<<
>>

конъюнктурное объяснение прибыли

. В динамичном мире развитие конъюнктуры может создать случайные прибыли, плоды неожиданной удачи. В случае роста цен увеличение производства может столкнуться с временными или постоянными препятствиями.
Цены на факторы производства, установленные договорным способом, более жестки, чем цены на продукты. Повышение издержек происходит, следовательно, менее быстро и интенсивно, нежели повышение продажных цен. Изменения могут произойти и в стоимости запасов. Прибыль выступает в данном случае как конъюнктурная добавка.

Общая черта трех объяснений, которые мы привели, состоит в том, что они связывают прибыль не с экономической ролью предпринимателя, а лишь с объективной ситуацией, в которой он находится. Прибыль выступает как остаток, как прибавление к издержкам, порожденное лишь структурными или конъюнктурными причинами. В связи с этим возникает вопрос: выполняет ли прибыль какую-либо полезную роль в экономике, исполняет ли она какую-либо необходимую экономическую функцию. Прибыль является источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей. При объяснении явления прибыли в современной рыночной экономике следует выделить функциональный аспект прибыли, размеры прибыли, распределение прибыли.

Эти точки зрения, по мнению автора, в должной мере до сих пор не различались и не выделялись. С точки зрения функционального аспекта прибыли, она, то есть прибыль, выступает в различных формах и реализуется в сложных экономических условиях.

Прибыль индивидуальной формы - это прибыль предпринимателя, посвятившего жизнь своему предприятию, отдавшего на это свои собственные капиталы и свой труд. Прибыль крупной формы - это, очевидно, прибыль учреждения, организации, которая отделилась от своих акционеров и зависит в своем функционировании от людей, юридически являющихся наемными лицами, а экономически - «хозяевами» предприятия.

В мире, где экономическая деятельность не может быть свободной от силового воздействия и любого принуждения, было бы также необходимо остановиться на внешнем аспекте силовых различий между хозяйственными единицами или социальными категориями. Однако для того, кто стремится рационально связать прибыль с логикой функционирования рыночной экономики, было бы недостаточно ограничиться этими поверхностными Констанциями. Прибыль может быть понята лишь исходя из деятельности предприятия и его функций, важнейшее значение которых при рыночной экономике хорошо известно. Прибыль является результатом исполнения этих функций, которые могут быть проанализированы с учетом трех особенностей:

а) организация производства. Предприятие - это всегда долговременный замысел. Руководство предприятием не простое соединение отдельных факторов, но их комбинирование, их интеграция;

б) осуществление власти. Без сплоченности и ответственности нет предприятия;

в) динамичная деятельность, основанная на предвидении предпринимателя.

Прибыль выступает, таким образом, функционально связанной с деятельностью предприятия, которое, в свою очередь, объективно включено в логику рыночной экономики. Она рождается из диалектического взаимодействия предпринимателя и среды и является признаком успеха в организации, управлении и предвидении. Прибыль не является только вознаграждением за предпринимательскую деятельность и стимулом предпринимательства; она играет и другую важную роль, выступая стимулом созидательных сбережений и накоплений.

Рассмотрев действующие общие теории прибыли, автор затем исследует вопросы прибыли, касающиеся непосредственно коммерческих банков. Формирование прибыли коммерческих банков определяется спецификой этого коммерческого предприятия, кругом операций, а также действующей системой учета.

Выше нами было сказано, что прибыль - это главный показатель результативности работы банка. Количественная и качественная оценки прибыльности производятся с целью выяснения финансовой устойчивости и ликвидности банка.

Прибыль, используемая для оценки работы банка, - это итоговый показатель, но вопрос при этом заключается в том, за счет каких факторов она получена и как эта прибыль используется в дальнейшем: на накопление или потребление. Прибыль должна рассматриваться с позиции ее достаточности для роста банковского капитала, в связи с чем, ее рациональнее

уберечь от чрезмерного распределения на потребительские цели.

Мы отмечали, что заработанная прибыль служит базой для увеличения собственного капитала и резервов банка, обновления основных средств, материальных активов, расходов социально-экономического характера и выплачиваемых дивидендов. Она же способствует стабильности финансового положения банка и поддержанию необходимого уровня его ликвидности, улучшению качества предоставляемых банковских услуг. Высокие финансовые результаты повышают привлекательность банка для российских и иностранных инвесторов. Прибыльность банка не следует рассматривать изолировано от других финансовых аспектов деятельности банка. Показатели прибыльности в первую очередь жестко детерминированы с показателями ликвидности и зависят от оптимальной структуры баланса в части активов и пассивов. Целью финансовой политики банка следует определить не достижение предельных значений прибыльности или, наоборот, ликвидности, а их оптимальное сочетание, соотнесенное с рисками банковской деятельности и, в первую очередь, с качеством кредитного портфеля.

По зарубежным стандартам учета и отчетности конечным финансовым результатом деятельности банка является чистая прибыль. Она представляет собой остаток доходов после покрытия всех общебанковских расходов, уплаты налогов, отчислений в фонды.

По некоторым позициям чистую прибыль следует увеличивать. К ним относятся: наращенные или накопленные, но реально не полученные проценты по кредитам (ссудам), лизингу, ценным бумагам с фиксированным доходом, долговым обязательствам. Аналогично наращенные или уплаченные проценты по вкладам, депозитам и собственным долговым обязательствам, относящиеся к прошлому году.

Гораздо больше возникает корректировок, уменьшающих чистую прибыль банка.

К ним относятся: недосозданный резерв под возможные потери по ссудам, другие различного рода резервы под возможные потери по расчетам с дебиторами, рискам и обязательствам. Сюда же относится налог на прибыль (в том числе отсроченный), другие налоги, выплачиваемые из прибыли, затраты, на благотворительные цели и затраты, произведенные из фондов потребления. Кроме того, это наращенные или полученные проценты по кредитам (ссудам), лизингу, ценным бумагам с фиксированным доходом, долговым обязательствам, относящиеся к прошлому году. Даже наличие отдельных балансовых счетов, учитывающих хотя бы суммы выплаченных банком налогов, значительно дезавуировало чистую прибыль банка.

Чистую прибыль можно определить через суммарный доход следующей формулой:

ЧП = СД-СР-ИР-Н, где: ЧП - чистая прибыль;

СД - суммарный доход (процентные, комиссионные доходы, доходы от переоценки счетов в иностранной валюте, от операций по купле-продаже драгоценных металлов и ценных бумаг, от положительных результатов переоценки драгоценных металлов и ценных бумаг, от операций РЕПО, от полученных дивидендов и пр.);

CP - суммарный расход (процентные, комиссионные расходы, расходы на содержание аппарата и социально-бытовые, эксплутационные, от переоценки счетов в иностранной валюте, от операций по купле-продаже ценных бумаг и драгоценных металлов, от отрицательных результатов переоценки драгоценных металлов и ценных бумаг, от операций РЕПО и пр.);

ИР - изменение резервов под возможные потери по ссудам, под обесценение ценных бумаг и прочие резервы. Превышение восстановленных сумм со счетов фондов и резервов над произведенными отчислениями в эти фонды и резервы изменяет знак ИР на противоположный.

Н - выплачиваемые банком налог на прибыль и другие налоги. В форме отчета о прибыли по мировым стандартам доходы и расходы, формирующие прибыль, группируются не только по содержанию, но и по принципу стабильности. Выделяются блок процентной маржи, блок беспроцентных доходов и расходов, блоки нестабильных источников прибыли. Такая форма отчетности о прибыли позволяет видеть динамику конечного финансового результата, выявить основной фактор прироста или падения прибыли, оценить источники увеличения чистой прибыли с качественной стороны. Положительные выводы можно сделать в случае прироста чистой прибыли за счет стабильных источников. В противном случае рейтинг банка не увеличивается, несмотря на количественный рост конечного финансового результата.

Итак, основным источником формирования прибыли коммерческого банка является процентная маржа, анализировать которую следует исходя из ее назначения - покрыть издержки банка и риски.

Процентная маржа - разница между процентным доходом и расходом коммерческого банка, между процентами полученными и уплаченными. Она призвана покрывать налоги, убытки от спекулятивных операций и так называемое "бремя" - превышение беспроцентного дохода над беспроцентным расходом, то есть часть общебанковских расходов, банковские риски. Размер маржи может характеризоваться абсолютной величиной в рублях, а также рядом финансовых коэффициентов.

Абсолютная величина маржи может рассчитываться как разница между общей величиной процентного дохода и расхода банка, а также между процентным доходом по отдельным видам активных операций и процентным расходом, связанным с ресурсами, которые использованы для этих операций. Например, между процентными платежами по ссудам и процентным расходом по кредитным ресурсам.

Динамика абсолютной величины процентной маржи определяется несколькими факторами: объемом кредитных вложений и других активных операций, приносящих процентный доход; процентной ставкой по активным операциям банка; процентной ставкой по пассивным операциям банка; разницей между процентными ставками по активным и пассивным операциям (спрэд); долей беспроцентных ссуд в кредитном портфеле банка; долей рисковых активных операций, приносящих процентный доход; соотношением между собственным капиталом и привлеченными ресурсами; структурой привлеченных ресурсов; способом начисления и взыскания процента; системой формирования и учета доходов и расходов; темпами инфляции.

Достаточная маржа может рассчитываться на основе фактических данных за истекшие периоды и прогнозных величин на планируемый период.

До последнего времени маржа у крупных и средних банков незначительно превышала нулевую отметку. Это означало, что многие кредитные учреждения могли безубыточно функционировать при очень низком процентном доходе, не особенно беспокоиться о возвратном движении ссуд, качестве кредитного портфеля.

Двумя важнейшими характеристиками хозяйственных операций, связанных как с привлечением, так и с размещением средств, является их риск (срочность, степень ликвидности, надежность контингента) и эффективность (процент). Банку необходимо найти оптимальное соотношение между риском и эффективностью.

<< | >>
Источник: Лазаренко Алла Леонидовна

. Экономические основы инвестиционной деятельности коммерческих банков России. Орел 2005. 2005

Еще по теме конъюнктурное объяснение прибыли:

  1. ИЗБРАННЫЕ ТРУДЫ М. ФРИДМЕНА
  2. I. Процентные ставки по краткосрочным и среднесрочным кредитам.
  3. конъюнктурное объяснение прибыли
  4. 1.4. Создание условий обеспечения потребностей экономики банковскими кредитными ресурсами и направления их вложения.
  5. 4.1. Смешанная экономика в ретроспективе
  6. ГЛОССАРИЙ
  7. 22.3. Кривая Филлипса и стагфляция
  8. Глава IДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА ЭПОХИ ВОЕННОГО КОММУНИЗМА
  9. ЧЕРВОНЕЦ
  10. 1. В. К. Дмитриев, Е.Е. Слуцкий:математические методы в экономике
  11. Теория переложения и современность.
  12. Так называемый энергетический кризис
  13. Свободное рыночное хозяйство и его организационно-экономическое становление
  14. 6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
  15. Национальная российская школа экономической науки в XIX в.
  16. Трудовая теория стоимости Смита
  17. Налоги на обращеніе (Verkehrsteuern).
  18. §3 Целостность экономического сознания и хозяйственная практика
  19. ВВЕДЕНИЕ: Экономические теории как отражение социально-экономического развития общества
  20. Рентные отношения в сельском хозяйстве и цена земли