Деформация структуры доходов населения
уровень доходов населения до 90-х гг. не был высоким. Ситуация не улучшилась и в настоящее время, возможно, даже в какой-то степени ухудшилась;
в начале 90-х гг.
возможность дополнительных заработков, предоставляемая различными вновь созданными фирмами, сопровождалась высокими инфляционными ожиданиями, которые практически полностью обесценивали увеличившиеся доходы. В связи с этим реальные доходы населения зачастую не увеличивались, а, наоборот, со-кращались;возможностью сохранить полученные доходы от инфляции располагали граждане, имеющие определенный уровень знаний для сохранения сбережений посредством вложения и/или инвестирования в институты финансового рынка;
различные финансовые институты, возникшие на волне либерализации рынка и предлагающие услуги по управлению свободными денежными средствами, как показала практика, в большинстве своем не оправдали ожидания населения. Это, в свою очередь, привело к масштабной потере сбережений, аккумулированных до 1998 г. Доходы населения также сократились (вследствие высоких темпов инфляции при отсутствии доходов от вложений и/или инвестиций), не говоря уже о формировании негативного отношения к институтам финансового рынка. Это послужило главной причиной сегодняшнего предпочтения со стороны консервативной категории населения наличной формы сбережений всем остальным (вкладам в кредитные учреждения, вложениям в ценные бумаги и т. д.);
-кризисная ситуация, сложившаяся в реальном секторе экономики, привела к снижению занятости трудоспособного населения, что способствовало сокращению уровня получаемых доходов;
-сохранение в течение длительного периода низкой заработной платы большинством работающего населения.
Существует еще одно объяснение деформации структуры доходов населения России. Речь в данном случае идет о том, что 43% доходов, получаемых из основных источников, население России имеет, работая по найму в государственном секторе. В результате кризисных явлений в экономике, сопровождающихся неплатежами, изношенностью основных фондов, проблемами сбыта производимой продукции, задержкой выплат заработной платы и т.
д., не говоря уже о невысоком размере оплаты труда, уровень доходов, получаемых населением, задействованным в государственном секторе, является низким.Таким образом, деформация рынка сбережений, сформировавшаяся под воздействием перехода России к рыночным принципам построения экономики, состояла в увеличении фондов накопления за счет фондов потребления не в результате изменения величины и/или структуры дохода, а за счет экономии на потреблении с целью увеличения дохода, получаемого от роста его сбереженной части. Указанный факт создавал определенное противоречие, поскольку инвестировались несвободные денежные средства, а средства, полученные в результате реализации предметов, принадлежащих к категории первой необходимости (квартиры, земельные участки и т. п.) . Следовательно, распределение дохода между фондами накопления и потребления исходило не из принципа первичности обеспечения обязательных потребностей домашнего хозяйства, а из возможности получения дохода на средства, изъятые из потребления. Последнее противоречит определению сбережений как дохода, оставшегося после осуществления накоплений, что позволяет говорить о деформационных изменениях в структуре отчислений в указанные фонды. Основная нагрузка деформационных сдвигов рынка сбережений России произошла в 1992-1995гг., которые характеризуются бурным развитием различных финансовых компаний, многие из которых по сути своей являлись не чем иным, как финансовыми пирамидами. Вместе с тем, несмотря на отрицательный опыт инвестиционных вложений, российское население проявило доста- точную активность в процессе применения сбережений в качестве инвестиций.