<<
>>

Этап 2. Управление риском в системе «банк—клиент»

Данный этап процесса управления кредитным риском сфокусирован на оценке кредитных рисков конкретных заемщиков. Кредитный анализ, проводимый в рамках данного этапа, заключается в анализе кредитоспособности индивидуальных заемщиков и в структурировании индивидуальных кредитов с целью уменьшения и выявления индивидуальных рисков и минимизации ущерба от каждого из них.

Процесс управления риском в системе «банк—клиент», в свою очередь, разбивается на несколько этапов:

Инициирование кредита и анализ кредитоспособности заемщика.

Расчет основных финансовых коэффициентов на основании данных финансовой отчетности заемщика.

Анализ движения денежных средств.

Структурирование кредита.

Кредитный мониторинг и восстановление проблемных кредитов.

Инициирование процесса кредитования и анализ кредитоспособности заемщика должны быть направлены на то, чтобы решение о кредитовании принималось в соответствии с кредитной политикой банка, а следовательно, в соответствии с определенными стандартами кредитования.

Инициирование кредита и процесс анализа должны быть вписаны в общий процесс проверки кредитного предложения, который начинается со сбора информации о заемщике.

При этом следует отметить, что оценка потенциального заемщика не сводится исключительно к финансовому анализу. Лишь после того, как собрана информация о кредитной истории заемщика, руководителях предприятия и качестве менеджмента, оценены перспективы и особенности отрасли заемщика, актуальным становится проведение финансового анализа. Вышеперечисленные процедуры не могут подменить функцию финансового анализа при оценке кредитоспособности предприятия, но и финансовый анализ не может ни в какой мере компенсировать их отсутствие.

Процесс инициирования кредита и анализа кредитоспособности представлен на рис. 5.

Рис.<div class=

5. Инициирование кредита и процесс анализа кредитоспособности." />

Рис. 5. Инициирование кредита и процесс анализа кредитоспособности.

Анализ кредитного риска индивидуального заемщика должен быть сфокусирован на четырех аспектах кредитоспособности:

отраслевой аспект. Отражает процессы развития отрасли и позицию, которую заемщик занимает в данной отрасли. Слабые позиции в данном аспекте могут значительно снизить способность к погашению кредита;

финансовый аспект. Определяет способность заемщика получить достаточно денежных средств, являющихся основным источником погашения кредита, или возможность прибегнуть в случае необходимости к реализации существующего обеспечения, например, основных средств, товарно-материальных ценностей. Тремя основными критериями кредитоспособности в финансовом аспекте являются:

рентабельность (прибыльность);

ликвидность;

финансовый рычаг (соотношение между заемными и собственными средствами);

-—управленческий аспект. Качество менеджмента определяется компетентностью, сплоченностью команды менеджеров, управляющих предприятием, и эффективностью их руководства коллективом. Недостатки менеджмента могут создать трудности не только с погашением кредита, но и с реализацией обеспечения;

— аспект качества обеспечения кредита. Определяет уровень контроля со стороны банка за предметом залога и возможность получения реальной стоимости обеспечения при его ликвидации.

Основные финансовые коэффициенты, используемые при определении кредитоспособности заемщика. Остановимся подробнее на технологии проведения финансового анализа и обзоре основных финансовых коэффициентов, рассчитываемых в процессе проведения финансового анализа.

Одним из фундаментальных методов финансового анализа являются компьютерные электронные таблицы, которые можно использовать для анализа всех кредитных проектов. Их использование позволяет развивать стандарты кредитного анализа, что создает единую культуру кредитования в банке.

Наряду с использованием программных продуктов, разработанных специализированными институтами, банки пользуются программными продуктами собственной разработки.

При использовании компьютерных электронных таблиц финансовая информация, обычно за 3 года, берется из документов финансовой отчетности, предоставленных клиентом, и заносится в компьютерную программу. Затем программа выдает подробную распечатку, содержащую, как правило, пять основных компонентов стандартной финансовой таблицы: баланс;

отчет о прибылях и убытках; отчет о движении денежных средств; отчет о движении основных средств; основные финансовые коэффициенты.

