Банковские инвестиции, как инвестиции, проводимые другими небанковскими организациями
Прямые инвестиции — вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.
Сюда же можно отнести и долгосрочные кредиты, предоставленные банком для приобретения новых или модернизации и капитального ремонта старых основных фондов; проектное финансирование; инвестирование внутри промышленных групп (взаимное проникновение промышленного и банковского капиталов будет подробно рассмотрено во втором параграфе этой главы); ипотечное кредитование.Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Причем ценные бумаги могут быть как федеральными государственными ценными бумагами, государственными ценными бумагами местных органов власти, так и ценными бумагами частных компаний. Основное содержание инвестиционной политики банка, при осуществлении портфельных инвестиций, составляет определение круга ценных бумаг, наиболее пригодных для вложения средств, оптимизация структуры портфеля инвестиций на каждый конкретный период времени. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные
и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).
Венчурный капитал — это термин, применяемый для обозначения рисковых инвестиционных вложений. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Именно венчурный капитал нерезидентов активно работал на рынке ГКО накануне кризиса 1998 года, и, почувствовав опасность, освободился от ценных бумаг Правительства России и ушел за границу, усугубив тем самым глубину кризиса.
Под инвестиционной политикой банков понимается совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению инвестиционным портфелем банка, достижение оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности баланса. На наш взгляд, основными критериями при определении структуры инвестиционного портфеля выступают прибыльность и рискованность операций, необходимость регулирования ликвидности баланса и диверсификация активов.
При определении финансовой стратегии банка чрезвычайно важно уделять особое внимание выбору оптимального соотношения между размерами долговых обязательств и стоимостью собственных ресурсов, направляемых на различные виды инвестиций, структуре долга по срокам.
Оптимальное соотношение относительного уровня доходности различных активов и учета соответствующих факторов риска, при осуществлении тех или иных инвестиций — основные положения, на которые должны опираться менеджеры банка при принятии решения о составе инвестиционного пакета организации. Грамотно сформировать портфель активов, сочетающий в себе разумный риск и приемлемую доходность - вот основная задача менеджера любого финансового учреждения. Проблема повышенных рисков в инвестиционной деятельности банков будет подробно рассмотрена во второй главе нашего исследования.В следующем параграфе будут рассмотрены виды кредитно- банковских систем, сформировавшихся в мировой практике и в России в частности, а также особенности российской банковской системы, появившиеся в процессе ее становления.