Чистая процентная маржа
ЧПМ = Чистый процентный доход / Средние доходные активы
ЧПМ= ЧПД / СДА (17)
Так как ЧПД равен процентному доходу минус процентный расход, чистая процентная маржа может рассматриваться как его спред по доходным активам, отсюда термин «управление спредом».
Уровень и изменчивость ЧПМ банка - это первичные факторы, влияющие на соотношение «риск-доход».
Чистая процентная маржа банка в свою очередь - это функция чувствительности к изменению процентной ставки, объема и структуры доходных активов и обязательств.ЧПМ =/(Ставка, Объем, Структура) (18)
Чувствительность к изменению процентной ставки и управление ГЭПом
Чистый процентный доход и чистая процентная маржа служат ориентирами при управлении активами и пассивами. Мы также выяснили, что ставка, объем и структура являются ключевыми факторами, определяющими чистый процентный доход и чистую процентную маржу.
УАП банка уделяет основное внимание контролированию разрыва между чувствительными к изменению процентных ставок активами и чувствительными к изменению процентных ставок пассивами.
Чувствительные к изменению процентных ставок активы - это активы, которые либо погашаются, либо могут быть переоценены в течение определенного промежутка времени.
Чувствительные к изменению процентных ставок пассивы - это пассивы, которые либо погашаются, либо могут быть переоценены в течение определенного промежутка времени.
GAP (ГЭП) - разница между активами, чувствительными к изменению процентной ставки, и пассивами, чувствительными к изменению
процентной ставки. Размер GAP указывает на величину принимаемого на себя банком риска.
В целом, изменение чистого процентного дохода в связи с изменением процентных ставок определяется по формуле:
ANIIexp= (GAP)( Ліехр), (19)
где
ANHexp ~ изменения чистого процентного дохода,
Aiexp - ожидаемое изменение в уровне краткосрочных процентных ставок.
Если за период GAP процентные ставки увеличатся, то положитель-ное значение GAP приведет к увеличению ЧПД. К этому же приведет и отрицательный GAP, если ставки упадут.
Модель GAP предполагает, что банк, который предпочитает не спекулировать на будущих процентных ставках, может снизить процентный риск достижением нулевого GAP.
Независимо от изменений процентных ставок, чистый процентный доход банка не изменится. Банк полностью хеджируется.С другой стороны, банк может предпочесть спекуляцию на будущих процентных ставках и активно управлять GAP. Уравнение (19) доказывает, что банк способен систематически увеличивать ЧПД, если он может точно прогнозировать движение ставок и соответствующим образом варьировать GAP. Если руководство ожидает, что ставки будут расти, оно должно иметь положительный GAP. Если руководство предполагает, что стаки упадут, то банк должен иметь отрицательный GAP.
Зависимость изменений чистого процентного дохода от изменений процентных ставок представлена в табл. 2.
Таблица 2
Резюме GAP GAP Изменение Изменение Изменение Изменение процентных дохода расходов чистого дохода ставок в виде процентов в виде процентов в виде процентов Положит. Растут Увелич. > Увелич. Увеличится Положит. Понижаются Уменын. > Уменын. Уменьшится Отрицат. Растут Увелич. < Увелич. Уменьшится Отрицат. Понижаются Уменын. < Уменын. Увеличится Нулевой Растут Увелич. = Увелич. Отсутствует Нулевой Понижаются Уменын. = Уменын. Отсутствует