Основные финансовые коэффициенты характеризуют предприятие с точки зрения его ликвидности;

эффективности (прибыльности, рентабельности) основной деятельности; финансовой структуры (финансовой устойчивости).

1. Анализ ликвидности представляет собой наиболее важную часть анализа заемщика, так как он в наибольшей степени соответствует целям анализа кредитоспособности — насколько заемщик способен выполнить свои обязательства перед банком в соответствии с условиями кредитного договора. При анализе ликвидности подсчитывают два основных коэффициента:

а) коэффициент текущей ликвидности = совокупные оборотные активы/краткосрочные обязательства. Он является показателем, характеризующим принципиальную способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет полной реализации всех оборотных активов, включая товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность.

б) коэффициент срочной ликвидности = (оборотные активы - товарные запасы) — краткосрочные обязательства. При неблагоприятном значении данного показателя предприятие находится под угрозой технической неплатежеспособности.

Чем больше коэффициент текущей ликвидности превышает соотношение 1:1, тем лучше, тогда как для коэффициента срочной ликвидности желательны значения, максимально приближенные к 1:1. Хотя обычно данный коэффициент меньше 1:1.

На показатели ликвидности существенно влияет отраслевая принадлежность пред- приятия. Наиболее высокая ликвидность заемщиков из числа торговых предприятий, наиболее низкой она оказывается в отраслях с длительным производственным циклом, например в судостроении.

Наряду с указанными коэффициентами ликвидность предприятия характеризует такой показатель, как чистый (собственный) оборотный капитал — разница между те-

кущими активами и текущими пассивами. Отрицательный чистый оборотный капитал означает, что оборотные средства предприятия финансируются за счет средств его контрагентов. Это, с одной стороны, повышает рентабельность собственного капитала, но с другой — данный фактор серьезно осложняет проблему управления ликвидностью.

Показатели эффективности (рентабельности) основной деятельности представляют прежде всего интерес для руководства и собственников предприятия. Однако они немаловажны и для банка, так как позволяют в определенной мере оценить качество менеджмента и способность заемщика выплачивать проценты за кредит. При анализе рентабельности используют следующие коэффициенты:

а) показатель рентабельности продаж = Прибыль/Выручка от реализации. Показывает эффективность работы на рынке — какова доля прибыли в одном рубле продукции заемщика.

б) показатель рентабельности активов = Прибыль/Активы показывает, сколько прибыли получает заемщик с имеющихся у него активов.

с) коэффициент покрытия — соотношение между валовой прибылью заемщика и процентными выплатами по предоставленному кредиту — приобретает особое значение при кредитном анализе.

Анализ финансовой структуры отражает соотношение между различными источниками средств предприятия и направлениями их использования и показывает, как финансирование, полученное заемщиком от кредиторов, соотносится с вложениями его собственников.

Ключевой коэффициент оценки финансовой структуры — соотношение между заемными и собственными средствами (финансовый рычаг). Чем ниже этот коэффициент, тем лучше, поскольку, чем больше у компании собственных средств, тем легче ей будет сопротивляться финансовым трудностям.

Следует отметить, что сами по себе коэффициенты, подсчитанные за один отчетный период, значат мало но взятые в динамике за несколько отчетных периодов, они становятся важным инструментом анализа и помогают определить тенденции.

Особое значение при анализе коэффициентов имеет сопоставление показателей данного предприятия с показателями других предприятий и отраслей, а главное — понимание механизмов деятельности предприятия и закономерностей функционирования экономики.

Анализ движения денежных средств. Этот этап анализа кредитоспособности является одним из важнейших, поскольку приток денежных средств представляет непосредственный источник погашения кредита.

Анализ движения денежных средств производится в плане текущего состояния, прошлых периодов и прогноза движения денежных средств.

Обычно аналитики работают над несколькими прогнозами движения денежных средств, используя различные сценарии, основанные на определенных гипотезах. Например, сценарий, соответствующий наибольшим объемам продаж или наименьшим из возможных объемов продаж. Работа с несколькими прогнозами носит название анализа чувствительности. Важнейшая задача при проведении данной работы состоит в определении способности заемщика погасить кредит, если развивается худший из сценариев.

