<<
>>

7.4.2. финансовойи банковской деятельности в зоне евро

Создание ЕЭВС и расширение трансграничной бан-ковской деятельности, особенно связанной с операциями на рынке капиталов, изменяет баланс рисков, с которыми сталкиваются кредитные институты, и переводит проблему их регулирования и надзора за банками в зоне евро в новую плоскость.
С одной, стороны, с введением евро трансграничная деятельность коммерческих банков пере-стала подвергаться валютным рискам. Более того, увели-чение объема и видов трансграничных операций банков оказывает в целом положительное воздействие на структу-ру рисков, поскольку их операции становятся более ди-версифицированными. С другой стороны, по мере углуб-ления интеграции банковской деятельности в зоне евро и увеличения доли трансграничных операций в их общем объеме возрастает необходимость предупреждения возможных финансово-банковских кризисов и ограничения их последствий путем расширения сотрудничества, между органами банковского надзора.

Существуют различные каналы, через которые деста-билизирующие тенденции на рынках одних стран зоны

могут оказать воздействие на операции банков в

Є т^

гих странах. К числу основных каналов взаимовлияния

факторов, сужающих возможности национальных центральных банков и других наделенных ответствую щей компетенцией органов стран ЭВС осуществлять эффективный банковский надзор и требующих укрепления сотрудничества между ними, относятся:

а) расширение трансграничной деятельности в результате создания единого рынка банковских и финансо-вых услуг в ЕС;

б) изменения в структуре межбанковского рынка в связи с проведением единой денежно-кредитной политики в рамках ЭВС и функционированием трансграничной платежной системы ТАРГЕТ, других платежных систем;

в) изменения в структуре балансов коммерческих банков в связи с увеличением доли международных банковских операций;

г) изменения в институциональной структуре бан-ковской системы под влиянием слияний и поглощений на территории зоны евро.

Единый рынок банковских и финансовых услуг и рост интернационализации банковской деятельности.

В результате создания единого рынка банки и финансовые компании стран ЭВС получили полную свободу предоставлять услуги в любой стране зоны евро либо непосредственно, либо через свои филиалы и отделения. Кроме того, банки 12 стран — членов ЕЭВС имеют доступ к ликвидности единой системы центральных банков на всей территории зоны евро, а также право использовать для осуществления крупных трансграничных расчетов общую гармонизированную структуру платежных систем, главным звеном которой является децентрализованная трансевропейская платежная система валовых расчетов в

режиме реального времени ТАРГЕТ.

Расширение масштабов трансграничных межбанковских операций в пределах единого рынка банковских и финансо-вых услуг усиливает в определенной степени уязвимость банков и рынков одних стран к рискам, исходящим от операций банков других стран. Степень подверженности банков рискам, исходящим от их иностранных контрагентов и рынков, повышается также вследствие того, что возникающие под воздействием реструктуризации сектора банковских и финансовых услуг новые крупные банковские группы при сохранении национальной основы своего происхождения активно вовлекаются в банковские операции на всей территории зоны евро, особенно в операции на рынке капиталов и оптового банковского бизнеса. Вместе с тем в соответствии с действующим на территории ЕС принципом внутристранового контроля каждый банк подотчетен в своей деятельности надзорному органу той страны, в которой он получил лицензию на совершение операций; Поэтому в целях устранения возможных негативных последствий полностью децентрализованного подхода к контролю за операциями на все более интегрированном рынке банковских и финансовых услуг особенно актуальной становится потребность в укреплении сотрудничества между национальными органами надзора.

1 Изменения в структуре межбанковского рынка в связи с проведением единой денежно-кредитной политики, функционированием трансевропейской платежной системы ТАРГЕТ, других платежных систем.

Введение с 1 января 1999''евро, функционирующего на основе, единой денежно-кредитной и расчетно-платежной политики, в значительной степени ускорило интеграцию денежного рынка в зоне евро и вместе с тем вызвало определенные структурные : изменения на межбанковском рынке.

