<<
>>

классификация банковских операций на фондовом рынке

Рынок ценных бумаг в значительной степени является

?тлппМ протекающих в экономике процессов, И индикатор^™

банковские операции с ценными оумагами, безусловно, вляются показательным срезом состояния всего этого сектора.

Такое положение связано в первую очередь е. тем, чтГ> именно на рынке ценных бумаг происходит перераспределение собственности, значительная,: часть которой уже более века имеет корпоративный характер. Одновременно через посредство этого рынка осуществляется взаимное влияние финансового, промышленного и торгового капитала.

Коммерческие банки как универсальные > кредитно- финансовые институты являются участниками ? рынка ценных бумаг. Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную' роль' в формировании прибыли.

Расширение и диверсификация форм участия1 коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели; к организации крупных финансово-банковских групп во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельные структурные* подразделения - инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и;

рьГМ~ баНКИ ™изиру1отся иа фондовом

фина У ем создания всевозможных дочерних

4еятелыгоЫХ- К0МПаний и непосредственно участвуя в ост и брокерских фирм. Стремление коммерческих

банков расширить операции с ценными бумагами ст лируется, во-первых, высокой доходностью этих опера „ во-вторых, относительным сокращением эффективного использования прямых банкове * кредитов.

Создавая сеть заграничных инвестиционно-банковск

филиалов и дочерних компаний, коммерческие банк выходят на международный рынок ценных бумаг Инвестиционная деятельность заграничных филиалов приобретает наиболее широкие масштабы у банков тех стран, где существуют прямые ограничения банкам на операции с ценными бумагами.

Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей депозитных сертификатов и других ценных бумаг, а также в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и, наконец, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение.

Состав и структура инвестиционного портфеля банков разных стран различны.

Законодательство США запрещает коммерческим банкам покупать акции нефинансовых компаний, а на операции с промышленными облигациями налагает ограничения. Поэтому 90 % инвестиционного портфеля американских банков составляют обязательства федерального правительства и федеральных агентств, а также ценные бумаги штатов и местных органов власти. Преобладание в инвестиционном портфеле различных видов государственных долговых обязательств характерно

т>

для коммерческих банков многих стран. Вместе с тем, некоторых странах заметную долю банковских портфельных инвестиций занимают акции и облигапи промышленных и торговых компаний. Наиболее ЯРК

«... rv портфелей дают универсальные банки пример подошмх

ФРГ- ^ сГО,я0НЫ доля банков в акционерных С Д1?°-настает ' с 0,2% и 2,3% в США и НеіГкобритании до 13,3% в Японии, 4,0% и 10,3% во

франции и Германии,

С ержание управления портфелем ценных бумаг в якШ Практически ничем не отличается от управления по тфелем Других инвесторов. Оно включает в себя планирование, анализ и регулирование состава портфеля, деятельность по его формированию и поддержанию с целью достижения поставленных перед портфелем целей при сохранении необходимого уровня его ликвидности и минимизации расходов, связанныхс ним.

При выборе инвестиционной политики и определении структуры инвестиционного портфеля банки руководствуются традиционными критериями: ликвидность, доходность, риск и величина банковских процентных ставок. В отличие от других инвесторов, банки при формировании своих кредитных портфелей наибольшее внимание уделяют ликвидности финансовых активов, что обусловлено непосредственно характером банковской деятельности. Цели банковского портфеля тоже стандартны: получение процента, сохранение капитала и обеспечение прироста капитала на основе роста курсовой стоимости ценных бумаг. Эти цели могут быть альтернативными и соответствовать различным типам

рост п '1СИИЫХ бумаг (диодные портфели, портфели освобоя Р0СТа И Д0х°Д°вП0ртфели ценных бумаг,

о'тетитГ"11^ °Т НаЛ0Г0В' и ДР-)' Однако необходимо сущее ' Но'"0 на портфельную стратегию банков

«ациональное ft ВЛИЯЫИе оказывают действующее контроля •> анк°вское законодательство и система банковской деятельностью.

