7.1.2. Виды ценных бумаг

Классификация ценных бумаг по различным признакам прицелена в табл.

На рынке ценных бумаг могут обращаться следующие виды ценных бумаг: акция, облигация, опцион, сертификат, вексель, фьючерсный контракт, чек, коносамент и др.

Акция — это именная эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли икционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. При заявлении права надоход они предъявит > гея последними, все другие ценные бумаги должны быть опла- Н-йЫ ранее.

Облигация — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая Юаво ее владельца на получение от эмитента облигации в преду-

Классификация ценных бумаг

Признак Порядок выпуска

Принадлежность прав,

удостоверяемых ценной бумагой

Характер сделок

Ввд генных бумаг

Эмиссионные (выпускаются крупными сериями и размешаются выпусками). Неэмиссионные (выпускаются поштучно или небольшими сериями) Именные (имя владельца зафиксировано на самой ценной бумаге или в реестре), Ордерные (выписывается на имя первого приобретателя или «его приказу», а права передаются с помощью индоссамента). На предъявителя (не требуется идентификация владельца и регистрация держателя ценной

бумаги)

Долевые (удостоверяют право на часть имущества эмитента и право получения дохода, например, акции).

Долговые (удостоверяют отношения займа между инвестором и эмитентом, например облигации, сертификаты, векселя). Производные (удостоверяют право их владель- ца на приобретение первичных ценных бумаг)

Срок действия ценной бумаги

Краткосрочные (срок обращения до одного года).

Долгосрочные (срок обращения свыше одного года) _

Срок погашения ценной бумаги

Срочные.

Правовой статус эмитента

Характер сделок и цель выпуска ценных бумаг Особенности обращения на рынке ценных бумаг

Вцд валюты и статус эмитента Наличие дохода

У рове н ь риска

Государственные (муниципальные).

Корпоративные

Коммерческие (векселя, чеки, коносаменты и др.).

Фондовые (акции, облигации) Рыночные (свободно обращаются на вторичном рынке).

Нерыночные (не имеют вторичного обращения)

Внутренние,

Внешние

Доходные.

Бездоходные

Рисковые.

Безрисковые

смотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Доходом по облигации являются процент и (или) дисконт.

Статус держателя облигации предполагает роль кредитора, а не собственника. Задолженность перед владельцами облигаций в случае ликвидации компании погашается до начала удовлетворения притязаний владельцев акций. Облигации могут выпускать все организации независимо от их организационно-правовой формы. Местные органы власти выпускают муниципальные облигации для финансирования своей деятельности или осуществления определенных проектов. Муниципальные облигации обеспечивают налоговыми сборами или будущими поступлениями за услуги, оказанные в рамках осуществляемого проекта.

Опцион является производной ценной бумагой — это право (но не обязательство), оформляемое договором, купить или продать в срок, указанный в договоре, по фиксированной цене определенное количество ценных бумаг. Покупатель опциона за это право выплачивает его продавцу вознаграждение (премию). При наступлении срока покупатель может воспользоваться или не воспользоваться приобретенным правом. Обычно в биржевой практике встречается два вида опционов: опцион на покупку (опцион-калл) и опцион на продажу (опцион-пут).

Сертификат — это письменное свидетельство банка о размещении клиентом денежных средств в депозит, подтверждающее его право на получение суммы депозита и процентов, начисленных по нему по истечении оговоренного срока. Сертификаты бывают сберегательные и депозитные.

Вексель — это ценная бумага, представляющая собой письменное простое и ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную денежную сумму. Вексель дает право его держателю требовать от должника уплаты денежной суммы, указанной на векселе. Вексель может быть простым или переводным.

Простой вексель выписывает должник (векселедатель) и передает его кредитору (векселедержателю), такой вексель является обещанием должника уплатить кредитору определенную сумму (рис. 7.1).

Переводной вексель (тратта) выписывается кредитором (векселедателем) и является его предложением к должнику (платель-щику) об уплате определенной суммы (рис. 7.2). Переводной вексель, полученный плательщиком, должен быть акцептован либо опротестован. Акцепт означает согласие уплатить указанную сум-му, если же плательщик не согласен с уплатой, то составляется протест. 1 Векселедатель (покупатель, плательщик) 2 Векселедержатель (продавец, получатель платежа). 3 4 Рис. 7.1. Процесс обращения простого векселя: / — векселедатель (покупатель) вручает вексель векселедержателю (продавцу); 2 — векселедержатель (продавец) отгружает товар (выполняет работы, оказывает услуги) покупателю; 3 — продавец предъявляет вексель к оплате; 4 — покупатель оплачивает вексель

Фьючерсный контракт — стандартный биржевой договор куп- ли-продажи ценных бумаг, согласно которому одно лицо продает другому определенное количество ценных бумаг по оговоренному курсу, но с обязательством поставки ценных бумаг не сразу, а к установленному сроку в будущем. Фьючерсные контракты строго стандартизированы. Покупатель обязан принять ценные бумаги при наступлении этого срока и уплатить за них сумму, указанную в контракте, независимо от текущей курсовой стоимости этих цен-ных бумаг. Причем на момент продажи фьючерсного контракта продавец может и не иметь в наличии тех ценных бумаг, которые он предлагает, рассчитывая их приобрести к дате исполнения контракта по цене ниже той, которая указана в нем.

Чек — это документ установленной формы, содержащий письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег.

1 — трассант (векселедатель) направляет трассату (плательщику, т. е. лицу-долж- нику) товар, а также тратту; 2 — трассат (плательщик) возвращает акцептованный вексель ремитенту-получателю денег по переводному векселю; 3 — трассант направляет акцептованный вексель ремитенту; 4 — ремитент направляет вексель трассату к оплате; 5 — трассат оплачивает вексель и одновременно погашает вексель, делая отметку об оплате на его обратной стороне

Коносамент — документ стандартной (международной) формы на перевозку товара. Он удостоверяет погрузку указанного товара, его транспортировку, а также право на получение товара владельцем коносамента. Это морской товарораспорядительный документ, который является безусловным обязательством морского перевозчика доставить груз по назначению в соответствии с условиями договора перевозки.

Чек и коносамент по российскому законодательству относятся к классу первичных ценных бумаг, но с точки зрения рынка ценных бумаг эти бумаги являются нерыночными, поскольку как самостоятельное имущество в сделках не участвуют (их нельзя купить на вторичном рынке, нельзя заложить, передать в управление или дать взаймы). Эти ценные бумаги обслуживают расчеты за товары и услуги или их обращение, а именно, их перемещение, транспортировку.