. Тем самым он дает экспортеру большую степень защиты, так как опирается на более надежное обещание, выданное банком, а не самим импортером. Импортер также защищен от рисков своим банком, который потребует правильности оформления документов перед тем, как произвести оплату, тем самым гарантируя поставку адекватных товаров.

Банк-эмитент аккредитива, действующий по поручению импортера, при его выдаче берет на себя реальное обязательство по платежу против предъявления оговоренных документов независимо от того, сможет ли он добиться получения долга с импортера. Если нет, он будет контролировать документы и рассматривать товары как потенциальный источник возмещения расходов. Данные условия аккредитива банк-эмитент, как правило, пересылает экспортеру через свой банк-корреспои- дент, находящийся в стране экспортера. Банк-корреспондент также известен как исполняющий. Экспортер может иметь или не иметь в нем свои счета. Исполняющий банк может подтвердить аккредитив, дополняя его своим собственным обязательством произвести оплату при предъявлении небходимых документов или просто уведомить экспортера об открытии аккредитива, подтверждая его подлинность, без каких-либо обещаний со своей стороны.

Подготовка документов экспортером должна отвечать всем требованиям и условиям, оговоренным в аккредитиве. Если затребованы шесть копий счетов-фактур, то все шесть и должны быть отправлены и т. д. Если в документах будут найдены какие-то несоответствия, то платеж не будет гарантирован, а документы могут быть не приняты банком-эми- тентом или исполняющим банком. Очень часто документы не принимаются по причине имеющихся в них простых ошибок, которые легко исправить. В большинстве случаев документы не принимаются из-за одного или сразу двух наиболее часто встречающихся нарушений: задержка отгрузки (т. е. товары отправлены после указанной в аккредитиве даты) и задержка предъявления документов (документы отосланы в банк после истечения срока аккредитива). Поэтому очень важно, чтобы при получении аккредитива экспортер поставил на нем расписку о соблюдении всех условий. В случае нарушения условий следует сразу же внести в них поправки и известить об этом импортера.

Документы могут быть представлены непосредственно в исполняющий банк, но большинство экспортеров предпочитает направлять документы в свои банки для дальнейшей передачи в исполняющие банки. На это имеется две причины. Во-первых, банк экспортера проверит документы на соответствие их условиям аккредитива и будет гарантировать отсутствие каких-либо нарушений. Запомните, что любое отклонение от условий аккредитива, даже самое небольшое, приведет к отказу банка от платежа. Если будут обнаружены какие-нибудь ошибки, то их следует как можно раньше исправить перед предъявлением документов в исполняющий банк. Если будут найдены ошибки, не подлежашие исправлению, скажем, отгрузка товаров была произведена из другого, а не из указанного в аккредитиве порта, то банк экспортера берет на себя вторую роль, допустимую в сделке, пытаясь добиться платежа, несмотря на нарушение условий. Если нарушение не слишком серьезно, то исполняющий банк может пойти на выплату при гарантии возмещения убытков. Это означает, что выплата производится банку экспортера, но при получении документов импортером допускается рекламаци)^ с его стороны. В этом случае банк экспортера дает исполняющего amp;анку гарантию возмещения убытков и берет контр-гарантию со своего клиента, согласного на дебетование своего счета в размере перечисленных ему сумм.

Документарный аккредитив гораздоболее безопасен для экспортера, и это является его главным преимуществом. Его недостаток состоит в высокой цене, так как в сделке участвуют по крайней мере два, а иногда и три банка, а значит, взимаются достаточно большие комиссионные. Более того, как вы уже видели, банк-эмитент аккредитива берет на себя определенный риск при его выдаче. Поэтому взимаемые им комиссионные выше комиссионныхзадокументарное инкассо. Однако аккредитивы оченьраспространены среди экспортеров, начинающихустанавливать торговые отношения с импортерами, которых они не знают.

Финансирование экспорта

Мы уже упоминали о том, что экспортер обычно дает кредит покупателю за рубежом. Действительно, условия кредита зачастую являются важным фактором в размещении заказа на международном рынке, а сроки по ним более продолжительны, чем во внутренней торговле. Из этого следует, что экспортеру, возможно, потребуются средства в период после поставки товаров и услуг до получения платежа. Многие экспортеры удовлетворяют такие финансовые потребности, используя возможности обычного кредита или овердрафта. Но существуют специальные способы кредитования.