Объективно расширение денежного рынка и увеличение числа трансграничных операций способно оказывать положительное воздействие на финансовую стабильность, поскольку более обширные и глубокие денежные рынки позволяют легче, чем прежде, компенсировать дефицит ликвидности. Однако если положение некоторых участвующих в международных операциях банков отдельных стран по тем или иным причинам становится неустойчивым, то вероятность переноса

дестабилизирующих воздействий в другие страны зоны евро существенно увеличивается. К конкретным структурным изменениям на межбанковском рынке стран ЕЭВС, которые . увеличивают потенциальную угрозу переноса кризисных явлений из одной страны в другую, относятся: во-первых, увеличение объема операций, не обеспеченных ценными бумагами; во-вторых, возрастание доли трансграничных операций в общем объеме сделок при одновременном повышении степени концентрации операций на межбанковском рынке в руках наиболее крупных банков. Первый опыт функционирования единой денежно-кредитной политики и расчетно-платежной системы ТАРГЕТ в 1999 — 2000 IT. позволяет проиллюстрировать отмеченные структурные изменения некоторыми количественными характеристиками.

Во-первых, наблюдается быстрый рост объема межбанковских операций, не обеспеченных цетыми бумагами. В настоящее время доля таких операций на Денежном межбанковском рынке составляет примерно 70%, Причем в структуре самих не обеспеченных ценными бумагами сделок доминируют кредиты овернайт. В то же время сделки репо, заключаемые на относительно более Длительные сроки, имеют достаточно надежное Обеспечение и представляют более высокую степень 0езопаснос-ти для контрагентов, В целом практика функционирования евро в течение почти двух лет н выявила каких-либо серьезных сбоев в проведении единой денежно-кредитной политики, в том числе с использо-ванием механизма кредитов овернайт, поскольку в значи-тельной степени возросли интегрированность и ликвидность денежного рынка в зоне евро.

Во-вторых, происходит увеличение масштабов й концентрации трансграничных межбанковских операций В течение 1999 - 2000 гг.

наблюдается быстрый и значительный рост межстрановых операций овернайт и репо на межбанковском рынке зоны евро, объем которых превысил 50% от общей суммы сделок на обоих секторах денежного рынка. Количественно подтвердить эту тенденцию можно данными объема международных платежей, осуществляемых через систему ТАРГЕТ. Их средняя ежедневная сумма возросла с 360 млрд евро в 1999 г. (39% от всего объема платежей в день) до 432 млрд евро в 2000 г. (42%). Среднее количество трансграничных платежей в день, проходящих через систему ТАРГЕТ, увеличилось в 2000 г. на 38,5 % (с 28 777 до 39 878 платежей) по сравнению с 1999 г. При этом более 95% стоимости всех трансграничных платежей, проходящих через систему ТАРГЕТ, приходится на обслуживание операций межбанковского рынка. На три другие крупные платежные системы, обслуживающие операции в зоне евро, а именно систему нетто-расчетов «ЕВРО-І» Европейской банковской ассоциации и системы «Евро Аксес Франкфурт» и «Пари Нет еэтлмент», в 2000 г. приходилось в совокупности 438 млрд «евро ежедневных платежей (44% от суммы платежей через систему ТАРГЕТ), включающих главным образом трансграничные операции. , ;

Одной из особенностей развития межбанковского рынка в зоне евро является растущая степень вовлеченности в международные операции межбанковского рынка стран

ЭВС крупных банков, чьи позиции наиболее прочны в

віїтии оптового бизнеса в зоне евро. Об этом свидетельствует сопоставление удельного веса среднедневных трансграничных платежей в общем объеме платежей по стоимости (42%) с аналогичным показателем по количеству платежей (20%). Кроме того, доля 20 самых крупных кредитных институтов стран ЭВС по межбанковским активам и обязательствам постоянно увеличивается и составляет на конец 2000 г. соот-ветственно около 35 и 40%.