Например,

законодательство разных стран неодинаково Подход проблеме скрытых резервов, возникающих, в части и вследствие повышения курса ценных бумаг, находящих b портфеле банка. В одних странах (Великобритан Италия) скрытые резервы запрещены, т.е. банки в св балансах должны показывать стоимость активов с учет их переоценки. В других США, Япония) подобных запретов нет, активы отражаются в балансах либо покупной, либо по номинальной стоимости. В результат скрытые резервы могут достигать значительных величин и стремление нарастить их, безусловно, налагает отпечаток на инвестиционную политику банков.

Практически во всех странах банковское законодательство устанавливает определенные требования к качеству ценных бумаг, формирующих инвестиционный портфель банка. Эти требования касаются, главным образом, ликвидности ценных бумаг и сводятся обычно к условию, что находящиеся в портфеле банка цепные бумаги должны либо свободно обращаться на рынке, либо приниматься Центральным банком в качестве залога при

получении кредита.

В связи с тем. что вложения многих банков в ценные бумаги и паи достаточно диверсифицированы по направлениям и велики по объемам, можно говорить о формировании банковских инвестиционных портфелей. Однако иерархия целей портфельного инвестирования казахстанских банков отличается некоторым своеобразием. Основываясь на системе целей портфеля ценных бумаг условиях дефицитной инфляционной экономики падающими объемами производства, можно следующие цели банковских инвестиций, характерные

Республики Казахстан.

а сохранность и приращение капитала; ^ ь

а приобретение цепных бумаг, которые могу использованы для расчетов;

сп лятивная игра наколебаниях курсов; 3 ' через ценные бумаги к определенной

Пі

Редукции, yc.nyra.N П" расширение сферы влияния. ПринятО (5$;3личать два вида стратегии банка - пассивную ятессивную. Пассивная, или выжидательная, стратегия имрет целый обеспечить получение стабильного и

устойчивого дохода на уровне, близком к среднерыночному.

]~1ри ГШ^вной стратегии обычно используются метод «лестницы» или метод «штанги». Первый метод основан на покупке ценных бумаг различной срочности с равномерным их распределением в пределах выбранного банком срока инвестирования. Метод «штанги» означает, что подавляющая часть инвестиций направляется банком в очень краткосрочные ценные бумаги, обеспечивающие высокую ликвидность портфеля в целом и достаточно долгосрочные ценные бумаги, позволяющие получать высокий доход. Среднесрочные бумаги при таком методе составляют очень незначительную часть портфеля.

Большое количество разнообразных видов ценных бумаг, появившимся на казахстанском рынке в последнее иремя, позволяет отечественным банкам применять оба этих метода

приформированиисобственныхинвестиционныхцорт<|елей

Отличие пассивных» портфелей казахстанских банков от»

аналогичных портфелей в банках других стран _ в

относительно более коротких сроках инвестирования, агрессивная

і -опал стратегия направлена на максимальное

использование возможностей получения дохода от рыночного ания ~

етпсов и процентов. Іакои стратегии unrv-r

"Ридерживатьея v г У

Учительный по oTeTv РУПНЫе КИ' имеющие

Успептгч-^ . "ьсм) инвестиционный портфель. Для

расп г пР°всдения агрессивной стратегии банк должен гь серьезной

пР°ве,т е р. аналитической базой, обеспечивающей составление ективной оценки текущего рынка и ПРедп0с адекватных прогнозов его движения.

для проведения агрессивной стратегии

инвестирования создают неустойчивое сост финансового рынка, резкое колебание курсов и Проценто

В первой половине 1995 года основная масса KDen Нацбанка банкам второго уровня предоставлялась и °В аукционы на короткие сроки, а во второй половине га)ї$іцеНтп тяжести стал ориентироваться на вторичный государственных ценных бумаг (ГЦБ). Была ВнедреНа система ломбардного кредитования и прекратились аукцио кредитных ресурсов Нацбанка.

В последующие годы наиболее предпочтительным дЛя банков второго уровня стало вложение средств в ГЦБ, так как активы, размещаемые в ГЦБ являются высоко ликвидными несут минимальные риски, а также операции с иностранной валютой, которые приносят неплохую доходность : при невысоких рисках. Хотя кредитование реального сектора является более доходным по сравнению с доходностью ГЦБ, оно сопровождается более высокими рисками и, следовательно, менее предпочтительно.