Учет векселей

Как мы уже видели, документарное инкассо является распространенным методом расчетов во внешней торговле. При этом для получения платежа за поставленные в кредит товары используются срочная тратта и товарораспорядительные документы на поставляемые импортеру товары против акцепта векселя. Акцептованный вексель затем может быть возвращен экспортеру для представления к оплате в указанный срок, или он может находиться в банке-корреспонденте до наступления срока платежа. При этом банки выполняют инструкции экспортера. Если вексель возвращается экспортеру, он может учесть его в своем банке. При этом вексель продается банку по цене меньшей по сравнению с номинальной ценой, другими словами, со скидкой. Банк сразу же переводит на счет клиента соответствующую сумму, а затем инкассируют полную стоимость векселя вдень истечения его срока, получая прибыль с разницы между уплаченной за вексель и инкассированной суммой. Скидка, вычитаемая из номинальной стоимости векселя, отражает действующие процентные ставки и продолжительность периода ожидания банком уплаты денег по векселю акцептантом. Если вексель не будет погашен в указанный срок, то банк оставляет за собой право регресса по отношению к экспортеру и может вернуть ему опротестованный вексель, дебетуя его счет на указанную сумму.

Следует отметить, что определенное число сделок во внутренней торговле регулируется посредством переводных векселей, а акцептованные векселя могут быть учтены таким же образом. При учете таких векселей банк будет искать по каждому векселю два имени с хорошей репутацией. Это означает, что он проверит на платежеспособность как трассанта, так и акцептанта. Имея дело с внешнеторговыми векселями, сложнее гарантировать «репутацию» акцептанта, поэтому большее значение придается кредитоспособности экспортера.

Учет иностранных векселей. Он очень напоминает обыкновенный учет, однако банк, прежде чем отослать векселя в банк-корреспондент для акцепта импортером, покупает их и подтверждающие документы у экспортера. До акцепта векселя «обеспечением» банку служат транспортные документы, которые он контролирует и которые дают ему право регресса в отношении экспортера. После акцепта банк надеется на платеж акцептанта и, если он не поступает, предъявляет требование к экспортеру. Можно учитывать векселя на предъявителя, а также срочные векселя. Однако не принято учитывать векселя со сроком кредита, превышающим 6 месяцев. Хотя статус импортера и не очень важен для банка, он вряд ли будет иметь дело с векселями, выставленными на импортера, чья репутация сомнительна.

Акцептные кредиты

Данный вид услуг часто предоставляется экспортерам торговыми банками или акцептными домами. Его также можно получить и в коммерческих банках через их торговые филиалы. Как вы уже знаете, метод получения денег за счет акцептных операций требует выставления заемщиком срочной тратты на акцептный дом на необходимую сумму Тратта акцептуется акцептным домом, а затем возвращается трассанту, который может ее учесть в банке или на учетном рынке. Часто можно получить «хорошую» учетную цену благодаря доброму имени акцептанта. Заемщик должен перевести в акцептный дом необходимую для оплаты векселя сумму в назначенный срок, который предшествует сроку платежа. Этот метод можно использовать при финансировании как внутренней, так и внешней торговли.

Если клиентом является экспортер, то акцепт часто связан с документарным инкассо. Экспортер обычным способом готовит транспортные документы и передает их в свой банкдля инкассирования. Затем он выставляет тратту в свою пользу на банк или акцептный дом по договорным ставкам документарного инкассо. Эта тратта будет погашена немного позже, чем тратта, выставленная на импортера по методу документарного инкассо. Если вексель, выставленный на банк, был акцептован, то он может быть учтен на учетном рынке, представляя собой источник немедленного финансирования для экспортера. Когда платеж по документарному инкассо приходит из-за рубежа, то определенная доля из него будет выплачена банку на оплату акцептованного им векселя в назначенный срок в будущем, а остаток пойдет экспортеру

