<<
>>

Классификация финансовых рисков

Эффективность управления риском во многом определяется классификацией риска. Под классификацией рисков понимают систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединять подмножества рисков в общие понятия.

К настоящему времени в экономической теории еще не разработана общепринятая и одновременно исчерпывающая классификация рисков.

Это связано с тем, что на практике существует очень большое число различных проявлений риска, при этом (в силу традиций) один и тот же вид риска может обозначаться разными терминами.

Познакомимся с наиболее часто встречающимися классификациями.

Классификация с точки зрения значимости рисков делит их на динамические и статические.

Динамический риск - это риск случайных колебаний результатов деятельности, как в лучшую, так и в худшую сторону, не способных значимо повлиять на жизнеспособность организации. Как правило, это спекулятивные риски, которые при принятии их организацией слабо взаимосвязаны друг с другом.

Статический риск - это риск возникновения событий, ситуаций, в результате которых под угрозу ставится дальнейшая деятельность организации, жизнедеятельность отдельных направлений деятельности, отдельных проектов. Это риск качественных катастрофических потерь, в резуль-тате реализации которых организация уже не сможет функционировать в прежнем режиме.

Классификация рисков с точки зрения их отображения в модели рисков делит риски на системные и несистемные.

Системный риск (недиверсифицируемый) - это риск, связанный с факторами, рассматриваемыми как значимые в рамках некоторой модели. Системные риски не должны значимо снижаться в рамках большого портфеля или с течением времени, в противном случае факторы их определяющие целесообразно игнорировать, и данные риски могут быть отнесены к несистемным. Системные риски являются основным предметом исследования при оценке и управлении рисками.

Несистемный риск (диверсифицируемый) - риск, источник которого и чувствительность к которому не рассматриваются в рамках модели оценки и управления рисками.

При построении адекватной модели несистемные риски не должны приводить к сколько-нибудь значимым потерям, и при большом их числе не должны быть связаны друг с другом. В отношении несистемных рисков должен действовать закон больших чисел - выявленные при анализе отдельных элементов деятельности организации, отдельных составляющих некоторого портфеля активов, на каком-то небольшом промежутке времени их вклад в возможные потери будет стремиться к нулю. Несистемные риски, как правило, игнорируются при решении задач оценки и управления рисками.

Следующий вариант классификации разделяет риски с точки зрения оценки рисков операций, финансовых инструментов вне и внутри некоторой деятельности, портфеля на собственный риск и предельный риск.

Собственный риск - оценка риска отдельной операции, финансового инструмента отдельно от контекста проведения операции или портфеля, в который входит финансовый инструмент.

Предельный риск - величина, на которую изменится оценка риска деятельности или портфеля в целом при добавлении в них оцениваемой операции или финансового инструмента. При управлении рисками именно предельный риск представляет наибольший интерес, однако, получение его технически более сложно, чем получение собственного риска.

По последствиям принято разделять риски на три категории: допустимый, критический и катастрофический.

Допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого организации грозит потеря прибыли. В пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целе- сообразность, то есть потери имеют место быть, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.

Критический риск - это риск, при котором организации грозит потеря выручки; иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и, в крайнем случае, могут привести к потере всех средств, вложенных организацией в проект.

Катастрофический риск - это риск, при котором возникает неплатежеспособность организации.

Потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию организации. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Основой для следующей классификации рисков также является ха-рактер воздействия на результаты деятельности, риски разделяются на чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата.

Спекулятивные риски выражаются в вероятности получения как положительного, так и отрицательного результата.

Подавляющее большинство отечественных и зарубежных авторов придерживаются классификации рисков по факторному признаку, согласно которой выделяются рыночный, кредитный, риск потери ликвидности, операционный и риск события.

Подобного подхода придерживаются ведущие западные банки, специалисты Базельского комитета, разработчики систем анализа, измерения и управления рисками, а также российские специалисты.

Рыночный риск - возможность изменения стоимости активов в ре-зультате колебаний процентных ставок, курсов валют, цен акций, облигаций и товаров (разновидностями рыночного риска являются, в частности, процентный и валютный риски).

Кредитный риск - возможность изменения стоимости активов в результате неспособности контрагентов исполнять свои обязательства, в частности, по выплате процентов и основной суммы займа.

Риск потери ликвидности:

а) возможность потерь, вызванных невозможностью купить или продать актив в нужном количестве за достаточно короткий период времени в силу ухудшения рыночной конъюнктуры;

б) возможность возникновения дефицита наличных средств или иных высоколиквидных активов для выполнения обязательств перед контрагентами.

Операционный риск - возможность непредвиденных потерь вследствие технических ошибок при проведении операций, умышленных и не- умышленных действий персонала, аварийных ситуаций, сбоев аппаратуры и т. д. (к операционным рискам относят и убытки, обусловленные ошибками в используемой модели или методике оценки и управления рисками).

Риск события - возможность непредвиденных потерь вследствие форс-мажорных обстоятельств, изменений законодательства, действий го-сударственных органов и т. д. (одним из наиболее частых проявлений риска события являются юридический и налоговый риски).

<< | >>
Источник: Скляренко В.В.. Банковский менеджмент: Учебное пособие - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ 2009,- 108 с.. 2009

Еще по теме Классификация финансовых рисков:

  1. Классификация финансовых рисков
  2. 1.3 Классификация финансового анализа
  3. Место финансовых рисков в системе классификации рисков
  4. Российский опыт страхования финансовых рисков
  5. Виды финансовых рисков предприятия и принципы стратегического управления ими
  6. ПП Классификация Финансовых рисков
  7. 10.1. Сущность и классификация финансовых рисков
  8. 2.6. Управление финансовыми рисками. Классификация финансовых рисков
  9. 3.2. Классификация финансовых ресурсов экономического субъекта
  10. 9.2.Классификация финансовых рисков
  11. 9.4.Методы нейтрализации (устранения) финансовых рисков
  12. Экономическая основа функционирования финансов. Классификация финансовых отношений
  13. 1.Экономическая сущность и классификация финансовых рисков предприятия