Активизация процесса индивидуальных инвестиций
во-первых, появлением на рынке большого количества крайне неопытных инвесторов, осознавших необходимость спасать сбережения от инфляции;
во-вторых, возможностью использовать в рискованной инвестиционной игре приватизационные чеки, а не денежные средства.
Кроме того, в России проявлялась тенденция к независимости доли сбережений от общего уровня дохода в домашнем хозяйстве.
Это обусловлено следующими причинами:во-первых, российские граждане, относящиеся к категории обеспеченных, вынуждены расходовать, а не сберегать большую часть своих доходов для поддержания уровня жизни, соответствующего их статусу;
во-вторых, существовавший до недавнего времени уклад экономики не позволял в полной мере удовлетворения потребностей населения. По данным Госкомстата на 2006 г. происходит насыщение спроса, при котором большая часть дохода, как правило, расходуется, а не сберегается (денежные доходы населения - 13667,8 млрд. руб., а фактическое конечное потребление -11976 млрд. руб.);
в-третьих, вследствие высоких темпов реальной инфляции усилилось стремление населения как можно быстрее «избавляться» от денежных средств посредством вложения в какие-либо товары народного потребления и/или валюту.
Поскольку финансовый рынок был не готов предоставить необходимое качественное предложение в отношении услуг и инструментов, позволяющих сохранить имеющиеся средства от обесценения.
По данным Госкомстата России структура денежных доходов и расходов населения свидетельствует том, что за период с 1990 по 2006 гг. и доходы и расходы имеют тенденцию к росту. При этом совокупные доходы населения превышают совокупные расходы, в результате чего у населения образуются сбережения. Объем сбережений населения за рассматриваемый период изменялся неоднородно, в результате кризиса 1998 г. произошло снижение темпов роста, но в последний период - 2000-2006 гг.
возникла устойчивая тенденция к росту. По данным Госкомстата, сбережения россиян в 2006 г. без учета вкладов на валютных счетах и валюты на руках у населения составили 4,7 трлн руб. (177 млрд. долл) .Как показали приведенные выше данные, имеющиеся сбережения российских граждан создают значительный потенциальный слой инвесторов. Мобилизация хотя бы части этих средств позволила бы, в том числе и через развитие рынка капиталов, осуществить реструктурирование многих российских предприятий. В случае привлечения в народное хозяйство хотя бы части этих сбережений правительству удалось бы существенно снизить остроту целого ряда общегосударственных экономических проблем, таких как развитие производственного сектора, высокотехнологичных отраслей, финансирования бюджетной и социальной сфер, выплаты пенсий и т.д. В этой связи одной из принципиальных задач является развитие в России институтов коллективного инвестирования как основного механизма реализации эффективных инструментов мобилизации сбережений населения и трансформации их в инвестиции для реального сектора экономики.
Следует также отметить, что рассматриваемые относительно свободные средства не являются необходимыми для повседневных нужд. Однако это вовсе не означает, что население готово указанные средства кому-либо на время отдать. Формы, в которых население аккумулирует свои фонды накопления, нельзя назвать эффективными, поскольку, во-первых, они не дают возможности сберегателям получать доход более высокий, чем уровень инфляции, что позволяет говорить об увеличении номинальной величины сбережений, тогда как их реальная величина остается неизменной. Во-вторых, формы аккумулирования фондов накопления населения не являются инвестиционными, следовательно, они не могут участвовать в реструктуризации реального сектора экономики. Для того, чтобы избежать этого, необходимо развитие финансовых форм накопления сбережений, вив первую очередь форм коллективного инвестирования.
Сбережения населения - один из основных реальных ресурсов, имеющийся на данном этапе у нашей страны и еще не задействованный в полной мере.
Но при этом необходимо учитывать, что оживлению экономики наибольшим образом призван способствовать рост потребительской активности домашних хозяйств, а не их сбережения. Поэтому, главная задача - не активизировать процесс сбережения, а эффективно использо-вать уже наколенные сбережения и вновь формирующиеся. Успех реконструкции российской экономики во многом зависит от способности создать условия, когда значительные средства домохозяйств будут легко переходить с помощью финансовых посредников из разряда сбережений в разряд долгосрочных инвестиций.Таким образом, в России создаются условия накопления сбережений, отражающие наиболее насущные потребности широких средних (и ниже среднего уровня) слоев населения. В настоящее время сложилась объективная необходимость создания разнообразных форм накопления, защищающих вклады от инфляции и позволяющие производить расходование сбережений в любой момент.