Контроль над банковской системой

Как вы знаете, правительство при помощи Банка Англии осуществляет различные формы контроля над банковским сектором. Все они служат двум основным целям. Во-первых, Банк обязан проводить правительственную монетарную (денежно-кредитную и валютную) политику, являющуюся частью общего контроля над экономикой Великобритании.

Контроль над ликвидностью

Контроль над осмотрительностью и ликвидность

Любой банк должен поддерживать адекватный уровень ликвидности, чтобы быть в состоянии соответствовать нормальным требованиям вкладчиков по выплате причитающихся им средств в виде наличных денег или путем денежных переводов. Если адекватная ликвидность не поддерживается, банк может быть вынужден временно приостановить платежи, пока не реализует некоторые свои активы. Это обычно вызывает панику среди вкладчиков, которые начинают требовать выплаты остатков на их счетах. В результате возникает «набег» на банк, что может привести к его закрытию. Вероятно, следует отметить, что на сегодняшнем в высшей степени взаимозависимом финансовом рынке любой банк в этом случае получил бы поддержку от других банков; они помогли бы ему, чтобы предотвратить развитие «нашествия» юпиентов на всю банковскую систему.

Самый простой способ определения ликвидности какого-либо банка заключается в сравнении его ликвидных активов с суммарными депозитами. Для этого существует такой показатель, как коэффициентлик- видности, который обычно выражается в процентах. Многие годы до 1971 г Лондонский и Шотландский клиринговые банки имели соглашение с Банком Англии о том, что их коэффициент ликвидности не будет ниже 28%.

Монетарный контроль и ликвидность

Коэффициент ликвидности банка оказывает существенное влияние на его способность создавать кредит. Чем выше коэффициент ликвидности, тем меньше общая сумма ссуд, которые можно выдать исходя из известной стоимости депозитов. Эффект мультипликатора через последовательные повторения поступлений на депозиты выданных ссуд значительно увеличивает любые изменения в уровне коэффициента ликвидности, даже если эти изменения невелики. (Для того чтобы восстановить в памяти процесс создания кредита, вернитесь к табл. 1.5.)

Создание кредита является, естественно, жизненно важным источником денежной массы страны, контроль над которой составляет неотъемлемую часть общего правительственного контроля над экономикой. Поскольку современная экономика стала более сложной, простой «коэффициент ликвидности» перестал быть адекватной мерой контроля. Начиная с 1971 г. Банк Англии использовал одну задругой две системы контроля: коэффициент резервных активов, применявшийся с 1971 по 1981 г., на смену которому пришли действующие в настоящее время меры монетарного контроля.

Коэффициент резервных активов

В 1971 г. Банк Англии выпустил документ под названием «Конкуренция и контроль над кредитованием», который, среди прочего, ввел новую систему контроля над денежной массой, в основе которой лежала концепция ценового регулирования кредита. Так, например, если правительству нужно было уменьшить денежную массу. Банк уменьшал спрос на кредит путем повышения процентных ставок, тем самым повышая «цену» денег. В то же время Банк удерживал контроль над предложением кредита, требуя соблюдения удовлетворительного коэффициента резервных активов от всех учреждений банковского сектора, а не только от Лондонского и Шотландского клиринговых банков, как было раньше.

«Приемлемые» обязательства. Они включают обязательства по депозитам в фунтах стерлингов, за исключением любых депозитов, имеющих номинальный срок погашения свыше двух лет, а также стерлинговые ресурсы, полученные путем конвертирования иностранных валют в фунты стерлингов. При расчете обязательств-нетто банкам разрешается взаимозачитывать межбанковские сделки и купленные или выпущенные стерлинговые депозитные сертификаты. Кроме того, проводится корректировка в отношении транзитных (промежуточных) статей баланса.

Резервные активы. Сюда входят казначейские векселя британского правительства и правительства Северной Ирландии, онкольные кредиты Лондонскомуденежномурынку, облигации компаний государственных и национализированных отраслей со сроком окончательного погашения не более года, иекселя местных органов власти, приемлемые для переучета Банком Англии, которые не должны превышать 2% от суммарных «приемлемых» обязательств. Кроме того, сальдо на счетах в Банке Англии, отличных от неоперационных счетов, например, «специальные депозиты», также классифицируются как резервные активы. От клиринговых банков, в отличие от всех прочих банков, требовалось поддерживать сальдо на счетах в Банке Англии на уровне, равном, по крайней мере, 1,5% от их «приемлемых» обязательств, по которым они не получали процентов и которые, к их неудовольствию, были гораздо больше, чем необходимо для целей межбанковских взаиморасчетов и обеспечения ликвидности. Вы, должно быть, обратили внимание, что денежные средства — запасы банкнот и монет — не попали в классификацию резервных активов.

Таким образом, имеются два существенных критерия, по которым можно определить, попадает ли статья в классификацию резервных активов: она должна быть ликвидной и ее предложение должно контролироваться правительством, представленным Государственным казначейством (Министерством финансов Великобритании) и Банком Англии.

К концу 70-х гг. стало очевидным, что норма резервных активов в 12,5% оказалась вводяшей в заблуждение и неэффективной мерой монетарного контроля. Более того, система оставалась без изменений, когда происходили главные перемены на денежных рынках. В правительственном постановлении по этому вопросу рекомендовалось осуществлять монетарный контроль исключительно путем манипулирования рыночными механизмами и совмещать контроль над структурой банковских активов (пассивов) с контролем над осмотрительностью.

Меры контроля над денежной массой 1981 г.