Значительная доля достаточно высоко концентрирован-ного межбанковского рынка приходится на, международные сделки. Тем не менее эксперты отмечают, что создание межбанковского рынка в составе 12 стран- членов ЭВС сделало его. менее концентрированным . по. межбанковским сделкам, чем это имело место на рынке трех ведущих европейских государств до введения евро. Так, на конец 1998 г. на пять самых крупных банков широко разветвленной банковской системы Франции, Германии и Италии падало примерно 30% общего объема межбанковской деятельности этих государств, в то время как для пяти наиболее крупных банков стран всей зоны евро это соотношение составляет лишь около 15%.

Некоторые изменения структуры балансов банков в свя-зи с увеличением доли их международных операций. Введение евро и расширение сферы трансграничных , операций обусловили ряд изменений в структуре банковских балансов.

Во-первых, новые тенденции в развитии межбанковс-кого рынка на территории зоны евро вызвали определенное географическое перераспределение финансовых потоков на эюм рынке, что нашло отражение- в соответствующих статьях банковских балансов, В период подготовки и мосле введения евро наблюдается выравнивание объемов

операций, совершаемых между банками внутри зоны евро, с одной стороны, и между внутрирегиональными участниками операций и их контрагентами, расположенными вне зоны евро — с другой. С декабря 1997 г. по декабрь 2000 г. доля первой группы операций в балансе банков стран ЭВС увеличилась с 15,2 до 17,6%, тогда как удельный вес второй категории сделок уменьшился с 25,1 до 21,6% при сохранении доли внут- ристрановых операций на уровне 60—61%. Взаимные требования банков стран зоны евро по другим финансовым инструментам, включая ценные бумаги с фиксированным доходом и векселя денежного рынка, также увеличились с декабря 1997 г. по декабрь 2000 г. с 12,7 до 19,8%. Тенденция к международной диверсификации деятельности банков внутри зоны евро проявляется и в существенных изменениях страновой структуры®портфеля кредитных институтов по ценным бумагам предприятий нефинансового сектора. Доля долговых обязательств с фиксированным доходом предприятий стран ЭВС, находящихся в портфелях банков зоны евро, увеличилась с 16% в декабре 1997 г. до 26,5% в декабре 2000 г.1

Во-вторых, как показывает анализ баланса банковской системы стран зоны евро, произошли изменения в структу-ре баланса банков по отдельным видам операций более су-щественные, чем в страновом разрезе. В межбанковских операциях значительно увеличилась доля международных операций в зоне евро по сделкам с банкнотами в обраще-нии, а также с ценными бумагами с фиксированным дохо-дом, особенно со сроком; менее одного года. Удельный вес последних увеличился с 47% в конце 1997 г. до 60% в конце 1999 г. в общем объеме межбанковских активов.

В операциях по финансированию реального сектора эко-

' ЕСВ Annual Report, 2000. p. 123.

ломики и правительств в 1999 г. повысилась доля междуна-родных активных операций банков в кредитовании нефинансовых предприятий и в размещении средств в ценные бумаги с фиксированным доходом нефинансовых предприятий и особенно правительств стран еврозоны. Так, при уменьшении доли приобретения банками правительственных облигаций в своих странах на 5,8% одновременно увеличились на 38% инвестиции банков в долговые правительственные обязательства других стран зоны евро. Во многом это обусловлено тем, что коммерческие банки одних стран более охотно используют Б качестве обеспечения получаемых в национальном центральном банке кредитов для пополнения ликвидности правительственные ценные бумаги других стран. Как показывают данные Банка международных расчетов (БМР), примерно 37% всего объема международных требо-ваний банков зоны евро приходится на другие банки стран ЭВС и 55% — на все 15 стран ЕС. Поскольку трансгранич-ные активы кредитных организаций стран зоны евро в зна-чительной степени сконцентрированы в наиболее крупных банках, то, как считают эксперты БМР, проблема между-народных кредитных рисков имеет для них особенно важ-ное значение.