41 июля 1997 года Президент Республики Казахстан подписал закон "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам банковской деятельности", ликвидировавший разграничение банков второго уровня на депозитные и инвестиционные и допустивший покупку банками второго уровня акций АО, прошедших листинг на фондовой бирже (в размере не более 15 процентов акций одного эмитента от их общего количества). При этом данный закон не предоставил банкам второго уровня право осуществлять брокерские- дилерскую деятельность с негосударственными ценными бумагами, разрешив им взамен участвовать в капИ'іалЄ организаций - профессиональных участников рынка ценных бумаг ,

и институциональных инвесторов (негосударственнь накопительных пенсионных фондов, инвестиционных Ф01^ и страховых организаций).

ках реализации мер по развитию банков второго ® ^ ачестве институциональных инвесторов на рынке уровня заКОНОм Республики Казахстан "О внесении

ценных > ^ д0П0ЛНЄНИй в некоторые законодательные акты изменении „ от 16 июля 1999 года3 было учтено

РлГПУОЛИКИ г^с

-єннос Национальном комиссией изменение в статью ПРЄДаза Президента Республики Казахстан, имеющего силу g )каза ^ g^HKax и банковской деятельности в'Республике

Казахстан" от 31 августа 1995 го Да, в соответствии с которым банки второго уровня были допущены к приобретению негосударственных облигаций, прошедших листинг на фондовой бирже.

Согласно Закона Республики Казахстан от ЗІ августа 1995 г. N 2444 О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан банки вправе , осуществлять следующие виды: профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:. .....

а) брокерская - с государственными ценными бумагами;

б) дилерская - с государственными ценными бумагами, а;, также иными ценными бумагами; .-..v;

Согласно Постановления Национального Ванка Казахстана,: і «О правилах «О пруденциальных нормативах» постепеш риска вложений активы банков классифицируются; следующим образом (табл. 5.13.):

Tafxiiiua 5, ІЗ.

-—- ^Классификация пенных бумаг по степени риска

Размер риска

Вид ценных бумаї

«Ударавенныс чеииые бумаги Республики Катажпш и ценные бумаги, стоснн"ЫС мэсцтншх государств, имеющих

агентств ЫИ РС,ГТН"Г "е нижс рейтинга "Л" івдбого из рейтингоаыл

"мевдши/суиеп' Bl*lnv"leHI,LIC правм'тіьстнами иностранных государств,

акты Р е с л у б п и і' ^ 'Є Н И ^ " Дополнений в некоторые законодательные "Юля 1999 Года(М *азахстан" /7 Закон Республики Казахстан от- 16

Jwi'Hwe бумаги "LHNbJC fi>Mari'- предназначенные для продажи и «мыс

Размер риска на одного заемщика, в том числе б

а

рассчитывается как совокупная задолженность 0л заемщика банка по любому виду обязательства перед банкам в т. ч. по ссуде, овердрафту, векселю, приобретенным банко\ облигациям, факторингу, форфейтингу, лизингу, депози плюс сумма внебалансовых обязательств банка к данном заемщику, несущих кредитные риски (документально оформленные, возникающие в течение текущего и 2-х последующих месяцев), а также принятого банком за него обязательства в пользу третьих лиц (гарантия поручительство, аккредитив), минус сумма обеспечения по обязательствам заемщика в виде денег на срочном депозите в данном банке, государственных ценных бумаг Республики Казахстан, аффинированных драгоценных металлов, гарантий Правительства Республики Казахстан, а также гарантий других банков, имеющих долгосрочный, краткосрочный и индивидуальный рейтинг не ниже рейтинга "А" любого из рейтинговых агентств, перечень которых устанавливается Правлением Национального Банка Республики Казахстан.

В целях контроля за ликвидностью банки должны представлять расчет коэффициента текущей ликвидности, который рассчитывается как отношение среднемесячной величины высоколиквидных активов к среднемесячной величине обязательств до востребования. Минимальное значение коэффициента текущей ликвидности устанавливается Правлением Национального Банка. В расчет принимаются: высоколиквидные активы: наличные деньги; быстрореализуемые активы:

государственные ценные бумаги и прочие высоколиквидные ценные бумаги, приемлемые ^ рефинансирования Национальным Банком Вышеприведенный анализ законодательного обеспече инвестиционной деятельности банков показывает, что второго уровня в Казахстане ориентиров

енно на покупку государственных ценных

„uvmecTBcnnw ¦

ареиу, ^нвестиции в акции корпоративного сектора бумаг. . j о/ инвестиции в облигации интересны

огранич возможностей оптимизации налогообложения,

банкам подтверждаются фактическими данными по

ому портфелю ценных бумаг банковской системы: совокупи" "-'" ґ

q(]0/ уувестиций осуществляются в государственные ценные гии J0%B ценные бумаги корпоративного сектора.

^ (Статистическая база наблюдений по портфелю ценных бумаг банковской системы доступна нам начиная с 1999г. Если проанализировать динамику портфеля ценных бумаг (далее портфель ц/б) всей банковской системы, то можно отметить, что наблюдается неуклонный рост данного показателя (рис. 5.1).

Так, если в начале 1999г. портфель ценных бумаг всей банковской системы составлял 24 789 млн. тенге (12,6% от совокупной величины активов), то в начале 2000г. эта величина составила 44 533 млн. тенге (рост по сравнению с предыдущим годом составил 179%, а по отношению к активам портфель ц/б составил 13%).

Рисунок 5.2

Динамика портфеля ц/6 всей банк. сист. Казахстана

20D ООО 180 000 160 ооо

140 ООО

5 і го ооо Ч 100 ООО

I 80 000

- 60 ООО 40 000 20 000^ 0

В последующие годы наблюдалась положит динамика как абсолютных так и относительных пара^Ная портфеля ц/б всей банковской системы. Так, в 200) ^ величина портфеля ц/б составила 121 582 млн. тенге (р0Ст ~ сравнению с предыдущим годом составил 273% а П° отношению к активам портфель ц/б составил 23%). За Пе П° полугодие 2002г. величина портфеля u/б составила 174 129 млн. тенге (рост по сравнению с соответствующим периодов прошлого года составил 203%, а по отношению к активам портфель ц/б составил 18,6% ).

Используя метод построения полин им и нал ьно го тренда получим, что абсолютная величина портфеля ц/6 в начале 2003г. составит 155 000 млн. тенге, в 2004-2005гг - 163 ООО млн. тенге и 172 000 млн. тенге соответственно.

Анализ соотношения доли ведущих 15 банков и остальных банков в портфеле ц/б показывает (рис. 5.3, 5.4), что ведущие банки занимают лидирующие позиции в операциях с ценными бумагами.

Рисунок 5Л

Динамика портфеля ц/6 ведущих банков Казахстана

160 000 „ 140 ООО ** 120 000 ; 100 ООО 3 ао ооо і

х 60 ООО Н 40 000 20 000 02І

^ ^ > г,<-.р ' С> О4" О4

<У . tf" О4 ,Q>

Л л- .-л-

V *v

7000г. доля ведущих банков снизилась до 74,8% кварталу ^ тенге). В последующие годы доля ведущих (или 38 ПН0М портфеле u/б всей банковской системы

рисунок 5.4

Димами** портфеля ц/б средних н мелких банков Казахстана !

40 ООО

14?

о4 S

^ О*- о4' ъ4' ок о4' ^ ^ Q

і чПор-пЬэпь цГ6, млн. тенге —¦—в % «о всему портфелю ц*ббанк. сист. j

Исключением яиляются следующие периоды: на 01.10.01 доля ведущих банков составляла 79,3%, а по итогам первого полугодия 2002г. - 79,4%. Вышеприведенные данные показывают, что ведущие 15 банков продолжают сохранять лидирующие позиции на фондовом рынке Казахстана.

Но итогам первого полугодия 2002г. можно провести рейтинг ведущих банков по абсолютной и относительной величине портфеля ц/б (рисунок 5.4, 5.5, таблица 5.14)

Таблица 5.14 Рейтинг банков по величине портфеля ц/б

Доля и ccitw купчим портфеле

Мтето в рсйниис

Наименовяпне банка

21,2

rzr -|МО:інк»

7.2

liSHK

12,3

5 ОАО «Алмати некий торгово- финансовый банк» 6,8 6 ОАО « Hyp банки

ЗАО «Ситибанк Казахстан» 3,9 1 ... ЗАО «Евразийский банк» 3,3 - 7 8 ОАО «Банк ЦснтрКреднт» ——-j 9 ОАО «Наурыз Банк Казахстан» ОАО «Альянс банк» 2 2 9 10 ОАО «Банк Каспийский» 2,1 10 —- М ЗАО ДЕ «NSBC Банк Казахстан» 1,4 11 - 12 ОАО «Тсмірбаик» 1,1 12 13 ОАО «В АЛ ЮГ-ТРАНЗИТ БАНК» 0,1 13

Как видно из вышеприведенной таблицы состояние портфеля и проведенный рейтинг является больше статичным показателем не отражающим динамику процесса. Если проанализировать деятельность банков на Анализ наиболее активных членов KASE категории "К" (с правом торгов по ГЦБ) за первое полугодие 2002 года показывает несколько иную картину.

Таблица 5.15

Наиболее активных членов KASE категории «К» ІІШНІІНЯ . . .,_

Кра і кос наименование Доля U UUbCMC (Upl UH. ¦> 1 ОАО "Ііанк ТуранАлем" 17.3 ОАО "АТФБанк" 11.7 6 ОАО "Банк ЦснфКрсди!" 5.7 7 ЗАО "Евразийский банк" 5,2 S ОАО "Темироаик" 4,2 У ОАО "Народный ііанк Кадахстана" 3,0 10 ОАО "БЛИК "КАСПИЙСКИЙ" 2,2

В частности, как по портфелю ц/б,так и по активности на торговой площадке лидером продолжает оставаться ОАО "Банк ТуранАлем". Второе место в списке лидеров КА$Ь переходит к ОАО "АТФБанк". То ссть можно сделать вывод, что банки, занимающие последние строчки рейтин.» состояния портфеля ц/б в рейтинге лидеров KASE занимают лидирующие места. Из этого можно сделать вывОД^ь,0 данные банки активно оперируют с ГЦБ с оперативного регулирования ликвидностью, что пр?ДпР" необход и мость объемного присутствия на торгах лидер01*

сое

Б ТА г (,г%

AE H-Aupt>'

7.7%

hcsk

(2.3*

Прочие eэти

гс.6%

Кредиты банковской системы

Ввяют^пранля"

Kacmocittia 2.1%

ЦП

L

KASE по ГЦБ

В настоящее время следует отметить наметившуюся

тенденцию универсализации банков. В США новый закон тенденцию У эм1_Лич_Блайли прищел на смену известного

Закона х ГОДОв Гласса-Стигала, запрещавшего

коммерчески банкам создавать дочерние компании по торговле ценными бумагами и страховым услугам, іаким образом американские банки превращаются в гигантские финанодче холдинги, что способствуют усилению

конкурентных ДОЗИЦИЙ в мире.

Исходя ИЗ вышеприведенного анализа, можно отметить, 4J0 казахстанские банки второгоур0вня в будущем через дочерние брокерские компании с одно стороны и сами SST-HHO с дугой будуиграть доминирующую роль на в0м рынке Казахстана.

предприятии реального сектора экономики выступ альтернативой банковскому кредитованию. В отличие обычного банковского кредитования здесь от предприятия требуется залога имущества или банковской гарантии Ег обязательством выступает выпущенный им вексель или долговое обязательство, как заемщика, вернуть, взятые займы деньги, держателю векселя в определенный срок и в определенном месте. Обычно предприятия выписывают векселя на другие предприятия. В этом случае вексельный кредит представляет собой одну из форм небанковского кредитования.

Векселя не являются ценной бумагой, и их обращение напрямую зависит от степени доверия к их эмитентам. Иначе говоря, вексельные кредиты фактически выдаются под доброе слово заемщика вернуть деньги в срок и в зависимости от доверия кредитора к заемщику. Предприятия обычно выписывают векселя для временного восполнения недостатка в собственных оборотных средствах, связанного с особенностями воспроизводственного процесса, т. е. когда через некоторое время ожидаются денежные поступления в сумме достаточной для полного погашения ранее выписанного векселя. Поэтому векселя, как правило, выпи-сываются на строго определенный срок.

Если держателю векселя потребуются деньги Д° наступления срока платежа по векселю, он может обратиться в банк с просьбой учесть (т. е. купить на время) данны вексель. При учете банк досрочно выплачивает держаче векселя сумму, на которую выписан вексель, за вычет . некоторого процента (дисконта) с этой суммы в свою пол Такие векселя предприятий, учтенные банками, назьіваї банковскими, поскольку банк, учтя вексель, фактически о ^ на себя риски за его погашение, возможные в случае,

векселя" вдруг окажется не в состоянии выполнить эмиг обязательство по векселю.