Последние меры денежного контроля вошли в силу в августе 1981 г., и знаменовали отход от контроля над нормами «общей» ликвидности банков в сторону рекомендаций по детализированному составу их лик

видности. Новые регулирующие акты охватывают не только прежний «банковский сектор», но и денежный сектор в целом. В денежный сектор входят:

все лицензированные депозитные учреждения;

Национальный жиробанк;

островные банки Ла-Манша и острова Мэн;

отдел банковских операций Банка Англии.

«Приемлемые» обязательства. Они получили чуть более расширенное определение в том смысле, что сюда были включены дополнительные статьи, которые разрешалось возмещать за счет депозитов при расчетах суммарного баланса-нетто. Все учреждения «денежного сектора» должны были держать 0,5% своих «приемлемых» обязательств на неоперационных, не приносящих процентов счетах в Банке Англии. Лицензированные депозитные учреждения, кроме того, должны были держать в среднем 6% своих приемлемых обязательств в виде бумаг, обеспечиваемых учетным рынком, причем подобные депозиты не должны были падать ниже 4% в любой день.

Ликвидные активы. Они также получили несколько иное определение и стали включать:

суммы, предоставленные в кредит одним учреждением «денежного сектора» любому другому, за исключением депозитов «нормы резервов» или «специальных депозитов» в Банке Англии;

деньги до востребования у денежных брокеров и создателей рынка золотообрезных ценных бумаг на Фондовой бирже, которые имеют обеспечение правительственными ценными бумагами, казначейскими векселями, векселями местных органов власти и переводными векселями.

129

Взамен нормы резервных активов Банк Англии учредил предписанные нормы ликвидных активов, которые обязаны поддерживать банки и лицензированные депозитные учреждения. Покрытие активами варьируется в зависимости от различных типов депозитов, принимаемых банком: для краткосрочных обязательств требуется большее покрытие, чем для долгосрочных. Например, обязательства со сроком погашения свыше года могут требовать только З-процентного покрытия ликвидными активами, тогда как краткосрочные обязательства на денежном рынке - 100-процентного покрытия. Банк Англии осуществляет постоянный контроль над денежным сектором и в случае необходимости корректирует свои требования. Так, ликвидные активы, которые должен

5 Основы банковского дела

иметь какой-либо банк, определяются с учетом типов принятых им депозитов, состав которых изменяется от банка к банку и, собственно говоря, изо дня вдень. Такой показатель трудно выразить простым коэффициентом. Существуют особые правила для учетных домов и для банков, имеющих отделы по торговле деньгами.

Депозиты Банка Англии

Как вам известно, для того чтобы производить взаиморасчеты, у банков есть счета в Банке Англии. Открывая эти счета. Банк Англии выполняет свою роль банка банков. Сальдо, поддерживаемые на этих счетах, и их уровни находятся под контролем самих банков. Соответственно, суммы на этих счетах имеют тенденцию быть настолько малыми, насколько необходимо для осуществления платежей при наступлении их срока. Однако помимо этого в разные периоды Банк Англии требовал от финансовых учреждений внесения принудительных вкладов. Внесение подобных депозитов влияет на ликвидность банков и, следовательно, на их способность выдавать кредиты.

Нвоперационные счета

Как мы уже отмечали, от учреждений денежного сектора требуется поддерживать 0,5% их «приемлемых» обязательств на неоперационных и не приносящих процентов счетах в Банке Англии.

Специальные депозиты

Время от времени Банк Англии требовал от банков вносить эти депозиты, составляющие определенный процент от их приемлемых обязательств, причем по ним выплачивались проценты по ставке казначейских векселей. Цель специальных депозитов заключается в уменьшении ликвидности банков и тем самым в торможении процесса создания кредита. Если первое требование по внесению таких депозитов, обычно по ставке в 0,5 или 1% от «приемлемых» обязательств, не производит желаемого эффекта, за этим может последовать второе требование и так далее, пока банковская система не отреагирует желаемым образом. Начиная с 1981 г в Банке Англии не содержится специальных депозитов.

Аополнительные специальные депозиты

Ограничение доступности кредита обычно вызывает повышение процентных ставок (как реакция на неудовлетворенный спрос). В 1973 г. правительство хотело ограничить кредит, не увеличивая процентной ставки, поскольку в это время инфляция представляла довольно больной политический вопрос. В качестве решения было предложено ограничить рост банковских депозитов, а не кредитование как таковое. Так возникла программа дополнительных специальных депозитов, получившая название «корсет». Система предусматривает наказание любого банка, чьи «приемлемые» обязательства (IBEL), приносящие проценты, возрастали больше, чем установленная норма после указанной стартовой даты. Наказание принимало форму требования вносить беспроцентные дополнительные специальные депозиты в Банк Англии. За превышение установленной нормы эти депозиты увеличивались пропорционально степени превышения. Теоретически банки должны были потерять интерес к привлечению вкладов и, как следствие, сократить кредитование.

Однако, к несчастью для этой программы, ее оказалось возможным обойти за счет использования акцептного кредита, по условиям которого клиент, нуждающийся в финансах, мог выставлять на банк переводный вексель на требуемую сумму. Банк принимал вексель и затем учитывал его для клиента. После этого банк мог продать акцептованный вексель как «первоклассный» на денежном рынке. Таким способом клиент получал необходимое финансирование, которое не отражалось в книгах учета банка как кредит и, что более важно, банк не принимал депозитов. Дополнительные специальные депозиты были отменены в 1981 п, когда были введены новые меры контроля, и маловероятно, что они вновь будут использованы в будущем.