6.2. Факторинг
Факторинг — это посредническая операция, связанная с вы-купом фактор-компанией денежных требований (счетов-фактур) у своего клиента к его контрагенту.
При этом в течение 2 — 3 дней производится оплата до 90 % требований в виде аванса, а оставшиеся 10% клиент получает после того, как сумма поступает от плательщика. Таким образом, клиент фактор-компании, который осуществил поставку товара (выполнил работу, предоставил услугу), с одной стороны, предоставляет отсрочку платежа покупателю, а, с другой — обращаясь в фактор-компанию, получает значительную часть суммы за поставленный товар (работу, услугу) немедленно.Слово «факторинг» (factoring) происходит от английского слова «factor», что означает комиссионер, агент, посредник. Факторингом занимаются специализированные факторинговые фирмы (фактор-компании), которые обычно тесно связаны с банками, или же специальные отделы банков.
Участниками факторинга являются:
фактор (факторинговая компания) — организатор факторинга;
клиент факторинговой компании — поставщик, имеющий платежные требования за поставленный товар, выполненные работы, оказанные услуги, к своим должникам-дебиторам;
должник (дебитор) — покупатель, имеющий обязательство оплатить клиенту факторинговой компании товар, работы, услуги.
Широкое распространение факторинг получил в СІЛА в начале XX в., а начиная с 1960-х гг. — в Европе. Теперь факторинг является одним из самых динамично развивающихся секторов мировой экономики. На рынке работает около тысячи факторинговых компаний с миллионами клиентов, расположенными в различных частях света.
На начальном этапе развития рынка факторинговые компании выступали в качестве «кредиторов последней инстанции». Как правило, факторинг рассматривался лишь как способ решения краткосрочных финансовых проблем, часто связанных с острым дефицитом оборотного капитала.
Именно поэтому факторинг использовали лишь компании, финансовое состояние которых было относительно неустойчивым. Отношение к факторингу резко изменилось вместе с динамичным развитием рынка. В настоящее время даже очень крупные компании используют схему факторинга для финансирования своего роста, облегчения работы с дебиторской задолженностью и страхования финансовых рисков.Наряду с ростом оборота переуступаемой факторинговым компаниям дебиторской задолженности развивается комплексное обслуживание клиентов. Увеличивается и количество отраслей, которые используют механизм факторинга.
Рост объемов рынка сопровождался и развитием законодательной базы как на национальном, так и на международном уровне. Основным документом, который содержит определение понятия международного факторинга, является Конвенция УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on Inter-national Factoring).
Факторинговому обслуживанию не подлежат:
предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;
предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;
строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками;
предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки;
предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок.
Факторинговые операции не рекомендуется проводить:
по долговым обязательствам частных лиц, филиалов или отделений предприятия;
по требованиям бюджетных организаций;
по обязательствам предприятий, организаций, снятых банком с кредитования или объявленных неплатежеспособными;
если оплата производится поэтапно.
Схема факторинговой операции приведена на рис. 6.4.
В рамках факторинга клиент факторинговой компании может получать в обмен на уступку дебиторской задолженности комплекс финансовых услуг, включающий:
финансирование поставок;
защиту поставщика от риска неплатежеспособности покупателя;
учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту (поставщику);
контроль своевременности оплаты и предъявление денежных требований к дебиторам (покупателям).
В зависимости от объема оказываемых услуг различают полный и неполный факторинг. При полном факторинге фактор предоставляет своему клиенту все перечисленные услуги, а при неполном — только некоторые из них.
В зависимости от того, уведомлен ли покупатель о том, что поставщик заключил договор с факторинговой компаний, или нет, различают конвенционный {открытый) и конфиденциальный (закрытый) факторинг.
При конвенционном факторинге плательщик, поставленный в известность о факторинговой сделке, осуществляет платежи на счет фактора. В случае конфиденциального факторинга плательщик осуществляет платежи поставщику, который перечисляет эти платежи на счет фактора.В зависимости от кредитного риска различают факторинг с регрессом, с частичным регрессом и без регресса. Наличие регресса означает, что фактор может предъявить требование по оплате к своему клиенту (поставщику), если в определенный срок не получит платеж от дебитора (покупателя). Поставщик 1 Покупатель 3 Факторинговая компания 2 4
6 5 Рис. 6.4. Схема факторинговой операции:
1 — поставка товара (оказание услуг, выполнение работ) поставщиком; 2 — анализ кредитоспособности покупателя; 3 — уступка права требования долга по поставке факторинговой компании; 4 — выплата суммы (до 90 % от стоимости требований); 5 — оплата товара покупателем; 6 — выплата остатка средств за
вычетом комиссии
В зависимости от состава участников факторинговой сделки факторинг может быть внутренним или международным. При международном факторинге один из трех участников находится в другой стране, т.е. речь идет об экспортно-импортной торговой операции. Международный факторинг может быть двухфакторным, прямым импортным, прямым экспортным.
При двухфакторном факторинге сделку обслуживают две факторинговые компании: одна в стране экспортера, другая в стране импортера.
Прямой импортный факторинг применяется обычно тогда, когда экспортные поставки в некоторую страну осуществляются регулярно, тогда экспортеру удобно заключить договор напрямую с факторинговой компанией в стране импортера.
При прямом экспортном факторинге экспортер заключает договор с факторинговой компанией в своей стране.
Для поставщика факторинг имеет ряд преимуществ по сравнению с банковским кредитом:
возможность увеличить объем продаж, так как он получает оборотные средства от фактора незамедлительно;
экономия на дополнительных затратах: комиссия при получении кредита, зарплата сотрудников, осуществляющих подготовку документов для получения кредита и т.д.;
защита от риска неоплаты или несвоевременной оплаты дебиторами поставленного товара;
возможность предоставлять покупателям отсрочки и тем самым повышать свою конкурентоспособность;
не требуется переход на расчетно-кассовое обслуживание;
не требуется предоставлять обеспечение;
размер финансирования не ограничен, а зависит от объема продаж;
финансирование производится сразу при предъявлении счетов-фактур;
финансирование не предполагает ограничений по срокам;
предоставляются дополнительные услуги, такие как управление дебиторской задолженностью, консалтинг и т.д.
Стоимость факторинговых услуг складывается из:
процентов по финансированию, которые обычно немного ныше процентов по банковским кредитам;
комиссии.
Ставка за использование денежных ресурсов взимается от суммы финансирования и зависит от среднего срока оборачиваемости активов по всем дебиторам, переданным на факторинговое обслуживание.
Правоотношения между факторинговой компанией и клиентом регулируются договорами факторинга.
Договоры должны содержать суть операций, порядок их проведения, условия получе- ния платежных документов, наличие регресса, размер комиссионного вознаграждения, права и обязанности сторон, реквизиты сторон.Контрольные вопросы
Охарактеризуйте понятие факторинг.
Кто является участниками факторинга?
Что не подлежит факторинговому обслуживанию?
Как не рекомендуются проводить факторинговые операции?
Какие финансовые услуги может получить компания в обмен дебиторской задолжносги?
Охарактеризуйте понятия «полный факторинг», «неполный факторинг», «факторинг с регрессом».
Какие преимущества имеет факторинг для поставщика по сравне-нию с банковским кредитом?
Из чего складывается стоимость факторинговых услуг?