тле рческие банки, проведя операции по учету векселей, Комм ^ ь могут переучесть их в центральном банке В СВОЮ самым они могут временно восполнить потерю страны, ликвидности, связанную с учетом векселей

гиоеИ ДЄНС/tv

..„-гий Также как и при обычном кредитовании, предіірим,.л™-

нтпальный банк за предоставление вексельного кредита снимает свой процент (дисконт). Учитывая эту особенность банковских векселей, центральный банк, изменяя дисконт, ожет влиять на стоимость ресурсов, получаемых банками второго уровня, а значит их ликвидность и ситуацию на денежно-кредитном рынке. Для предприятий же эта форма финансирования удобна тем, что в этом случае не требуется залога, а гарантией выступает сам вексель предприятия. Кроме того, ставка по вексельным кредитам обычно устанавливается ниже, чем по банковским кредитам, т. к. кредитуются только потенциально устойчивые заемщики с низким уровнем риска.

Таким образом, переучет векселей является не только перспективной формой рефинансирования центральным банком коммерческих банков, но и средством финансовой поддержки реального сектора экономики. Однако,: в Центральном банке страны переучету подлежат не все банковские векселя, а только тс, которые удовлетворяют его требованиям в отношении надежности и качества. Для этого Нейтральный банк предварительно формирует и публикует список

первоклассных эмитентов, которые имеют право на -'учение вексельных кредитов. Другие предприятия не к>| ди^іупа к этому источнику кредитования, на СТ^С<"ЛЬН0Є обРаЩение в Республике Казахстан находится задалн'111^1111™3 И Єще "Достигло такого размахакак в

ВекселяЬмиСпГаХ:ЯП0НИИ' США И РоссииТак, в Германии оборота лУ>1\Ивается до одной четвертой финансового т°варцЫх Франции векселями оформляется одна треть ' поставок, в США от 30 до 40% платежей в промы- тленности осуществляются при помощи векселей ^ требований и обязательств японских предприятий, П(і 51 ленных векселями, в общей сумме их баланса достигает В России векселя занимают значительную часть рЬ1Н|< ценных" бумаг и активно эмитируются 'ФВДприятиям банками (в Казахстане использование банковских вексе запрещено).

Современное вексельное обращение в Республик Казахстан можно разделить на два периода: до 1997 ГОда и после 1997 года, когда был принят закон «О вексельном обращении в Республике Казахстан», внесший некоторую упорядоченность в развитие рынка вексельного обращения До 1997 года рынок развивался стихийно, регулировался временными положениями, в которых не учитывалась вся специфика вексельного обращения. Следствием этого явился крах ', вексельных программ Госпродкорпорации и j Г)С «Казахстананері о», нанесший огромный ущерб экономике страны.

Если до 1997 года на рынке вексельного обращения работали Казкоммерцбанк. Туранбанк, Алембанк. Игиликбанк, Эксимбанк и некоторые другие, то после 1997 года полный спектр услуг по вексельным операциям предлагало только ОАО «Банк ТуранАлем». Весной 2001 года на рынке вексельного обращения активизировались ОАО «Банк ЦентрКредит», ОАО «Казкоммерцбанк», ОАО «Texakabank», ЗАО «Евразийский банк»'И некоторые другие крупные банки. 10 декабря 2001 года 9 ведущих коммерческих банков подписали меморандум о создании рабочей группы по развитию рынка вексельного обращения В Респу лике Казахстан.

Основными целями создания рабочей группы ЯВЛЯЮТ

развитие рынка вексельного обращения; формирование^

технологической структуры; подготовка предложении

рекомендаций соответствующим органам государе іве

власти, касающихся усовершенствования законодате.)

в 4і

нормативных и иных актов, действующих 15 т

обращения; разработка совместных мер по вексельного^ вексельной формы расчетов между про11®'1 щиМИ субъектами республики и др.

хозяйс тву „ул банки на рынке вексельного обращения

д настоящее время

предлагают следующие услуги:

пр м авалирование векселей (вексельноепоручительство): учет векселей (покупка векселей до срока погашения); выдача ссуд под залог векселей;

домициляция (оплата векселей);

инкассо (получение платежа по векселю); акцепт в порядке посредничества; реализация вексельных!ірограмм предприятий. Наиболее распространенными вексельными операциями являются аваль и учет. По операции инкассо банки работают с векселями российских эмитентов, преимущественно с векселями Сбербанка Российской Федерации.

Возрастает , интерес предприятий к использованию векселей в финансово-хозяйственной деятельности. Векселя позволяют решать проблему ' * неплатежей,

реструктуризировать Дебиторскую и кредиторскую задолженность, получать дополнительный доход. К числу эмитентов векселей принадлежат такие предприятия, как ОАО «ССГПО», 3JIO «Экибастузский энергоцентр», ОАО ДАГОК «Кустанайасбест», ОАО «Арай», ОАО «Махтаарад», ТОО «Вита», компания «Асем-Ай» и многие другие. . ,

Таким образом, вексель в Республике . Казахстан возрождается и укрепляет свои позиции. • В развитии в^-ксел оного обращения можно выделить как положительные ¦енденции поддержка Национального Банка и некоторая активизация банков втоппгп ч

моментм вюрою уровня), так и отрицательные

несове ' 0КаЗЬ№аюЩИЄ тормозящее воздействие (например, ЦйЩ енство вексельного законодательства): Однако в

<<темной J1bHoe обращение в Казахстане еще остается

котогшй ЛОШадкой» финансового рынка. вбзможнбс?й гОИ" оценены

не 1 в полной мере.

Преодоление всех существующих барьеров, сдержива

«к

развитие рынка (несовершенство законодательства, нед0Ве

векселю и т.д.), возможно лишь при функционировании асс

ации или рабочей группы, объединяющей банки 11

я

осуществления деятельности по развитию вексельного рЫн защите интересов его участников. В России роль так И объединения выполняет Ассоциация участников рынка вексе ного обращения (АУВЕР). В АУВЕР входят 106 участнико причем не только банки, но и инвестиционные компании и деп зитарии. Существует единая форма вексельного бланка для всех участников ассоциации. АУВЕР регулярно проводит семинары конференции, разрабатывает и предлагает ПуТИ совершенствования российского вексельного рынка. На офи-циальном сайте АУВЕР представлены различные нормативные документы, новости, показатели рынка и т.д. Благодаря деятельности АУВЕР вексельный рынок России информационно прозрачен.

Работа по созданию рабочей группы в Казахстане и вовлечению большего количества банков в вексельное обращение была начата ОАО «БанкТуранАлем» еще в 2000 году. С 1997 по 2001 год ОАО «Банк ТуранАлем» было единственным банком, представляющим комплексные услуги по вексельным операциям на внутреннем рынке. Деятельность банка была довольно успешной, но дальнейшее развитие вексельного обращения требовало создания конкурентной среды. В то время одной из причин замедленного роста рынка векселей в Казахстане было недостаточное количество банков -учетных контор. Поэтому ОАО «Банк ТуранАлем» предложило коммерческим банкам осуществление взаимного учета векселей. Соглашение о взаимном учете векселей между банками позволяет клиенту учитывать векселя не только в байке авалисте, но и в других банках. Такая мера необходима ^ поддержания ликвидности векселей на вторичном рынке расширения сферы использования вексельных расчетов.

15-16 марта 2001 года в Алматы была проведе1^ конференция: «Состояние и перспективы Раз казахстанского рынка долговых оиязательств, ^ неэмиссионных ценных бумаг и производных финанлП

на которой ОАО «Банк ТуранАлем» поделилось инстрУмеНТ0В>>] боты с векселями. Коммерческие банки СВОИМ 0ПЫТ0 ^ интерескэтой конференции, составив почти проявили выс кии участников конференции. Данная

50% °т ° послужила толчком, активизировавшим роль конференция пынк#ексельного обращения. Банки

- второго у к вня Hd р

банков r 0 создании рабочей группы по развитию

пРиНЯЛИек?ельНОГ0 обращения, участники которой не только бы

рьінка векселя, авалированные друг другом, но и вели v читывал и

Ун работу по Развитию рынка, совершенствованию

ксельного законодательства, защите интересов участников шка вексельного обращения и т.д.