Аепартамент гарантирования экспортных кредитов

Департамент гарантирован ия экспортных кредитов (Д ГЭК) является государственнойорганизацией, которая первоначальнобылаучреждена для обеспечения страхования экспортных кредитовсцельюснижения рисков внешней торговли до рисков внутренней. Риски, застрахованные полисамиД ГЭК-этоспецифические риски внешней торговли, которые включают в себя случаи войны, гражданскихбеспорядковвстране импорта и введения валютных ограничений. Они также обеспечивают защиту от неплатежеспособности покупателя, когда экспортер не знал перед отправкой груза, что импортер неплатежеспособен. Полисы могут быть «специальные» и «общие». Специальный полис страхует один зарубежный контракт, обычно относящийся к крупным долгосрочным программам капиталовложений. Общие полисы предназначены восноином для обычных коммерсантов, которые поставляют стандартный ассортимент товаров нескольким покупателям в разных странах.

В качестве расширения услуг по страхованию ДГЭК дает банкам гарантии по кредитам экспортерам по сделкам, покрываемым специальным полисом. Эти гаратии облегчают банкам финансирование крупных контрактов, связанных с поставкой промышленного оборудования или проектами капитального строительства. В такого рода бизнесе обычно приняты сроки кредита от 2 до 5 лет, а следовательно, и ссуды выдаются на среднесрочной основе с тем же сроком погашения. В отдельных случаях могут быть выданы кредиты на более продолжительные сроки. Что касается очень крупных программ, где покупателем является само правительство, может быть принято решение о выдаче кредита покупателю товаров, с тем чтобы немедленно отправить платеж постав- шику. Эта операция известна под названием кредита покупателю. При использовании таких кредитов можно воспользоваться специальными гарантиями ДГЭК.

Экспортные кредитные программы. Многие банки предлагают широкому кругу экспортеровс полисами ДГЭКспециальные экспортные кредитные программы. Они будут иметь свои нюансы в каждом банке, но, как правило, экспортер может взять кредит со 100-процентной страховкой стоимости каждой отгрузки. Погашение кредитов будет осуществляться из средств, поступивших от покупателя из-за границы, а в случае непоступления платежа необходимая сумма будет погашена страховкой ДГЭК. Таким образом, наэкспортеранебудетраспространяться право регресса. Проценты взимаются по разумной ставке, обычно приблизительно на 1,5% выше обычной базовой банковской ставки в фунтах стерлингов. Могутбыть выработаны соглашения по предоставлению кредита клиентам, которые выписывают счета-фактуры в иностранной валюте.

Экспортный факторинг

Мы уже обсудили преимущества факторинговых услуг применительно к условиям внутренней торговли, но они используются также при факторинге в отношении сумм, подлежащих выплате иностранным должником. Перед тем как начатьоперациюпоэкспортному факторингу, факторинговая компания проведет свое обычное расследование в отношении платежеспособности клиента экспортера, устанавливая условия кредита для обоих. Затем факторинговая компания возьмет под свой контроль учетную книгу продаж экспортера, отсылая счета-фактуры и инкассируя платеж в указанные даты. Это освобождает экспортера от огромной бумажной работы, особенно когда торговля совершается на основе открытого счета. Факторинговая компания также осуществляет контроль за кредитом и проводит более тщательную экспертизу, чем отдельный экспортер. Данный метод страхования кредита является альтернативой страховых услуг ДГЭК. Действительно, согласно большинству соглашений по экспортному факторингу факторинговая компания несет ответственность за любые безнадежные долги.

Финансирование по факторингу приемлемо, если экспортеру нужны деньги для финансирования продаж. Как мы уже видели, обычные сроки кредита в международной торговле позволяют это сделать. Факторинговая компания, как правило, будет готова авансировать экспортера сразу же после отгрузки товара. Обычно авансированные суммы покрывают максимум 80% стоимости товаров, а остаток выплачивается, когда факторинговая компания инкассирует дол г.

Услуги импортерам

Локументарные аккредитивы

Как мы уже говорили, перед началом торговли с неизвестным импортером экспортер может обратиться с просьбой открыть аккредитив в свою пользу В этом случае импортеру придется пойти в банк и подать заявление на открытие аккредитива. Вы понимаете, что с точки зрения банка аккредитив представляет собой реальный кредитный риск. Как только аккредитив будет открыт, банк должен выплатить по нему указанную сумму, если представляются необходимые документы, независимо от того, способен ли он дебетовать счет клиента. Таким образом, перед тем как положительно ответить на просьбу импортера, банк должен проверить наличие денег у своего клиента. Конечно же, на имя клиента могут быть уже выписаны аккредитивы, которые подлежат оплате, и это тоже необходимо брать в расчет, как и другие обязательства клиента перед банком. Если появляются какие-то сомнения по поводу кредитоспособности клиента, то перед тем, как открыть аккредитив, банк может попросить оформить депозит с адекватным обеспечением. В некоторых случаях, достаточно редких, может потребоваться депозит с полным покрытием наличными. Если импортер не отвечает всем требованиям банка, то банк может отказаться открыть аккредитив.

Международным кодексом, регламентирующим открытие документарных аккредитивов, как известно, являются Унифицированные правила применения документарных аккредитивов. Они признают два типа документарного аккредитива: отзывный и безотзывный аккредитив. Отзывный аккредитив может быть исправлен, изменен и даже отозван импортером или открывшим его банком-эмитентом без разрешения экспортера в любое время до момента представления по нему документов. Безотзывный аккредитив после выписки не подлежит исправлению никоим образом без согласия бенефициара: он является абсолютным обязательством банка импортера. Как вы понимаете, отзывный аккредитив обеспечивает экспортера малой защитой и, естественно, экспортер будет настаивать на выписке безотзывного аккредитива.

Если экспортер может положиться на обещание банка импортера выплатить по аккредитиву против предъявления правильно оформленных документов, то в этом случае можно выписывать авизованный аккредитив. Он не предполагает никакого участия со стороны исполняющего банка, а является лишь гарантией подлинности аккредитива. Если, как это часто бывает, экспортер не знает банка импортера и сомневается в его операциях, он может попросить предоставить ему подтвержденный аккредитив. В соответствии сданным соглашением исполняющий банк в стране экспортера прилагает свою гарантию по аккредитиву против предъявления требуемого пакета документов. Подтвержденный аккредитив стоит больше, так как требует большего участия исполняющего банка.

Документы, подлежащие предъявлению согласно аккредитиву, указываются импортером. Банк может проконсультировать клиента относительно документов, которые обычно требуются для импорта в Великобританию, если он - новичок в операциях по импорту Должны быть затребованы необходимые транспортные документы. Банк, как правило, требует оформления их таким образом, чтобы он в случае необходимости мог стать владельцем указанных товаров. Если товары, например, идут морем, то в аккредитиве может быть оговорено предъявление «ордерных» коносаментов с бланковым индоссаментом или даже коносаментов с указанием банка, как на грузополучателя. Как вы помните, если сделка срывается, то банк будет пытаться продать товары, чтобы вернуть свои деньги. По этой же причине для банка очень важно страхование товаров. Если экспортер заключает контракт на условиях СИФ, то аккредитив потребует, чтобы был предъявлен соответствующий страховой полис или страховое свидетельство, обычно на стоимость счета-фактуры плюс не менее 10% на случайные расходы. Если контракт - на условиях ФОБ или СФ, то импортер будет обеспечивать страховку, а банк может потребовать подтверждения факта ее оформления.

Предъявление документов экспортером, как правило, будет происходить сразу же после доставки товаров. Фактически в аккредитиве может четко оговариваться допустимый максимальный срок от поставки товаров до предъявления документов. Если документы в порядке, то банк, открывший аккредитив, должен выплатить экспортеру указанную сумму по условиям аккредитива. Затем документы передаются импортеру и таким образом банк получает возможность вернуть свои деньги. Если ему не повезет с импортером на предмет выплаты денег, то банк должен принять решение о сохранении контроля над документами и, следовательно, над товарами. Если документы не в порядке, то банк освобождается от обязательства оплаты, хотя, перед тем как отослать документы назад, банк обычно справляется о готовности импортера принять их, несмотря на имеющиеся нарушения.