Эксперты Европейского центрального банка обращают также внимание на то, что кредитные организации стран еврозоны в течение первых лет функционирования евро стали еще более активно, чем ранее, вовлекаться в нетрадиционные виды международных банковских инвес-тиционных операций на высоко интегрированном европей-ском рынке капиталов. Широкое участие банков в опера-циях по управлению активами во многом обусловлено дей-ствующей тенденцией к уменьшению посреднической роли банков в проведении традиционных классических видов операций.

К числу нетрадиционных банковских операций, полу-чивших в последнее время широкое распространение относятся: посреднические услуги в торговле ценными бумагами; услуги по хранению ценных бумаг; создание отделений по управлению инвестиционными фондами. Как Показывают результаты анализа, проведенного экспертами Комитета по банковскому надзору ЕСЦБ, в настоящее время непроцентные доходы являются наиболее динамичным компонентом структуры банковских доходов, и их относительное значение постоянно возрастает. На доходы от сборов и комиссий приходится примерно 60% от общего объема непроцептпых поступлений.

Изменения в институциональной структуре банковской системы под влиянием слияний и поглощений на территории зоны евро. Структурные изменения в банковской системе стран ЭВС связаны не только с уменьшением посреднических функций в предоставлении традиционных банковских услуг и увеличением доли их нетрадиционных для банков видов, но и с процессом институциональной консолидации в самой банковской системе. Этот процесс обусловлен происходящим в последнее время более четким разграничением между крупными кредитными институтами, предоставляющими весь спектр банковских услуг, и многочисленными малыми и средними банками, специализирующимися на отдельных видах операций в ограниченных географических зонах. Количество специализированных банков второй группы постепенно уменьшается. В последнее время процесс укрупнения банков в зоне евро значительно ускорился как внутри отдельных стран, так и на международном уровне, охватив первоначально малые, а в последнее время и более крупные страны ЭВС. Основным инструментом укрепления банков является возросший в последнее время объем сделок по слиянию и поглощению кредитных

гаНИзаций (Merger and Acquisition activity, M&A). Средняя операций банков no слиянию и поглощению в зоне о возросла с 200 млн евро в 1997 г. до 600 млн евро в 1999 О консолидации данного процесса в группе наиболее крупных кредитных организаций свидетельствует тот факт, что на фоне роста объема сделок по стоимости произошло уменьшение среднегодового количества операций по слиянию и поглощению — с 400 в первой половине 90-х годов до 200 во второй половине 90-х годов.

Деятельность М&А в течение 90-х годов в основной раз-вивалась на внутристрановом уровне, а с 1999 г. после со-здания F.3BC и введения евро существенно возросла доля трансграничных объединительных сделок. К числу крупных по стоимости, международных сделок М&А, совершенных в 1999_2000 i f . в зоне евро, относятся операции по слиянию банков ING Group (Голландия) и BHF Bank (Германия), а также Credit Communale de Belgique (Бельгия) и Credit Locale de France (Франция) и образованию новых банковских объе-динений с суммой активов соответственно 440 и 204 млрд ¦ евро. По мнению экспертов, более широкая вовлеченность крупных банковских институтов к операции М&Л связана с трансформа!ціей денежного рынка и рынка капиталов в зоне евро. Введение евро и создание эффекта «масштаба эконо-мики» повышают привлекательность и доходность операций по управлению активами, которые совершаются крупными банками, как за собственный счет, так и за счет клиентов. Вместе с тем не следует переоценивать роль трансформации денежного рынка и рынка капиталов в зоне евро в активиза-ции деятельности по слиянию и поглощению. Тенденция к банковской консолидации наблюдается также в США и Япо-нии. Более того, процесс слияний и поглощений имеет не только региональный, но и трансатлантический характер. Не случайно самой крупной сделкой М&А в 1999 г. было поглощение немецким Deutsche Bank американского банка Bankers' Trust и образование нового банковского объединения с obщей суммой активов 718 млрд, евро. Это означает, что наряду с фактором интеграции финансового и банковского рынка в ЭВС на консолидацию кредитных организаций значительное воздействие оказывают процессы глобализации финансовых рынков и применения современных технологи- ческихинновацийвбанковскомделе(табл.7.1).