Меморандум о создании рабочей группы по развитию рынка вексельного обращения был подписан девятью ведущими коммерческими банками !0 декабря 2001 года - эта дата является официальным днем образования рабочей группы. В настоящее время в рабочую группу входят ОАО «Банк ТуранАлем», ОАО «Казкоммерцбанк», ОАО «Банк Центр- Кредит», ЗАО «Евразийский банк», ОАО «Texakabank», ЗАО «Ситибанк Казахстан», ОАО «Банк Каспийский». ОАО «Демир Казахстан Банк», ЗАО «ДАБ АБН АМРО Казахстан».

Основными , целями создания рабочей группы, обозначенными в меморандуме, являются:

развитие рынка вексельного обращения;

формирование его технологической структуры;

подготовка предложений и рекомендаций соответствующим органам государственной власти Республики

азахстан, касающихся усовершенствования законодательных, нормативных и иных актов, действующих в сфере вексельного

обращения;

разработка совместных меп пп формы 1 L мер "«продвижению вексельной

расчетов между хозяйствующими субъектами

«^публики Vcvcv^n ,, ™

в

Казахстан и др.

время на собраниях рабочей группы

""стоящее

присутствует

что

ПОЗВОТЯРХ Дставитель Национального Банка,

-¦леї опепатипиг,

регулир0Ва d решать вопросы, касающиеся

я вексельного обращения в республике.

Уже можно подвести некоторые итоги деятельности раб

тт ей

группы, І Прежде всего выполнена основная задача - С03л

конкурентной среды. На рынке действует несколько бан е

которые являются учетными конторами и оператооа

вексельных программ.

...Создание конкуренции позволило значительно снизи стоимость вексельного финансирования. Так, если ставки уче векселей в начале 2001 года редко опускались ниже чем годовых в тенге, то в настоящее время для определенных клиентов они могут достигать уровня 12-13% годовых в тенге

Таким образом, предприятия могут выбирать банки исходя из качества и стоимости предлагаемых услуг. Также с деятельностью рабочей группы связано открытие сектора «Рынок векселей» на Казахстанской фондовой бирже. Создание Рабочей группы позволяет банкам-участникам совместно решать важные вопросы, делиться опытом.

В любое время к рабочей группе по развитию рынка вексельного обращения могут присоединиться банки, желающие начать работать на рынке вексельного обращения. Использование векселей предприятиями растет, так как такая форма расчетов позволяет решить проблему неплатежей и снизить стоимость финансирования. Вексельные операции позволяют банкам привлечь новых клиентов и оптимизировать бизнес существующих. Чем разнообразнее предлагаемые банком услуги, тем ярче и интереснее этот банк для клиента.

В настоящее время в списке ЗАО «Казахстанская фондовая биржа» котируются веселя следующих эмитентов, которые подлежат учету в Национальном Банке:

-, ОАО «Казахтелеком»;

НЛК «Казатомпром»;

ЗАО «НК «КТЖ»; ОАО «КЕООС»;

ОАО «ССГПО».

В делом, векселя в Республике Казахстан пока е продолжают; оставаться нивой, непривычной формой Расч поэтому участникам вексельного рынка, действуя разрознен трудноразвиватьрынок.

<< | >>
Источник: У.Айтбаева, К.Ахметова, II.Колебаева, др.. Банковское дело: Зарубежный опыт и казахстанская практика: Учебное пособие / У.Айтбаева, К.Ахметова, II.Колебаева, др.- Алматы,2004. 785 с.. 2004

Еще по теме классификация банковских операций на фондовом рынке:

  1. 3.2. Обеспечение эффективного применения бизнес-плана в процессе реструктуризации микроуровня банковской системы
  2. 2.2 Классификация услуг коммерческого банка для формирования портфелей
  3. 2.1 Место и роль банковской услуги в деятельности современного коммерческого банка
  4. классификация банковских операций на фондовом рынке
  5. 8.4.2. Классификациямеждународных банковских услуг
  6. 1.4. Банковские риски и методы страхования банковских операций
  7. 7.3.1. Классификация банковских инвестиций
  8. 6.3.2 Банковские операции и услуги
  9. Фондовый рынок
  10. 20.1. Операции коммерческих банков
  11. § 3. функции и операции коммерческих банков
  12. 5.4 Прочие операции
  13. ЛЕКЦИЯ 4. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА
  14. Сберегательный банк Российской Федерации и его операции