Краткий обзор

Каждая компания составляет финансовые отчеты, состоящие из баланса и счета прибылей и убытков, показывающих ее финансовое состояние на определенную дату.

Активы показывают, как фирма использует средства, находящиеся в ее распоряжении.

а)              основные средства, включая фиктивные и нематериальные активы;

б)              текущие активы, которые регулярно «оборачиваются».

Пассивы показывают источники средств, используемых в бизнесе. Они подразделяются на следующие категории:

а)              капитал: включая накопленные резервы и баланс прибылей и убытков;

б)              среднесрочные обязательства;

в)              текущие обязательства.

Окончательная отчетность суммирует доходы и расходы. Она включает в себя:

а)              счет производственных затрат (касается только промышленных предприятий);

б)              торговый счет;

в)              счет прибылей и убытков;

г)              отчет о распределении прибыли и убытков.

При изучении финансового отчета важна тенденция, указывающая на успехи, которые делает фирма.

Факторы для более тщательного изучения включают в себя:

а)              чистую стоимость компании: превышение активов над пассивами;

б)              оборотный капитал: превышение текущих активов над текущими обязательствами;

в)              оборот: сумма продаж за каждый год.

Коэффициенты помогают делать сравнения по годам. Основные коэффициенты:

а)              коэффициент оборотного капитала (коэффициент покрытия);

б)              динамика коэффициента оборотного капитала (коэффициент «лакмусовой бумажки»);

в)              кредит взятый и кредит предоставленный;

г)              норма оборота запасов;

д)              оборот: чистые активы.

Фирма может оцениваться как действующее или ликвидируемое предприятие. При подходе к оценке ликвидируемого бизнеса будет приниматься во внимание его ликвидационная стоимость, т. е. как если бы он уже был ликвидирован.

Всегда необходимо учитывать, как повлияет предполагаемый кредит на баланс.

Помочь оценить будущие финансовые потребности бизнеса может следующее:

а)              прогнозирование наличных денежных потоков: показать максимальный уровень будущего перерасхода;

б)              планирование потока денежных ресурсов: продемонстрировать осуществимость капитальных выплат.

Вопросы

Определите, что такое: а) текущие активы; б) «добрая воля»; в) резервы; г) оборотный капитал; д) оборот запасов; е) «ликвидированное предприятие».

Опишите метод прогнозирования наличных денежных потоков.

Перечислите бухгалтерские коэффициенты, которые вы можете использовать для анализа баланса клиента.

Верно или неверно?

Тенденция, прослеживаемая в нескольких балансах, является более важной, чем показатели за каждый год.

Банкир в любом случае должен просмотреть баланс - и если это предприятие «действующее», и если оно ликвидируется.

Чрезмерное расширение торговли - это признак нормального увеличения объема бизнеса.

Нехорошим признаком является тот факт, что срок, на который взят кредит, превышает срок, на который кредит предоставлен.

Вычисление чистых активов фирмы показывает его повседневную ликвидность, т. е. возможность выплатить долги по истечении срока.

Опишите метод определения коэффициента оборотного капитала.

Проанализируйте причины, по которым банк всегда считает норму оборота запасов по балансу, представленному клиентом. Объясните, почему иногда этот расчет может ввести вас в заблуждение.

Анализ последнего баланса клиента показывает, что срок предоставленного ему кредита сильно сократился по сравнению с прошлым годом. Клиент объясняет это возможностью диктовать свои условия заказчикам.

Задания

Возьмите последний баланс производственной компании с ограниченной ответственностью. Там будут представлены показатели как минимум за текущий и предыдущий годы.

Проанализируйте эти данные, используя методы и коэффициенты, о которых говорилось в этой главе. Напишите короткий доклад о тенденции, которая прослеживается по этим данным, и объясните, на что указывает эта тенденция. Выскажите свою точку зрения на перспективы компании, деятельность которой вы изучали.

У вас уже должен быть балансовый отчет вашего банка. Проанализируйте показатели как минимум за последние два года, используя те же методы, что и раньше.

Подготовьте доклад, указав основное отличие статей баланса банка от показателей баланса компании, деятельность которой вы изучали в первом задании. Какой вывод можно сделать о характере их деятельности?

Произведите расчеты коэффициентов доходности по данным, представленным в табл. 14.8.