После того как для анализа представлены финансовые отчеты, необходимо изучить движение денежных средств не только в сопоставлении с отчетом о прибылях и убытках, но и с балансом в плане реального движения денежных средств.

Прежде всего аналитик рассматривает движение денежных средств за прошлые периоды (анализ ретроспективных данных).

Существует два основных метода расчета движения денежных средств за прошлые периоды:

прямой метод исходит из чистого дохода (чистой выручки) и проходит через все статьи баланса и отчета о прибылях и убытках;

непрямой метод — анализ начинается с чистой прибыли и считается менее точным.

Форма прямого метода расчета движения денежных средств

Таблица 4 Показатели отчета о движении денежных средств Дата 1 Дата 1 1. Выручка без НДС 2. Прирост (-) или уменьшение (+) дебиторской задолженности 3. Денежные средства от реализации продукции (3+2) 4. Затраты на производство реализованной продукции 5. Прирост (-) или уменьшение {+) запасов товарно-материальных ценностей 6. Прирост (+) или уменьшение (-) нормируемых текущих пассивов 7. Прочее 8. Поток денежных средств, связанный с движением продукции (сумма 4+7) 9. Валовый приток (отток) денежных средств (3+8) 10. Прочие обязательства 11. Прирост (+) или уменьшение (-) авансов поставщиков 12. Прирост (+) или уменьшение (-) уплаченных процентов 13. Прирост (+) или уменьшение (-) прочих активов 14. Денежные операционные расходы (10+13) 15. Приток (отток) от хозяйственной деятельности (9+14) 16. Разные доходы 17. Налог на прибыль уплаченный 18. Итого (сумма 16+17) 19. Чистый приток (отток) денежных средств от хозяйственной деятельности (15+18) 20. Финансовые расходы 21. Дивиденды выплаченные 22. Непредвиденные расходы 23. Финансовые издержки (сумма 20+22) 24. Чистый приток (отток) (19+23) 25. Текущее погашение долгосрочной задолженности 26. Прочее 27. Итого (сумма 25+26) 28. Капиталовложения 29. Вложения в нематериальные активы Рассмотрим прямой метод расчета движения денежных средств (см. табл. 4).

Показатели отчета о движении денежных средств Дата 1 Дата 1 30. Итого (сумма 28+29) 31. Финансовое сальдо (27+30) 32. Прочее 33. Прирост (+) или уменьшение (-) краткосрочной задолженности 34. Прирост (+) или уменьшение (-) долгосрочной задолженности 35. Прирост {-) или уменьшение (-) уставного капитала 36. Прочие обязательства 37. Итого приток (отток) внешнего финансирования (сумма 32+36) 38. Приток (отток) денежных средств с учетом внешних источников (31+37) 39. Баланс денежных средств При применении прямого метода основное внимание должно быть уделено анализу притока (оттока) денежных средств от хозяйственной деятельности заемщика (позиция 15). Именно данная статья является контролируемым источником погашения банковского кредита.

После составления и анализа движения денежных средств на основе ретроспективных данных аналитики переходят к составлению прогноза движения денежных средств на период кредитования и, таким образом, определяют возможность погашения кредита.

Структурирование кредита является завершающим этапом анализа кредитоспособности клиента. Оно заключается в определении основных структурных параметров кредита, а именно:

график погашения;

требования по мониторингу;

обеспечение, документация;

цена.

Очевидно, что определить вышеназванные параметры кредита, т.е. его структуру, возможно только на основании результатов проведенного финансового анализа, включающего анализ движения денежных средств и финансовых коэффициентов.

Для любого кредита вышеперечисленные параметры должны быть четко определены и отражены в его структуре. При этом необходимо обеспечить выполнение следующих условий:

кредит должен быть экономически обоснованным;

должны быть подтверждены потребность в кредите, направления его целевого использования и способность заемщика к погашению кредита;

с целью адекватного кредитного мониторинга определяется информация, необходимая для его осуществления, и возможные узкие места при контроле;

проводится анализ стоимости предлагаемого обеспечения, степени его ликвидности и эффективной стоимости;

кредитный договор должен включать положения, компенсирующие выявленные слабые места и использующие сильные стороны заемщика;

цена кредита должна обеспечивать необходимый уровень банковской рентабельности.