Кредиты под залог товаров

Это кредиты, выданные под залог товаров, которые принадлежат или будут куплены заемщиком. Хотя, как правило, такие кредиты ассоциируются с импортерами, они также могут быть предоставлены любому торговцу товарами, приемлемыми в качестве обеспечения. Товары поступают в залог к банку по залоговому письму, и банк будет контролировать их, складируя от своего имени или владея товарораспорядительными документами. Разумеется, банк будет заключать подобное соглашение лишь на ходовой товар, имеющий постоянную стоимость, поэтому скоропортящиеся продукты или товары, выполненные по специальному заказу, не подходят для обеспечения кредита. Стандартные товары, такие, как консервы или запасные части, являются идеальными товарами для использования в качестве залога.

Ко времени выдачи кредита товары уже могут принадлежать заемщику или, если клиент является импортером, они могут быть уже на пути в Великобританию. Перед выдачей аванса банк должен удостовериться в том, что он владеет товарами или товарораспорядительными документами. В случае с импортером кредит обычно выдается с целью получения разрешения на выдачу документов, представленных экспортером по документарному аккредитиву или как документарное инкассо. В подобной ситуации банк, пожалуй, оставит у себя товарораспорядительные документы (коносаменты), вместо того чтобы передать их клиенту Однако как только товары прибудут в Великобританию, документы уже можно будет передать клиенту для оформления складирования товаров на имя банка. На практике кредиты под залогтоваров часто связаны с выдачей аккредитива по просьбе импортера.

Кредиты погашаются из средств, полученных от продажи товаров. Как только начнется торговля, соответствующая доля товаров будет отпущена клиенту для доставки покупателям. Перед тем как выдать разрешение на распоряжение товарами, от клиента потребуют расписку в получении их в доверительное управление, согласно которой все вырученные от продажи деньги будут выплачены банку в погашение кредита. Для облегчения контроля кредит будет учитываться на отдельном ссудном счете, сальдо которого должно отражать стоимость непроданных товаров.

Услуги в валютных операциях

Мировой рынок изменяется, и эти изменения касаются главным образом валют, в которых ведется международная торговля. Было время, когда фунт стерлингов являлся основной мировой валютой, им пользовались как мерилом стоимости всех других валют. Британские коммерсанты, как импортеры, так и экспортеры, всегда полагали, что можно будет договориться со своими зарубежными партнерами на базе цен, выраженных в фунтах стерлингов. Импортер в конечном итоге заплатил бы за приобретенные товары в фунтах стерлингов, т. е. экспортер получил бы фунты стерлингов от своего зарубежного покупателя. Огромным преимуществом для британского коммерсанта было то, что он знал цены на товары на внутреннем рынке и, следовательно, знал предполагаемую маржу прибыли. Однако крупные торговые державы уже не доминируют так явно на мировых рынках, а коммерсанты других стран не выражают готовность использовать в торговле валюты этих крупных держав. Таким образом, хотя фунт стерлингов и остается одной из основных мировых валют, а коммерсанты Великобритании до сих пор совершают большинство сделок в фунтах стерлингов, все же многие сделки заключаются в иностранных валютах. Экспортер может столкнуться с тем, что для обеспечения заказа покупателя, к примеру, в США, ему придется определять цены в американских долларах. Также и импортер, желающий закупить товары в Швеции, может натолкнуться на твердое решение продавца получить платеж в шведских кронах.

Особой сложности в осуществлении валютных платежей нет. Как вы уже видели, банки могут перевести платежи за границу в любой валюте и обменятьденежные поступления в валюте нафунты стерлингов. Все коммерческие банки совершают регулярные операции на валютных рынках и могут предложить своим клиентам текущие обменные курсы для пересчета иностранной валюты в фунты стерлингов и наоборот. Клиент сталкивается лишь с проблемой изменчивости обменных курсов, а следовательно, с валютным риском. Курс фунта стерлингов поотношению кдру- гой валюте изменчив, он колеблется в зависимости от изменений спроса и предложения на эти две валюты. Вследствие этого происходят постоянные изменения курсов не только изо дня вдень, но даже много раз за день. В течение какого-то периода относительные стоимости двух валют могут довольно значительно измениться.

