<<
>>

Экономическая модель

Хотя бухгалтерская модель управления активами и пассивами или управления процентным риском важна, она не полна, поскольку игнори-рует вопрос о том, как изменения ставки процента затрагивают рыночную цену собственного капитала банка.
Упор на чувствительность рыночной оценки банковских активов и пассивов является важной частью экономической модели УАП. Это важно, поскольку акцент делается на рыночных ценах, которые служат сигналами и о текущем риске и о будущих прибылях. Тем не менее, поскольку каждый подход к управлению активами и пассивами обеспечивает нечто существенное в понимании управления процентным риском, их следует рассматривать как дополняющие, а не как замещающие друг друга.

В экономической модели УАП ценность и балансовых и внебалансовых позиций определяется дисконтированием будущих потоков наличности по ставкам, отражающим рискованность этих будущих потоков. Экономическая модель УАП анализирует чувствительность рыночной оценки собственного капитала банка к изменениям процентных ставок по всему спектру сроков долговых обязательств. Изменения рыночной оценки собственного капитала сигнализируют о будущем чистом процентном доходе и будущей балансовой оценке собственного капитала. Поскольку у экономической модели горизонт прогнозирования гораздо шире, чем у ориентированной на короткий срок бухгалтерской модели, и поскольку в ней рассматривается внебалансовая деятельность, она позволяет более всесторонне измерить процентный риск банка. Общим является то, что в каждой модели акцент ставится на чувствительность отдельной переменной (ЧПД или объявленной прибыли в одной модели, рыночной оценки собственного капитала - в другой) к изменениям ставки процента.

Таким образом, бухгалтерская и экономическая модели УАП взаимно дополняют друг друга. Экономическая модель сосредотачивается на текущей оценке собственного капитала банка при сложившихся ставках процента и его чувствительности к изменениям процентных ставок. Её идея состоит в том, чтобы оценивать воздействия неожиданных изменений ставок процента на рыночную цену всех активов, пассивов и внебалансовых позиций. Потенциальные проблемы, связанные с будущими ба- лансовыми несоответствиями, немедленно всплывают при экономическом подходе к УАП. Бухгалтерская модель идентифицирует их лишь тогда, когда процентный риск ударит по показателям банковских книг.

<< | >>
Источник: Скляренко В.В.. Банковский менеджмент: Учебное пособие - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ 2009,- 108 с.. 2009

Еще по теме Экономическая модель:

  1. Макроэкономическая модель общего равновесия
  2. Экономическая модель.
  3. Экономическая модель
  4. 1.5. Методы экономической науки. Позитивная и нормативная экономическая теория
  5. § 3.5. Разработка базовых моделей в Европе и СНГ
  6. Социально-экономическая модель
  7. Экономическая модель
  8. Четыре модели арктической экономики
  9. 2. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ И МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА
  10. 4.5. Модели рыночной экономики. Особенности белорусской экономической модели
  11. Глава 3. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНО-РЫНОЧНАЯ ТРАНСФОРМАЦИЯ: СТРАТЕГИЯ ФОРМИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ МОДЕЛИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ
  12. Экономическая модель