Если одно их перечисленных условий отсутствует, то очень высока вероятность того, что кредит станет проблемным или окажется экономически невыгодным для банка.

Кредитный мониторинг и восстановление проблемных кредитов. Процесс кредитного мониторинга представляет собой отслеживание изменения кредитоспособности заемщика после выдачи кредита и определение того, какие действия необходимо предпринять в случае возникновения проблем с возвратом кредита.

Представление об основных этапах процесса кредитного мониторинга дает рис. 6.

Рис. 6. Процесс кредитного мониторинга.

Рис. 6. Процесс кредитного мониторинга.

Как показано на рис. 6, ключевым элементом процесса кредитного мониторинга является сбор данных о клиенте для получения оперативной информации и ее своевременного анализа. Для анализа кредитоспособности и отслеживания динамики показателей в мониторинге используются аналитические приемы, применяемые в кредитном анализе, предшествующем выдаче кредита. Ликвидность, финансовая структура, рентабельность должны являться предметом постоянного анализа при проведении кредитного мониторинга. На основе результатов анализа кредитоспособности определяется кредитный рейтинг заемщика. В случае его ухудшения по сравнению с рейтингом на момент предоставления кредита банк переходит к этапу проведения корректирующих мероприятий. Помимо ухудшения кредитного рейтинга предупредительными сигналами неблагополучия клиента и соответственно начала проведения корректирующих мероприятий служат:

постоянное превышение клиентом лимитов кредитования;

нарушение графика погашения процентов или основной суммы долга;

рост теневого оборота;

неуплата налогов;

несвоевременное предоставление оперативной и достоверной финансовой отчетности.

Корректирующие действия банка могут включать:

проведение переговоров по реструктуризации кредита — изменению условий погашения долга;

снижение уровня задолженности за счет улучшения управления оборотным капиталом;

привлечение консультантов (по техническим, маркетинговым, финансовым вопросам);

продажа активов;

рефинансирование активов;

консультации по вопросам получения поддержки со стороны государства;

предоставление отсрочки (пролонгация) с условием тщательного контроля за деятельностью заемщика.

<< | >>
Источник: Тагирбеков К.Р.. Основы банковской деятельности (Банковское дело) Под ред. Тагирбекова К.Р. — М.: Издательский дом «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир»,2003. — 720 с. — (Высшее образование).. 2003

Еще по теме Этап 2. Управление риском в системе «банк—клиент»:

  1. 3.2. Обеспечение эффективного применения бизнес-плана в процессе реструктуризации микроуровня банковской системы
  2. 3.2.5. Управление ипотечным риском, связанным с залогом
  3. 2. ЭТАПЫ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ
  4. Этап 1. Система управления кредитным портфелем
  5. Этап 2. Управление риском в системе «банк—клиент»
  6. 4.2. Принципы управления кредитным риском
  7. 1.2. Система управления банковским риском. Принципы и задачи. Этапы реализации и политика управления
  8. 2. СТРУКТУРА СИСТЕМЫ ПЛАНИРОВАНИЯ
  9. Управление кредитным риском как система.
  10. 1.3. Влияние корпоративного управления на систему стратегического управления банковских корпораций
  11.   30.1. Развитие банковской системы России 
  12. 4.2. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА Что такое кредитная система?
  13. 8.4. Управление дебиторской задолженностью
  14. Тема 12. ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ
  15. Развитие банковской системы России
  16. Основные этапы гармонизации на финансовых рынках ЕС
  17. Содержание системы антикризисного управления коммерческими банками и ее развитие на современном этапе
- Анализ банковской деятельности - Банковские операции и услуги - Банковские риски - Банковские системы - Банковский менеджмент - Банковское дело - Банковское право - Интернет-банкинг -
- Аудиторская деятельность - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Кредит - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -