<<
>>

Анализ рисков на стадии реализации проекта (мониторинг проекта).

Цель кредитного мониторинга - выявить изменения кредитоспособности заемщика и, в случае необходимости, предпринять корректирующие воздействия, направленные на минимизацию потерь. Основные направления кредитного мониторинга:

Контроль целевого использования кредита и графика реализации проекта.

Нецелевое использование средств кредита влечет риски недофинансирования проекта, что может сказаться на способности заемщика обслуживать заемные средства. Для целей своевременного выявления проблемных ситуаций на инвестиционной фазе проекта необходимо на регулярной основе запрашивать у заемщика справки о темпах выполнения работ и сверять фактические результаты с графиком реализации проекта.

Контроль и учет за выполнением финансовых обязательств заемщика. Своевременное выявление ухудшения финансового положения заемщика, невыполнение или несвоевременное исполнение заемщиком своих обязательств по кредитному договору требует непрерывного мониторинга, для чего не реже 1 раза в квартал необходимо запрашивать и анализировать их (его) финансовую отчетность. Результаты проверок должны оформляться документально и храниться в кредитном досье.

Все участники инвестиционного проекта заинтересованы в его удачном осуществлении. Однако ни у кого из них нет и не может быть уверенности в благополучном исходе дела, поскольку риск в любом реальном деле, а тем более в бизнесе, общепризнан. Для снижения потерь от возможных просчетов и избежания провала проекта в целом должны предусматриваться специальные меры, помогающие учесть факторы неопределенности и риска. Для преодоления или смягчения влияния отдельных рисков при осуществлении банковских инвестиций существуют различные пути. Рассмотрим некоторые из них поподробнее.

Обеспечение.

Под обеспечением мы понимаем, прежде всего, систему мер, направленных на создание залоговой, финансовой, правовой и организационной базы для своевременного и полного погашения обязательств клиента по предоставленным ему кредитным банковским продуктам.

Подходы к формированию обеспечения формируются исходя из следующих целей:

Создание финансово-правовых стимулов для своевременного и полного погашения кредита заемщиком (для формирования так называемого «рычага» на заемщика).

Сохранение ликвидных активов в течение срока кредита на балансе предприятия, защиты имущества от его распродажи.

Выделение из конкурсной массы в случае банкротства предприятия его имущества дтя реализации банком и погашения задолженности по кредиту в приоритетном порядке по отношению к прочим кредиторам. Принципы формирования обеспечения.

Поскольку для реализации любого инвестиционного проекта необходимо со стороны банка предоставление долгосрочных кредитных продуктов, то обеспечение должно носить комплексный многовариантный характер и включать в себя различные его виды.

Это обусловлено возможным изменением (уменьшением) стоимости залога в течение срока кредита. Изменение стоимости залога могут быть вызваны как внешними факторами, так и целенаправленными действиями самого заемщика или его акционеров. Комплексный подход к формированию обеспечения предусматривает, прежде всего, поиск и выделение основного и дополнительного обеспечения: Основное обеспечение — обеспечение, которое имеет стабильную и высокую ликвидность в течение срока кредита и реализовав которое банк может возместить сумму долга в случае невыполнения заемщиком обязательств. В качестве основного обеспечения банком рассматривается:

Залог акций корпоративных эмитентов в пределах установленных на них лимитов риска;

Залог оборудования, транспортных средств, другого имущества;

Залог недвижимости, имущественных прав на недвижимость (в том числе земли), прав по инвестиционным контрактам, прав на объекты незавершенного строительства;

Поручительство платежеспособных предприятий и организаций;

Банковские гарантии в пределах установленных на банки- контрагенты лимитов риска;

Средства на депозитном счете заемщика или его учредителей в банке;

Залог ценных бумаг Сбербанка России.

Дополнительное обеспечение — система способов и мероприятий, снижающих риски невыполнения заемщиком обязательств по кредитному договору или поддерживающих ликвидность основного обеспечения. В качестве вспомогательного обеспечения применяются:

Гарантии надлежащего исполнения обязательств и возврата аванса по контрактам, тендерные гарантии;

Комфортные письма местных исполнительных органов власти;

Залог прав по контрактам, соглашениям на поставку продукции, производимой проектом.

В соответствии с инструкцией Центрального банка РФ ссуда считается обеспеченной, если обеспечение покрывает сумму основного долга и процентов по кредиту за весь срок действия кредитного соглашения. Данная позиция понятна и оправдана при краткосрочном коммерческом кредитовании.

В случае долгосрочного кредитования выполнение данного требования порой становится невозможным.

Регламентом по финансированию инвестиционных проектов №479-р предусмотрена необходимость формирования обеспечения, покрывающего сумму основного долга и процентов за 1 год. При этом задача по формированию обеспечения делится на 2 части: - формирование обеспечения для классификации ссуды обеспеченной с точки зрения требований ЦБ Российской Федерации; - формирование обеспечения с точки зрения покрытия кредитных рисков.

При инвестиционном кредитовании, как правило, обеспечение формируется в зависимости от рисков проекта в виде комплекса из залога акций заемщика и залога его основных фондов. При необходимости обеспечение может быть усилено поручительством 3-х лиц, залогом основных фондов 3-х лиц и т.д.

Фактически, при использовании предлагаемой векторной модели маркетинговой стратегии коммерческого банка, включающей в себя элементы ипотечного кредитования, недвижимость, построенная инвестиционной компанией и реализованная населению по рыночной цене, не переходит в собственность покупателя вплоть до момента выплаты всей суммы кредита и процентов по нему. Кредит, обеспеченный недвижимостью и дополненный первоначальным взносом в размере не менее 30%, (а практика показывает, что первоначальный взнос составляет не менее 50% от стоимости квартиры), можно считать обеспеченным в соответствии с регламентом по финансированию инвестиционных проектов №479-р. Уровень отчислений в резервный фонд напрямую зависит от обеспеченности кредита. Отчисления в резервный фонд по ипотечному кредиту будут ниже, а это положительно отразится на цене кредита.

Помимо обеспечения кредита существуют другие способы снижения рисков, возникающих в процессе деятельности коммерческого банка. Диверсификация и страхование - наиболее распространенные способы ухода от рисков. Рассмотрим их подробнее.

Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, не связанными между собой. Чаще всего диверсификацию рассматривают как эффективный способ снижения рисков в процессе управления портфелем ценных бумаг. Вместе с тем этот метод имеет значительно более широкую область эффективного применения и может использоваться в различных сферах предпринимательской деятельности — промышленном производстве, строительстве, торговле и др.

<< | >>
Источник: ВЕСЕЛЬКОВА Ольга Владимировна. Развитие инвестиционной деятельности коммерческих банков. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва 2003. 2003

Еще по теме Анализ рисков на стадии реализации проекта (мониторинг проекта).:

  1. Риски, связанные с управлением активов и пассивов банков,
  2. Анализ рисков на стадии реализации проекта (мониторинг проекта).
  3. 2.1. Организация банковского контроля в процессе диагностики кредитного риска клиента и кредитного портфеля банка.
  4. 3.3. Механизм реализации конкурентной стратегии и оценка полученных результатов
  5. 2.4. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ РИСК- МЕНЕДЖМЕНТА ПРИ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ОСНОВЕ ЛИЗИНГА
  6. Инвестиционные риски
  7. Основные стадии бизнес-процесса кредитования
  8. 3.4.3. Классификация риска
  9. 5.7. Анализ эффективности вариантов вложения капитала организации
  10. 10,4. Решения по отбору и реализации инвестиционных проектов