Конкуренция со стороны новых рыночных игроков
Следовательно, неудивительно, что с 1981 по 1992 год доля иностранных банков (с учетом оффшорных отделений и агентств) на рынке коммерческого кредитования США увеличилась с 33 до 42%.
Кроме того, устранение административных и законодательных препятствий к осуществлению коммерческого кредитования сберегательными учреждениями привело к увеличению портфеля коммерческих ссуд, принадлежащих сберегательным и кредитным ассоциациям (savings and loan associations — S&L), с 5 млрд долл. в марте 1984 года до 25 млрд долл. в
Рисунок 1.6
Процентные ставки по классам клиентов в зависимости от обьема сбыта {данные за 1988 год)
Процент компаний, получивших кредит с плавающей ставкой
70%
ІЯеточнж: Федеральная резервная система.
марте 1988 года.
Одновременно федеральное страхование депозитов привело к разрушению рыночных механизмов регулирования объема привле-каемых средств путем фактического субсидирования стоимости вкладов.
В результате слабые S&L подняли цены на депозиты, зависимые от уровня процентной ставки, еще выше, стремясь компенсировать отток средств, вызванный наличием плохих ссуд и операционных расходов. В период с января 1987 по июнь 1988 года, уже будучи очевидным образом неплате-жеспособными, 28% подобных компаний сумели привлечь депозиты на 51 млрд долл. Это дало им возможность финансировать свои убыточные ссуды, влезая в новые долги. Несмотря на то что этот «негласный» источник финансовых ресурсов был ликвидирован последовавшим затем кризисом, а также специальным актом Федеральной корпорации страхования депозитов от 1991 года, последствия ссудно-сберегательной конкуренции и влияния иностранных банков продолжают сказываться на ценообразовании в банковской сфере и по сей день.Небанковское коммерческое кредитование
Небанковские кредитные организации, такие как страховые и финансовые компании, стали проявлять все большую агрессивность в сфере кредитования коммерческих клиентов. В 1995 году на долю одних лишь финансовых компаний приходилось свыше 375 млрд долл., или 51% от обще- го объема коммерческих и страховых кредитов , в то время как еще в 1988 году этот показатель составлял 234 млрд долл., или 39 % . Несмотря на то что эта угроза существует на протяжении свыше десяти лет, банки только начинают осознавать последствия, которые может иметь подобный структурный сдвиг для кредитования мелких фирм.
Излишнее регулирование, истощение потенциала конкурентных преимуществ, основанных на стоимости ресурсов, чересчур осторожное поведение потребителей являются основными тенденциями, способствующими тому, чтобы этот сдвиг произошел. Помимо этого, как отметил бывший исполнительный директор Федеральной корпорации страхования депозитов Гаррисон Янг, «времена, когда банк мог позволить себе финансировать низкодоходные услуги за счет более дорогих, предоставляемых тому же клиенту, остались в прошлом. Сегодняшние клиенты доверяют ведение своих дел компаниям, предлагающим лучшую цену»4**.
Другим крупнейшим источником средств для мелких фирм являются кредиты под поставку. В связи с этим небольшие финансовые компании начинают представлять собой все большую конкурентную угрозу в отдельных регионах. Кроме того, значительной долей рынка обладают кредитные организации, входящие в небанковскую Ассоциацию малого бизнеса (Small Business Administration — SB А), подобные компании The Money Store, а также лизинговые компании. Предложения о создании вторичного рынка кредитов для малого бизнеса, неоднократно звучавшие в Конгрессе США, способны еще более усилить конкуренцию со стороны небанковс-ких кредитных организаций. Для того чтобы создать рынок ссуд для малых предприятий, гарантированный правительством, уже было изменено действующее законодательство.