Таблица 7.1

Стоимостная оценка наиболее крупных сделок по слиянию и поглощению кредитных институтов с участием банков страм юны Банки Общая сумма активов в pciyjihiait объединении бКІІЮІЇ, МЛрЯ CBpl) J. Deutsche Bank (Германия) и Banker Trui! (США) 604+ N4 = 718 2. Banque Nationals de Paris (Франция) и Baoquc Part ha'; (Франции) 325 + 249 = 57-) 3 HSBC Holding Pie (Великобритания) и Credit Commercial de France (Франция) 495 -! ««558 4!!NG Group (Голландця) її UHI1 Bank (Германия) 395 + 45 -440 5. Generate de Rant) He/General Bank (Іісчі.гня) n ASIK/CGER Bank (Бельгия)' 208 + till = 28й .6 Banca liitcsa (Италия) и Rant a Com їм га ale Italians '(Италия) ІіЗ+П 3-266 7 Banco Sanfatider Cotitirt! Hisjuinu (Иеп.шия) Banco Totta and Acores SA (1 1 ортугалня) и С red no Predial Portugues SA {Португалия) 234 !-! 7-І-

настоящее время эти банки в.ходят в состав Fortis Group (Бельгия, Голландця)

Источник. The Euro: Integrating financial services. European Central Bunk, 2000, p. A'

В целом расширение сферы трансграничных операций кредитных институтов, в том числе в нетрадиционных видах банковской деятельности, под воздействием рассмотренных выше факторов и тенденций, действующих в зоне евро, повышает степень уязвимости банков к внешним рыночным шокам, возникающим за пределами национальных границ, и требует адекватных мер со стороны руководящих органов ЭВС по консолидации действующего механизма банковского надзора и расширению сотрудничества между национальными надзорными органами.

<< | >>
Источник: У.Айтбаева, К.Ахметова, II.Колебаева, др.. Банковское дело: Зарубежный опыт и казахстанская практика: Учебное пособие / У.Айтбаева, К.Ахметова, II.Колебаева, др.- Алматы,2004. 785 с.. 2004

Еще по теме 7.4.2. финансовойи банковской деятельности в зоне евро:

  1. 1.2 Риски в банковской деятельности
  2. 2.4 РИСКИ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  3. ГЛАВА 5. РЕГУЛИРОВАНИЕ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  4. ГЛАВА 23. УПРАВЛЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТЬЮ В БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  5. Приложение Приложение 23ПОЛОЖЕНИЕ об Аппарате по координации и совершенствованию банковской деятельности
  6. Приложение 26ДОЛЖНОСТНАЯ ИНСТРУКЦИЯ экономиста Аппарата по координации и совершенствованию банковской деятельности
  7. Приложение 27ДОЛЖНОСТНАЯ ИНСТРУКЦИЯ старшего экономиста Аппарата по координации и совершенствованию банковской деятельности
  8. Приложение 28ДОЛЖНОСТНАЯ ИНСТРУКЦИЯ главного программиста Аппарата по координации и совершенствованию банковской деятельности
  9. Банк и банковская деятельность.
  10. «ФИНАНСОВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ» В МЕЖДУНАРОДНОЙ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  11. Статья 2. Банковская система Российской Федерации и правовое регулирование банковской деятельности
  12. 1.1. Законодательная основа банковской деятельности
  13. Глава 1НЕОБХОДИМОСТЬ И ПРЕДПОСЫЛКИ ПЛАНИРОВАНИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  14. 1.1. Определение банковской деятельности
  15. 7.4.2. финансовойи банковской деятельности в зоне евро
  16. 10.3. Эволюция видов банковской деятельности
  17. Статья 2. Банковская система Российской Федерации и правовое регулирование банковской деятельности
  18. ГЛАВА 3ОРГАНИЗАЦИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  19. 7.1. Цели и задачи пруденциальногорегулирования банковской деятельности (банковского надзора)