Предположим, что импортер хочет купить товары у шведа, который установил цену в шведских кронах. Он сможет узнать, сколько нужно крон, если их перевести из фунтов стерлингов по сегодняшним обменным курсам, и это будет выражение цены в фунтах стерлингов, по которой должны быть проданы товары в Великобритании с целью получения прибыли. Однако возможно, что пройдет несколько месяцев, пока товары будут действительно получены, а платеж может не поступитьеше некоторое время после этого. За это время курс фунта стерлингов по отношению к кронам может сильно измениться. Это никак не отразится на экспортере из Швеции, который получит договорную цену в его валюте, но у импортера из Великобритании могут возникнуть проблемы. Если крона подорожает, что означает предложение меньшего числа крон за 1 фунт стерлингов, импортер обнаружит, что он платит значительно больше в фунтах стерлингов, чем предполагалось. Это может сократить или совершенно лишить его ожидаемой им маржи прибыли. И наоборот, если крона подешевеет, то стоимость товаров в фунтах стерлингов будет меньше первоначально предполагаемой. В конечном счете, неопределенность в этом вопросе может привести к тому, что импортер не захочет заключать сделку, если не выяснит для себя, прибыль или убыток его ожидает.

Подобные проблемы встают перед экспортером из Великобритании, которому приходится выписывать своему зарубежному партнеру счет- фактуру в иностранной валюте. Стоимость его продукции исчисляется в фунтах стерлингов, адоход- в иностранной валюте. При пере воде денежных поступлений в валюте по действующим обменным курсам «спот» в фунты стерлингов может оказаться, что их не хватает для покрытия всех затрат, т. е. в момент получения заказа курсы «сработали» против экспортера. Как же можно застраховаться от такой неопределенности?

Форвардные валютные контракты

Мы до сих пор считали, что коммерсант из Великобритании будет устанавливать обменный курс с банком только на момент осуществления или получения валютного платежа. В этом случае банк использует обменный курс, который действует в данное время. Он известен как курс «спот». Однако клиент имеет возможность договориться об обменном курсе заранее. К примеру, импортер, который заключает контракт на выплату 50 ООО швейцарских франков через три месяца, может сразу же договориться о курсе, по которому банк поставит франки после внесения платежа. Этот курс получил название форвардного валютного курса.

Форвардный валютный курс будет, как правило, отличаться от курса «спот». Если установленный форвардный курс делает валюту дешевле, чем она была бы по текущему курсу «спот», то о валюте говорят, что она идет со скидкой; если форвардный курс делает валюту дороже, то она идет с премией. Никто не может предсказать, каким будет валютный курс «спот» по отношению к какой-то определенной валюте через месяц, три месяца или полгода. Он может колебаться, поднимаясь или падая. Запомните, что благоприятное изменение в цене для импортера является отрицательным фактором для экспортера, и наоборот. Если происходит удорожание валюты, то товары экспортера «зарабатывают» больше фунтов стерлингов, а импортер должен будет больше заплатить за товары, оцениваемые в этой валюте.

Фиксированный форвардный контракт — это контракт, в котором оговариваются все детали соглашения между клиентом и банком на начальном этапе. Банк соглашается купить у клиента или продать ему установленную сумму указанной валюты по фиксированному валютному курсу в указанный день в будущем. Дата наступления срока контракта в будущем может быть любой, однако, как правило, контракты заключаются на срок от одного до шести месяцев. В день наступления срока контракт должен быть выполнен: оговоренная сумма валюты должна быть поставлена банком или банку в соответствии с соглашением. Нередко при этом возникают проблемы. Если вдруг клиенты обнаруживают, что в указанный срок они не получили валюту, которую по контракту должны были продать банку, или им больше не нужна валюта, которую они договорились купить, контракт должен быть «закрыт» путем проведения обратной операции по курсу «спот». Другими словами, если клиент не может поставить валюту, которую он согласно контракту должен был продать банку, то он должен купить валюту на валютном рынке; если курс «спот» и договорный форвардный курс сильно разнятся, это может принести клиента к серьезным потерям на этой операции.

Чтобы избежать таких случаев, иногда используется форвардный контракт с опционом. По этому соглашению все, что касается контракта, (валюта, ее сумма, валютный курс), за исключением срока платежа, оговаривается, как и прежде. Клиенту дается право выбора исполнить контракт в любой день по его усмотрению в течение указанного периода, как правило месяца, а иногда и более. Если опционом не воспользовались к концу этого периода, то контракт должен быть закрыт в последний день. Этот вид контракта подходит, к примеру, экспортеру, который знает, что должен получить определенную сумму в валюте, скажем, через три месяца, но не знает, когда точно. Форвардный контракт с опционом на продажу валюты банку может заключаться на месячный срок, где приблизительная дата ожидаемых поступлений приходится как раз на середину этого месяца.

Валютные опционные контракты

Валютные опционные контракты существенным образом отличаются от форвардных контрактов с опционом тем, что последние обязывают его участников купить или продать указанную сумму валюты в предоставленный им на выбор день в будущем.

В случае с валютным опционным контрактом клиент покупает право на совершение сделки с определенной суммой валюты по фиксированному курсу в любой день в будущем. Однако он не связан никаким обязательством по выполнению этого контракта; когда срок его истекает, клиент может просто позволить себе пропустить его. При использовании такого вида контракта клиенты могут защитить себя от неблагоприятного изменения курса, а при благоприятном - даже выгадать. Единственный недостаток - это то, что взнос, выплаченный при заключении контракта, не возвращается. Сумма взноса варьируется в зависимости от валюты и продолжительности срока опциона.

Валютные счета

В качестве альтернативы форвардным контрактам, клиенты, которые постоянно имеют дело с валютами, могут посчитать целесообразным открыть валютный счет. Банки имеют счета во всех основных валютах. К примеру, экспортер, получающий постоянные платежи в немецких марках, может оформить специальный счет в немецких марках, на который будут зачисляться платежи. Когда курс немецкой марки по отношению к фунту стерлингов будет выгоден экспортеру, то могут производиться периодические переводы с этого счета на обычный счет в фунтах стерлингов. Это дает дополнительное преимущество избежать комиссионных расходов при заключении с банком большого числа отдельных мелких валютных сделок.

Клиентам, нуждающимся в финансировании, могут быть выданы валютные кредиты. Взятая в кредит валюта сразу же конвертируется в фунты стерлингов по текущему курсу и кредитуется на стерлинговый счет клиента. Когда от зарубежных покупателей поступают платежи в валюте, то они идут на погашение валютного кредита. Возможным преимуществом такого соглашения является то, что процентная ставка по валютному кредиту есть не что иное, как процентная ставка страны хождения данной валюты (т. е. кредит во французских франках выдается под процентные ставки Франции, кредиты в немецких марках - под процентные ставки Германии и т. д.). Эти ставки могут быть ниже или выше ставок Великобритании. Коммерсантам, которые не имеют постоянных поступлений в валюте, не следует брать кредиты в валюте из- за валютного риска, сопряженного с их погашением.

<< | >>
Источник: Полфреман Д., Форд Ф.. ОСНОВЫ БАНКОВСКОГО ДЕЛА. - М.: ИНФРА-М,1996. - 624 с.. 1996

Еще по теме Международный бизнес:

  1. Искренко Э.В.. Международный бизнес: Учебно-методический комплекс/ Науч. ред. О.А. Ломовцева. — Волгоград: Изд-во ВолГУ,2003. — 176 с., 2003
  2. Тема 1 Международный бизнес в условиях глобализации экономики: основные тенденции
  3. 2. Международный бизнес в глобальной экономике
  4. 3. Национальное и международное регулирование деятельности международных компаний
  5. Развитие управления международным бизнесом
  6. Международный бизнес
  7. ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ КОРПОРАЦИИ И БАНКИ В МЕЖДУНАРОДНОМ БИЗНЕСЕ
  8. Транснациональные корпорации — генераторы международного бизнеса
  9. Транснациональные банки — финансовая база международного бизнеса
  10. Понятие хозяйственного партнерства государства и международного бизнеса